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MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y HERRAMIENTAS DE GESTIÓN DE COMPRA

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MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y HERRAMIENTAS DE GESTIÓN DE COMPRA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL FINCA DE MOURISCADE . Eurotrade Agrícola, S.L. Población Mundial. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL. 06 OCTUBRE 2011. Undernourishment in 2010, by region (millions). Crecimientos por países.

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mercado de materias primas y herramientas de gesti n de compra

MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y HERRAMIENTAS DE GESTIÓN DE COMPRA

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

FINCA DE MOURISCADE

Eurotrade Agrícola, S.L.

slide2

Población Mundial.

SEPOR 2011

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

06 OCTUBRE 2011

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Crecimientos por países.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Demanda de alimento en el mundo.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Balance de Cereales

En los últimos 10 años, únicamente en 3 hemos recuperado con claridad stock de seguridad el balance es negativo.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Evolución del consumo de H. Soja.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Soja: Demanda en China.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Stocks finales de habas en USA

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Producción y utilización Aceites y Grasas

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Posición de los fondos de inversión.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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VOLATILIDAD

HA LLEGADO PARA QUEDARSE.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

ndices hacia d nde se mueve el dinero
Índices- ¿Hacia dónde se mueve el dinero?

Dow Jones UBS- $50 Billion 2010

Dow Jones UBS- $65 Billion 2011

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TENDENDIA DE LOS PRECIOS

CAMBIO ABSOLUTO EN EL COMPORTAMIENTO DEL PRECIO

EXISTE YA UN CLARO PARALELISMO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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VOLUMEN DE INFORMACIÓN.

¿SERÁ NECESARIO PROTEGERNOS DEL EXCESO DE INFORMACIÓN?

El acceder a la información parece tan interesante, porque además en su mayoría ES GRÁTIS.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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¿Qué puede afectar BRUSCAMENTE?

Las decisiones políticas han provocado los dos últimos grandes cambios de tendencia en los precios.

Retención venta y Aranceles Exportación trigo Ucrania.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SITUACIÓN DEL MERCADO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SITUACIÓN DEL MERCADO.

  • INDICADORES RECIENTES:
  • Deficientes cosechas vs. Demanda.
  • Especulación: Fondos de inversión, retención de Agricultores (Global), Cooperativas, Multinacionales…
  • Informes de Mercado: Excesivos y algunos un tanto tendenciosos.
  • “Weather Mk.”: Se ha instalado a lo largo del año y se utiliza en algunos casos como argumento especulativo.
  • Otras comodities: Energías renovables, petróleo, oro, cobre…
  • Inestabilidad política: Algunos países Árabes y Norte de África.
  • Inventarios Mundiales: Niveles históricamente bajos vs. Demanda.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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CEREAL: España.

  • SITUACIÓN ACTUAL:
  • Inicio de Campaña 2011/2012 prácticamente sin stock de seguridad.
  • Cosechas: Irregular en Cebada, Aceptable en Trigo y 10% más en Maíz.
  • Precios: Ligera caída al inicio de cosecha y recuperación inmediata.
    • Precio de sostenibilidad al agricultor 180 €/tm almacén +- 168 €/tm agricultor.
    • Repunte de precios desde el exterior.
  • Indicadores para que se produzca un retroceso claro en precios.
    • Altas existencias de físicos en puertos.
    • Los países de Mar Negro continúen con voluntad exportadora.
    • Eliminación de la restricción a la exportación desde Ucrania.
    • Confirmación de la buena cosecha europea de Maíz y en especial Francia.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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CEBADA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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CEBADA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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CEBADA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TRIGO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TRIGO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TRIGO. Balance exportable

Rusia-Ucrania-Kazajstan.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TRIGO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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MAIZ.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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MAIZ.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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TOTAL CEREALES.

ESCENARIO DE TENSIÓN EN PRECIOS…

IDÍLICO PARA LA EXPECULACIÓN…

VOLATILIDAD…

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SOJA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SOJA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SOJA.Demanda.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SOJA. Evolución CHINA.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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DIVISAS. €/$.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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CONCLUSIONES FINALES.

Los precios de los productos agrícolas se mantendrán ALTOS.

La producción crecerá más lentamente debido a costes más elevados (insumos)…

Los países en desarrollo lideran el crecimiento de la demanda

Mayor demanda de MP para producir biocombustible.

El comercio agrícola crecerá lentamente debido a la crisis económica

La volatilidad en los mercados agrícolas va en aumento y se prevé se mantenga en el medio plazo

Volatilidad y precios altos: Algo con lo que debemos aprender a convivir.

Necesitamos Grandes Cosechas para cubrir esa Gran Demanda.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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HERRAMIENTAS EN ESTE MERCADO.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

06 OCTUBRE 2011

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¿Cómo afrontar esta nueva situación?

  • HACER LOS DEBERES EN CASA
  • UTILIZAR LAS HERRAMIENTAS
  • DISPONIBLES

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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PERCEPCIÓN Y SITUACIÓN.

¿LOS PRECIOS SON CAROS?

¿ ALTO = CARO ?

ALTO VS. COST O VS. MK ?

COMO FORMULAMOS Y PRECIAMOS?

TENEMOS UN DPTO DE COMPRAS

CON SU P&L INDEPENDIENTE?

