第八章長期負債

長期負債的內容： 第八章長期負債 • 1.應付公司債： • 公司發行(出售)債券向社會大眾舉債，並約定於特定日期償付本金及按期支付一定利息的債務憑證。且發行公司無意圖於近期內再買回者。 • 2.長期應付票據： • 企業簽發到期日超過一年的票據。 • 3.長期(抵押)借款： • 企業以本身信用(或以固定資產抵押)向他人借入的資金，償還期限超過一年的債務。

應付公司債可分為兩種： 1.應付公司債 • (1).交易目的金融負債： • 打算近期內再買回之公司債，屬於流動負債，故不在此討論。 • (2).應付公司債：此章討論之重點。

應付公司債發行之三種狀況： • 2.溢價發行：票面利率＞有效利率；售價＞票面金額。 • 3.折價發行：票面利率＜有效利率；售價＜票面金額。 1.平價發行：票面利率＝有效利率；售價＝票面金額。 • ※票面利率：又稱象徵利率或名目利率。 • ※有效利率：又稱市場利率或實際利率。

01年初發行公司債，面值$100,000，票面利率10%，01年初發行公司債，面值$100,000，票面利率10%，每半年付息一次，2年後還本。情況一市場利率10%。情況二市場利率 8%。情況三市場利率12%。課本 P.176 釋例1 • 題目分析： • 半年付息一次，2年後還本→即為4期 • 半年付息一次，市場利率 ÷ 2 • 用以上條件查表，找出：複利現值和年金現值

半年付息一次，2年後還本→即為4期 情況一市場利率10% • 市場利率 ÷ 2 ＝ 5% • 查表： • 複利現值： • 0.822702 • 年金現值： • 3.545951 • 計算： • 100,000×0.822702＋5,000×3.545951＝100,000 現金 100,000 應付公司債 100,000 • 分錄：

半年付息一次，2年後還本→即為4期 情況二市場利率 8% • 市場利率 ÷ 2 ＝ 4% • 查表： • 複利現值： • 0.854804 • 年金現值： • 3.629895 • 計算： • 100,000×0.854804＋5,000×3.629895＝103,630 • 分錄： • 現金 103,630 公司債溢價 3,630 應付公司債 100,000 • ※差額在貸方即為公司債溢價

半年付息一次，2年後還本→即為4期 情況三市場利率12% • 市場利率 ÷ 2 ＝ 6% • 查表： • 複利現值： • 0.792094 • 年金現值： • 3.465106 • 計算： • 100,000×0.792094＋5,000×3.465106＝96,535 • 分錄： • 現金 96,535 公司債折價 3,465 應付公司債 100,000 • ※差額在借方即為公司債折價

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