保险理财规划

1. 保险理财规划 保险学院 何小伟 hxvae@163.com 2011年春

3. 课程说明 • 以保险学原理等基础课程为依托，强调“实践性”和“应用性”。 • 个人理财规划课程的进一步细化和拓展，现代社会中个人知识体系的重要组成部分。

4. 参考读物 • 阿瑟 J 基翁（Arthur J. Keown）著，汪涛、郭宁译：《个人理财》，中国人民大学出版社，2010年出版。 • 张纯威、陆磊：《金融理财》，中国金融出版社，2007年出版。 • 刘彦斌：《理财工具箱：跟刘彦斌学理财》，中国金融出版社，2009年出版。

5. 北京金融培训中心 ：《个人风险管理与保险规划》，中信出版社，2004年出版。 • 赵猛编著：《人寿保险：个人理财新工具 》中国金融出版社 2006 • 《保险文化》杂志 • 《钱经》杂志 • 《大众理财顾问》杂志

6. 讲授安排 • 时间安排： • 本学期共18周，计划讲授15周，剩余3周分别为期中考试，1次讨论课，以及考前复习。 • 内容安排： • 前4次课讲授“个人理财规划”的基础知识（总课时的1/4），其余时间讲授“保险理财规划”的内容（总课时的3/4）。

7. 成绩考核 • 期中考试： 20％ • 课堂点名及作业：10％ • 讨论课表现： 10％ • 期末考试： 60％ • 共计： 100％

8. 第一章 个人理财规划导论

9. 会赚钱也需会理财：猫王的故事 • 1953年6月，猫王（Elvis Presley）中学毕业，在一家公司找到了一份工作。当时，他想成为一名卡车司机，但是，一切在他遇见了阳光唱片公司的老板时发生了变化。不久，猫王成了日进斗金的摇滚明星。然而，在40岁出头的时候，猫王却面临着破产的威胁。为什么会这样？因为他没有合理的理财规划。第一，他聘请他的父亲作为自己的商业顾问，支付他50%的佣金，而不是行业标准的10%，而他的父亲以前是一名卡车司机，曾经因为使用空头支票坐过8个月的牢。第二，进维护他的公寓优雅园，每年都要花掉50多万美元。第三，猫王经常赠与他人昂贵的礼物，会一时冲动挥霍钱财。1977年，猫王去世后，他的前妻接管了当时仅为500万美元的遗产，在专业的个人理财规划师的帮助下，他的遗产不断增值。2005年，猫王的女儿以1亿美元的价格出售了这笔遗产的85%。

10. 主要内容 • 什么是个人理财规划？ • 个人理财规划的目标 • 个人理财规划的步骤 • 理财规划的生命周期 • 个人理财的15条原理

11. 一、什么是个人理财规划？ 金融学的基础课程之一： • 公司理财； • 个人理财规划； • 证券投资学； • 金融机构与金融市场； • 金融工程（衍生金融工具）； • 国际金融 • ……

12. 概念： • 个人理财规划（Personal Financial Planning）主要是指根据客户的资产状况和风险偏好来实现客户的需求和目标，其根本目的是实现人生目标中的经济目标，同时降低人们对于未来财务状况的忧虑。

13. 个人理财、公司理财与政府理财 • 个人理财是个人制定财务管理的预算规划方案，从而实现个人和家庭在不同阶段的财务目标； • 公司理财是公司通过资金的筹集与合理使用，规避财务风险，从而实现企业价值的最大化； • 政府理财是指政府通过编制财政收入与财政支出预算，根据预期财政收入状况合理安排财政支出，从而实现经济发展的目标。

14. 个人理财规划产生和发展的背景： • 个人财富水平的增加； • 消费理念的变革； • 社会保障与福利政策的完善； • 理财手段的专业性； • 税收制度的复杂性； • ……

15. 英国少年的金钱训练营 • 英国的“金钱训练营”主要以12-18岁的初中生和高中生作为培训对象，帮助他们了解基本金融知识，养成良好的消费习惯。训练营为期一周，第一天，教练指导孩子们用胶水、剪刀和旧杂志为自己勾勒出一副图画，制作一个“梦想之板”。接下来，教练将教孩子们如何实现梦想。具体内容包括：金钱如何流通；怎样赚到钱（被人雇佣、自谋职业、当老板等）；如何使金钱增值（投资股票、房地产）；管理金钱（预算和债务管理）。“金钱训练营”的最大特点就是实践性和趣味性。教练通过游戏、活动、小组练习等形式，将抽象的概念用浅显的语言和生动的形式表达出来，使孩子在活泼的气氛中掌握理财的基本知识。

16. 二、个人理财规划的目标 （一）通常而言，个人理财的目标主要包括： • 第一，为特殊消费积累财富，比如住房、汽车、旅行、教育经费、婚礼等。 • 第二，为退休之后的生活准备足够的费用，过上轻松的退休生活。 • 第三，对不确定性进行管理，防范和应对不可预测的经济损失。 • 第四，理性投资，了解投资的基本原理，用知识武装自己的头脑，实现资产的保值增值。 • 第五，税负最小化，合法地降低各种所得税金额

