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Presentation Transcript

  1. 国内スタートアップ資金調達動向と 日 本 ベ ン チ ャ ー キ ャ ピ タ リ ス ト 協 会 の 活 動 株式会社ドーガン・ベータ 代表取締役パートナー 兼 一般社団法人日本ベンチャーキャピタル協会 地方創生部会 林 龍平 委員 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  2. １．スタートアップ投資トレンド2019 1 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  3. スタートアップによる資金調達金額推移 （億円） 4,500 3,880 4,000 3,500 3,168 3,000 2,500 2,261 1,861 2,000 1,469 1,418 1,500 1,268 1,216 829 1,000 815 737 699 645 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: entrepedia"Japan Startup Finance 2018H1" 2 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  4. 1社あたり資金調達額 （百万円） 350.0 平均値 中央値 323.1 300.0 280.1 250.0 223.7 200.0 189.8 168.0 165.8 161.7 150.0 147.8 125.2 123.1 114.1 107.3 100.0 100.0 95.4 73.0 60.0 50.0 45.5 45.0 43.8 33.0 32.0 24.5 19.5 15.0 15.0 15.0 0.0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: entrepedia"Japan Startup Finance 2018H1" 3 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  5. 調達金額規模別内訳 Source: entrepedia"Japan Startup Finance 2018H1" 4 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  6. 投資家タイプ別投資額の推移 VC 事業法人 金融機関 海外 個人 その他 [億円] 5000 VC投資内訳 4,481 4500 VC－bank 銀行系 10% 6% 4000 VC－Independent 独立系 3,751 33% 278 12% 3500 CVC ２０１８年 1615億円 VC－oversea 海外 3000 222 13% VC－government 政府系 2,507 1,963 27% 2500 2,305 others その他 1,551 2000 1,798 104 1500 1,392 617 1,181 1,085 1,094 772 621 893 1000 1,615 398 1,217 1,125 402 500 236 432 753 345 718 525 345 333 218 190 2009 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Source: entrepedia"Japan Startup Finance 2018H1" 2017 2018 5 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  7. 2018年資金調達額TOP20（10月末現在） [MaaS] Japan Taxi 123億円 [Strage] Cloudian 104億円 [Fintech] FOLIO 69億円 [Fintech] お金のデザイン 65億円 [SaaS] freee 65億円 [Bio Chemical] Spiber 61億円 [Fintech] Finatext 60億円 [Fintech] Paidy 58億円 [Digital Health] FiNC Technologies 55億円 [EC] メルカリ 50億円 [Robotics/MaaS] WHILL 50億円 [AeroTech] AeroEdge 46億円 [AI/SaaS] ABEJA 42億円 [Fintech] ウェルスナビ 37億円 [AI/MaaS] ティアフォー 32億円 [EnergyTech] Looop 30億円 [Media] エブリー 30億円 [AI/Digital Health] エルピクセル 30億円 [Fintech] Origami 28億円 Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 [AI/Security] ココン 28億円 6 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  8. 注目投資分野：SaaS AI SaaS Fintech Robotics/IoT [会計/HR SaaS] 65億円(2018) [SFA/CRM SaaS] 42億円(2017) [MA SaaS] 42億円(2017) [映像解析SaaS] 42億円(2018) [Web接客SaaS] 27億円(2018) [自動車：車両管理SaaS] 17億円(2018) [HR SaaS] 15億円(2018) [HR SaaS] 11億円(2018) [飲食業：予約管理SaaS] 10億円(2017) [医療：ヘルスケアSaaS] 10億円(2018) [薬局：薬歴管理SaaS] 9億円(2018) [AI SaaS] 8億円(2018) [サービス業：技術習得SaaS] 6億円(2018) [インサイドセールスSaaS] 5億円(2018) [VRアプリ開発SaaS] 5億円(2018) [契約SaaS] 5億円(2018) [金融業：RPA SaaS] 5億円(2018) [建設業：施工管理SaaS] 4億円(2018) [MA SaaS] 4億円(2018) Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 [モバイルアプリ開発SaaS] 4億円(2017) 7 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  9. 