华宸未来 — 中普城市广场专项资产管理计划

华宸未来—中普城市广场 专项资产管理计划

华宸未来基金介绍 华宸未来基金管理有限公司由华宸信托有限责任公司、韩国未来资产基金管理公司、咸阳步长医药科技发展有限公司三家单位共同发起设立。公司于2012年3月21日获得中国证监会批文。公司办公地点设在上海，注册资本2亿元人民币。公司秉承“规范创造价值，创新推动成长”的经营理念，贯彻投资人利益优先原则，树立长期价值投资理念，专心致力于细分市场的经营战略，从公司品牌、运行机制、企业文化和团队建设等方面构筑公司核心竞争力，努力做到"沉得下来不浮躁，专得下去不浮浅”，将公司打造成为受尊重的资产管理人。

股东背景 韩国未来资产基金管理公司韩国国内最大的基金管理公司，也是亚洲最大的独立金融服务机构之一，股票型基金产品在韩国国内市场占有率超过25%，是韩国国内最受认可的基金管理公司。截至2011年底，资产管理总额超过500亿美元。新兴市场的股票投资专家，在新兴市场的资产管理规模位居世界第二位。公司十分重视对中国的投资，超过50%海外投资配置在中国。拥有丰富的产品开发和管理经验，旗下共有647只基金产品，覆盖各个投资领域。华宸信托有限责任公司始创于1988年4月，原内蒙古信托投资有限责任公司，注册资本5.72亿元人民币。 2010年7月在第三届中国优秀信托公司评选中荣获“中国最具区域影响力信托公司”荣誉称号；推介发行的《内蒙古高新控股有限公司股权投资单一资金信托计划》荣获“中国最佳基础设施信托计划”荣誉称号。截至2011年末，总资产达13.8亿元人民币，净资产达9.78亿元人民币，存续信托财产规模为151.57亿元人民币，税后净利润1.96亿元人民币。

华宸未来资产管理有限公司 华宸未来资产是华宸未来基金旗下专注于专项资产管理业务的全资子公司。

产品优势 项目优质，城南新区重点工程之一（1）项目地块位于滁州市城南新区政务及商业中心地块（城南新区CBD核心），是滁州的行政、商务、文化及体育中心，滁州城市未来发展的核心区域；（2）中普城市广场是滁州城南政务新区最大的商业综合体之一，滁州市委市府60项重点工程之一，致力于打造“一站式体验型主题商街”；还款来源充足，多重保障措施，风控措施强 • （1）中普置业中普城市广场项目预计约为35.26亿元的销售及租金收入作为第一还款来源； • （2）2014年元旦开业的家居生活馆，满一年后可申请经营性物业贷款，目前已有多家银行接洽，项目基本符合贷款发放标准； • （3）抵押资产价值9.91亿元，抵押率仅为43.39%。及中普置业100%股权和潍坊中亿置业25%股权质押； • （4）张传棉个人无限连带责任担保。

目录 资产管理计划概况投资标的融资主体资金用途还款来源风控措施

资产管理计划概况—产品要素

资产管理计划概况—交易结构 收益委托人专项资产管理计划认购收益认购保证担保张传棉滁州中普城市广场项目贷款单一资金信托计划 25%股权质押潍坊中亿置业投资有限公司还款投入土地及在建工程抵押滁州中普置业有限公司 100%股权质押收入投入中普城市广场

投资标的—投资策略 湖南信托滁州中普城市广场项目贷款单一资金信托计划投资标的资管计划资金投资于单一信托计划，资金通过信托贷款的方式投入到滁州中普置业有限公司，用于滁州中普城市广场项目建设投资策略

投资标的—湖南信托介绍 湖南信托有限公司，成立于1985年5月1日，注册资本7亿元，法人代表朱德光，注册地址为湖南省长沙市城南西路1号。目前公司控股股东为湖南财信投资控股有限责任公司，持有湖南信托96%的股份，为纯国资背景。根据2012年财报，公司净资产13.26亿元，完成利润3.39亿元；信托资产总额514.72亿元，其中集合类信托资产总额158.34亿元。湖南信托 96% 4% 湖南财信投资控股有限责任公司湖南省国有投资经营有限公司

融资主体介绍—滁州中普简介

融资主体介绍—滁州中普简介 滁州中普成立于2010年，注册资本5100万，公司秉承“中道无垠，普诚天下”的核心理念，以“追求卓越、持续发展、公益社会、共创财富”为己任，始终坚持品牌致胜、战略先行、不断创新，以科学、务实、高效的决策力和强大的执行力践行着“打造中国地产新长城”的发展理念；以做大做强房地产为主，业务布局全国；以稳健务实的姿态立足行业，先后在长三角地区、大连、青岛、潍坊、洛阳等地成功开发商业地产项目。 30% 张传棉 27% 彭日大滁州中普置业有限公司 18% 毛珍芳 15% 张来普滁州中普置业有限公司按照现代企业制度的管理模式，构筑了一个精简高效的组织框架。目前公司下设行政管理部、工程部、总工室、招标采购部、财务部、监理室、营销企划部和物业管理部，在公司总经理的领导下，通力合作，相互协调，初步形成了一个积极上进、勇于开拓的企业团队。 10% 何新芸

