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IFRS en Mercado Financiero Chile. Diciembre 2009. Mercado Chileno, Mercado Asegurador IFRS en el mundo Consideraciones prácticas Convergencia en Chile Guías para una convergencia exitosa Resultado de encuestas Conclusiones finales . Agenda. Mercado Chileno, Mercado Asegurador.

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agenda
Mercado Chileno, Mercado Asegurador

IFRS en el mundo

Consideraciones prácticas

Convergencia en Chile

Guías para una convergencia exitosa

Resultado de encuestas

Conclusiones finales

Agenda
mercado chileno organismo regulador
Mercado ChilenoOrganismo Regulador
  • La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institución autónoma, con personalidad jurídica y patrimonio propio, que se relaciona con el Gobierno a través del Ministerio de Hacienda.
  • Tiene por objeto la superior fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile.
  • Otras Superintendencias:
    • Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
    • Superintendencia de AFP
    • Superintendecia de Isapres
    • Superintendencia de Seguridad Social
mercado chileno estructura del mercado
Mercado ChilenoEstructura del Mercado

Superintendencia de Valores

y Seguros (SVS)

Mercado de Valores

Mercado de Seguros

  • Ofertas de Valores Emisiones
    • Sociedades Anónimas
    • Fondos Mutuos
    • Fondos de Inversión, etc.
  • Intermediación de Valores Emisores
    • Corredoras de Bolsa
    • Bolsa de Valores
    • Deposito central de valores, etc.
  • Demanda de Valores
    • Inversionistas Institucionales
    • Inversionistas Privados
    • Inversionistas extranjeros
  • Oferta de seguros
    • Cías Seguros Generales ( 1° Grupo)
    • Cías Seguros de Crédito (1° Grupo)
    • Cías de Seguros de Vida. (2° grupo)
  • Contratación y Liquidación de Seguros
    • Agente de Ventas
    • Corredores de Seguros
    • Liquidadores de Siniestros
  • Relacionadas
    • Reaseguros
mercado asegurador
Mercado Asegurador (*)

(*) Datos al 30.09.09

(1) Cifras en milllones de dólares

mercado seguros caracter sticas
Mercado SegurosCaracterísticas
  • Se separa en Dos Grupos: 1° Grupo Seguros Generales y Crédito

2° Grupo Seguros de Vida

  • Ninguna compañía puede realizar en forma conjunta el negocio de seguros de primer grupo (riesgo pérdida o deterioro en las cosas o en el patrimonio) y del segundo grupo (riesgo de las personas o que garanticen dentro o al término de un plazo, una capital o una renta), salvo para los riesgos de accidentes personales y los de salud.
  • Los riesgos de crédito (pérdida o deterioro en el patrimonio del asegurado producto del no pago de una obligación en dinero o de crédito de dinero) deben asegurarse en una compañía del primer grupo que tenga por objeto exclusivo cubrir este tipo de riesgo, pudiendo además cubrir los de garantía y fidelidad
mercado seguros caracter sticas1
Mercado SegurosCaracterísticas
  • Toda compañía de seguros y reaseguros debe ser una sociedad anónima chilena, con un capital mínimo de UF 90.000 (MMUS$ 2,7) o de UF 120.000 (MMUS$ 3,6) respectivamente.
  • El reaseguro de los contratos celebrados en Chile debe hacerse con compañías de seguros y reaseguros constituidas en Chile autorizadas para operar en el país. Las entidades extranjeras deben cumplir los siguientes requisitos para operar:
      • Clasificación de riesgo en a lo menos categoría de riesgo BBB o su equivalente
      • Designar un representante en Chile, salvo que se reasegure a través de un corredor de reaseguro inscrito en la Superintendencia.
mercado seguros exigencias de solvencia
Mercado SegurosExigencias de Solvencia

Patrimonio de riesgo

  • El patrimonio de riesgo que toda entidad aseguradora debe mantener permanentemente, es el mayor resultante de comparar el patrimonio necesario para mantener las relaciones de endeudamiento, el margen de solvencia y el patrimonio mínimo

Margen de solvencia

  • El mecanismo de margen de solvencia incorpora el comportamiento técnico de la entidad, tomando en consideración el volumen de prima directa y la carga promedio de siniestralidad, determinando, en base a ambos factores, el de mayor exigencia de patrimonio, conforme a las fórmulas y parámetros establecidos por la entidad fiscalizadora. El concepto de margen de solvencia corresponde al utilizado en los mercados de seguros internacionales.

