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Juan Manuel Gómez Trujillo Risk and Financial System LTDA. RIESGOS EN EL MERCADO DE CAPITALES ESCUELA COLOMBIANA DE INGENIERÍA. AGENDA. De donde surge el riesgo? Concepto de Riesgo El por que de la administración de Riesgo Clasificación de los riesgos financieros

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Presentation Transcript
juan manuel g mez trujillo risk and financial system ltda
Juan Manuel Gómez Trujillo

Risk and Financial System LTDA

RIESGOS EN EL MERCADO DE CAPITALES

ESCUELA COLOMBIANA DE INGENIERÍA

agenda
AGENDA
  • De donde surge el riesgo?
  • Concepto de Riesgo
  • El por que de la administración de Riesgo
  • Clasificación de los riesgos financieros
  • Estructura Organizacional adecuada
  • Papel de la Junta de Directores en la administración de los riesgos
  • Beneficios de la administración de riesgos.
de donde surge
De donde surge?
  • Desarrollo de malas prácticas.
  • Ciclo económico: Aumento del paro, disminución del ingreso familiar, Menores ingresos o pérdidas empresariales.
  • Burbujas inmobiliarias
  • Burbujas bursátiles
de donde surge4
De donde surge?
  • Debilidad en las reglas de supervisión bancaria o no claridad en su aplicación.
  • Choques de inflación
  • Desequilibrios Fiscales
  • Especulación contra una divisa o un activo financiero en particular
  • Desequilibrios en el sector externo
de donde surge5
De donde surge?
  • Incluir una operación en el portafolio sin conocer el comportamiento.
  • El mercado de derivados
  • Debilidad Institucional del mercado (creadores de mercado)
consecuencias
Consecuencias
  • Algunas de las empresas más grandes del mundo han perdido miles de millones de dólares por incurrir en actividades no controladas o descuidar las actuales.
  • En la mayoría de los casos la causa ha sido la alta exposición al riesgo
prevenci n
Prevención
  • Las entidades que administran recursos financieros deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas , en beneficio de la institución, de la sociedad.
qu es riesgo
¿Qué es riesgo?
  • “ Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso”
  • Pérdida realizada o de valoración.
  • Potencial no realizada
  • Suceso adverso
eventos de riesgo
Eventos de Riesgo
  • Cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos financieros.
  • Cambios no anticipados en la solvencia de una contraparte
  • Cambios en los flujos de liquidez esperados
eventos de riesgo10
Eventos de Riesgo
  • Cambios no anticipados de la volatilidad respecto algún modelo de medición.
  • Diferencia entre los derechos que se espera incluya un contrato y los que incluye debido a una resolución judicial.
eventos de riesgo11
Eventos de Riesgo
  • Diferencia entre lo que determina las normas, directrices y procedimientos y los hechos.
  • Diferencia entre el nivel de servicio esperado de un desarrollo tecnológico y el servicio realizado.
afinando el concepto
Afinando el concepto
  • “La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado”
afinando el concepto13
Afinando el concepto
  • “La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado, medida con una determinada probabilidad en un horizonte temporal determinado”
medici n del riesgo
Medición del riesgo
  • Medir bien el riesgo es importante pero es la fase final.
  • Antes de medir el riesgo hay que pensar sobre él.
  • Y sobre todo hay que querer entenderlo y medirlo para gestionarlo.
modelo conceptual para el cambio
Modelo Conceptual para el cambio
  • Voluntad Política Activa
  • Recursos Humanos.
  • Recursos Tecnológicos.
  • Estructura organizativa.
administraci n de riesgos
Administración de Riesgos
  • El objetivo de la administración de riesgos consiste en:
    • Prevenir pérdidas no esperadas
    • Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo
administraci n de riesgos18
Administración de Riesgos
  • El proceso de administración de riesgos consiste en lo siguiente:
    • La identificación de factores de riesgo
    • La cuantificación de pérdidas probables
    • El establecimiento de límites de tolerancia al riesgo
    • El control de riesgos en la operación
    • La optimización riesgo-rendimiento, de acuerdo a la exposición al riesgo deseada por la institución
clasificaci n del riesgo
Clasificación del Riesgo
  • Riesgos Cuantificables
    • Riesgo de Mercado
    • Riesgo de Crédito
    • Riesgo de Liquidez
    • Riesgos No - Cuantificables
    • Riesgo Operativo
    • Riesgo Legal
clasificaci n de los riesgos
Clasificación de los riesgos
  • Riesgo Cuantificable :
    • Es la incertidumbre o pérdida potencial, a que se ve enfrentado una entidad cuando aplica los recursos a su actividad o cuando emprende nuevos proyectos de inversión, y que puede anticipar, simular y cuantificar, con base en herramientas cuantitativas, que permiten tanto identificar la exposición al riesgo, como cuantificar sus posibles consecuencias entérminos monetarios, con el propósito de proteger el flujo de caja libre para los asociados y el patrimonio de la entidad
clasificaci n de los riesgos22
Clasificación de los riesgos
  • Riesgo no Cuantificable :
    • Es la incertidumbre, a que se ve enfrentada una proyecto de inversión o una entidad en marcha y no es fácilmente cuantificable a través de herramientas o modelos cuantitativos, que permitan determinar sus consecuencias en términos monetarios.
identificaci n de riesgos
Identificación de Riesgos
  • Para identificar las fuentes de riesgo es necesario considerar la naturaleza de los distintos tipos de riesgos que se presentan en una operación
    • Condiciones de los mercados financieros
    • Diversificación o concentración de las carteras
    • Plazos de inversión
    • Entorno económico
identificaci n de riesgos24
Identificación de Riesgos

Riesgo de Liquidez

Riesgo de Mercado

RiesgoOperativo y Legal

Riesgo

de Crédito

RiesgoEntidad Cooperativa

Riesgo Operativo y Legal

Riesgos EntidadFinanciera

Lavado de

Activos

RiesgoReputacional

Reputacional

Contraparte

riesgo de mercado
Riesgo de Mercado
  • El riesgo de mercado es la incertidumbre que enfrenta una entidad, ante el efecto de cambios en los factores de riesgo, sobre el valor de sus activos.
riesgo de contraparte
Riesgo de Contraparte
  • El riesgo de contraparte puede entenderse de dos maneras:
    • El riesgo EMISOR, es decir la pérdida en que se incurre por la posición de un activo financiero, debido al incumplimiento de la empresa, banco o institución que emitió el instrumento
    • El riesgo de CRÉDITO, asociado al incumplimiento del acreditado respecto a las obligaciones adquiridas al contratar un crédito
riesgo de cr dito
Riesgo de Crédito
  • El riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial en la que incurre quien otorga un crédito, debido a la posibilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones (probabilidad de no-pago)
riesgo de liquidez
Riesgo de Liquidez
  • El riesgo de liquidez se refiere a las posibles pérdidas en el valor del portafolio debidas a la necesidad de liquidar instrumentos en condiciones financieras no propicias.
riesgo operativo
Riesgo Operativo
  • El riesgo operativo se refiere a las pérdidas potenciales en las que puede incurrir una institución, debidas al manejo y administración de los recursos humanos, tecnológicos y procesos y procedimientos de la entidad.
slide30

INCIDENCIA EN LOS

NEGOCIOS Y FALLAS

EN LOS SISTEMAS

FRAUDE EXTERNO

FRAUDEINTERNO

RIESGOS OPERACIONAL EN

LAS ENTIDADES

COOPERATIVAS

DAÑOSAACTIVOS

MATERIALES

EJECUCIÓN

ENTREGA

YGESTIÓNDEPROCESOS

PRÁCTICA CON CLIENTES,

AFILIADOS, PRODUCTOS

O NEGOCIOS

RELACIONES LABORALES

Y SEGURIDAD EN EL PUESTO

DE TRABAJO

an lisis de la exposici n al riesgo
Análisis de la Exposición al Riesgo

CAPITAL SOCIAL

PASIVOS

ACTIVOS

  • Endeudamiento con terceros.
  • Administración Captaciones

FINANCIEROS

DE CREDITO

Operaciones

TES

Bono Bancario

Papel privado

Consumo

Microcrédito

Hipotecario

  • Mercado
  • Operacional
  • Legal
  • Contraparte
  • Crédito
  • Operacional
  • Legal

Riesgos

  • Liquidez
  • Mercado
  • Capital Social
factores de riesgo
Factores de Riesgo

MERCADO

CRÉDITO

LIQUIDEZ

OPERATIVO Y LEGAL

Tasas Nominales

Precios de Acciones

Tipos de Cambio

Índice Bolsa Valores

Emisor

Transacción o Contraparte

Concentración del Portafolio

Sectorial

Procesos sin Control

Formalización y Garantías del Crédito

Deficiencias Legales

Debilidades Tecnológicas

Sistemático

Específico

modelos para la medici n del riesgo
Modelos para la Medición del Riesgo

LIQUIDEZ

CAPITAL

MERCADO

CRÉDITO

1. Valor en riesgo

2. Identificación de factores de riesgo

3. Valuación de portafolios

4. Análisis de sensibilidad y simulación de escenarios

1. Análisis de flujos de efectivo

2. Indicadores de descalce entre activos y pasivos

3. Diversificación de fuentes de fondeo

1. Rentabilidad ajustada por riesgo (RAROC)

1. Modelos de Clasificación

2. Modelos de Credit Scoring

3. Matrices de Transición

5. Modelos de Prob. de No- Pago

medici n monitoreo y control

Identificar los factores de riesgo

Paso 1

Seleccionar el modelo que le permita la entidad medir el riesgo

Paso 2

Determinar el valor númerico de la pérdida potencial ($)

Paso 3

Establecer los límites que permitan controlar y monitorear las operaciones

Paso 4

Administración de los riesgos cuantificables

Paso 5

Medición, monitoreo y control
  • Riesgos Cuantificables
medici n monitoreo y control35
Medición, monitoreo y control

Medición

Informes

Pruebas – Condiciones Extremas

Exposíción al riesgo por linea de negocio

Supuestos

Estimar el riesgo

Análisis de sensibilidad y pruebas extremas

Cumplimiento de límites, políticas

Planes de contingencia

calificaci n monitoreo y control38

Identificar los riesgos asociados a cada una de las categorías

Paso 1

Calificar cualitativamente los riesgos de acuerdo con su probabilidad de ocurrencia y magnitud de impacto

Paso 2

Elaborar el mapa de riesgos

Paso 3

Asociar los riesgos con estrategias de administración y controles requeridos

Paso 4

Calificación, monitoreo y control
  • Riesgos No Cuantificables
slide39

Probabilidad de Ocurrencia

Riesgo

Extremo

Muy frecuente

A

B

E

G

C

Probable

Riesgo Alto

F

H

Puede Ocurrir

Riesgo

Moderado

D

Eventualmente

Riesgo Bajo

Rara vez

Insignificante

Menor

Moderado

Mayor

Catastrófico

Magnitud de Impacto

Perfil de Riesgo

beneficios41

Beneficios

Con el objeto de responder a los cambios que ha experimentado el entorno económico, financiero y tributario de las entidades cooperativas, exigen establecer limites y monitoreo de los riesgos relacionados.

beneficios42

Beneficios

La administración integral de riesgos provee a las Entidades Cooperativas las herramientas preventivas necesarias, para con ello prosperar en la protección de los aportes sociales así como en la optimización del uso de los recursos.

beneficios43
Beneficios

La correcta identificación, medición, monitoreo y control de riesgos permite a la entidad:

  • Optimizar el rendimiento sobre el capital social, ajustado por el nivel de riesgo,
  • Optimizar las decisiones relativas a su operación,
  • Prevenir pérdidas y
  • Proteger el capital.
slide44

GRACIAS

riskfinancialsystem@yahoo.com