1 / 21

EST-Q GLOBAL ASSETS

EST-Q GLOBAL ASSETS. Decembrie 2009. EST-Q Global Assets. Obiectiv / Misiune. Tranzactii speculative pe pietele globale de capital. Tinta strategiei este de a obtine randamente superioare prin investirea agresiva a capitalului .

alder
Download Presentation

EST-Q GLOBAL ASSETS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. EST-Q GLOBAL ASSETS Decembrie 2009

  2. EST-Q Global Assets

  3. Obiectiv/Misiune • Tranzactii speculative pepieteleglobale de capital. Tintastrategieieste de a obtinerandamentesuperioareprininvestireaagresiva a capitalului. • Prinimbinarea a cincistrategiidistinctepedouaclase de active distincteimpartite la randullorpetreisonegeografice s-a obtinut o strategie master speculativa care este in masurasareducavolatilitateacreand o curbalina a rezultatelor. Este adresataidentificariioportunitatilor de pepietele futures globale de indicibursierisimarfuri cat si de pepietele de actiuni care sacuprindaatatpieteleeuropene (inclusiv Romania) cat sipeceleamericane de actiunisi de marfuri. Frecventaridicata a tranzactiilorsilichiditatea mare a instrumentelorfinanciarefolositeevita “blocarea” fondurilorastfelincatinvestitorii pot oricandsabeneficieze de fondurilelor. • Strategiaestecompusa din doua module: • Futures: EST-Q Futures • Actiuni: EST-Q Equities • Strategia Futures esteautomatizata: au fostcreati 3 algoritmi de tranzactionare care sunt parte componenta a strategieicompletautomatizati-cumpararilesivanzarilesuntefectuate de catre un soft in bazaacestoralgoritmi. Prinacest pas se elimina din ecuatiefactoruluman, factor care a “ucis” foartemultestrategiiprofitabile ale traderilor din toatalumea. 90% din strategiile de trading din lumesuntpierdantetocmai din cauzafactoruluiuman care de celemaimulteoriestesubiectiv.

  4. EST-Q Futures • Strategia EST-Q Futures urmaresteplasamente speculative pepietele futures peindicibursieri, marfuriatat din SUA cat si din Europasi in mod sepcialpeurmatoarele active: • Indicele S&P500 (S.U.A.) • Indiciele Dow Jones Eurostoxx 50 (Europa) • Crude Oil (Titei) (Global) • In functie de conditiilepietelorstrategiapoatefiorientata short (mizeazapescadere), long(mizeazapecrestere) sau/si hedge(acoperireariscului). Caracteristicilestrategiei EST-Q Futures suntpur speculative: executacelputin o tranzactie/ziiarstrategiapetiteieste intraday (inchideoricepozitie la sfarsitulzilei). • Randamentulinvestitiilor in cadrulstrategiei EST-Q Futures precumsirationamentulsrategieiesteevaluat lunar. Expunereapediferiteclase de valorimobiliareestedupa cum urmeaza: • Futures : 0-100%

  5. Speculatiilepepietele futures reprezintamotorulstrategiei EST-Q Futures, 100% din fondurifiindalocatepentru a beneficia de oportunitatileoferite de pietele futures de indicibursierisi de marfuri din SUA siEuropa. Strategiile futures se bazeazapemiscarirapidesidesebazatepevolatilitateacrescuta a activelorsuport. • Strategia EST-Q Futures este o strategieadresatainvestitorilor cu tolerantaridicatafata de riscmenitasagenerezerandamentesuperioarecelor ale pietelorfinananciareglobale. Rationamentulacesteistrategiiestesa se poatabeneficia de evolutiaatat a indicilorbursieriinternationalieuropeni cat siamericani , maimultdecatatatstrategiaconferaadapostimpotrivariscului inflationist prinalocareauneiparti a investitiei in strategiipemarfuri in special petitei. • Investitie minima acceptatapentrustrategia EST-Q Futures: • Expunere 1:1 -100,000 euro • Expunere 2:1 – 50,000 euro • Expunere 3:1 - 35,000 euro • In cazulexpunerilordublesau triple fata de valoareacontuluipierdereasauprofitul se multiplicacorespunzator.