Límites de endeudamiento

  • a) El límite máximo de endeudamiento total en relación al patrimonio no puede ser superior a 5 veces en las compañías del primer grupo, ni de 15 veces en las compañías del segundo grupo.
  • b) El total de las deudas contraídas con terceros, que no generen reservas técnicas de seguros, no podrá exceder de una vez el patrimonio.
mercado seguros normas de inversi n
Mercado SegurosNormas de Inversión
  • Las reservas técnicas y el patrimonio de riesgo de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, deberán estar respaldados por lo siguiente:
    • Inversiones en renta fija
    • Inversiones en renta variable
    • Inversiones en el exterior
    • Bienes Raíces no Habitacionales
    • Otros Activos (créditos – cuentas por cobrar)
    • Productos Derivados Financieros
  • Límites para cada una de las inversiones sobre las reservas técnicas y patrimonio de riesgo .
    • Limites por Instrumento
    • Limites por Emisor
    • Limites Conjuntos
composici n mercado de seguros de vida
Composición Mercado de Seguros de Vida(*)
  • Tipo de Contratos de Seguros

(*) Datos al 30.09.09

composici n mercado de seguros generales
Composición Mercado de Seguros Generales (*)
  • Tipo de Contratos de Seguros

(*) Datos al 30.09.09

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IFRS en el Mundo

Diciembre 2009

ifrs en el mundo
IFRS en el Mundo
  • ¿Qué es IFRS?
    • Normas Internacionales de Información Financiera (o International Financial Reporting Standards)
    • Es la respuesta a la necesidad de los mercados de capitales de contar con un lenguaje financiero común, producto de la globalización de los mercados
  • ¿Objetivo ?
    • Mejorar la transparencia y comparabilidad de la información financiera a nivel global, mediante un lenguaje común utilizable por los distintos mercados de capitales
qu est pasando con ifrs en el mundo
¿Qué está pasando con IFRS en el mundo?

¿Cuál es la situación actual?

Actualmente un total de 102 países permiten la aplicación de IFRS

23 países permiten su uso en forma opcional

75 lo requieren obligatoriamente para las compañías locales

4 lo requieren para algunas compañías locales

¿Qué se espera en el futuro cercano?

Al 2011 se espera que cerca de 150 países utilicen IFRS y Estados Unidos ya haya confirmado la aplicación obligatoria de IFRS

qu est pasando con ifrs en el mundo1
¿Qué está pasando con IFRS en el mundo?

¿Qué países se han integrado a esta tendencia durante el último año?

México – 2012 (convergencia a través de sus estándares)

China y Japón – Acordaron eliminar diferencias

India y Canadá – 2011

Colombia – 2012

¿ Qué pasa con Estados Unidos?

Finalmente publicó el “plan” tentativo

Contempla el uso desde 2009 para ciertas compañías y en el 2014 para todas

Solo si se cumplen ciertos hitos

La decisión final será tomada el 2011 previo cumplimiento lo anterior

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IFRS en Chile y el Mundo

Fuente: IASB website

slide19

.... IFRS está lejos de ser solamente un ejercicio técnico contable. También presenta muchos desafíos y oportunidades a la organización

consideraciones pr cticas
Consideraciones Prácticas
  • Más juicio involucrado
  • Alternativas de valorización
  • Entidades con Cometido Especial
  • Comparabilidad de información
  • Entrenamiento

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

consideraciones pr cticas1
Consideraciones Prácticas
  • Enlace a la Estrategia
  • Razonabilizar desempeño (Actual vs. Pasado)
  • Educando el mercado sobre impacto de IFRS
  • Aumento en interacción con usuarios
  • Revelación de información competitiva

