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黄金 期货及 价格 影响因素介绍

黄金 期货及 价格 影响因素介绍. 研发中心 余锐 2012 年 3 月. 黄金期货标准化合约. 一、黄金期货价格影响因素. 1 、供需关系 2 、宏观经济 3 、利率、汇率 4 、相关商品 5 、战争因素 6 、基金持仓. 1 、供需关系对黄金价格的影响. 1994 － 2007 全球黄金需求变化. 全球投资需求. 06 年全球地面黄金存量转移情况. 2 、美国利率与黄金价格. 美元指数与金价关系. 3 、 CRB 指数与金价走势基本趋同. 原油与黄金的关系. 1979 年前苏联入侵阿富汗. 伊拉克入侵科威特与 911 反恐战争. 战后金价下跌.

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Presentation Transcript

  1. 黄金期货及价格影响因素介绍 研发中心 余锐 2012年3月

  2. 黄金期货标准化合约

  3. 一、黄金期货价格影响因素 1、供需关系 2、宏观经济 3、利率、汇率 4、相关商品 5、战争因素 6、基金持仓

  4. 1、供需关系对黄金价格的影响

  5. 1994－2007全球黄金需求变化

  6. 全球投资需求

  7. 06年全球地面黄金存量转移情况

  8. 2、美国利率与黄金价格

  9. 美元指数与金价关系

  10. 3、CRB指数与金价走势基本趋同

  11. 原油与黄金的关系

  12. 1979年前苏联入侵阿富汗

  13. 伊拉克入侵科威特与911反恐战争

  14. 战后金价下跌

  15. 战争对金价影响的特点 1、战争规模与持续时间对金价波动产生主要作用。 2、在战争或区域冲突爆发前金价趋于上涨的概率较大。 3、战争过程中，战局发展可预测性的强弱对金价产生支持与抑制作用。 4、战争结束或进入尾声阶段金价下跌的概率增加。

  16. 5、基金持仓对短期金价产生直接影响

  17. 基金净持仓变动量： 增减10000手黄金变动： 正负7.05美元

  18. 二、期货投资策略 套期保值操作 —规避风险 期货市场 投机交易 －获取价差利益

  19. 1、套期保值操作的类型 买入套期保值 综合套期保值 贸易商 生产供应方 卖出套期保值 消费需求方

  20. 买入套期保值案例

  21. 卖出套期保值案例

  22. 2、投机交易 黄金价格波动特点介绍 1）长周期特点 2）季节性价格波动特点 3）不同时间结构下的价格波幅特点

  23. 操作策略的选择 制定交易计划 确定出场点，并且严格执行

  24. 三、当前国际黄金运行分析

  25. 上图 是国际金价的周k线图 可以看到从 2008年10月的最低价681.7美元开始市场已经 连续上涨了三年半了 而图上的这条周上升趋势线在这三年半的表现挺不错的

  26. 对于长线投资者而言，如果以这条周上升趋势线作为判断的工具其准确率还是较高对于长线投资者而言，如果以这条周上升趋势线作为判断的工具其准确率还是较高 当然随着时间的推移，总有一天这条上升趋势线会被打破 在这种情况下，要把握好风险和出场的问题，当然没有任何的操作会没有风险的，要客观地认识到这一点，并进行相应的准备

  27. 对于短期的几天之内的金价运行变化，这需要结合具体短期事件进行分析，这在ppt中无法反应。对于短期的几天之内的金价运行变化，这需要结合具体短期事件进行分析，这在ppt中无法反应。

  28. 面对市场，最重要是保持一颗平常心，以客观理性的态度去分析判断市场的运行轨迹。面对市场，最重要是保持一颗平常心，以客观理性的态度去分析判断市场的运行轨迹。

  29. 谢 谢

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