  6. Investitieinitiala 01.01.2007: eur 85,000 • Randament (Rdm) 01.01.2007-24.11.2009: 121%; • Perioada: 36 luni • Rdmmediu lunar: 3.45% • Deviatia Standard: 3.39 • Sharpe Ratio: 32.15 • Max. Monthly Draw Down: -7.64% • Nr. luni cu pierderi consecutive: 2 • Nr. luni cu castiguri consecutive: 7 • Rdm. Castiguri consecutive: 30%

  7. Strategia in timppoatesuferimodificariatat in privintaalocariipecomponente cat sipeclasa de active. Avandexpunereatatpe active denominate in euro cat si in dolari SUA stategiaconferasi un grad ridicat de protective impotrivariscului de schimbvalutar. Alocareafondurilorpefiecarecomponenta a strategiei se face astfel: (grafic)

  8. Imaginea de maijosarataevolutiarandamentuluiobtinut in fiecareluna de la lansareprecumsirandamentulcumulatpe 36 de luni.

  9. Se poatealegedoar o strategie din cele 3 componentedar cu asumareauneivolatilitatimaimari a contului. Se pot selectaunasaumaimultestrategii in functie de preferinteleinvestitorului. Strategia EST-Q Futures a demonstratistoric o volatilitatemai mica a investitiei. Se pot combinaatatstrategiile separate cat siexpunereainvestitieifata de valoareatotala a pozitiilor.Caracteristicilefiecareistrategiisunturmatoarele:Strategia EST-QM (Crude OIL) • Suma minima: • Expunere 1:1 : Eur 25,000 • Expunere 2:1 Eur 15,000 • Istoric: • Investitieinitiala: 22,000 eur • Randamentperioada 01.01.2007-24.11.2009: 199% • Rdm. Mediu lunar: 5.55% • Deviatia Standard: 9.46 • Sharpe Ratio: 17.35 • DrawDown maxim lunar: -26% • Nr. Luni cu pierdereconsecutiva: 4 • Nr. Luni cu castigconsecutiv: 12 • Rdm. In lunile cu profit consecutiv: 164%

  10. Strategia EST-ES (S&P 500) • Suma minima: • 1.Expunere 1:1 : Eur 36,000 • 2.Expunere 2:1 : Eur 18,000 • Istoric: • Investitieinitiala: 52,000 eur • Randamentperioada 01.01.2007-24.11.2009: 100.78% • Rdm. Mediu lunar: 2.8% • Deviatia Standard: 2.8 • Sharpe Ratio: 22.85 • Draw Down Maxim lunar: -6.38% • Nr. Luni cu pierdereconsecutiva: 2 • Nr. Luni cu castigconsecutiv: 7 • Rdm. Lunilor cu castigconsecutiv: 25.01%

  11. Strategia EST-EST (Dow Jones Eurostoxx 50) • Suma minima: • 1.Expunere 1:1 : Eur 29,000 • 2.Expunere 2:1 : Eur 15,000 • Istoric: • Investitieinitiala: 41,000 eur • Randamentperioada 01.01.2007-24.11.2009: 55.97% • Rdm. Mediu lunar: 1.55% • Deviatia Standard: 1.66 • Sharpe Ratio: 12.6 • Draw Down Maxim lunar: -3.92% • Nr. Luni cu pierdereconsecutiva: 1 • Nr. Luni cu castigconsecutiv: 9 • Rdm. Lunilor cu castigconsecutiv: 30.90%

  12. EST-Q Equities • Spredeosebire de Strategia EST-Q Futures particularitatileStrategiei EST-Q Equities suntabordareadiscretionara a evenimentelormondialesiluareadeciziilor in consecintapebaza de analizafundamentalacoroborata cu analziatehnica. Prinurmaretranzactiile in bazastrategiei EST-Q Equities suntefectuate manual in urmadeciziilorluate. Pentru a dispersarisculStrategia EST-Q Equities a fostimpartita in douastrategiicompletdiferitepedouapietecompletdiferite ca forma sicontinut: • 1. Strategia Romania Daily: strategie long/short avand ca sicomponentaprincipalaabordareasiinterpretareadatelorstatistice de pret&volumpe o perioadamai mare de 1 saptamana. Strategiaesteexecutatanumaipebazadatelorstatisticie de pret&volum ale emitentilorlistatipepiataromaneasca de capital. • 2. Strategia US Directional Trading: o strategieceva “mairapida” menitasacaptezeoportunitatile care aparpepiataamericana de actiunipetermenscurtsifoartescurt. Media detineriiuneipozitii in strategieeste de 1,5 zile/pozitie. Rationamentulstrategieipoatefiatat fundamental cat sitehnic in functie de oportunitatile de pepiata. Niciunadintreacestestrategii nu folosesteregulistricte de “money management” in intelesulclar al cuvantului. Abordareaprinaceastaprismaesteefectuatadiscretionar de fiecare manager in parte in functie de conditiilepieteisi de oportunitatile care le oferapietele. In oricecazstrategiaesterevizuita de fiecare data candpierderilesuferite de strategia EST-Q Equities reprezintacca. 5% din totalulcapitaluluialocatpentruStrategia EST-Q Global Assets.

  13. Romania Daily • Suma minima: Eur 20,000 Suma maxima: eur 1mln. Istoric: • Investitieinitiala: 20,000 eur • Randamentperioada 1.1.2008-2.12.2009: 336% • Rdm. Mediu lunar: 14% • Deviatia Standard: 1.5 • Sharpe Ratio: 65 • DrawDown maxim lunar: -16% • Nr. Luni cu pierdereconsecutiva: 2 • Nr. Luni cu castig consecutiv:5 • Rdm. In lunile cu profit consecutiv: 208.65%

  14. Particularitati EST-Q Romania Daily • Strategia Romania Daily este o strategie long/short care functioneazapebaza de date statistice de pret&volum. • Strategia Romania Daily esterulatapebazaunorindicatoricreati in-house de catrefondatoriistrategiei. Este setatasacaptezemiscarile ample de trend chiardacarationamentuleiestepetermenfoartescurtspremediu (o pozitiepoatefitinuta de la catevazile la catevaluni). • Money Managament: nu are setari automate de stop-loss si take-profit cimaidegrabainverseazapozitia: din long trece short siinvers. Oinoriceconditie in cazul in care pierderile (Draw down) depasesc 5% din capitalul total alocatstrategiei EST-Q Global Assets strategia EST-Q Romania Daily esterevizuita la fel ca sioricealtastrategiecomponenta care indeplinesteacestcriteriu. • Se adreseazauneipieteemergentesiluand in calculaspectulcalitativsicantitativ al pieteloremergente gen Romania aceastastrategie are dificultati in a rula cu peste 1 mln. Euro investitie. Din acestconsiderenteste parte componenta a uneistrategiimaimariprecum EST-Q Global Assets.

  15. EvolutiecomparativaEST-Q Romania Daily vs. BET-FI index

  16. US Directional Trading • Suma minima: • Expunere 1:1 : Eur 20,000 Istoric: • Investitieinitiala: 20,000 eur • Randamentperioada 1.02.2008-2.12.2009: 145.12% • Rdm. Mediu lunar: 6.3% • Deviatia Standard: 0.91 • Sharpe Ratio: 57 • DrawDown maxim lunar: -16% • Nr. Luni cu pierdere consecutiva:3 • Nr. Luni cu castigconsecutiv: 7 • Rdm. In lunile cu profit consecutiv: 51.93%

  17. Particularitati EST-Q U.S. Directional Trading • Strategia EST-Q US DT este o strategie long/short peactiuniamericane. Aceastastrategie se bazeaza in ceamai mare parte pedescoperirea de oportinitatipeactiuniamericanepetermen de la foartescurt la scurt; intraday pana la 10 zile. • Chiardacaesteconsiderata Long/Short Strategia EST-Q US DT executa in proportie de 80% tranzactii de tip long (cumparare cu urmarirearevanzarii la un pretmai mare). • Suntfolositetacticiatat de trend pe trend crescator cat si counter-trend pe trend descrescator. • Este o strategiediscretionara: tranzactiilesuntefectuate manual in urmaanalizeifundamentaleatat macro cat si micro pentrudepistareaoportunitatilor cat sianalizatehnicapentru timing. • Money Management: Abordarearegulilor de money management este in functie de fiecarepozitie in parte care se initiazapebaza de risk/reward de minim 1:2. • Portofoliul de actiuni la un moment dat nu poatecuprindemaimult de patruemitentipentruevitareariscului de draw down excesiv. • In cazul in care pierderilesuccesive generate de Strategia EST-Q U.S. Directional Trading depasesc 5% din totalulStrategiei EST-Q Global Assets aceastaesterevizuita.

