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资本运作与企业成长

资本运作与企业成长. 深圳融创投资 2013 年 7 月. 一、概念和关系. 简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作 = 资金（有形） + 人际关系 + 社会关系 + 文化 企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展；如果进行资本运营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长 。. 二、资本运作帮助产业进化. 三、资本运作帮助企业快速成长. 四、企业的一般成长. 五、企业加速成长. 六、资本运作对企业的价值.

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Presentation Transcript

  1. 资本运作与企业成长 深圳融创投资 2013年7月

  2. 一、概念和关系 简言之就是利用资本市场，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动和以小变大、以无生有的诀窍和手段。资本运作=资金（有形） +人际关系+社会关系+文化 企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单靠企业生产经营，企业只能按常规速度发展；如果进行资本运营，产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产就可以呈几何级数增长。

  3. 二、资本运作帮助产业进化

  4. 三、资本运作帮助企业快速成长

  5. 四、企业的一般成长

  6. 五、企业加速成长

  7. 六、资本运作对企业的价值 可提升公司价值：公司价值由3个方面决定：风险性、获利性、成长性。 可改善公司治理结构：改进资本结构，提高资本收益、加强内部控制 可提高品牌影响力、市场进入能力、加强产品研发能力、拓宽销售渠道 改善财务结构、财务协调能力

  8. 七、资本运作的主要内容 1、企业重组 2、企业并购 3、企业上市

  9. 企业并购

  10. 企业并购目的

  11. 企业上市 为公司和股东创造财富。 提高企业实力和知名度，改善企业外部经营环境。 打造资本融通平台。 改善股权结构，提高管理水平。 完善激励机制，吸引和留住人才。 为资产传承做好准备。 减少了决策的自由度。 信息公开。 严格的审查。 上市是有成本的。

  12. 八、资本运作之外部融资方式比较 1、银行贷款：成本低、要抵押品、要担保。 2、融资租赁：成本较低、资金用途受限。 3、担保借款（高利贷）：方便、灵活、 成 本高。

  13. 八、资本运作之外部融资方式比较 4、公司债：证监会核准、相对宽松、无担保、 发行人与保荐人向市场询价决定、一次核准 多次发行、 5、企业债：发改委审核、严格、要担保、不高 于银行利率40%、一次发行完

  14. 八、资本运作之外部融资方式比较 6、中小企业私募债： 备案制、试点省市、沪深交易所、券商、6个 月内完成、非公开、比上市要求低、征对特定 机构投资者、1-3年、发行人能提供担保或 债券信用评级、10%左右+2.5、信息公开。

  15. 八、资本运作之外部融资方式比较 7、股权投资： 天使、VC、PE、专业人士、行业、市场 （够大、集中度不高、成长空间大）、竞 争优势（技术、渠道、管理能力）、融资 安排。

  16. 八、资本运作之外部融资方式比较 8、新三板融资： 中关村、天津滨海股权交易所、天交所、上海 张江、武汉东湖、深圳前海、（信息公开、 股份公司、主营业务、治理结构、政府批准、 机构投资者、3万股以上、）

  17. 八、资本运作之外部融资方式比较 9、公开发行股票（上市融资）： （1）中小板及主板（股本3000万、3年净现金流 5000万、3年净利润3000万） （2） 创业板（2年1000万、净资产2000万、2高 6新

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