华澳 - 江苏交工应收帐款集合资金信托计划 —— 项目推介材料 2013 年 5 月

华澳-江苏交工应收帐款 集合资金信托计划 ——项目推介材料 2013年5月

特别提示 本演示材料作为您了解项目架构和细节的参考，并不能作为法律文本。文中涉及的数据等内容可能会有所调整，请以最终签署的法律文件为准。投资者应在充分了解合同架构和风控措施的前提下，独立做出投资决策。

2 项目亮点 1 4 3 5 阅读提醒政信概念项目项目方实力雄厚抵质押物充足，安全保障系数高资金还款来源明确降息通道下锁定稳定高收益

项目要素 项目名称：华澳-江苏交工应收帐款集合资金信托计划项目规模：3亿项目期限：24个月投资起点：100万人民币预期收益：100万-300万 9%年化；300万以上 9.5%年化收益支付：每半年支付预期收益 —信托计划用途：受让江苏交工集团对镇江交投持有的应收款，应收款转让款用于江苏交工集团主营业务。 —保障措施：应收账款转让、足值土地抵押。 —还款来源： 1.应收款的偿付（镇江交投经营收入、再融资收入及资产变现收入）； 2.江苏交工集团应履行的应收款回购义务； 3.抵押土地处置收益。

项目结构 委托人收益认购发行、管理债权转让华澳信托江苏交工应收款投资信托计划应收款余额回购债权确认 • 偿还本息江苏交工集团土地使用权抵押应收款镇江交投

530.86亿 2012年 389.81亿 2011年 381.5亿 2010年 296.35亿 2009年镇江市镇江市为江苏省辖地级市，现辖京口、润州、丹徒三区，代管句容、丹阳、杨中三市。另有国家级经济技术开发区-镇江新区行使市辖区经济、社会管理权限。镇江全市总面积3848平方公里，人口311万人。镇江古时称“润州”，位于中国东部沿海、长江三角洲北翼中心，是国家级苏南现代化建设示范区重要组成部分。 2012年实现地区生产总值2630.1亿元，按可比价计算比上年增长12.8%。全年实现公共财政预算收入215.5亿元，增长18.5%，其中：税收收入174.1亿元，增长19.4%。镇江市财政收入数据来源：镇江市财政局

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司江苏省交通工程集团有限公司（以下简称“江苏交工集团”）成立于1988年2月9日，注册资本30100万元，公司于2011年5月完成股份制改革，改制前为江苏省交通厅下属企业。公司主营业务为道路工程、桥梁工程及航务工程，具有公路工程施工总承包壹级资质，市政公用工程施工总承包壹级资质，桥梁工程专业承包壹级资质等。江苏交工集团成立二十多年来，所建工程的质量优良率和工期履约率均保持100％，获中国建筑工程“鲁班奖”3项、“詹天佑奖”4项，国家优质工程银质奖2项，2012年被评为“中国民营企业500强”，获部、省优质工程奖百余项。现有各类专业技术人员806多人（其中正高级职称2人，高级职称105人，中级职称214人，一级建造师140余人）；拥有生产性固定资产6亿元；资信等级一级，信用等级AAA级，年施工能力逾70亿元。

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司江苏交工共建造桥梁500余座、公路1000余公里（其中大桥及特大桥100余座、高速公路700 余公里）、大中型内河船闸18座、内河港口4座、长江专用汽渡码头3座，境外码头2座，并长期承担长江等内河航道港池疏浚打捞、船闸大修施工和技术改造。部分项目图片：

交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司交易对手介绍——江苏省交通工程集团有限公司财务情况截至2012年12月31日，江苏交工集团的资产总额为331686万元。近三年实现的主营业务收入分别为493670万元、505062万元和512227万元，主要来源于工程施工收入，公司主营业务突出，收入规模较大，且逐年稳步增长。江苏交工集团与江苏省及地方各级交通管理部门及政府融资平台均保持了长期、良好的合作关系。随着江苏省及各地区对城市交通基础设施建设需求的不断增长，公司未来的营业收入仍将保持稳定的增长态势。根据初步测算，2013年初仅在建未完工的项目合同金额总计达864088万元，具有良好的收入预期。

