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CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC

CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC. Présentation globale de la Caisse. SECTION 01. HISTORIQUE. SECTION 01. Plus de 40 ans d'investissement Mise en contexte. Création en juillet 1965 Loi de l'Assemblée nationale du Québec

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CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC

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Presentation Transcript

  1. CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC Présentation globale de la Caisse

  2. Caisse de dépôt et placement du Québec

  3. Caisse de dépôt et placement du Québec

  4. SECTION 01 HISTORIQUE Caisse de dépôt et placement du Québec

  5. SECTION 01 Plus de 40 ans d'investissement Mise en contexte Création en juillet 1965 Loi de l'Assemblée nationale du Québec Mandat initial : gérer l'actif de la Régie des rentes du Québec Au fil des ans, le mandat s'est élargi pour inclure les fonds d'autres régimes de retraite et d'assurance des secteurs public et privé québécois. Caisse de dépôt et placement du Québec

  6. SECTION 01 Plus de 40 ans d'investissement Faits marquants 1966 : Première opération – achat d'obligations de la BIRD 1967 : Premier prêt hypothécaire 1967 : Premier achat d'actions (Alcan et BCN) 1967 : Premier prêt PME 1970 : Premier achat d'obligations de sociétés (SIDBEC) 1971 : Première participation au capital-actions Caisse de dépôt et placement du Québec

  7. SECTION 01 Plus de 40 ans d'investissement Faits marquants 1980 : Premier achat immobilier (bureaux à Québec) 1983 : Première opération sur actions étrangères 1984 : Création de SITQ (filiale immobilière) 1984 : Premier placement privé à l'étranger 1989 : Acquisition d'Ivanhoé (filiale immobilière) 1993 : Création du groupe Immobilier et de Cadim (alors filiale immobilière) 1993 : Premier placement immobilier à l'étranger Caisse de dépôt et placement du Québec

  8. SECTION 01 Plus de 40 ans d'investissement Faits marquants 1999 : Première émission de TACHC sur le marché public canadien 1999 : Premier placement en infrastructures (autoroute 407) 2001 : Acquisition de Cambridge et fusion avec Ivanhoé 2003 : Première émission de papier commercial 2005 : Entrée en vigueur des modifications à la loi sur la Caisse 2006 : Modification de la loi sur la Caisse dans le cadre de l'adoption de la loi sur la gouvernance des sociétés d'État Caisse de dépôt et placement du Québec

  9. SECTION 01 Plus de 40 ans d'investissement Faits marquants 2008 : Création d'Otéra Capital pour gérer toutes les activités de prêt immobilier commercial 2009 : Intégration des activités de Cadim à celles de SITQ Caisse de dépôt et placement du Québec

  10. SECTION 02 BÂTIR DES FONDATIONS SOLIDES Caisse de dépôt et placement du Québec

  11. SECTION 02 La mission :rendement et développement économique La Caisse a pour mission de recevoir des sommes en dépôt conformément à la loi et de les gérer en recherchant le rendement optimal du capital des déposants dans le respect de leur politique de placement tout en contribuant au développement économique du Québec. Caisse de dépôt et placement du Québec

  12. SECTION 02 Les priorités stratégiques 2010-2011 : placer les déposants au cœur de nos préoccupations Développer un nouveau modèle de collaborationavec nos déposants Agir dans un esprit de fiduciaire en procurantun rendement à long terme ajusté au risque Exercer notre leadership au Québec Renforcer notre gestion des risques Créer une culture de service Notre objectif : Fournir à nos déposants les rendements à long terme dont ils ont besoin pour remplir leurs obligations Caisse de dépôt et placement du Québec

  13. SECTION 03 PORTRAIT CHIFFRÉ Caisse de dépôt et placement du Québec

  14. SECTION 03 Les déposants : des régimes de retraite et d'assurance des secteurs public et privé québécois Au 31 décembre 2009 G$ % Régime de retraite des employés 37,128,2du gouvernement et des organismespublics Fonds d'amortissement des 28,8 21,9régimes de retraite Fonds du Régime de rentes du Québec 28,7 21,8 Régime supplémentaire de rentes 10,58,0pour les employés de l'industrie de la construction du Québec Fonds de la santé et 8,36,3 de la sécurité du travail Régime de retraite du personnel 6,44,9d'encadrement Fonds d'assurance automobile 6,14,7 du Québec Autres 5,44,2 Caisse de dépôt et placement du Québec