Relación con inversionistas

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

consideraciones pr cticas2
Consideraciones Prácticas
  • Mayor transparencia de información
  • Dobles registros: CM, reservas, etc.)
  • Impacto en impuestos corrientes y diferidos por conversión
  • Tasa de impuesto efectiva

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

consideraciones pr cticas3
Consideraciones Prácticas
  • Sistemas Informáticos deben ser capaces de:
    • Producir información consistente e integral
    • Ser Flexibles (nueva información)
  • Proveedores IT deben entender requerimientos
  • Conciliar sistemas IT de gestión con la contabilidad

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

Sistemas de reporte gerencial

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

consideraciones pr cticas4
Consideraciones Prácticas
  • Revisión de programas de Compensación basados en resultados financieros
  • Mayores y más profundas revelaciones de pagos en acciones

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

Sistemas de reporte gerencial

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

Compensaciones para empleados y ejecutivos

consideraciones pr cticas5
Consideraciones Prácticas
  • Necesidad de especialistas (Actuarios)
  • Complejidad de cálculo en la determinación de los beneficios y obligaciones

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

Sistemas de reporte gerencial

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

Compensaciones para empleados y ejecutivos

Planes de beneficios para empleados

consideraciones pr cticas6
Consideraciones Prácticas

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

  • Información por Segmento
  • Impactos sobre presupuestos corto y largo plazo
  • Foco sobre el Balance General incluyendo Opción de “VALOR JUSTO” => volatilidad en resultados

Sistemas de reporte gerencial

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

Compensaciones para empleados y ejecutivos

Planes de beneficios para empleados

Indicadores de desempeño

consideraciones pr cticas7
Consideraciones Prácticas
  • Financiamiento Internacional
  • Reestructuración y Ventas de Negocios
  • Valores justo y modelos de valorización
  • Potencial impactos sobre covenants

Plan de impuestos

Relación con inversionistas

Sistemas de reporte gerencial

Contabilidad financiera y reportes

Áreas Impactadas por IFRS

Compensaciones para empleados y ejecutivos

Finanzas corporativas y productos financieros

Planes de beneficios para empleados

Indicadores de desempeño

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Convergencia en Chile

Diciembre 2009

convergencia en chile normativa
La SVS ha emitido múltiples oficios circulares para el proceso de adopción

Normas a seguir por sus registrados = IFRS según lo emitido por el IASB

Cronograma gradual de adopción (2009 – 2011)

Estados financieros tipo y estructura de reporte

Encuestas

Clarificaciones de tratamientos contables específicos

Requerimientos de información de impactos

Fechas de entrega de estados financieros

El colegio de contadores adoptará IFRS a través de la emisión de norma local que es igual a IFRS

Traducción local de la norma en inglés por comisión del colegio

Fecha voluntaria adopción a partir de 2009 (borrador)

Fecha obligatorio no definida

Convergencia en Chile – Normativa
convergencia en chile
Convergencia en Chile
  • ¿Cómo se estructura el proceso de convergencia en Chile?
  • El Colegio de Contadores de Chile A.G., ha desarrollado un plan consensuado con distintos partícipes del mercado para llevar a cabo la convergencia técnica (normas)
  • La SVS también lleva a cabo un proyecto de asistencia técnica para apoyar en la implementación de IFRS
  • Otras superintendencias se encuentran trabajando en forma independiente (SBIF, Superintendencia de Salud, SEP, etc.)
  • ¿Cuando será adoptado IFRS?
  • Inicialmente la adopción de IFRS comenzaba al 1 de Enero de 2009, con información comparativa del año 2008 para todas las compañías (reguladas y no reguladas)
  • El 28 de Agosto de 2007, la SVS emitió un comunicado oficial (oficio circular 384), estableciendo la adopción gradual de IFRS para sus regulados
convergencia en chile svs cronograma
Convergencia en Chile SVS – Cronograma

