Bilancio 1

1. I concetti fondamentali e lo Stato Patrimoniale Bilancio 1 Una classificazione delle informazioni Il significato di Attività, Passività, Capitale Netto La presentazione di 5 dei 10 principi che presiedono alla redazione del bilancio: Il principio del duplice aspetto (dual-aspect concept) il principio di omogeneità (money-measurement concept) Il principio dell’identità giuridica (entity concept) Il principio della continuità di funzionamento (going-concern concept) Il principio del costo (cost concept) Il significato delle principali voci presenti nello stato patrimoniale

2. La natura e lo scopo della contabilità • Organizzazioni e risorse • Necessità di informazioni analitiche: • sull’ammontare delle diverse risorse impiegate • sul rendimento derivante dall’impiego delle risorse • sulle corrispondenti fonti di finanziamento • Profit • No profit • Gli attori interessati e la legittimazione dell’impresa • I sistemi contabili e i rendiconti finanziari • Bilancio: 2 risposte fondamentali: • la posizione patrimoniale e finanziaria in un dato momento • la prestazione in un determinato periodo

3. I sistemi contabili • I sistemi contabili sono un linguaggio • Il linguaggio è tecnico • Il bilancio fornisce informazioni di natura economico-finanziaria relative a un’entità(entity) • Lo scopo principale del bilancio è fornire informazioni utili per compiere investimenti e per facilitare le decisioni • Comunicano informazioni economiche e finanziarie attraverso specifici rendiconti

4. Informazioni consistono di Informazioni quantitative Informazioni non quantitative consistono di Informazioni monetarie Informazioni non monetarie consistono di Informazioni fiscali Informazioni di bilancio Informazioni per il management Informazioni operative Operating information Financial Accounting Management Accounting Tax Accounting Una classificazione delle informazioni

5. 4 tipi di informazioni monetarie • Informazioni operative. Hanno a che fare con il dettaglio delle operazioni (operating information) • Informazioni contabili e di bilancio. Sono utilizzate da terzi e dal management (financial accounting) • Informazioni per il management. Sono impiegate dal management per pianificare, porre in atto decisioni e controllare (management accounting) • Informazioni di natura fiscale. Sono impiegate il pagamento delle imposte (tax accounting)

6. Proprietà Portatori interessi della comunità locale e nazionale Erario Clienti Management e organi di governo Lavoratori dipendenti Concorrenti IMPRESA Lavoratori in cerca d’impiego Sindacati Intermediari finanziari Fornitori Banche I soggetti economici interessati al bilancio di esercizio destinato a pubblicazione (stakeholders)

7. Proprietà Portatori interessi della comunità locale e nazionale Erario Clienti Management e organi di governo Lavoratori dipendenti Concorrenti IMPRESA Lavoratori in cerca d’impiego Sindacati Intermediari finanziari Fornitori Banche I soggetti economici interessati al bilancio di esercizio destinato a pubblicazione (stakeholders) • Il bilancio: • È regolato dalla legge • Deve fornire un quadro fedele e rilevante della situazione economica e finanziaria • Comporta per gli amministratori l’assunzione di precise responsabilità

8. La funzione obiettivo dell’impresa Gli obiettivi sono molteplici perché molteplici sono i diversi interessi da soddisfare • Obiettivo generico di soddisfazione di tutti i portatori di interessi • valore per gli azionisti (massimizzazione del capitale azionario) • tutela dei creditori • valorizzazione e coinvolgimento dei lavoratori e parti terze • tutela dell’ambiente • contributo per il miglioramento della società • Obiettivo di massimizzazione del capitale azionario: • controllabile attraverso il mercato • dovrebbe riflettere le politiche di lungo termine • è un criterio chiaro per la scelta degli investimenti Obiettivo sul quale si concentra la finanza aziendale

9. Due diversi approcci alla contabilità e al bilancio • Il punto di vista del contabile • concetti e tecniche necessari a raccogliere, sintetizzare e comunicare l’informazione contabile La differenza è solo di enfasi • Il punto di vista dell’utilizzatore delle informazioni contabili • ciò che gli utilizzatori del bilancio devono conoscere in merito al significato e all’affidabilità dell’informazione di natura contabile es. Ingegnerigestionali

