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衍生性金融商品 交易 實務

衍生性金融商品 交易 實務. 指 導 老 師 : 張 上 財 班 級 : 夜 四 技 財 金 四 甲 學 生 : 許方慈 學 號 : 99980003. 結合穩定型複式交易策略. 9200( ＋ 608). 6800( ＋ 608). 6598 損益均衡點 －. － 9402 損意均衡點. 7200 ( ＋ 208) 8800. 2013 年 12 月 19 日起始之 201409 選擇權為例。

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  1. 衍生性金融商品交易實務 指 導 老 師 : 張 上 財 班 級 : 夜 四 技 財 金 四 甲 學 生 : 許方慈 學 號 : 99980003

  2. 結合穩定型複式交易策略 9200(＋608) 6800(＋608) 6598損益均衡點－ － 9402損意均衡點 7200 (＋208) 8800 2013年12月19日起始之201409選擇權為例。 操作方式：買進 201409 之 8800 買權一口(128點)，賣出 9200 買權四口 (59點)；同時買進 201409 之 7200 賣權一口(124點)，賣出 6800 賣權四口 (56點)。 成本評估 : 64000 元。 結果:指數介於 7200 至 8800 之間可能性最大，設定 160 點為停利點。 避險策略:當 201409 台指期跌至 7200 點時，買進 7000 賣權1口，賣出6600 賣權2口；依此類推。 或 201409 台指期漲至 8800 點時，買進 9000 賣權1口，賣出 9400 賣權2口；依此類推。

  3. 6800(＋546.5) 9200(＋546.5) 6618損益均衡點－ － 9382損意均衡點 7200 (＋146.5) 8800 在 2014/04/30 時指數 8791.44，較 2013/12/19 時指數 8407 上漲384.44點，結果 : 6800 賣權為 10.5 點，7200 賣權為 24.5 點，8800 買權為 111點，9200 買權為 35 點，整體交易後續盈虧變成下圖。 與初始交易策略相較，在現貨指數上漲 384.44 點，201409期貨指數由 8042 漲至8428，上漲 386 點情況下，7200 至 8800 間之獲利從 208 點減為 146.5 點，意味著該交易策略可獲利 61.5(208－146.5) 點，或 3075 元。

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