  15. SECTION 03 Structure organisationnelle Au 31 mars 2010 Caisse de dépôt et placement du Québec

  16. SECTION 03 Les ressources humaines :la Caisse s'appuie sur le talent de ses employés Au 31 décembre 2009 • La Caisse compte 696 employés hautement qualifiés • 79,5 % détiennent un diplôme universitaire, dont 38 % un diplôme de deuxième ou de troisième cycle • Les doubles compétences sont très recherchées (finances et TI) • De nombreux employés détiennent des titres professionnels :CFA, CA, CGA, CMA, FRM • Ses sociétés immobilières Ivanhoé Cambridge, Otéra Capital et le Groupe SITQ emploient 1 990 personnes • La Caisse souscrit aux principes d’égalité en emploi et vise une diversité représentative des différents groupes de notre société Caisse de dépôt et placement du Québec

  17. SECTION 03 L'actif de la Caisse :évolution depuis 1966 En milliards de dollars – au 31 décembre Caisse de dépôt et placement du Québec

  18. SECTION 03 La composition de l'actif : l'actif net des déposants totalise 131,6 G$ En milliards de dollars - au 31 décembre 2009 Caisse de dépôt et placement du Québec

  19. SECTION 03 La répartition de l'actif des déposants :des obligations aux placements non traditionnels En pourcentage – au 31 décembre Caisse de dépôt et placement du Québec

  20. SECTION 03 La répartition de l'actif net des déposants : un portefeuille global diversifié En pourcentage – au 31 décembre 2009 REVENU FIXE Valeurs à court terme 2,2Obligations à rendement réel 0,5Obligations 28,7Obligations à long terme 2,433,8MARCHÉS BOURSIERSActions canadiennes 13,0Actions américaines 3,6Actions étrangères 5,2Actions des marchés en émergence 3,8 Québec Mondial 9,835,4 PLACEMENTS PRIVÉSParticipations et infrastructures 4,1Placements privés8,612,7 IMMOBILIERDettes immobilières6,9Immeubles 10,917,8 AUTRES PLACEMENTS Produits de base 0,9Fonds de couverture 2,9Répartition de l'actif 0,4PCAA de tiers et bancaires (3,9) Total 100,0 Caisse de dépôt et placement du Québec

  21. SECTION 04 DYNAMIQUE ENVIRONNANTE Caisse de dépôt et placement du Québec

  22. Économie Contribution au développement économiquedu Québec : troispriorités pour remplir notre mission • Chercher et saisir les occasions d'investissements • Placements privés, Marchés boursiers, Revenu fixe, Immobilier • Soutien à près de 500 entreprises québécoises (directement ou indirectement) • Un actif total de 33,5 G$ en 2009 • Exemples d'investissements en placements privés en 2009 : • GLV, HumanWare, Héroux-Devtek, Transcontinental, Solotech et Ezeflow • Contribuer à l'expertise financière au Québec • Capital de risque, petites, moyennes et grandes entreprises • Fonds Teralys Capital, Desjardins, Axa • Colloques Dialogues, soutien universitaire, dons et commandites, formation de la relève (étudiants, administrateurs de sociétés, entrepreneurs) • Servir de pont sur la scène mondiale • Maximiser notre présence, nos réseaux et notre niveau d'expertise dans tous les grands marchés Caisse de dépôt et placement du Québec

  23. SECTION 04 La Caisse à l'international : investissements directs et stratégie de partenariat • Active sur cinq continents dans toutes lescatégories d’actif : • 36,2 % de l'actif total des déposants est investi à l’extérieur du Canada, surtout dans les pays industrialisés • 4,2 % de l'actif total des déposants est investi dans les marchés en émergence, dont le Brésil, l'Inde et la Chine • Partenaire recherché sur les marchés mondiaux : • Réseau mondial d'envergure qui s'inscrit dans une stratégie de partenariat • Accès à un grand volume de projets d’envergure à l’échelle mondiale, notamment en immobilier et en placements privés Caisse de dépôt et placement du Québec