10. Bilancio: i documenti Il bilancio è composto di 4 documenti principali: • lo Stato Patrimoniale(Balance Sheet) • il Conto Economico(Economic Income) • La Nota integrativa • Il Rendiconto dei flussi di cassa (statement of cash flows) è ricavabile dai primi 2 rendiconti • http://www.cocacola.com (Coca Cola) • http://www.gm.com (General Motors) • http://www.microsoft.com (Microsoft) • http://www.aol.com (America Online) • http://www.nike.com e poi Nikebiz (Nike)

11. La posizione patrimoniale e finanziaria in un certo istante Bilancio: lo Stato Patrimoniale GARSDEN COMPANY Stato Patrimoniale Al 31 dicembre 2002 • Nome dell’azienda • Nome del rendiconto • Data (momento) di riferimento

12. ATTIVITA’ PASSIVITA’ Fonti di finanziamento C.N. Debiti = Fonti finanziarie messe a disposizione da terzi (creditori). Essi vantano un corrispondente diritto nei confronti delle attività Lo Stato Patrimoniale Stato Patrimoniale della Garsden Company al 31/12/1998 Sezione di sinistra Sezione di destra PASSIVITA’ E CAPITALE NETTO Obblighi(prevalentementedebiti) neiconfronti diterzi Risorse (“cose”di valore)possedutedall’azienda Fonti finanziariemesse adisposizionedalla Proprietà

13. Le attività e le passività (liabilities) • Le attivitàsono interpretabili come: • Risorse economiche possedute dall’azienda e dalle quali ci si attende un beneficio futuro, oppure • impieghi/investimenti aziendali • Le passività e il CN sono interpretabili come: • Obblighi nei confronti di terzi • Fonti finanziarie • Diritti dei creditori e della Proprietà nei confrontidelle attività aziendali

14. Il capitale netto(equity) “Ricchezza” generata attraverso la gestione e non distribuita sotto forma di dividendi Gli elementi principali costituenti il capitale netto: • Capitale versato(paid-in capital) • Capitale sociale • Riserva da sovraprezzo azioni… • Riserve di utili(retained earnings) • Utile (perdita) dell’esercizio • Riserva legale • Riserva statutaria… Ammontare di denaro ( o beni) apportato direttamente dalla Proprietà (azionisti qualora si tratti di una spa)

15. Il codice civile e i principi contabili Il bilancio contiene una “comunicazione” sulla quale vigilano la collettività e i suoi organi istituzionali. • Problema delle regole e del loro aggiornamento: • Codice civile artt. 2423 e segg. • Principi contabili (Consiglio Nazionale Dottori Commercialisti e dei Ragionieri) • Testo unico imposte dirette Dpr 917/86 Il bilancio:(1) Viene regolato dalla legge; (2) Deve fornire un “quadro fedele” e rilevante della situazione economica, patrimoniale e finanziaria dell’azienda; (3) Comporta per i redattori l’assunzione di precise responsabilità.

16. Il principio del duplice aspetto o principio dualistico • Risorse economichepossedute dall’azienda • Impieghi/investimenti aziendali • Ammontare complessivo delle fonti finanziarie (debito + CN) • Diritti vantati complessivamente nei confronti delle attività aziendali Attività = Passività + Capitale netto ogni attività sulla quale non vantano diritti i creditori sarà rivendicata dai detentori del capitale Il totale dei diritti vantati non può eccedere quanto l’azienda possiede ATTIVITÀ < PASSIVITÀ + CAPITALE NETTO ATTIVITÀ > PASSIVITÀ + CAPITALE NETTO ATTIVITÀ = PASSIVITÀ + CAPITALE NETTO

17. componenti negative del capitale componenti positive del capitale PASSIVITÀ ATTIVITÀ = CAPITALE NETTO IL CAPITALE NETTO E’ UN VALORE RESIDUALE Il principio del duplice aspetto I creditori vantano diritti prioritari sulle attività e possono chiedere il fallimento dell’azienda qualora questa non onori i propri debiti. “attività al netto delle passività” ATTIVITÀ = PASSIVITÀ + CAPITALE NETTO o anche: CAPITALE NETTO = ATTIVITÀ - PASSIVITÀ

