1 / 4

BALE II / SOLVABILITE II Traitement des actifs diversifiés : Quelques éléments de réflexion Réunion du 10 décembre 200

BALE II / SOLVABILITE II Traitement des actifs diversifiés : Quelques éléments de réflexion Réunion du 10 décembre 2007. Eric BRAMOULLE (CNP Assurances). Une comparaison non immédiate….

Pat_Xavi
Download Presentation

BALE II / SOLVABILITE II Traitement des actifs diversifiés : Quelques éléments de réflexion Réunion du 10 décembre 200

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. BALE II / SOLVABILITE II Traitement des actifs diversifiés : Quelques éléments de réflexion Réunion du 10 décembre 2007 Eric BRAMOULLE (CNP Assurances)

  2. Une comparaison non immédiate… • 1 constat : les risques action et immobilier dans Bâle 2 paraissent au prime abord moins chargés que dans Solvency 2 (formule standard) • Compensé par des effets de « mitigation » reconnus dans S2, y compris dans la formule standard : RPS, effets de diversification et par des limites fixées à la prise en compte des plus values dans les FP des Banques • MAIS pas sur toutes les branches (pour la RPS) : les contrats sans PB (ex: non vie), et les fonds propres • ET très sensible aux conditions de marché  Problème de procyclicité !!! • Remarque : différence de traitement également entre les UC dans Solvency 2 et les PEA ou autres comptes titres dans Bâle 2 …

  3. … pour des enjeux très différents • Ces comparaisons sont à évaluer au regard des poids relatifs des risques actions dans le marge de solvabilité requise totale : • => Impacts attendus de la réforme réglementaire sur la stratégie d’investissements beaucoup plus forts chez les assureurs que dans les banques : • - baisse de la part actions, et de la part investie en immobilier sur les fonds propres des compagnies, mais aussi sur les contrats de retraite • => au détriment de la revalorisation des rentes • - Financement de l’économie … • Des méthodes alternatives ont été intégrées à la demande du marché français notamment et testées dans le QIS3 : approche par duration, et non chargement des free assets … négociation âpre en prévision…

  4. Autres impacts comparés :

More Related