  18. EvolutiecomparativaEST-Q U.S. DT vs S&P500 index

  19. EST-Q Global Assets sicomponentele sale • Suma minima: • 1.Expunere 1:1 : Eur 80,000 • 2.Expunere 2:1 : Eur 50,000 • Istoric: • Investitieinitiala: 80,000 eur • Randamentperioada 1.1.2007-2.12.2009: 241% • Rdm. Mediu lunar: 6.89% • Deviatia Standard: 0.72 • Sharpe Ratio: 69 • Draw Down Maxim lunar: -13% • Nr. Luni cu pierdereconsecutiva: 1 • Nr. Luni cu castigconsecutiv: 8 • Rdm. Lunilor cu castigconsecutiv: 110%

  20. Risk management Dispersiariscului Alerte stop loss • EST-Q Globas Assets estecompus din 2 strategii care la randullorsuntimpartite in trei, respectiv 2 strategii. EST-Q Futures esteimpartita in 3 strategiipeaceaasiclasa de activdarpediferitetipurisi cu acoperiregeograficadistribuitaintreEuropasi SUA • EST-Q Futures esteimpartita in 3 strategii din care douasuntpeindicibursieri din SUA siEuropa, a treiastrategiespeculeazaoportunitatileaparutepemarfurisianumepe Petrol. • EST-Q Equities esteimpartita in 2 startegiiindependenteatat ca sitehnici de trading folosite cat si in functie de zonageograficasitipulpieteloracoperite: o strategieestemenita se speculezevariatiile de pretdintr-o piataemergenta cum e Romania iarcealaltafoloseste ca activsuportactiunileemitentilorlistati in SUA. Acestestrategiisuntexecutatediscretionar de catredoitraderiexperimentati in functie de aspectemacroeconomice cat simicroeconomice. • Prinaceasta se asigura o minimizare a riscului (in acestfel se diminueazaprobabilitateapierderilormasivepetoatestrategiile) • Pelangaaceastadispersie a riscului se folosesccatevanivele de alertaculminand cu un stop loss general • Nivelalerta 1. -15%/strategiecomponenta In momentul In care pierderile cumulate ajung la -15% pe o strategiecomponentaaceastaesteopritapentru a firevizuitiparametrii. • Nivelalerta 2. -10%/strategieglobala In momentul in care pierderile cumulate peStrategia EST-Q Global Assets ating -10% din investitieactivitateastrategiilor “vinovate” de acestlucruvafiopritasireanalizatiparametrii/conditiile de investire/dezinvestire. 3. NivelAlerta 3 -20%/strategieglobala Aceleasiproceduri ca si in cazulpunctului 2. • STOP LOSS GENERAL -33% PIERDERE pecontul global EST-Q Global Assets. In acestcaz se opresteactivitatea de tranzactionaresi se discuta cu investitoriioportunitateacontinuariiinvestitiei.

  21. * pentru 2007 esteluata in calculdoarstrategia EST-Q Futures, EST-Q Equities participand din 2008 • Structurarepepartilecomponente ale strategiei 2007: +37,5%* 2008: +88,15% 2009: +115,43% EST-Q Global Assets Aspecte finale Mix de 5 strategiiindependente 2 clase de active 5 tipuri de active 3 teritoriigeograficeacoperite 2/3 din fondurisuntinvestiteautomatizat in functie de date statistice de pret&volum 1/3 din fondurisuntinvestitediscretionar in functie de date statistice de pret&volumsi in functie de informatii macro simicroeconomice Expunere 150% Stop Loss Global -33% Profit Target > 50% Combinatie de reguli de money management pentruminimizareariscului Flexibilitateasilichiditatea mare a capitaului EST-Q Global Assets S.U.A. Europa Romania Futures Stocks 39%S&P500 31% DJ Euro 30% OIL 25% Ro Daily 25% U.S. DT

More Related