Кафедра бухгалтерского учета и аудита: Терентьева Т. В., к.э.н., доцент

1. Кафедра бухгалтерского учета и аудита:Терентьева Т. В., к.э.н., доцент Тема 4 Оценка и анализ финансового потенциала компании Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

2. План лекции • Оценка и анализ ликвидности баланса организации • Оценка и анализ ликвидности организации • Тип финансовой устойчивости организации • Оценка структуры источников формирования ресурсов организации • Рекомендации хозяйствующему субъекту по усилению его финансовой устойчивости

3. Показатели этого раздела позволяют получить ответы на следующие вопросы: • какова характеристика ликвидности бухгалтерского баланса организации; • какова ликвидность самой организации; • соответствуют ли значения коэффициентов ликвидности рекомендованным Министерством финансов значениям; • какие изменения в оценке ликвидности и компании имели место в отчетном периоде.

4. Определения • Ликвидность активов • Ликвидность баланса организации • Ликвидность организации • Платежеспособность

5. Классификация активов по степени ликвидности, обязательств по степени срочности их погашения А1 = стр. 250 + стр.260 ≥ П1 = стр. 620 А2 = стр. 215 + стр. 240 + стр. 270 ≥ П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 650 + стр. 660 А3 = стр. 210 – стр. 215 + стр. 220 ≥ П3 = стр. 590 А4 = стр.190 + стр. 230 ≤ П4 = 490 + 640 А1+А2 > П1 + П2 или А1 > П1 А3 >П3 А2 > П2 А4 < П4 А3 > П3 А4 < П4

6. Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса ООО «АртДиск» за 2008 год А1 ≥П1 180 < 700 А2 ≥ П2 375 > 260 А3 ≥П3 415 > 0 415 > 0 А4 ≤П4 870 < 880 870 < 880 А1 ≥П1 101 < 894 А2 ≥ П2 315 < 170 А3 ≥П3 615 > 0 А4 ≤П4 1000 > 967 555 < 960

7. Показатели оценки ликвидности и платежеспособности компании Основные показатели Дополнительные показатели Величина собственных оборотных средств Доля оборотных средств в активах организации Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности («критической» оценки) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент маневренности Функционирующего капитала Коэффициент платежеспособности Индекс постоянного актива Рисунок 1 - Классификация показателей оценки финансовой состоятельности фирмы в краткосрочной перспективе

8. Таблица 2 - Формирование собственных оборотных средств организации Собственные оборотные средства

9. Таблица 3 – Показатели текущей ликвидности предприятия

10. Продолжение таблицы 2

11. Таблица 4 – Анализ платежеспособности ООО «АртДиск» за 2008 год

12. Оценка и анализ финансовой устойчивости

13. Параметры для оценки финансовой устойчивости Абсолютные показатели Относительные показатели Коэффициенты финансовой независимости, задолженности Источники средств для формирования материально- производственных запасов Абсолютный показатель Финансовой устойчивости Величина запасов Рисунок 2 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

14. Основные источники финансирования запасов • Собственный капитал (в части капитала собственников, направленных на формирование оборотных средств) • Долгосрочный заемный капитал (в части, формирующей чистый оборотный капитал) • Краткосрочные кредиты и займы

15. Показатели оценки источников финансирования запасов • Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов излишек или недостаток СОС = (III – I) – стр. 210 ф.1 • Излишек или недостаток собственного и долгосрочного заемного капитала (чистого оборотного капитала) для формирования запасов излишек или недостаток СДИ = (III +IV – I) – стр. 210 ф.1 3) Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов излишек или недостаток ОВИ = (III +IV + стр. 610 – I) – стр. 210 ф.1

16. Трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости I тип Компания абсолютно устойчива, если соблюдаются следующие соотношения: • СОС > 0 • СДС > 0 • ОВИ > 0 II тип У компании нормальная финансовая устойчивость: • СОС < 0 • СДС > 0 • ОВИ > 0 III тип Компания имеет неустойчивое предкризисное состояние • СОС < 0 • СДС < 0 • ОВИ > 0 IV тип Компания в состоянии кризиса • СОС < 0 • СДС < 0 • ОВИ < 0

17. Четыре типа финансовой устойчивости компании • Первый – абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием: (+СОС; +СДИ; +ОВИ) • Второй – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: (-СОС; +СДИ; +ОВИ) • Третий – неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: (-СОС; -СДИ; +ОВИ) • Четвертый – кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства: (-СОС; -СДИ; -ОВИ)

18. Таблица 5 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «АртДиск» в2008году В тысячах рублей

19. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия Коэффициент капитализации Коэффициенты покрытия Коэффициент концентрации собственного капитала Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов Коэффициент концентрации привлеченных средств Коэффициент финансовой зависимости (общий) Коэффициент обеспеченности процентов к уплате Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников Коэффициент финансового левериджа Рисунок 3 – Классификация показателей оценки финансовойустойчивости предприятия

20. Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости компании

21. Продолжение таблицы 6

22. Продолжение таблицы 6

23. Продолжение таблицы 6

24. Таблица 7 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «АртДиск» за 2008 год

25. Рисунок 4 – Схема формирования ресурсов организации Внеоборотные активы Собственный капитал Долгосрочные обязательства Оборотные активы Краткосрочные обязательства

26. Выручка себестоимость Рисунок 5 – Механизм формирования прибыли Валовая прибыль Коммерческие и Управленческие расходы Прибыль от продаж Опрерационные и внереализационые доходы и расходы Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль Дивиденды Реинвестированная прибыль

27. Вопросы для самопроверки 1. В чем различия между терминами «ликвидность компании», «Ликвидность баланса», «ликвидность активов»? 2. В каких случаях компания признается платежеспособной? 3. Какое экономическое правило лежит в основе анализа ликвидности баланса организации? 4. Дайте определение показателям «собственные оборотные средства» и «чистый оборотный капитал», в чем различия этих показателей с точки зрения экономического содержания? 5. По мнению В.В.Ковалева «финансовая устойчивость – это способность предприятия поддерживать целевую структуру источников финансирования» - что это значит? 6. В чем суть определения типа финансовой устойчивости компании?

28. Рекомендуемая литература 1. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. Под редакцией Мельник М. В. – М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004. – 319 с. 2. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: Проспект, 2007. - 421 с. 3. Анализ финансовой отчетности. Практикум, Адамайтис Л. А. – М.: Кнорус, 2007. - 397 с. 4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. Савицкая Г. В. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 703 с.

29. Благодарю за внимание ! Использование материалов презентацииИспользование данной презентации, может осуществляться только при условии соблюдения требований законов РФ об авторском праве и интеллектуальной собственности, а так же с учетом требований настоящего Заявления. Презентация является собственность автора. Разрешается распечатывать копию любой части презентации для личного некоммерческого использования. Использование любой части презентации в другом произведении, как в печатной , электронной, так и иной форме, а так же использование любой части презентации в другой презентации посредством ссылки или иным образом допускается только после получения письменного согласия автора.