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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SEGMENTACIÓN POR NUTRIENTES.

Materias primas principales y alternativas.

Factor clave: localización geográfica

Energía

Proteína

Fibra

Aminoácidos

Resto

Nacional/Importación

Seguridad de Suministro

Alternativas

Política de Stock

Estrategia de compra

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION.

DEFINIR UNA OBLIGACIÓN MÍNIMA DE POSICIÓN

EN FUNCIÓN DE LA ESTRATEGIA, TRAZAR UN GAME PLAN

SER DISCIPLINADO EN EL CUMPLIMIENTO Y LA EJECUCIÓN.

¿TENEMOS HERRAMIENTAS PARA APROVECHAR CAMBIOS DE TENDENCIA EN PRECIOS? (Cuando tenemos la posición tomada)

SOMOS LO SUFICIENTEMENTE ÁGILES EN LOS CAMBIOS DE MATERIAS PRIMAS EN PLANTAS Y EN FÓRMULAS POR ESPECIES?

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Materias primas Alternativas.

Materias primas principales y alternativas.

El aprovechar correctamente y con agilidad la posibilidad que valorar y trabajar con Co-Productos y sobre todo donde los costes logísticos son muy inferiores.

Tener permanentemente actualizados precios y disponibilidad de sustitutivos a los ingredientes por especies y Mix de producción.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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FLUJOS DE MATERIAS PRIMAS.

30 % volumen mínimo se importa en la Península

CEREAL NACIONAL

TRIGO

CEBADA

MAIZ

SORGO

TRITICALE

CENTENO

CEREAL IMPORTACIÓN

TRIGO

MAIZ

SORGO

CENTENO

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION.

  • Parte de las M.P. Que utilizamos no las tenemos cerca.
  • Existen logísticas de más de 25 días para llevar los productos desde el origen hasta nuestras plantas.
  • La previsión y obligación de tener producto a un precio para nuestro consumo debe tener en cuenta estos períodos.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION.

  • Utilizar herramientas de cobertura.
  • Elegir los partners seguros en nuestro viaje.
  • Definir los game plan de obligación y posición y ejecutarlos en los plazos definidos.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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PERCEPCIÓN Y SITUACIÓN.

COMO FORMULAMOS Y PRECIAMOS?

CAPTURAMOS O TRASLADAMOS LA

POSICIÓN?

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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HERRAMIENTAS.

MULTINACIONALES (RISK MANAGEMENT)

MERCADO DE FUTUROS

HEDGE DE POSICIONES.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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COBERTURAS DE RIESGO

Cómo afrontar posibles soluciones o alternativas.

Flat

Pricing

Futures

SWAPS

Unpriced

+

Short Futures

Exchange

Options

OTC

Hedging Alternatives

  • 1ST D – DIVERSIFICATION

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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COBERTURAS DE RIESGO

Cómo afrontar posibles soluciones o alternativas.

  • 2ND D – DISCIPLINA
  • 3ND C – CONTROL

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Contratos de Futuros.

  • VENTAJAS DE UN CONTRATO DE FUTUROS
  • Cada operador gestiona su riesgo y protege su margen independientemente.
  • Compromiso sobre los flujos físicos sin riesgo de precio.
  • Oportunidad de determinar de forma independiente el precio final de compra/venta.
  • Flexibilidad y liquidez para la gestión del riesgo de precios.
  • Resultado final asegurado por la prima (base), predefinida por los precios a los que cada parte haya cubierto en futuros.
  • Margen garantizado si las operaciones de físico y futuros son realizadas simultáneamente.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Cubrir el Riesgo.

- Hacer COBERTURAS con futuros NO es especular.

- Tenemos un mercado líquido y flexible, donde podemos encontrar compradores/vendedores que no tenemos en el mercado de físicos en un momento determinado.

- Se consigue minimizar el impacto de la subida/bajada de los precios.

- Optimización de los precios de compra/venta.

- Gestión dinámica con coste reducido.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Por qué plantear Cubrir Riesgo.

  • Es la forma de asegurar el fijar las posiciones de precio de materia prima, tratando de garantizar su rentabilidad. Los Futuros y Opciones son los instrumentos por Excelencia de Cobertura.
  • Para cualquier empresa que necesite suministrar alimentos en una línea de producción, es necesario arbitrar estas u otras herramientas para evitar tener una posición no competitiva.

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Ventajas de Cubrir Riesgo.

  • En el mercado de futuros de Chicago un día normal se mueven 7.000.000 de tm.
  • En concreto el pasado viernes 10.000.000 de tm.
  • El 99,5 % de dicho volumen no se ejecuta con una posición Física de mercancía.
  • ¿Quién se queda impasible ante el arrastre de tanto volumen?
  • ¿Dónde vamos a encontrar tanta liquidez?
  • ¿Hay mejor manera de ganar visibilidad en un mercado?

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Ventajas de Cubrir Riesgo.

Si en un momento dado queremos tomar una posición de compra, y la oferta no existe… ¿Qué hacemos?

Ante un largo de mercancía fijada a un precio… ¿Qué hacemos?

¿No hacer nada, ir EXTREMADAMENTE CORTO, o… no comprar, es lo mejor?????

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

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Álvaro C. Sánchez Herrero

Muchas gracias por su atención

X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL