1. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO TASAS DE INTERÉS

2. ¿Qué es el valor del dinero en el tiempo? El dinero cambia de valor según el punto en el tiempo en el que se reciba o se pague. A esto se le conoce como Valor del Dinero en el Tiempo (VDT). Este concepto es básico en las finanzas.

3. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado por varios factores. a. La Inflación; consiste en un incremento generalizado de precios, esto hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo, es decir que se desvalorice. b. El Riesgo; es aquel en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.

4. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT c. El Costo de Oportunidad; es la oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica, protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con la posibilidad de obtener una utilidad. El dinero por si mismo, característica fundamental, capacidad de generar mas dinero, es decir de generar mas valor. tiene una la

5. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT El compuesto. tipo de interés que aplica es el Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son: 1. Valor Presente o Actual (VP = VA) 2. Valor Futuro (VF)

6. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT 1. Valor Presente o Actual (VP = VA) Describe el proceso de un flujo de dinero futuro que a una tasa de descuento y en un período representa dinero de hoy: ?? ?? = ? + ?? Donde: VF: es el valor futuro del dinero i : es la tasa bajo la cual el dinero será descontado a través del tiempo n : es el número de periodos a descontar

7. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT 2. Valor Futuro (VF) Describe el proceso de crecimiento de una inversión a futuro a una tasa de interés y en un período dado: ?? = ??. ? + ?? Donde: VA: es el valor actual de la inversión i : es la tasa bajo la cual el dinero será aumentado a través del tiempo n : es el número de periodos a aumentar

8. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT EJEMPLO N° 01 Calcular el VF luego de 5 años de una inversión de S/. 20 000.00 con un costo de oportunidad del capital de 20% anual. ?? = ?? ???.?? ? + ?.?? ?? = ?? ???.??

9. VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO: VDT EJEMPLO N° 01 INTERÉS (20% ANUAL) 4000.00 4800.00 5760.00 6912.00 8294.40 AÑO SALDO INCIAL SALDO FINAL 1 2 3 4 5 20000.00 24000.00 28800.00 34560.00 41472.00 24000.00 28800.00 34560.00 41472.00 49766.40

10. El INTERÉS que se gana al realizar inversiones o el que se paga en préstamos, puede ser visto como una renta o pago por el uso del dinero durante un período de tiempo. Una persona que abre una cuenta de ahorros le está prestando su dinero al banco a cambio de una compensación en forma de interés, el cual es un porcentaje de la cantidad total.

11. ¿Qué es el interés? Interés es el costo que se paga por el uso de dinero, y este costo esta determinado por tres factores: 1. La cantidad de dinero 2. La tasa de interés 3. El tiempo de duración de la operación La forma en que se calculan los intereses es un factor adicional que influye en la cantidad de interés. Los dos métodos mas comunes que se utilizan para calcular los intereses son el simple y el compuesto.

12. DEFINICIÓN DE TASA DE INTERÉS La tasa de interés, tipo de interés o precio del dinero, en economía, es la cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo, el rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.

13. DEFINICIÓN DE TASA DE INTERÉS La tasa de interés es un porcentaje al cual está invertido un capital por un período de tiempo determinado. Se encuentra expresada en porcentajes, y no es otra cosa que una representación del riesgo y la posible ganancia de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. Las inversiones o préstamos más riesgosos, conllevan una mayor tasa de interés.

14. ¿Quién fija las tasas de interés? LEY ORGÁNICA DEL BCRP Artículo 52.- El Banco propicia que las tasas de interés de las operaciones del Sistema Financiero sean determinadas por la libre competencia, dentro de las tasas máximas que fije para ello en ejercicio de sus atribuciones. Excepcionalmente, Banco tiene la facultad de fijar tasas de intereses máximos propósito de regular el mercado. el y mínimos con el

15. ¿Quién fija las tasas de interés? LEY FINANCIERO Y DEL SISTEMA DE SEGUROS Y ORGÁNICA DE LA SUPERINTENDENCIA BANCA Y SEGUROS Artículo 9.- Libertad Comisiones y Tarifas. Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios. Sin embargo, para el caso de la fijación de las tasas de interés deberán observar los límites que para el efecto señale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto en su Ley Orgánica. 26702 – LEY GENERAL DEL SISTEMA DE para Fijar Intereses,

16. TIPOS DE TASAS DE INTERÉS 1. Tasa de interés Nominal 2. Tasa de interés Real 3. Tasa de interés Efectiva

17. 1. TASA DE INTERÉS NOMINAL Este tipo de interés es el tanto por ciento que expresa el coste total del dinero en una operación de rentabilidad total en una operación de ahorro o inversión. Refleja el tipo de interés con el que se contratan las operaciones. préstamo o la El tipo de interés nominal consta de dos componentes: el tipo de interés real y la tasa de inflación.

