omistajanvaihdos 2011 konferenssi finnvera oyj aluejohtaja juha ketola 13 10 2011 n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
OMISTAJANVAIHDOS 2011 –KONFERENSSI Finnvera Oyj Aluejohtaja Juha Ketola 13.10.2011 PowerPoint Presentation
Download Presentation
OMISTAJANVAIHDOS 2011 –KONFERENSSI Finnvera Oyj Aluejohtaja Juha Ketola 13.10.2011

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 14

OMISTAJANVAIHDOS 2011 –KONFERENSSI Finnvera Oyj Aluejohtaja Juha Ketola 13.10.2011 - PowerPoint PPT Presentation


  • 114 Views
  • Uploaded on

OMISTAJANVAIHDOS 2011 –KONFERENSSI Finnvera Oyj Aluejohtaja Juha Ketola 13.10.2011. Finnveran palvelut. PK-yritysrahoitus Investoinnit & käyttöpääoma Lainat & takaukset (vakuudet) Vientikauppojen rahoitus Pääomasijoituksia Rahoitamme liiketoimintaa, jolla on kannattavuuden edellytykset.

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'OMISTAJANVAIHDOS 2011 –KONFERENSSI Finnvera Oyj Aluejohtaja Juha Ketola 13.10.2011' - barid


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide2

Finnveran palvelut

  • PK-yritysrahoitus
      • Investoinnit & käyttöpääoma
      • Lainat & takaukset (vakuudet)
  • Vientikauppojen rahoitus
  • Pääomasijoituksia
  • Rahoitamme liiketoimintaa, jolla on kannattavuuden edellytykset.
  • Rahoitus on vastikkeellista ja hinnoitellaan riskien mukaisesti.
  • Finnvera ei kilpaile pankkien kanssa, vaan jakaa pankin kanssa yrityksen rahoitukseen liittyvää riskiä.
finnvera oyj
Finnvera Oyj

Alue- ja pääkonttori

Aluekonttori

Edustusto

  • Finnveran vastuukanta 30.6.2011
    • kotimaan rahoitus
      • lainat ja takaukset 3,1 mrd €
    • viennin rahoitus
      • vientitakuut sekä vienti- ja erityistakaukset 9,5 mrd €
  • Asiakkaita 29 700
    • mikroyrityksiä 20 400
    • pk-yrityksiä 3 200
    • suuryrityksiä 200
    • Yrittäjälaina-asiakkaita 5 900
  • Henkilöstö 400

Rovaniemi

Oulu

Kajaani

Vaasa

Kuopio

Seinäjoki

Joensuu

Jyväskylä

Mikkeli

Tampere

Pori

Lappeenranta

Lahti

Turku

Pietari

Helsinki

slide4

Kotimaan rahoitustoiminnan painopistealueet - yritysten yleisimmät muutostilanteet ja niihin liittyvät rahoitustarpeet

Yrityksen koko

Kypsyys-vaihe

Kansain-välistyminen

Kasvu-

vaihe

Taantuminen,toiminnan tervehdyttäminen ja uusi kasvu

Yrityksen alkuvaihe

Omistus-

vaihdokset

Aika

Rahoituksen tarpeet ja rahoitusratkaisut vaihtelevat muutostilanteesta riippuen

slide5
Arviot omistusjärjestelyjen määrän kehityksestä sekä toteumatiedot Finnveran osuudesta niiden rahoittajana
  • Joidenkin arvioiden mukaan lähes 50.000 yrittäjää suunnittelee omistuksenvaihdosta seuraavan viiden vuoden aikana, tämä tarkoittaisi noin 10.000 omistuksenvaihtoa vuosittain.
  • Finnvera on vuosittain rahoittanut noin 1000 – 1300 kpl (n. 130 m€) omistusjärjestelyä, joka on arvion mukaan noin 40% vuosittain toteutuneista omistusjärjestelyistä pk –sektorilla.
    • 8/2011: 678 kpl (-6 %), 94 m€ (+6 %)
  • Yrityskauppojen määrän arvioidaan lisääntyvän yritysten valitsemana kasvustrategiana lähivuosina koskien myös rajat ylittäviä kauppoja.
  • Finnveran tarkoituksena on lisätä riskinottoa yrityskauppojen ja omistusjärjestelyjen rahoituksessa rakennemuutoksen edistämiseksi.
finnveran rahoitustuotteet yrityskaupoissa ja omistusj rjestelyiss
Finnveran rahoitustuotteet yrityskaupoissa ja omistusjärjestelyissä
  • Yrittäjälaina
      • sijoitukset oy:n osakepääomaan ja/tai sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon
      • yrityksen osakkeiden ja yhtiöosuuksien osto
      • yrittäjän henkilökohtainen laina, enintään 100.000 €/hlö ja 80 %
  • Investointi- ja käyttöpääomalaina sekä –takaus
      • kauppahinnan maksu, investointien ja käyttöpääoman rahoitus
  • Pääomalaina
      • keskisuurille yrityksille osana Finnveran muuta rahoitusta
      • investointien ja kasvun rahoitukseen
      • tarjotaan valikoiden (harvoin) ja vain, jos muutkin rahoittajat tarjoavat
mihin finnvera kiinnitt huomiota omistusj rjestelyj rahoittaessaan
Mihin Finnvera kiinnittää huomiota omistusjärjestelyjä rahoittaessaan

