Luc Tanguay Présentation pour l’université de Sherbrooke

1. Novembre 2004 Luc TanguayPrésentation pour l’université de Sherbrooke

2. Définition théorique • Biotech : • Société qui fait de la recherche au moyen de produits biologiques tels que : • Sang • Vaccins • Cellules / thérapie génétique • Tissus (os, peau, ligaments, tendons, cornée, etc.) • Instruments médicaux utilisant du biologique (test dépistage VIH, gel produit à base de crête de poule, etc.) • Par association avec les premières grandes sociétés de biotechnologie telles que Genentech, toutes les petites sociétés de recherche ont été qualifiées de biotech

3. Définition pratique • Biotech : • Société dont les activités principales reposent sur la recherche et le développement de nouveaux composés à vocation thérapeutique • Peu de produits • Spécialisée • Peu ou pas de ventes • Taille modeste • Société « technologie »

4. Portrait de l’industrie biopharmaceutique canadienne • Industrie importante • 454 sociétés en 2004, dont 89 publiques (2) • La recherche au Canada est une communauté de plus de 30 000 investigateurs dans 16 écoles médicales, et plus de 100 hôpitaux d’enseignement et instituts de recherche (1) • Le Canada comptait en 2001 près de 8 000 chercheurs scientifiques ou travailleurs spécialisés (1) • Le secteur emploie de façon directe 13 500 personnes (2) • Strategis : Biotechnology in Canada, juin 2003, statistiques de 2001 • Canadian Biotechnology Industry Report, Sept, 2004

5. Les 5 pays comptant le plus de sociétés biopharmaceutiques Nombre de sociétés biopharmaceutiques (publiques et privées) 1466 417 360 341 239 Source: Ernst & Young, Beyond Borders – The Global Biotechnology Report 2003

6. Nombre de sociétésselon l’importance de l’économie régionale Nombre de sociétéspar tranche de milliard de $ du PIB Source: Ernst & Young, Beyond Borders – The Global Biotechnology Report 2003

7. Nombre de sociétés par million d’habitant 13,2 6,2 5,0 Source: Ernst & Young, Beyond Borders – The Global Biotechnology Report 2003

8. Financement U.S. v.s. financement canadien $MM 6 794 $ 1 242 $ Source: Dundee diagnosis 2004-01

9. Portrait des plus grandes sociétés biopharmaceutique Octobre 2004

10. État de la situation dans l’industrie canadienne • Industrie de PME • Près de 2/3 des entreprises ont moins de 50 employés (1) • Près de la moitié des entreprises dans cette industrie comptent moins de 10 ans d’existence (1) • 60 % des sociétés recherchent un financement entre 1 et 10 M $ (1) • Approximativement 75 % des sociétés ont une capitalisation boursière de moins de 100 $ millions • BioQuébec : Enquête sur l’industrie des Sciences de la vie au Québec, octobre 2003 • Canadian Biotechnology Industry Report, Sept, 2004

11. Étapes de développement d’un produit 10-15 années de développement

12. Sources de fonds • Produits • Vente de technologies • Out-licensing • Commercialisation • Vente de services (ex: synthèse, travaux de laboratoire) • Liquidités • Intérêts produits par l’encaisse • Financements • Émissions d’actions • Autres types de financements

13. Volatilité du marché CJC Date Prix % 15 fev. 02 8.04 $ - 25 Mars 03 0.35 $ -96% 5 avril 04 14.65 $ 4086% 1 Nov. 04 3.66 $ -75%

14. Conclusion • Industrie en pleine essor • Industrie du savoir, très stimulante • Sa croissance accélérée apporte certains défis • Besoin croissant en biopharmaceutique: • Ressources humaines • Ressources financières • Cycle de développement extrêmement long et très exigeant en terme de ressources monétaires (« capital intensive ») • 75 % des entreprises sont en recherche de financement (1) • Les dépenses de R et D mondiales augmentent de 15 % annuellement (2) • BioQuébec : Enquête sur l’industrie des Sciences de la vie au Québec, octobre 2003 • Strategis: Essais cliniques au Canada, mai 2003