18. 1. TASA DE INTERÉS NOMINAL EJEMPLO N° 02 Si se depositan en un banco 100 soles a plazo fijo durante un periodo de 12 meses y se reciben 10 soles de intereses por ese dinero al pactado, el saldo será de 110 euros. Si ese fuera el caso, el tipo de interés nominal sería del 10% anual. final del periodo

19. 1. TASA DE INTERÉS NOMINAL La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de tiempo determinado (generalmente teniendo en cuenta invertido, por lo que podríamos decir que es un tipo de capitalización simple, es decir, el capital no sufre variación. Los intereses se calculan siempre en invertido. La tasa nominal no debe ser nuestra guía, ya que no tiende a expresar los intereses reales que tenemos que pagar por un préstamo. un el año) capital solo base al capital

20. 1. TASA DE INTERÉS NOMINAL EJEMPLO N° 03 Si se pidió un crédito de S/. 10 000.00 al 2% mensual, los intereses del mes serían S/. 200.00. El simplemente multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el número de periodos. interés anual se puede calcular En este ejemplo, para un año la tasa de interés nominal será del 24% y el valor pagado en intereses S/. 2 400.00.

21. 2. TASA DE INTERÉS REAL La tasa de interés real es la diferencia entre la tasa de interés nominal y la inflación. Permite calcular el préstamo o la rentabilidad real de un depósito, ya que el efecto de la inflación hay que descontarlo de la ganancia/pago en intereses. Es decir, una parte de los intereses que se pagan por un préstamo o se reciben por un depósito va destinada a compensar la pérdida de poder adquisitivo del capital y, por tanto, no constituye realmente un coste ni un rendimiento. coste real de un

22. 2. TASA DE INTERÉS REAL EJEMPLO N° 04 Del depositados en el banco a plazo fijo por un periodo de 12 meses, del que se reciben 10 soles de intereses al pactado. De este caso, se sabe que el tipo de interés nominal sería del 10% anual. ejemplo N° 02, sean los 100 soles final del periodo Si la inflación en ese año fue del 10%, los 110 soles que hay en la cuenta al final del año tienen exactamente adquisitivo que los 100 soles del año anterior; en este caso, el tipo de interés real sería cero. el mismo poder

23. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA La tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital invertido junto a los intereses que se generan periodo, de manera que se acumulan. Es un tipo de capitalización compuesta pues los intereses no se retiran sino que se suman al capital (lo que aún queda por pagar). periodo a El monto total al término de un periodo (capital + intereses) se toma como un todo y sobre este se liquidan los intereses para el periodo siguiente.

24. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA Esta es la forma de amortización más común y la que usan todos los sistemas financieros, refleja lo que vamos a pagar verdaderamente ante cualquier crédito en el sistema. El periodicidad con la que se capitalicen, ya que se ofrecen diferentes tasas para diferentes periodos de tiempo. Aunque normalmente la manera de comparar tasas es anual (TEA – Tasa efectiva anual), se puede calcular la tasa diaria, mensual, trimestral, etc. punto clave es la

25. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA EJEMPLO N° 05 Del ejemplo N° 03, del crédito de S/. 10 000.00 al 2% mensual, con intereses del mes por S/. 200.00, o para un año la tasa de interés nominal es del 24% y el valor pagado en intereses S/. 2 400.00. En este ejemplo, la tasa mensual del 2% al convertirla en Efectiva Anual será de 26.82%.

26. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA EJEMPLO N° 04 INTERÉS (2% MENSUAL) 200.00 204.00 208.08 212.24 216.49 220.82 225.23 229.74 234.33 239.02 243.80 248.67 SALDO INCIAL SALDO FINAL MES 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 000.00 10 200.00 10 404.00 10 612.08 10 824.32 11 040.81 11 261.62 11 486.86 11 716.59 11 950.93 12 189.94 12 433.74 10 200.00 10 404.00 10 612.08 10 824.32 11 040.81 11 261.62 11 486.86 11 716.59 11 950.93 12 189.94 12 433.74 12 682.42 10 11 12

27. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA EJEMPLO N° 04 10 000.00 12 682.42 100% X% X = 126.8242% Es decir, al término de un año se pagaron S/. 2 682.42 en intereses, lo que representa el 26.82% de tasa de interés efectiva anual (TEA).

28. 3. TASA DE INTERÉS EFECTIVA ?− ? ?????????= ? + ?????ó???? Donde: i : tasa de interés n : número de periodos de capitalización

29. GRACIAS