资金用途 • 应收款的形成： • 2012年9月15日, 镇江交投（作为发包人）与江苏交工集团（作为承包人）签署《镇江市官塘新城路网工程施工项目A2标段合同书》（以下简称“施工合同”），就官塘新城路网工程的施工达成施工协议，合同总价为人民币489，508，497元。 • 施工合同约定承包人应按照监理人指示开工, 工期为24个月。工程累计完成工程量达到5,000万元以后开始支付工程款, 每月按照完成工作量的60%付款, 剩余工程款在交工验收2年内等额支付。 • 本信托项下拟转让的债权即为江苏交工集团依据上述施工合同所享有的应收款债权，合同约定的债权总额为人民币489,508,497元，信托计划期限内，该笔应收款债权将分期实现。目前，该项目已完成工作量已累计达到5000万元，满足支付工程款的前提条件。

受让款支付方介绍——镇江市交通投资建设发展公司受让款支付方介绍——镇江市交通投资建设发展公司镇江市交通投资建设发展公司前身为“镇江市交通建设供应公司”，成立于1992 年11 月5 日，注册资金51006万元。公司是镇江市人民政府批准建立的承担城市及交通建设市场化经营职能的特定主体，主要职责是：筹集、使用和管理交通设施建设资金；投资、建设和经营交通基础设施；负责项目的资金筹集、工程建设和管理等。截至2012年12月31日，公司总资产为392.94亿元，净资产为172.08亿元，全年实现主营业务收入12.27亿元，利润总额3.86亿元，经营活动净现金流入8.97亿元。镇江交投为镇江市三大平台公司之一，在镇江市城市交通基础设施建设中具有较为重要的地位，受到政府有力的支持，且具备较强的融资能力；公司于2010年发行企业债10亿元、于2012年发行企业债18亿元，主体评级及债项评级均为AA级；信用状况良好，具备较强的偿债能力；2012年，该公司作为“长信9号集合资金信托计划”项下应收款的债务人，均按期、足额履行了应收款偿付义务。

项目还款来源分析 主要资金来源补充资金来源抵押物变现收入 • 江苏交工集团承担的应收款余额回购义务 • 江苏交工集团的经营收入镇江交投以其依法持有的国有土地使用权提供抵押担保 • 镇江交投支付的应收款 • 镇江交投的经营收入 • 镇江市的财政收入还款来源丰富、明确、充足

抵押物介绍 地块一：南徐大道10号地根据上海东洲房地产估价有限公司于2013年4月28日出具的《镇江市南徐大道10地块、南门汽车客运站地块房地产预估结果报告》（沪东洲预估报字【2013】03202433048号），拟抵押地块预估单价为2450元/㎡，两幅地块评估价值总计61500万元。该抵押物的抵押率为48.78%。地块二：南门汽车站地块

风控讨论 信用风险镇江交投的经营或财务状况发生变化，对其履约能力产生不利影响；或其违反合同约定，不按期、足额履行应收款支付义务，从而对信托财产造成的损害。控制措施： 1、不动产抵押担保 2、江苏交工集团承担应收款余额回购义务 3、用款监管 4、定期检查 5、提前终止权

风控讨论 市场风险 • 镇江交投或江苏交工集团所从事的行业受市场负面因素影响导致其收入减少，从而影响其偿付能力；用于抵押的土地使用权价值发生波动，从而导致处置收入减少。 • 控制措施： • 1、对镇江交投及江苏交工集团的经营及财务状况进行充分调研，合理预测其未来营运状况； • 2、定期对交易对手实施现场或非现场检查，出现经营及财务状况恶化的情况下，有权宣布信托提前到期； • 3、聘请专业评估机构对国有土地使用权进行估价，以使得抵押率不超过50%。

信托公司 华澳国际信托有限公司介绍华澳国际信托有限公司(Sino-Australian International Trust Co.,Ltd.“华澳信托”)，注册地在上海，是由北京三吉利能源股份有限公司(“三吉利”)，北京融达投资有限公司(“融达”)与麦格理集团所属的麦格理资本证券股份有限公司共同组建的金融机构。华澳信托的注册资本为6亿元人民币。合作各方均有在公司运营中增加资本金投入的强烈愿望。股东背景介绍三吉利和融达是国家开发投资公司下属的两家投资公司，在国内电力投资和房地产领域业绩卓越，掌控着约250亿元人民币以上的资产。麦格理集团公司作为澳大利亚领先的金融服务机构，在资产管理和公司治理方面拥有众多成功经验，在全球管理着1,300亿美元以上的资金运作。强大的股东背景专业的团队服务的意识创新的理念

华澳 - 江苏交工应收帐款集合资金信托计划 —— 项目推介材料 2013 年 5 月