企业投融资分析

1. 企业投融资分析

2. 第一讲 投融资环境与模式

3. 投融资实务 （策划、组织、跟踪） 投资环境 （识别、宣传、营造） 投资机会 （筛选、研究、策划） 一、为什么投资环境重要？

4. 二、宏观环境因素分析 • 法律因素 • 对企业筹资、投资及分配活动的影响 • 经济因素 • 经济体制、经济结构、经济周期及市场环境 • 财政与税收因素 • 财政、税收 • 金融因素 • 金融市场、融资方式、金融工具、利率、金融机构及金融管理

5. 三、微观环境因素分析 • 企业的组织形式 • 独资、合伙和公司 • 市场环境 • 完全垄断、完全竞争、不完全竞争和寡头垄断市场 • 采购环境 • 采购数量和采购价格 • 生产环境 • 生产经营规模、生产技术条件、产品的品种结构及内在结构

6. 四、阻碍国际投资顺利进行的障碍因素 • 政治障碍 • 经济障碍 • 资金融通障碍 • 技术人员和熟练工人短缺 • 实施国有化政策与没收政策 • 对外国投资者实施歧视性政策 • 东道国政府对企业干预过多 • 普遍实行进口限制 • 实行外汇管理和限制投资本金利润等汇回 • 法律、行政体制不完善

7. 五、投资机会的选择 自身条件——●Strength－相对优势 ●Weakness－相对劣势 环境条件——●Opportunity－机会 ●Threat－威胁 O（机会） 垂直创新链——纵向一体化战略 集中发展型战略 W（劣势） S（优势） 转向、撤资、 清算战略 水平创新链——水平整合、同心多元化战略 T（威胁）

8. （一）BOT模式 （二）TOT模式 （三）ABS模式 （四）PPP模式 （五）债券模式 （六）股权模式 （七）投资基金 （八）信托模式 六、了解投融资模式与创新 创新 传统 投融资 模式

9. 第二讲 搏击市场 金融投资分析

10. 一、金融工具分析 • 债券 • 股票 • 基金 • 期货 • 期权

11. 二、投资分析方法 • 基本面 • 企业面 • 技术面

12. 1、财政因素对股市的影响 • 赤字→国债↑ →股票需求↓→股价↓ • 税收↑→企业成本↑→投资收益↓→股价↓ • 现实—— • 1999年赤字1500亿→2002年3000亿→国债 ↑→股价↓ • 金税工程→税收实质提高→企业成本↑→投资收益 ↓→股价↓

13. 2、货币因素对股市的影响 • 利率↑→企业成本↑→投资收益 ↓ →股价↓ • 货币发行↑→利率↓→企业成本↓→投资收益 ↑→股价↑ • 现实—— • 1999年由10.98%下调至1.98%→5.19行情↑ 2003年利率上调至2.25%→股票需求↓→股价↓ • 升值压力↑→货币发行↓→股价↓

14. 3、企业面对股市的影响 • 企业面是股市变化的内因 案例： 某上市公司的账面净资产为6000万元，股票共有500万股，目前股票市价为20元，问： （1）该股票应该买进还是卖出？为什么？ （2）如果市价为10元，又该怎样？

15. 上影线 实体 下影线 4、技术面分析 （1）K线分析法 最高价 25 收盘价 20 开盘价 10 最低价 5

17. 上影线 实体 下影线 阴K线 • 最高价 25 • 开盘价 20 • 收盘价 10 • 最低价 5

18. （2）缺口应用技巧 • 两根并列的K线在价格上不连续，即一根K线的最高价比另一根K线的最低价还低，这种现象称之为跳空，价格上断开的部分成为缺口。 • 一般在有重大利好或利空消息时，会出现缺口。 • 通常认为跳空的缺口总要补上。 A 缺口 B 缺口

19. 缺口应用技巧 派货缺口 拉高缺口 上升缺口 杀跌缺口 启动缺口 封闭缺口

20. （3）移动平均线分析法 股价 D B C A 时间

21. （4）黄金分割律 • 又名黄金律，它是将1分割成0.618与0.382，然后再根据不同的要求，演变成其他的计算公式。 • 埃及著名的金字塔，其高度约146公尺，其正方形底部每边长约230公尺，其比值为1：1.6，即5：8 • 维也纳尊像各部分的度量比大约也是5：8 • 人们感到5：8是美感协调的神奇数字，将其命名为黄金分割，意在价值连城。 • 数学家将该比率换算成38.2％和61.8％。

22. 三、私募股权投资问题

23. 第三讲 合纵联横 企业兼并与收购

24. 进入新行业 寻求资金来源 降低交易成本 资产套现 获得新技术 管理层收购 一、明确并购动机 并购