17. （二）理财规划目标的综合性 • 理财规划不等于财富积累。理财规划也许不能帮你赚到更多的钱，但是它能帮你用所赚到的钱实现你的财务目标。 • 个人理财规划是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，通常主要包括投资规划、教育规划、居住规划、保险规划、退休规划、税收规划、遗产规划等内容。

18. 三、个人理财规划的步骤 步骤一：检查你的财务健康状况 这是理财规划的起点，检查内容包括： • 你赚了多少钱？ • 消费了多少？ • 消费支出的构成？ • 还有其他哪些支出？ • …… 做好详细的财务记录。

19. 步骤二：确定你的财务目标 • 写出你的财务目标，明确实现这一目标所需要的费用以及何时要用到为实现这些目标而准备的资金。 • 现实生活中，很少有人会真正定义自己的财务目标，他们或许是根本不知道如何实现这一目标，或许是因为目标让他们觉得紧迫。

20. 步骤三：制定行动计划 为实现财务目标制定一个行动计划，这个计划必须符合以下原则： • 灵活性（flexibility），能够应对突发事件，比如失业和车祸； • 流动性(liquidity)，能迅速将资产变成现金。 • 保障性(protection)，以适当比例购买保险防止财务损失。 • 税负最小化(minimization of taxes)。

21. 步骤四：执行你的计划 • 做好收支记录； • 克制自己的消费冲动； • 贯彻和执行理财计划。

22. 步骤五：检查计划进展状况，及时调整理财计划步骤五：检查计划进展状况，及时调整理财计划 • 理财计划不是目的，它是用来实现财务目标的工具，是一张“道路交通图”。 • 当目的地发生改变之后，原有的“道路交通图”需要更新。

23. 步骤一 检查你的 财务健康 状况 步骤二 确定你的 财务目标 步骤三 制定行动 计划 步骤四 执行你的 计划 步骤五 检查计划进展，及时调整计划

24. 四、个人理财规划的生命周期 （一）生命周期消费理论 • 由美国经济学家弗朗科·莫迪利安尼提出。该理论认为，人们会在相当长时期的跨度内计划自己的消费开支，以便于在整个生命周期内实现消费的最佳配置。从个人一生的时间发展顺序看，一个人年轻时的收入较少，但具有消费的冲动、消费的精力等消费条件，此时的消费会超过收入；进入中年后，收入会逐步增加，收入大于消费，其收入实力既可以偿还年轻时的债务，又可以为今后的老年时代进行积累；退休之后步入老年，收入减少，消费又会超过收入，形成负储蓄。

25. 阶段2 （55-64岁） 接近退休 元￥ 阶段1（54岁以前） 早年财富积累 阶段3（65岁以后） 退休时间 年龄 30 40 50 60 70 80

26. （二）个人理财的生命周期 第一阶段的主要理财目标可进一步细分： • 单身期——租赁房屋、增加收入、偿还教育贷款、储蓄、小额投资、购买保险 • 家庭与事业形成期——购买房屋、增加收入、子女智力开发与营养费、减少债务、储蓄、购买保险、退休规划、投资 • 家庭与事业成长期——购买房屋、子女教育费用、投资、增加收入、购买保险、退休规划

27. 第二阶段的主要理财目标： • 投资 • 退休规划 • 遗产规划 • 购买保险 第三阶段的主要理财目标： • 退休规划 • 遗产规划 • 购买保险

28. 五、个人理财规划的15条原理 • 原理1：风险与报酬的权衡 • 投资的风险越高，预期报酬也应该越高 • 原理2：货币的时间价值 • 同样数额的钱，今天比一年以后更有价值 • 原理3：多样化有助于降低风险 • “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，多样化投资能降低投资风险的方差。

29. 原理4：不是所有的风险都是一样的 • 股票、债券、不动产的风险并不相同 • 原理5：竞争性投资市场痛苦的根源 • 在有效的金融市场上，信息能非常迅速地反映在资产价格中，投资者难以“打败市场”。 • 原理6：税收因素对个人财务决策的影响 • 税收会影响一项投资的实际收益。

30. 原理7：流动性的重要性 • 如果缺乏流动性，一旦发生失业等意外，你将被迫以低价出售长期投资产品。 • 原理8：没有计划将一事无成 • 考虑如何花钱总是比考虑如何存钱容易。理财计划越是推迟，越难以实现财务目标。

31. 原理9：知识是最好的保障 • 理财终归还是要靠自己，掌握理财的基础知识非常重要。 • 原理10：保护自己免受重大灾害或灾难的威胁 • 地震、洪水、飓风、火灾等都会带来严重损失。 • 原理11：投资的时间尺度 • 投资者持有一项投资品的时间越长，承担风险的能力就越强。从长远来看，股票投资的收益比较高。

32. 原理12：委托代理问题——注意推销技巧 • 个人理财顾问可能会为自己的佣金而不是为你的利益最大化服务。 • 原理13：养成先储蓄后消费的习惯。 • 花钱比存钱容易。要改变消费之后再储蓄的习惯，努力实现长期的理财目标。

33. 原理14：金钱不是一切 • 个人理财能够改善你的财务状况，但是金钱却不等同于快乐。有钱买不来幸福！ • 原理15：开始行动吧！ • 如果一个项目的收益率为12%，那么现在存的1美元的价值会相当于20年后的11美元，30年后的50美元。越早动手，目标越容易实现。