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北美壽險精算考試流程簡介

北美壽險精算考試流程簡介. 基本預備知識. 數理類 Calculus ：微積分 Linear Algebra ：線性代數 Mathematical Statistics ：數理統計學 商學類 Elements of Business Law ：商事法基礎 Introductory Accounting ：初級會計學. PE EXAMS. Preliminary Education Examinations ： 初步教育考試 ( 簡稱 PE EXAMS) Probability ( 機率論 , 簡稱 P) 3 小時選擇題，共 30 題

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北美壽險精算考試流程簡介

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Presentation Transcript

  1. 北美壽險精算考試流程簡介

  2. 基本預備知識 • 數理類 • Calculus：微積分 • Linear Algebra：線性代數 • Mathematical Statistics：數理統計學 • 商學類 • Elements of Business Law：商事法基礎 • Introductory Accounting：初級會計學

  3. PEEXAMS • Preliminary Education Examinations： 初步教育考試(簡稱PE EXAMS) • Probability (機率論, 簡稱P) 3小時選擇題，共30題 • Financial Mathematics(財務數學, 簡稱FM) 2.5小時選擇題，共30題

  4. PEEXAMS(續) • Actuarial Models (精算模型, 簡稱M) • Life contingencies(壽險精算, 簡稱MLC) 3小時選擇題，共30題 • Financial Economics(財務經濟, 簡稱MFE) 2.5小時選擇題，約25題(2009新制，故不確定幾題) • Construction and Evaluation of Actuarial Models (精算模型建構與評估, 簡稱C) 4小時選擇題，共40題

  5. PEEXAMS(續) Exam P, FM, C為CBT(電腦上機考試)，高雄有考場，中正路國泰人壽大樓。 Exam MLC, MFE為筆試，北部在政大，中部在逢甲大學考試。 Exam P, FM每年2/5/8/11月舉辦 Exam MLC, MFE, C 每年5/11月舉辦

  6. 精算師資格取得 接下來的正精算師（FSA）資格取得，分為三大部分： 第一部份：FSA EXAMS。共有「五大領域」，FSA 候選人應選取「一個領域」應考。每個領域各有「兩個各6 小時的EXAMS（非選擇題筆試）」。通過這兩科即完成此部份。 第二部份：FSA Modules。這一部份之領域與FSA EXAMS 選定之領域相同，分「2 Modules線上課程」。完成這2 Modules 即完成此部份。

  7. 精算師資格取得 • 第三部份： • DMAC（策略商業管理）」 (The Decision making andcommunication) 為一線上課程 • Fellowship Admissions Course（正精算師證照許可課程，簡稱FAC)為一個3天的課程 http://www.soa.org/education/exam-req/edu-fsa-req.aspx

  8. MLC 及 MFE 心得分享

  9. Exam M-Actuarial Models • 分為MLC及MFE兩部分 • MLC：Life Contingencies Segment • MFE：Financial Economics Segment • 考試時間及題數分別為 • MLC-3小時，考30題選擇題 • MFE-2.5小時，考25題選擇題(新制) • 不必同時報考 • 每年只有Spring及Fall兩考試時段(五月，十一月)

  10. Exam MLC 考試內容 • Learning Outcomes： • Survival Models • Life insurances and annuities • Poisson Processes • Markov Chain Models • 其中A及B部分是有相關性的，C為獨立的內容 • D比較屬於是在解題的時候可以運用的觀念及技巧

  11. Exam MLC 準備心得 • Survival Models • 常常假設survival-time random variables 為uniform, exponential兩種分配，因此對這兩種分配的一些特性要很熟悉，另外要能熟悉條件機率的定義及求法。 • 離散型的survivalrandom variable則以Life table的方式來出題，要能夠從Life table中運用內插法求出間隔時間小於1的各種值。 • 給定Survival-time random variables，要能求出期望值，變異數，百分位數。

  12. Exam MLC 準備心得 • Life insurances and annuities • 一開始接觸會因為太多符號要記，而覺得很難入門，譬如： • 要能把握各種符號的形成邏輯，可以幫助記憶 • 要能夠求各種情況下以下類型隨機變數的 期望值變異數及百分位數： • present-value-of-benefit random variables • present-value-of-loss-at-issue random variables • 要能活用Recursion法解題(熟悉每條公式之間的代換關係)

  13. Exam MLC 準備心得 • 準備時間大概350小時 • 官方指定教材(Textbooks)是 • Actuarial Mathematics (Second Edition)by Bowers • Models for Quantifying Risk (Third edition) • 使用教材是 • Models for Quantifying Risk 第二版(已出第三版) • ACTEX Study Manual for the SOA Exam MLC & CAS Exam 3L, 2007 Edition(已出2009版) $197!!

  14. Exam MLC 準備心得 建議要使用Manual，如果只念Textbooks要確定自己有把每章練習題都熟練做完。 MLC會常常使用到FM裡面年金的觀念，因此FM的內容是必須熟練的。 考試時間三小時，如果不是非常熟練的考生，通常沒辦法全部做完，考試時要先把有把握的題目先完成，每一題的計分都是一樣，故先把簡單的題目完成，再花時間去把難題解決。

  15. Exam MFE 考試內容 • Learning Outcomes • Interest rate models • Rational valuation of derivative securities • Simulation • Risk management techniques • C. 原本為Exam C的部分，今年開始挪到MFE • 比較難的內容是牽涉到隨機微積分的A部分及B部分中的Itô’s lemma運用

  16. Exam MFE 準備心得 • 建議能先修以下課程 • 財管所鄭義老師：選擇權市場理論與策略，固定收益商品設計與管理 • 高雄第一科大王昭文老師：財務工程數學，財務工程數值方法 • MFE裡面牽涉到許多FM考試內容的概念，譬如Put-Call parity， Prepaid Forward Price等，因此要熟練FM的考試內容。 • 股價的分配要熟悉(Normal, Log Normal)，各種型態的Brownian Motion也要熟悉。

  17. Exam MFE 準備心得 • 準備時間大概250~300小時 • 官方教材(textbook) • Derivatives Markets, 第二版, by McDonald. R. L • 使用教材是 • Actex study manual for SOAExam MFE, 2008版 • Derivatives Markets, 第二版 • 建議買solution manual並把課本習題熟練。

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