15. Theratechnologies

16. Theratechnologies : 1994 Theratechnologies • 51 projets de recherche dans les domaines • Thérapeutique • Vétérinaire • Dentaire • Instruments médicaux • 2 filiales opérantes • Liquidités de 20,3 M $ (1) • Rythme d’absorption (« burn rate ») de 9,1 M $ (2) • Incluant les crédits d’impôt • Incluant le fonds de roulement

17. Phases de focalisation Theratechnologies • 1ère phase : Focalisation sur des traitements thérapeutiques (1996 à 2000) • Vente de filiales • Octroi de licence • Essaimage • 2ème phase : Focalisation sur l’expertise dans le développement de peptides (2000 à 2002) • Octroi de licence • Essaimage • 3ème phase : Focalisation sur un champ thérapeutique adapté à l’expertise dans les peptides (2002 à 2004)

18. Découverte Développement de médicaments Fabrication Commercialisation Lap ExoPep Universités: Montréal Turin Erasmus 2002 à 2004 Bâtir une entreprise dans le domaine de l’endocrinologie et du métabolisme

19. Historique de Theratechnologies Historique des financements* * Exception faite des fonds provenant : bon de souscription, vente de participation, essaimage, etc.

20. Theratechnologies aujourd’hui Theratechnologies (TSX : TH) • Biopharmaceutique canadienne centrée sur le traitement des maladies endocriniennes et métaboliques • Équipe de 70 employés • Capitalisation boursière de 80 M $* • 35 millions d’actions en circulation • Plus de 2 années de liquidités (46 M $)** • Riche portefeuille de produits en constante progression, ciblant de larges marchés liés au vieillissement et à l’obésité * En date du 8 novembre 2004 ** En date de T3 2004

21. Lipodystrophie ThGRF Un portefeuille de produits ciblant des marchés liés au vieillissement et à l’obésité Produit le plus avancé : ThGRF

22. Mode d’action du ThGRF sur l’IGF-1 / GH Par son effet sur la GH et la sécrétion d’IGF-1, le ThGRF a les effets suivants : • Stimulation de la croissance chez les enfants • Synthèse des protéines (IGF-1) • Préservation de la masse musculaire • Aide à la récupération et à la guérison à la suite d’une maladie • Réduit la graisse (GH) • Prévention des maladies liées à l’obésité • Effets positifs sur le système immunitaire • Effets positifs au niveau cognitif GRF “Growth hormone- Releasing Factor” GH “Growth Hormone” IGF–I “Insulin-like Growth Factor-1”

23. Lipodystrophie associée au VIH La lipodystrophie est reconnue principalement par une accumulation de graisse viscérale (intérieur du tronc) ainsi qu’une perte de gras sous-cutané dans les régions périphériques.

24. Développement d’un timbre transdermique pour l’ostéoporose PTH : Propriété unique de stimuler la formation de nouveaux tissus osseux Produit convivial Application sans douleur ThPTH contre l’ostéoporose Timbre transderique MacrofluxTM Microprojections enduites de PTH Microprojections

25. Programme sur le diabète • ThGLP-1 en phase I • Autres analogues à durée allongée du GLP-1 en phase de découverte • Partenariat avec J&J (cible non divulguée) • 4 autres projets (étape de découverte)

26. Ostéoporose : 8,7 G $US • Approximativement 10 millions de femmes américaines souffrent d’ostéoporose à un stade avancé Diabète: 11,5 G $US • 18,2 millions de personnes aux É.-U. souffrent de diabète et 41 millions de personnes sont pré-diabétiques Marchés visés Lipodystrophie associée au VIH : 200 000 patients (E.-U., Europe, Japon) • Le taux de survie chez les patients atteints de VIH est passé de 35 % au début des années 80, à 71 % actuellement, notamment grâce à la tri thérapie.

27. Theratechnologies Merci Theratechnologies (TSX:TH) 2310 boul. Alfred-Nobel Montréal H4S 2A4 www.theratech.com