1/1/2009

1/1/2010

1/1/2011

1/1/2012

Compañías

Públicas

Otros Emisores (Deuda y patrimonio)

1

132 SVS1

Bancos

2

Todos2

Fondos de pensiones

Otros

regulados

3

Securitizadoras

Fondos mutuos3

Fondos de inversión3

Intermediarios3

Compañías de seguros

Otros registrados SVS no públicos

4

No regulados

Voluntario desde el 1 de Enero de 2009. Fecha obligatoria no definida aún

1 Tienen la opción de adoptar IFRS completo o un pro- forma por el año 2009

2 Mantendrán diferencias. Por lo tanto, no estarán bajo IFRS (Prov.colocaciones)

3 Deben presentar pro-forma anual en 2010 auditado

convergencia ifrs seguros
Convergencia IFRS - Seguros

La Intendencia de Seguros en el año 2007 vio la necesidad de preparar un plan de convergencia a IFRS.

Después recibir el entrenamiento adecuado en temas de IFRS, decidió asesorarse en una evaluación de impacto de normas internacionales.

Posteriormente se crearon mesas de trabajo (aún algunas en funcionamiento) entre los que participaban:

Fiscalizadores

Auditores Externos

Compañías de Seguros

La idea era crear guías de implementación de dichos estándares, de carácter voluntario.

El plan inicial era partir con estados financieros en IFRS no comparativos en el año 2010. Posteriormente se aplazó para el año 2011.

convergencia ifrs seguros1
Convergencia IFRS – Seguros

Las mesas de trabajo constituidas fueron las siguentes:

Estados financieros

Revelaciones

Bienes raíces

Provisiones

Goodwill e intangibles

Corrección monetaria e impuestos diferidos

Inversiones financieras

Reservas técnicas seguros generales y Vida

Reservas técnicas Rentas Vitalicias

Mutuales

Solvencia

cronograma proyecto ifrs seguros svs
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS SVS
  • Publicación para comentarios
  • primer informe de grupos
  • de trabajo:
  • Inversiones Financieras
  • BBRR
  • Provisiones
  • Goodwill e Intangibles
  • Impuestos Diferidos y CM
  • Mutuales

1° encuesta sobre

avances de

implementación

IFRS

Draft de IASB

“Financial

Instrument:

Classification and

Measurement”

Creación grupo de trabajo interno SVS

05-2009

2008

01-2009

CRISIS MUNDIAL

2007

04-2009

07-2009

09-2008

Creación mesas de

Trabajo conjuntas

Cias-AE-SVS

por principales

tópicos

Inicio consultoría

actualización RT generales

y Vida no RV

Consultoría

especializada

Fuente: SVS

cronograma proyecto ifrs seguros svs1
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS SVS
  • Publicación para comentarios del 1er informes Modelos de Información y RT:
  • EEFF
  • Revelaciones
  • RT Vida no RV y Generales

2° encuesta sobre avances de implementación IFRS

Reinicio de reuniones

Cias – AE - SVS

11/12-2009

10-2009

10-2009

  • Publicación de informes finales:
  • EEFF
  • Revelaciones
  • Inversiones Financieras
  • BBRR
  • Provisiones
  • RT Vida no RV y Generales
  • RT RV
  • Goodwill e intangibles
  • Impuestos diferidos y CM
  • Mutuales
  • Solvencia

10-2009

10-2009

06/07-2009

Taller IFRS

organizado

por SVS

Envío oficio circular al Mercado Asegurador

Fuente: SVS

cronograma proyecto ifrs seguros svs2
CRONOGRAMA PROYECTO IFRS SEGUROS SVS

Marcha Blanca:

EEFF no comparativos con revelaciones

(Bce. Gral, E.Resultados, E.Patrimonial,

Estado de flujo de efectivo)

Publicación

Normativa

SVS/ IFRS en web para comentarios

Normativa IFRS

03-2011

06-2011

09-2011

12-2011

EEFF comparativos IFRS

03/04-2010

09-2010

12-2010

03-2012

en adelante

01-2010

-

06-2010

12-2009

-

04-2010

Implementación

IFRS en seguros

EEFF no

comparativos

3° encuesta sobre avances de implementación IFRS

Marcha Blanca:

EEFF no comparativos sin revelaciones

(Balance gral, E. Resultados)

Fuente: SVS

conversi n ifrs cronograma ilustrativo
Conversión IFRS – cronograma ilustrativo

Diagnóstico

1 a 2 meses

Determinar las diferencias contables y temas tributarios claves

Evaluar los potenciales impactos en el negocio

Priorizar actividades conversión y realizar recomendaciones

Diseño y Planeación

2 a 4 semanas

Lanzamiento y planeación del proyecto

Entrenamiento del equipo líder

Desarrollar un plan de comunicación

Desarrollar un plan de entrenamiento

Desarrollo de Soluciones

3 a 12 meses

  • Seleccionar políticas contables y soluciones control tributario
  • Re-evaluar procesos de negocios y efectos IT
  • Finalizar plan conversión
  • Impacto cuantitativo proforma (30/9)
  • Preparar políticas contables y manuales procedimientos
  • Preparar formato EEFF y manual de cuentas
  • Preparar paquetes de consolidación y revelación
  • Realizar diseño técnico y funcional
  • Desarrollar cambios a sistemas
  • Definir estrategia de pruebas
  • Documentar cambios a procesos y controles
  • Identificar cambios de roles y responsabilidades

Implementación

6 a 18 meses

Finalizar la selección y manuales de políticas contables y control tributario

Adopción por primera vez – Producir reporte escenarios

Comunicar

Políticas contables y tributarias y entrenar

Probar y remediar, incluyendo paralelos integrales. (“Dry Run”)

Comunicar cambios a procesos y sistemas y entrenar

Reportes paralelos bajo IFRS

Revisión post implementación

2 a 4 meses

Presentación de resultados y evaluación de implementación

Dar solución a temas postergados e implementar mejoras

Revisar cumplimiento con nuevas políticas y procedimientos

Transición a operaciones

convergencia en chile dificultades
Convergencia en Chile - Dificultades
  • Constante evolución de IFRS
impactos preliminares adopci n ifrs en chile encuesta e y comienzo de a o
Impactos preliminares adopción IFRS en Chile – Encuesta E&Y comienzo de año

Es destacable que de acuerdo al sondeo realizado por Ernst & Young en Chile, un 15% de los encuestados considera que su patrimonio disminuirá.

Un 37% de los ejecutivos consultados indica que las nuevas normas no tendrían impacto en el patrimonio.

Dentro del universo consultado un 48% asegura que el patrimonio de su empresa aumentará con la implementación de IFRS

impactos preliminares adopci n ifrs en chile informaci n enviada a la svs2
Impactos preliminares adopción IFRS en Chile – Información enviada a la SVS
  • Eliminación de cuentas complementarias de impuestos diferidos
  • Consolidación de entidades propósitos especiales
conclusiones finales
Conclusiones finales

Una convergencia exitosa requiere de una adecuada planificación, no se puede dejar nada al azar.

Los IFRS son transversales a las Organizaciones, No es solo un mundo “Contable”.

Eventualmente nos pueden afectar los negocios (securitizaciones, seguros con ahorro, derivados).

Es mandatorio que todos tengan el entrenamiento adecuado como punto de partida.

Entender la envergadura de los efectos en las Aseguradoras por parte de áreas como TI, es fundamental para saber que cambios se deben efectuar en los sistemas.

conclusiones finales1
Conclusiones finales

La participación activa del Regulador, Auditores Externos y Compañías de Seguros es clave para el éxito del proyecto.

En las encuestas la mayoría de los ejecutivos cree que los IFRS no le afectarán o afectarán positivamente el patrimonio en su Compañía. La verdad es que para asegurar esto, debe estar concluida la etapa de diagnóstico y el análisis de impactos de la compañía.

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GRACIAS

Enrique Aceituno A, socio Ernst & Young Chile

Fernando Dughman, senior manager Ernst & Young Chile

Diciembre 2009