Placement

1. Placement Thème 7 Les fonds d’investissement

2. Ce que sont les fonds d’investissement • Pour définir les fonds d’investissement, il faut s’arrêter à leurs caractéristiques principales qui sont : • le regroupement des épargnes d’un grand nombre d’épargnants; • le statut juridique du fonds; • la gestion du fonds par des investisseurs professionnels; • le droit de rétrocession.

3. Un regroupement d’épargnes • un peu comme une compagnie qui émet des actions ou unités de participation afin de recueillir des fonds qu’elle place ensuite sur les marchés de valeurs de placement. • En procédant ainsi, on parvient à rassembler des sommes impressionnantes se chiffrant par millions de dollars qui permettent de constituer un portefeuille diversifié respectant les objectifs du fonds • Statistique 2009 (Source : IFIC) • 636 milliards $ sous gestion (CAD) • 2117 fonds • 45 millions de comptes

4. Statut juridique du fonds d’investissement • Les fonds de placement à capital fixe • Les fonds de placement à capital variable • Les fonds indiciels négociables en Bourse

5. Déclaration des objectifs du fonds

6. Gestion professionnelle • le placement des actifs composant le fonds est effectué par des professionnels de l’investissement. • les gestionnaires de fonds sont régulièrement invités par la presse financière à expliquer la stratégie qu’ils préconiseront au cours des périodes à venir.

7. Le droit de rétrocession • le gestionnaire lui poste ou crédite à son compte dans un délai maximum de 5 jours ouvrables la valeur d’actif nette par action (VANPA) pour chaque action remise, moins les frais de rétrocession, s’il y a lieu.

8. Les types de fonds à capital variable traditionnels • Les fonds de croissance • Les fonds à revenu fixe • Les fonds équilibrés • Les fonds d’actions à dividende élevé • Les fonds de titres du marché monétaire • Les fonds de placement immobilier • Les fonds à préoccupation éthique • Les fonds spécialisés • Les fonds spécialisés dans une industrie • Les fonds de métaux précieux • Les fonds à spécialisation régionale ou internationale

9. Les types de fonds indiciels négociables en Bourse (FINB) • Ont d’abord été offerts : • actions provenant du marché global (iUnit60) • actions provenant de secteurs industriels spécifiques (iGold, iEnergy, iIT) • obligations gouvernementales canadiennes (iG5, iG10) • On retrouve maintenant également • Des fonds de métaux précieux et de denrées • Des fonds obligataires (différents types d’émetteurs) • Des fonds internationaux (avec ou sans protection contre les fluctuations de la devise) • Des fonds à effets de levier (Betapros) • … Description des types de FNB offerts à la Bourse de Toronto

10. Listes de fonds négociés en bourse • À la Bourse de Toronto • Liste des FNB par type (Bourse de Toronto) • Sur les marchés américains • Wikipedia

11. Les fonds distincts • Les fonds distincts constituent un type particulier de fonds offerts par les compagnies d’assurances de personnes; seuls les représentants des compagnies d’assurance de personnes peuvent offrir ces fondsau Québec • Ces fonds offrent une garantie de rendement quant à la récupération du capital (ou d’une partie du capital) qui peut s’appliquer soit au décès, soit à l’échéance des fonds • Informations diffusées par l’AMF au sujet de ces fonds

12. Aspects pratiques à considérer dans le choix de fonds communs de placement • Avantages et désavantages des fonds de placement • L’admissibilité au REER des parts d’un fonds commun de placement • À qui s’adresse-t-on pour se procurer des parts d’un fonds commun de placement? • Les méthodes d’achat d’unités de fonds communs de placement • Les frais engagés par l’investisseur • Comment rétrocéder des unités d’un fonds commun de placement?

13. Avantages et désavantages des fonds de placement • Les avantages à investir dans un fonds commun de placement à capital variable • la gestion professionnelle et constante du portefeuille de placement du fonds par le gestionnaire; • une grande diversification dans les placements pour le petit épargnant; • le choix entre différentes catégories de fonds qui permettent d’atteindre un grand nombre d’objectifs de placement; • un grand choix de plans d’achat pour se procurer des unités de participation dans le fonds; • plusieurs options spéciales telles que le réinvestissement des dividendes ainsi que le report d’impôt dans le cas des fonds admissibles comme placements dans le cadre du REER; • la liquidité, compte tenu de la possibilité de rétrocéder ses parts contre de l’argent liquide; • des possibilités de transfert entre deux ou plusieurs fonds gérés par la même entreprise, généralement à peu de frais ou sans frais; • le fait que les fonds de placement constituent des valeurs intéressantes pour une succession testamentaire, puisque les actifs concernés continuent de bénéficier d’une gestion professionnelle pendant la période requise pour le règlement de la succession; • la possibilité de céder les titres en nantissement si on désire emprunter auprès d’une institution financière.

14. Les inconvénients des fonds communs de placement • Les fonds ne conviennent généralement pas comme placement à court terme; de façon générale, on devrait envisager ce type de placements pour une période de trois ans ou plus. • Les fonds ne peuvent servir de réserve en cas d’urgence. Comme pour le placement direct en actions ou en obligations, l’investisseur qui opte pour un fonds tirera de meilleurs bénéfices s’il peut rétrocéder ses parts à un moment où le marché se présente sous un jour favorable. Notons, cependant, que cet inconvénient ne s’applique pas aux fonds monétaires. • La gestion professionnelle des fonds n’est pas infaillible

15. À qui s’adresse-t-on pour se procurer des parts d’un fonds commun de placement? • La distribution par une force de vente personnelle • La distribution par l’intermédiaire de courtiers • La distribution sans intermédiaire

16. Les méthodes d’achat d’unités de fonds communs de placement • L’achat au comptant par versement forfaitaire • L’achat d’unités de participation par réinvestissement des dividendes • L’acquisition de parts dans le cadre d’un plan d’épargne systématique

17. Les frais engagés par l’investisseur • Les frais d’acquisition • Les frais de gestion • Les frais de rétrocession

18. Sites ressources sur les fonds • Morningstar • Analyses • Filtres classements • Financial Post • Filtres, classements • Globe Funds (Globe and Mail) • Analyses • Filtres, classement • Cotations par catégorie

19. Fonds spécialisés dans les titres québécois • Sept fonds de chez nous sous la loupe (Dominique Beauchamps, Les affaires, 10 mars 2012) • Altamira Croissance Québec • Fonds Cote 100 RÉA II • Desjardins équilibé Québec • Investors entreprises québécoises A • Natcan Investissement RÉA II • NordOuest spécialisé croissance • Indice Morningstar Québec Banque Nationale (FNB)