  24. SECTION 04 La Caisse parmi ses pairsUn gestionnaire de taille Un des plus importants gestionnaires de fonds institutionnels au Canada et en Amérique du Nord Un des dix plus grands gestionnaires d'actifs immobiliers au monde Premier investisseur en placement privé au Canada Une des quelques entités nord-américaines à détenir la cote de crédit la plus élevée, soit «AAA», des agences DBRS et S&P, ainsi que «Aaa» de Moody's Caisse de dépôt et placement du Québec

  25. SECTION 05 RENDEMENTS Caisse de dépôt et placement du Québec

  26. SECTION 05 Rendement globalRendement annuel et historique En pourcentage – au 31 décembre 2009 Caisse de dépôt et placement du Québec

  27. SECTION 05 Rendement global par rapportà l'indice de référence En pourcentage sauf indication contraire – au 31 décembre Caisse de dépôt et placement du Québec

  28. SECTION 06 GOUVERNANCE Caisse de dépôt et placement du Québec

  29. SECTION 06 Composition du conseil d'administration • Quinze membres nommés par le gouvernement du Québec, après consultation du conseil d'administration, sauf dans le cas du président du conseil d'administration • Au moins 2/3 des membres du conseil d'administration, dont le président du conseil, doivent être indépendants • Président et chef de la direction • Nommé par le conseil d'administration Caisse de dépôt et placement du Québec

  30. SECTION 06 Rôles des comités • Le conseil d’administration délègue l’examen de sujets précis à quatre comités constitués de membres du conseil de la Caisse : • Le comité de vérification • Le comité des ressources humaines • Le comité de gouvernance et d’éthique • Le comité de gestion des risques Caisse de dépôt et placement du Québec

  31. SECTION 06 Investissement responsableNotre approche • Favoriser une approche proactive et préconiser le dialogue avec les dirigeants des entreprises • N'exclure aucun investissementd'emblée • S’attendre à ce que les entreprises dans lesquelles nous investissons conduisent leurs activités en respectant : • Les principes de bonne gouvernance adoptés par la Caisse • Les droits et libertés fondamentales • Les droits des travailleurs • Les communautés locales Caisse de dépôt et placement du Québec

  32. SECTION 06 Investissement responsableNos actions La Caisse figure parmi les signataires originaux des Principes d’investissement responsable de l’ONU,dévoilés à New York le 27 avril 2006 La Caisse appuie le Carbon Disclosure Project Caisse de dépôt et placement du Québec

  33. SECTION 06 Exercice du droit de vote • Politique régissant l’exercice du droit de vote : • Depuis 1994, exercice du droit de vote pour toutes les propositions • En 2009, 4 301 dossiers de vote par procuration traités, soit 39 434 résolutions analysées et votées • Depuis 2006, publicationsur le site Web des droits de vote après exercice Caisse de dépôt et placement du Québec

  34. SECTION 06 Développement durable • La Caisse a adopté son premier plan de développement durable en 2009 : • Conformément à la Loi sur le développement durable du Québec et à la stratégie gouvernementale 2008-2013 • Mise sur pied d'un comité de développement durable • Prolongement des initiatives déjà prises : • Politique sur l'investissement responsable • Principes pour l'investissement responsable de l'ONU • Carbon Disclosure Project • Initiatives de gestion des ressources humaines et des biens immobiliers, de protection de l'environnement et de soutien à la collectivité • Dimensions sociale, économique et environnementale • Activités de sensibilisation des employés Caisse de dépôt et placement du Québec

  35. SECTION 07 GESTION INTÉGRÉEDES RISQUES Caisse de dépôt et placement du Québec

  36. SECTION 07 Politique de gestion intégrée des risquesNotre philosophie • La politique de gestion intégrée des risques vise à : • Promouvoir une culture et des pratiques rigoureuses de gestion des risques qui favorisent la réalisation de la mission de la Caisse envers ses déposants • Cette politique : • Définit la gouvernance de la gestion du risque au sein de la Caisse • Fixe le niveau de risque jugé acceptable afin de parer aux pertes excessives • Relie ce niveau de risque aux objectifs de valeur ajoutée • Vise une répartition efficace du risque Caisse de dépôt et placement du Québec