资金用途 资金直接用途认购湖南信托滁州中普城市广场项目贷款单一资金信托计划资金最终用途用于“滁州中普城市广场”建设资金

资金用途—项目所在地介绍 • 滁州是安徽省省辖市，位于皖东江淮之间，是安徽东大门，毗邻长三角，又是南北之间重要通道。滁州环邻江苏省南京市、扬州市、淮安市、宿迁市；安徽省合肥市、淮南市、马鞍山市、蚌埠市。 • 全市土地总面积1.33万平方公里，全市户籍人口450万。 • 2012年，全市完成生产总值970.7亿元；财政收入153.2亿元；城镇居民人均可支配收入20426元。 • 滁州的交通四通八达，京沪铁路、宁西铁路、京沪高速铁路、沪汉蓉高速铁路、水蚌铁路贯穿境内，宁洛高速公路、沪陕高速公路、马滁扬高速公路连接其中，所有县市区均可在半小时内驶上高速。

资金用途—项目位置 项目地块位于滁州市城南新区政务及商业中心地块（城南新区CBD核心），京沪高铁交通交汇处。地块距滁州市政府不足800米，距老城区2.5公里，距京沪高铁滁州站2.5公里，距滁州汽车站约3.5公里。滁州城南新区——高铁站前区是滁州的行政、商务、文化及体育中心，是滁州城市未来发展的核心区域。该区域道路等级优，道路通达度高。区域内设有公交站点，5路公交车从区域内经过。

资金用途—滁州中普城市广场 滁州中普城市广场是滁州城南政务新区最大的商业综合体之一，滁州市委市府60项重点工程之一。该项目致力于打造“一站式体验型主题商街”。一期工程为全球家居馆四层。二期工程为西班牙风情商业步行街及地下室。三期工程梦幻好莱坞五星级影院及地下室。四期项目中普国际公馆写字楼及地下室。五期工程为世纪商务酒店及地下室。

资金用途—项目参数

资金用途—项目现状 证照情况：滁州中普置业于2011年11月17日，取得了本项目下六块土地的《国有土地使用权证》。一期、二期的五证齐全。建设进度：一期全球家居馆主体完工，目前正在进行内部装修，居然之家2014年元旦开业；二期步行街目前正在进行基础施工。一期全球家居馆二期步行街

资金用途—招商及预售情况 滁州中普与居然之家签约滁州中普一期销售现场一期项目销售情况良好，销售均价为18243元/平米，并且销售后期均价较开盘时有较大幅度提升，市场反响热烈，除自持部分已经基本售罄。滁州中普与居然之家投资控股集团有限公司签署了《加盟委托管理协议书》；与北京耀莱腾龙国际影城管理有限公司签署了《战略合作协议》，双方达成在中普城市广场开设“耀莱成龙国际影城”的投资意向。

中普置业销售计划及收入预测（单位：元） • 资金用途—项目销售计划与收益预测

抵押物清单 • 风控措施—土地及在建工程抵押中普置业提供土地及在建工程抵押，其中土地72785平方米，在建工程2.79万平方米，抵押物评估总额9.91亿元。

风控措施—股权质押 中普置业100%股权质押注册资本5100万元，总资产6.64亿元。综合考虑预付账款、其他应收款、存货，企业有效净资产为1.1亿元。企业在前期已投入项目资金5亿元。所以100%股权质押所对应的净资产为6.5亿元。潍坊中亿置业25%股权质押注册资本2000万元，总资产1.25亿元，净资产7690万元。潍坊中亿在建欧蓓莎家居购物中心项目，评估价值3.8亿元。

风控措施—其他措施 • 法人张传棉承担无限连带责任。 • 资金定向使用，专款专用。 • 建筑商承诺投资期内放弃工程款权利的主张。 • 股东承诺投资期内放弃对股东贷款的追索权 • 资金及销售回款监管 • 信托公司在信托期限内如发现销售回款进度低于预期，有权要求降价强制销售。

还款来源 第一还款来源中普置业中普城市广场项目销售及租金收入，信托投资期内预计收入约为35.26亿元。中普广场租售收入第二还款来源家居生活馆计划2014年元旦开业，开业满一年后可申请经营性物业贷款，目前已经开始于多家银行接洽。项目基本符合贷款发放标准。经营性物业贷款还款来源抵押资产价值9.91亿元。其中，项目公司还持有一期家居生活馆441套，该部分可随时变现，价值约4.24亿元。如到期不能还款，则该部分自有物业可强制销售。股权处置收入：包括中普置业100%股权和潍坊中亿置业25%股权。第三还款来源抵质押物处置收入第四还款来源张传棉个人无限连带责任担保补足收入。保证人补充差额资金

总结 • 投资起点低收益率高：小份额充足，投资起点较低，收益率具备市场竞争力。 • 项目公司中普置业资信情况良好，财务较为稳健。 • 中普城市广场项目在滁州当地具有一定的影响力，销售情况良好，预计未来销售急出租收入35.26亿元。 • 中普城市广场招商情况较好，且采用地源热泵技术系统，后期运营成本较低。 • 较强的风险保障措施：抵押资产价值9.91亿元，抵押率43.39%。其抵押资产具有较强的变现能力，处置难度较小；质押资产较为优良。 • 资金使用及销售回款监管

非常感谢！

华宸未来 — 中普城市广场 专项资产管理计划