Альтернативные источники финансирования аграрного сектора

1. Альтернативные источники финансирования аграрного сектора Сергей Феофилов УкрАгроКонсалт Украина: cколько заработает аграрный сектор в будущем? Киев ИнтерАГРО февраль - 2011

2. Факторы инвестиционной привлекательности сельского хозяйства Рост населения продолжается Рост спроса со стороны биотопливной промышленности Улучшение структуры питания Эффективное страхование от инфляции В течение 50 предыдущих лет обрабатываемые площади в расчете на душу населениясократились на 50%

3. Страны аграрного фронтира – Frontier Латинская Америка Украина, Россия, Казахстан Африка

4. Предпосылки инвестиций Возможность долгосрочных инвестиций (приобретение земли или аренда на 99 лет как в Африке) Аграрный сектор с нераскрытым потенциалом Дешевые ресурсы (земля, рабочая сила) Резкий рост интереса к кооперированию производства Тенденция к падению роли семейных ферм Доля сельского хозяйства в ВВП снижается – это сигнал для инвесторов – не инвестировать в аграрный сектор Рост затрат на аграрное производство впервые за прошедшие 20 лет

5. Африка Дешевая земля, возможность покупки и аренды земли на 99 лет Дешевая рабочая сила Отсутствие аграрных технологий Средний возврат на инвестиции – 15% в год

6. Латинская Америка – Аргентина Широкое распространение аренды земли для увеличения масштабов производства - около 50% земли – в аренде Модель «аренда земли» экспортируется в Бразилию и Уругвай 30% урожая продается по форвардным контрактам с поставкой после уборки Слабое аграрное страхование Сравнительно высокие затраты на производство - - $1000/га - Аргентина - $ 400/га – Бразилия и Уругвай - $ 250-600 - Украина

7. Финансирование аграрного сектора, оценка, млрд.$Finances for farming, $Bl estimations 2011 2020 • Оборотный капитал Working capital - УкраинаUkraine$420 per ha 12.0$1000/ha 31.0 - Россия Russia$370 /ha 25-30$ 750/ha 55-60 • Инфраструктура, логистика, оборудование Infrastructure,logistic, machinery - Украина Ukraine$500/ha10-15$1500/ha40-50 - Россия Russia $800/ha 70-90$1100 110-120

8. Ukraine: Production costs and profit

9. Украина: цены на удобрения, грн.\т Ukraine: prices for fertilizers, UAH per mt

10. Украина: цены на диз. топливо, грн.\л Ukraine: prices for heavy fuel, UAH/l

11. Украина: цены на основные зерновые и подсолнечник, $/т

12. Украина: маржа выращивания отдельных культур, грн./т, 2009-2011 Ukraine: Production margins and farmers’ choice of crops, UAH/mt, 2009-2011

13. Прямые иностранные Золото-валютные инвестиции, $млрд.запасы, $млрд. Бюджетный дефицит, % ВВП

14. Украина: банковское кредитование аграрного сектора, грн./$Ukraine: Bank lending to agrarian sector, UAH/$

15. Ставки по кредитам для юр. лиц, % 2011 Ukraine: Cost of Credit for legal entities, 2011 %

16. Альтернативные источники финансирования аграрного производства Товарные кредиты поставщиков материально-технических ресурсов Международные доноры Eвропейский банк развития и реконструкции

17. Украина: растущая роль фондов и частных инвесторов, 2010 IPO 2010 - $ 1.5 млрд. - 2011 - $ 0.77 млрд. - 2012 - $ 1.0 млрд.* Eвробонды2010- $330.0 млн. - 2011 - - 2012 янв-февр. - около$ 100 млн. Синдицированные займы - $ 161 млн.(2012 янв-февр.) Частные инвесторы - $200-300 млн.

18. Первые шаги к привлечению инвестиций (IPO, частные инвесторы и т.п.) Ясная структура собственности Прозрачность отчетности, проведение аудита Высокая эффективность управления

19. ПАКЕТ УСЛУГ: РОСТ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА. УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНОВЫМИ РИСКАМИ прогнозирование балансов спроса и предложения (мировой, региональный, страновой), с учетом динамики структуры посевных площадей, урожайности, производства, потребления, экспорта/импорта. прогнозы движения цен на основные товары групп «зерновые» и «продукты масличного комплекса» (управление ценовыми рисками).

20. ПАКЕТ УСЛУГ: РОСТ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА. УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНОВЫМИ РИСКАМИ повысить точность/адекватность прогнозов динамики денежного потока и плановых финансовых показателей компании позволяет определить долю рынка компании, перспективы ее дальнейшего развития с учетом точек роста прогнозировать снижение/рост стоимости компании в среднесрочной перспективе (2-4 года)

21. Общие положения Рост дефицита аграрной земли как важнейшего ресурса Растущее понимание необходимости и эффективности кооперирования Рост привлекательности инвестиций в аграрный сектор Украины Усиление конкуренции на рынке капитала

22. Аналитический центр УкрАгроКонсалт Инвестиционные услуги Commodity Market Analyst UkrAgroConsult Investment Services marketing@ukragroconsult.org www.ukragroconsult.com www.blackseagrain.net +380 44 451 4634