  37. SECTION 07 Politique de gestion intégrée des risquesCatégories de risques • Les activités de la Caisse sont régies par un modèle des risques qui comporte trois grandes catégories : • Les risques d'affaires • Les risques financiers • Les risques opérationnels Caisse de dépôt et placement du Québec

  38. SECTION 07 Politique de gestion intégrée des risquesModèledes risques Caisse de dépôt et placement du Québec

  39. SECTION 08 DIRECTION DES PLACEMENTS Caisse de dépôt et placement du Québec

  40. SECTION 08 Direction des placements • Stratégie de placement et répartition de l'actif du portefeuille global • Investissement sur les marchés liquides • Revenu fixe • Marchés boursiers • Stratégies de superposition • Recherche soutenant les activités d'investissement : • Recherche macroéconomique et répartition tactique de l'actif • Recherche ascendante au sein des équipes d'investissement Caisse de dépôt et placement du Québec

  41. SECTION 09 REVENU FIXE Caisse de dépôt et placement du Québec

  42. SECTION 09 Revenu fixePhilosophie d'investissement • L’équipe Revenu fixe vise à créer de la valeur en privilégiant : • La diversification des sources de valeur ajoutée pour saisir les occasions de placement au gré des cycles et des événements • La diversité des styles de gestion pour favoriser la faible corrélation entre les résultats et assurer une meilleure stabilité de la valeur ajoutée • L’asymétrie des profils rendement-risque par le contrôle des pertes, le choix du moment opportun pour investir et la structure des stratégies • La gestion du niveau de risque en fonction de l'évolution des primes de risque Caisse de dépôt et placement du Québec

  43. SECTION 09 Revenu fixeRépartition des portefeuilles spécialisés Au 31 décembre 2009 Caisse de dépôt et placement du Québec

  44. SECTION 09 Revenu fixeRendements Au 31 décembre 2009 *Portefeuille créé le 1er avril 2005. Caisse de dépôt et placement du Québec

  45. SECTION 10 MARCHÉS BOURSIERS Caisse de dépôt et placement du Québec

  46. SECTION 10 Marchés boursiersPhilosophie d'investissement • L'équipe privilégie : • Une démarche axée sur la recherche fondamentale et une perspective de rentabilité à long terme • Les marchés inefficients où l'équipe détient un avantage concurrentiel (taille de l'actif, horizon d'investissement, …) • L'approche ascendante (choix de titres, plutôt que choix de secteurs) • Une gestion équilibrée et dynamique du rendement-risque favorisant la construction de portefeuilles cohérents, ciblés et offrant un excellent potentiel de rendement, tout en respectant les limites fixées dans les politiques d'investissement Caisse de dépôt et placement du Québec

  47. SECTION 10 Marchés boursiersRépartition des portefeuilles spécialisés Au 31 décembre 2009 Caisse de dépôt et placement du Québec

  48. SECTION 10 Marchés boursiersRendements Au 31 décembre 2009 Caisse de dépôt et placement du Québec

  49. SECTION 11 PLACEMENTSPRIVÉS Caisse de dépôt et placement du Québec

  50. SECTION 11 Placements privésPhilosophie d'investissement • La philosophie du secteur repose sur : • La répartition des placements par métier d'investissement en tenant compte du cycle de marché • Des investissements directs dans les marchés de proximité, des partenariats dans les marchés éloignés et une approche opportuniste selon les conditions de marché • Le choix des meilleures équipes de gestion d'entreprises et de fonds d'investissement afin de maximiser le rendement à long terme du capital • Une gestion des risques basée sur l'analyse et le suivirigoureux des dossiers d'investissement, notamment au chapitre des stratégies de sortie • Une diversification des investissements par secteur industriel, zone géographique, produit financier et maturité des entreprises Caisse de dépôt et placement du Québec

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