18. Il riferimento temporale del bilancio e il principio di omogeneità (money-measurement concept) • Il principio di omogeneità • l’unità di misura delle risorse è la moneta a valore nominale costante • è possibile assoggettare al calcolo aritmetico risorse di natura diversa • sono riportati solo quei fatti della vita aziendale che producono effetti valutabili monetariamente • Il bilancio è una descrizione incompleta (mappa)

19. Il proprietario di un sito Internet preleva 100 € dalla cassa della propria società per uso personale. Dovrebbe il sistema contabile aziendale rilevare questo prelievo? Il principio dell’identità giuridica (Entity Concept) Si, a motivo del principio dell’identità giuridica. Questo principio richiede, infatti, che i conti aziendali mostrino che la liquidità dell’azienda è ora inferiore di 100 € rispetto a quanto era prima del prelievo!

20. Il principio della prospettiva di funzionamento (going-concern concept) • Le rilevazioni contabili devono assumere in alternativa: • che l’azienda sia in una fase di interruzione dell’attività • che l’azienda rimanga in vita per un tempo indeterminato • Il principio di continuità di funzionamento Poiché vale l’ipotesi di funzionamento indeterminato, il bilancio non rileva il valore al quale le attività potrebbero essere vendute Bilancio di liquidazione, bilancio di cessione,bilancio d’esercizio Attivo Garsden al 31-12-1999 pari a 38.239€. E’ questo il valore al quale le attività potrebbero essere vendute?

21. Il principio della valutazione al costo(cost concept) • Le attività monetarie • Al 31 dicembre 2003 la cassa di un’azienda ammonta a €20.000. • Questo è il valore di mercato della cassa: • L’informazione è stata comunicata dalla banca • La banca conserva una traccia affidabile di questi valori Rappresentano diritti su uno specifico ammontare di denaro: denaro, conti correnti attivi, buoni del tesoro • Quando un valore è “oggettivo” (altamente affidabile) un’attività è presente in bilancio al suo valore di mercato In generale le attività monetarie sono presenti in bilancio al loro valore di mercato

22. Il principio della valutazione al costo(cost concept) Le attività non monetarie Un terreno acquistato lo scorso anno per 250.000 € ha oggi un valore di mercato di 270.000 €.A che valore deve essere rilevato il terreno? • A motivo del principio del costo (valore non oggettivo), il terreno deve essere registrato al prezzo d’acquisto di 250.000 euro • In assenza di un valore oggettivo si assume il costo storico come misura originaria della funzionalità del bene, sicché nasce il problema di rettificare nel tempo tale misura (ammortamento) Le attività non monetarie sono presenti in bilancio al costo storico

23. Si: valore di mercato No: valutazione al costo Il principio della valutazione al costo(cost concept) Esiste unavalutazioneoggettivadell’attività? • I due motivi per valutare alcune attività al costo: • Difficile e inaffidabile stimare i valori di mercato • Per il principio della continuità di funzionamento la conoscenza del valore di mercato di molte attività è superflua

24. Il principio della valutazione al costo (cost concept) Un’impresa produttrice di jeans ha molte paia di pantaloni e di parti di stoffa in stati più o meno avanzati di produzione (semilavorati). Se l’azienda dovesse oggi cessare l’attività e liquidare i propri beni, questi semilavorati avrebbero un valore molto basso se non nullo. Se oggi fosse l’ultimo giorno del periodo contabile, dovrebbero i semilavorati di jeans essere valorizzati al prezzo di mercato?

25. Bilancio: Stato Patrimoniale della Garsden al 31-12-1999 Una voce sintetizza normalmente una molteplicità di voci che la costituiscono

26. cassa o equivalente ha un valore di mercato produce un’utilità Un approfondimento del concetto di attività Il marchio Coca Cola è un’attività? (è presente nello stato patrimoniale della Coca Cola?) Le attività sono risorse economiche controllate da un’azienda il cui costo è stato affidabilmente determinato Un’attività deve: • essere di proprietà o sotto il controllo dell’azienda • avere un valore per l’azienda • deve avere un costo/valore misurabile in modo affidabile (molte volte si tratta del prezzo di una transazione con l’esterno)