Yrityskaupan muoto

osakekauppa vai liiketoimintakauppa

verottajan ennakkopäätös mahdollisimman varhaisessa vaiheessa

Yrityksen arvo

substanssiarvo, historian tuottoarvo vai tuleva tuottoarvo

kauppahinnan realistisuus

Rahoitusrakenne

riittävä omarahoitusosuus

kokonaisrahoituksen järjestyminen ja riskinjako pankin kanssa

Ostettavan yhtiön liiketoiminnallinen tilanne

kysyntä, kilpailu ja uudet suunnitelmat

kannattavan liiketoiminnan edellytykset

Ostajan arviointi

koulutus, kokemus ja taloudellinen asema

yksi vai useampia

yrityskauppatilanteen tyypillisimpi haasteita
Yrityskauppatilanteen tyypillisimpiä haasteita
  • Jatkajan löytyminen
    • noin joka viidennellä pk-yrityksellä on edessä sukupolven- / omistajanvaihdos on 1-5 vuoden sisällä
    • näistä yrityksistä yli puolet kokee sopivan jatkajan löytymisen suurimpana haasteena (lähde: PK-Yritysbarometri, syksy 2011)
  • Myyjän epärealistinen hintakäsitys omasta yrityksestään, arvonmääritys
  • Ostettava liiketoiminta ei ole riittävän kannattavaa suhteessa siirtyvän kiinteän omaisuuden arvoon
  • Yrityskaupan osapuolet eivät tunne yrityskauppaan liittyviä asioita. Esimerkiksi myyjä eikä ostaja tiedä ollaanko tekemässä kauppaa osakkeista vai liiketoiminnasta.
  • Rahoitusneuvottelut aloitetaan liian myöhäisessä vaiheessa, jopa vasta kun kauppasopimus on allekirjoitettu.
  • Yrityskaupan rahoituksen yhteydessä ei huomioiden tulevien vuosien investointi- ja kehittämistarpeita ja niiden rahoitusta.
esimerkkej pieni toiminimi liiketoimintakauppa
EsimerkkejäPieni toiminimi, liiketoimintakauppa

rouva X perustaa toiminimen ja ostaa liiketoimintakauppana vuodesta 1982 toimineen herkkumyymälän (suklaa, tee, kahvi, kuivatut hedelmät ym.), lv 60 t€

myyjä luopuu toiminnasta muuttaessaan ulkomaille viettämään eläkepäiviä

liiketoiminnan osto käsittää kaluston, liikearvoa, tunnetun brändin ja varaston; kauppahinta 32 t€

lisäksi uusi yritys tarvitsee 13 t€ käyttöpääomaa mainoskampanjaan, www-kotisivujen laatimiseen ym.

kokonaisrahoitustarve yhteensä 45 t€

rahoitusratkaisu

oma rahoitus 5 t€

25 t€ naisyrittäjälaina (5 vuoden luottoaika)

15 t€ luotollinen tili pankista yrittäjän omilla vakuuksilla

esimerkkej liiketoimintakauppa mbo
EsimerkkejäLiiketoimintakauppa, MBO
  • Ostettavan liiketoiminnan perustiedot
    • liikevaihto noin 1,5 M€
    • nettotulos 150 t€
    • liiketoiminnan kauppahinta 650 t€ (sis. koneet ja varastoa)
    • lisäksi käyttöpääomatarve 50 t€
  • Ostajana uusi perustettava yhtiö, jonka omistajaksi kolme yrityksen avainhenkilöä (MBO)
  • Kaupan rahoitus – uusi perustettava Oy
    • osakepääoma 5 t€ + SVOP 85 t€ yhteensä 90 t€
    • pankkilaina 510 t€, johon Finnveran takaus 50/50 riskinjaolla
    • pääomalaina myyjäyhtiöltä 100 t€
  • Finnverasta A Oy:n perustajille yrittäjälainat
    • osakepääomasijoituksen ja svop -sijoituksen rahoittamiseen, kullekin 24 t€ (omarahoitusosuus 6 t€)
esimerkkej osakekauppa b2b alan yritys
EsimerkkejäOsakekauppa, B2B –alan yritys
  • Ostettavan yrityksen perustiedot
    • liikevaihto noin 8 M€, asiakkaina vakuutusyhtiöt ja kuluttajat
    • kannattavuus hyvä ja omavaraisuus korkea
      • osakekannan kauppahinta 6 M€ (n. 4 x käyttökate)
  • Ostajana Newco, jonka pääomistajana uusi avainhenkilö
    • rahoittajille tuttu konsultti mukana suunnittelemassa rahoituspakettia
    • käyttöpääomatarve 150 t€
  • Kaupan rahoitus - Newco
    • oman pääomanehtoinen rahoitus 2,4 M€ (ml. pääomalainat)
      • pääomistajalle FV:n yrittäjälaina 100 t€
    • pankkilaina 3,5 M€; 6-vuotinen maturiteetti
      • FV:n takausosuus 50 %
    • sh-tili 250 t€ pankista
slide14

Kiitos!

www.finnvera.fi

Sähköinen asiointi online.finnvera.fi

Puhelinpalvelu 020 690 782