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銀行投資實務講座

銀行投資實務講座. 黃怡仁 /Erick Huang 96/12/21. Office equal to off ice ( 去冰 ). 自我介紹. 經歷 : (1) 銀行企業授信區主管 (2) 證券投顧副總經理 (3) 屏技 / 文藻 / 義守 / 中華兼職講師 (4) Honda 經銷商總經理 (5) 上市集團財務處經理 著作 : 全方位財務人. 主題. 資本市場 貨幣市場 衍生性商品市場 Q&A. Capital Market. 1. IPO ：首 5 營業日無漲跌幅限制 2. SPO ：賣舊買新

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  1. 銀行投資實務講座 黃怡仁/Erick Huang 96/12/21 Office equal to off ice (去冰)

  2. 自我介紹 • 經歷: (1) 銀行企業授信區主管 (2) 證券投顧副總經理 (3) 屏技/文藻/義守/中華兼職講師 (4) Honda經銷商總經理 (5) 上市集團財務處經理 • 著作: 全方位財務人

  3. 主題 • 資本市場 • 貨幣市場 • 衍生性商品市場 • Q&A

  4. Capital Market 1. IPO ：首5營業日無漲跌幅限制 2. SPO ：賣舊買新 3. CB ：Option+Straight Bond(ECB/EEB) 4. Subordinated Debenture： 因應Basel II 5. Joint-Venture 6. 以債換股

  5. Money Market 1. RP/RS ：CP/Bond/NCD養票/養券 2. O/N ：消化及調度資金之主要市場 3. Spread：依初級51328頁/次級6165頁 加碼除以0.946或call-loan (LIBOR/SIBOR/JNBO) 4. IP ：1.5%-3% Upfront Fee

  6. Derivative 1. REITs/RMBS ：Non-Risk Free 2. M&A ：Consulting and Finance 3. Option ：Risk Premium 4. Forward ：Hedge 5. Arbitrage ：the Gap of Price 6. ELN ：High Return 7. Asset Swap ：ABCP/Floater/CLO 8. IRS ：CCS/NDCCS 9. DCD

  7. Others • Leasing ：Vehicle • AMC ：Mortgage and Spin-off • Agent ：Insurance • Credit Card ：Collection/DM • 10/90 ：Buy 1 Get 10 Safe • Fee Incomes/Spread Incomes

  8. 台灣金融業拆放款成交情形表 • 鉅亨網資料中心／台北拆款中心．11月29日 • 期限 金額 最高利率% 最低利率% 平均利率% • ---------------------------------------------------------------------------- • 隔夜 46,617 2.050 1.910 2.035 • 1週 35,780 2.050 1.920 • 2週 8,640 2.010 1.940 • 3週 0 -.--- -.--- • 1月 0 -.--- -.--- • 2月 600 2.250 2.220 • 3月 0 -.--- -.--- • 4月 0 -.--- -.--- • 5月 0 -.--- -.--- • 6月 0 -.--- -.--- • 9月 0 -.--- -.--- • ---------------------------------------------------------------------------- • 合計 91,637 • 估計超額準備 當日 59億元 • 累計 3,485億元 • 1% 4,064億元

  9. 倫敦金融業拆款LIBOR利率／2007/11/28 • 天期 拆款價 漲跌 前一日價 • 美元1週4.84250 0.03500 4.80750 • 美元1月4.82188 0.01313 4.80875 • 美元2月5.08563 0.01813 5.06750 • 美元3月5.08125 0.01937 5.06188 • 美元6月4.90625 0.04375 4.86250 • 美元9月4.66500 0.06875 4.59625 • 美元1年4.48813 0.08938 4.39875 • 美元/英鎊/歐元/日圓/加幣/澳幣

  10. 初級CP51328/次級Bill6165頁96/11/29 • 51328頁 • 10天 20天 30天 60天 90天 120天 150天 180天　2.473%2.480%2.513%2.620%2.688%2.768%2.835%2.910% • 6165頁 • 10天 20天 30天 60天 90天 180天 • 2.086% 2.090% 2.109% 2.183% 2.254% 2.354%

  11. Q&A Thanks for your participation！ E-mail：erick.huang@fubon.com Long Tail ：98% The future of business is selling less of more. The key word is “cost down”.

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