27. Stato Patrimoniale della Garsden Company al 31/12/2002 Sezione di sinistra Sezione di destra ATTIVITA’ PASSIVITA’ E CAPITALE NETTO Debiti/obblighi/diritti di terzi Lo Stato Patrimoniale riclassificato finanziariamente Passività correnti Attività correnti Passività a lungo termine Attivitàimmobilizzate Capitale Netto

28. Il quoziente di liquidità Quoziente di liquidità (Garsden Company al 31/12/1999) Attività che si trasformeranno in liquidità (produrranno la loro utilità) entro l’esercizio successivo Debiti che verranno a scadenza entro l’esercizio successivo

29. Capitale versato Cassa (divid.) - + - + Gestione (Ricavi) Gestione (Costi) Riserve di utili Il capitale Netto (Equity) Capitale sociale 640 Riserva da sovraprezzo delle azioni 1.500 CAPITALE VERSATO 2.140 Utile (perdita) dell’esercizio 200 Riserve di utili 700 RISERVE DI UTILI 900 CAPITALE NETTO 3.040 Capitale Netto

30. Impresa 1 Impresa 2 19,3 14,6 13,3 4,8 3,1 0,9 1997 1998 1999 1997 1998 1999 1997 1998 1999 1997 1998 1999 4,9 3,4 2,7 0,97 0,30 0,11 AOL 187.000 MLD$ (55%) Time Warner 153.000 MLD$ (45%) Il valore di mercato è legato ad aspettative Ricavi(MLD$) Risultato lordo(MLD$)

31. Punti chiave da ricordare • Le attività sono le risorse (le “cose di valore”) che l’azienda possiede. Questo valore è per alcune attività un valore di mercato, per altre un valore da ricondursi all’utilità che le attività possedute avranno nello svolgimento delle future operazioni aziendali. • Le fonti finanziarie che hanno reso possibili gli impieghi nelle attività sono: 1. le passività e 2. il capitale netto. • Le passività sono le fonti finanziarie messe a disposizione dai creditori. • Il capitale netto comprende: 1. le fonti di denaro (o il valore di beni) apportate direttamente dalla Proprietà; 2. le riserve di utili, cioè gli utili trattenuti. • I creditori vantano diritti prioritari sulle attività e possono chiedere il fallimento dell’azienda qualora questa non onori i propri debiti. I proprietari, cioè i detentori del capitale netto, godono conseguentemente solo di un diritto residuale. • Il principio del duplice aspetto stabilisce che il valore totale delle attività debba necessariamente essere uguale a quello delle passività + quello del capitale netto.

32. Punti chiave da ricordare • Lo stato patrimoniale di un’azienda riporta l’ammontare delle attività, delle passività e del capitale netto a un certo momento (a una certa data). • In accordo con il principio d’omogeneità, la contabilità riporta esclusivamente quei fatti che possono essere espressi in termini monetari. • Il principio dell’identità giuridica stabilisce che i rendiconti finanziari vengano redatti avendo a riferimento l’azienda e non la Proprietà, le persone che vi operano o quelle che con essa hanno a che fare a vario titolo. • Il principio della prospettiva di funzionamento assume che l’azienda continui a operare per un periodo di tempo indeterminato. • Le attività monetarie sono riportate in bilancio al loro valore di mercato; le altre attività al costo storico. • Le attività sono risorse di valore le quali: (1) sono sotto il controllo o sono possedute dall’azienda e (2) sono state acquistate a un costo oggettivamente quantificabile. L’avviamento non è un’attività, a meno che non sia stato pagato (acquistando un’azienda).

33. Punti chiave da ricordare • Le attività correnti comprendono la cassa e quelle attività che ci si aspetta si trasformeranno in cassa (o comunque verranno utilizzate) entro il breve periodo, cioè entro un anno dalla data del bilancio. • Le passività correnti sono debiti (e obblighi a tenere un determinato comportamento) che verranno a scadere entro l’esercizio successivo. • Il quoziente di liquidità è il rapporto tra le attività correnti e le passività correnti. • Le riserve di utili non sono “cassa”, non sono cioè liquidità. Sono bensì una parte dei diritti vantati dai detentori del capitale di rischio sulle attività aziendali.