注目投資分野：Fintech AI SaaS Fintech Robotics/IoT Fintechスタートアップ調達金額推移 （億円） 800 717 [資産運用] 69億円 [資産運用] 65億円 [資産運用] 60億円 700 600 [資産運用] 27億円 [資産運用] 21億円 [決済] 58億円 500 400 349 307 300 258 [決済] 25億円 [決済] 25億円 [決済] 28億円 200 118 75 100 21 15 7 [決済] 20億円 [決済] 10億円 [決済] 10億円 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 8 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  10. 注目投資分野：Robotics/IoT AI SaaS Fintech Robotics/IoT Robotics/IoTスタートアップ調達金額推移 （億円） 600 510 [航空エンジン] 46億円 [車椅子] 50億円 [電気自動車] 24億円 500 420 400 340 [運輸セキュリティ] 24億円 [義手] 20億円 [レーザーデバイス] 17億円 300 200 [ウェアラブルデバイス] 15億円 [水産養殖] 12億円 [通信デバイス] 11億円 138 100 53 34 17 13 10 [スマートロック] 10億円 [ドローン] 10億円 [クラウドロボティクス] 10億円 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 9 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  11. 注目投資分野：AI AI SaaS Fintech Robotics/IoT AIスタートアップ調達金額推移 （億円） 450 401 400 [交通/製造/医療] 114億円(2017&2018) [映像解析] 42億円 [自動運転] 32億円 377 350 300 [医療/画像解析] 30億円 [セキュリティ] 28億円 [セキュリティ] 25億円 250 200 161 150 [自動運転] 20億円 [マーケティング] 15億円 [内視鏡] 10億円 110 100 37 50 15 9 7 4 [業務効率化] 8億円 [HR] 8億円 [マーケット予測] 7億円 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 10 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  12. 注目投資分野：その他研究開発型 創 薬 宇 宙 スコヒアファーマ 100億円(2017) ボナック 47億円(2017) ispace ASTROSCALE 84億円(2017/2018) 103億円(2017/2018) アクセルスペース 19億円(2015) QPS研究所 23億円(2017) メガカリオン 37億円(2017) HIROTSUバイオサイエンス 15億円(2018) ALE インフォステラ 8億円(2017) ペルセウスプロテオミクス 14億円(2018) ノベルファーマ 12億円(2018) 11億円(2016/2017) 素 材 キュラディムファーマ 12億円(2018) キノファーマ 10億円(2018) Spiber TBM 61億円(2018) 20億円(2017) 糖鎖工学研究所 10億円(2018) ブレイゾンセラピューティクス 7億円(2018) タベルモ 20億円(2018) Kylux 10億円(2017) Source: entrepedia （2018年10月31日時点）より、JVCA作成 11 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  13. 2.日本ベンチャーキャピタル協会の活動 12 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  14. 日本ベンチャーキャピタル協会（JVCA）概要 商号 英文名： 会長 所在地： 設立日： 決算月： 理事： 会長 副会長 副会長 副会長 専務理事 専務理事 常務理事 常務理事 常務理事 常務理事 理事 理事 理事 理事 理事 理事 理事 理事 監事 監事 監事 ： 一般社団法人日本ベンチャーキャピタル協会 Japan Venture Capital Association 仮屋薗 聡一 東京都港区赤坂一丁目12番32号 アーク森ビル3階 2002年11月28日 4月 ： （2018年7月20日現在） 仮屋薗聡一 赤浦徹 半田宗樹 中野慎三 土田誠行 高野真 呉雅俊 郷治友孝 渡辺洋行 百合本安彦 齋藤茂樹 鹿島文行 山中卓 栁原藤雄 伊佐山元 David Milstein 松本 季子 田島 聡一 轟芳英 鈴木真一郎 滝野恭司 株式会社グロービス・キャピタル・パートナーズ インキュベイトファンド 三菱ＵＦＪキャピタル株式会社 伊藤忠テクノロジーベンチャーズ株式会社 株式会社INCJ 専務取締役・共同投資責任者（Co-CIO） D4V合同会社 ファウンダー兼CEO／フォーブスジャパン 代表取締役CEO兼編集長 株式会社TNPパートナーズ 代表取締役社長 株式会社東京大学エッジキャピタル/株式会社東京大学エッジキャピタルパートナーズ 代表取締役社長 B Dash Ventures 株式会社 代表取締役社長 グローバル・ブレイン株式会社 代表取締役社長 エス・アイ・ピー株式会社 代表取締役社長 DBJキャピタル株式会社 代表取締役社長 モバイル・インターネットキャピタル株式会社 マネージング・ディレクター 大和企業投資株式会社 代表取締役社長 株式会社WiL 代表取締役 Eight Roads Ventures マネージング・パートナー 日本代表 株式会社ジャフコ 執行役員 株式会社ジェネシア・ベンチャーズ 代表取締役 有限責任あずさ監査法人 企業成長支援本部 パートナー 公認会計士 EY新日本有限責任監査法人 企業成長サポートセンター長 IPOリーダー シニアパートナー 公認会計士 有限責任監査法人トーマツ トータルサービス事業部（TS事業部） マネージング・パートナー 代表パートナー 代表取締役社長 代表取締役社長 パートナー公認会計士 13 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  15. 協会の会員企業数推移 会員企業数は直近4年で2倍に。VC会員と共にCVC会員の伸びが大きい。 250 202社 200 167社 賛助会員 61 140社 150 54 117社 52 CVC会員 56 94社 91社 100 88社 38 47 23 42 45 40 15 50 6 0 2 75 VC会員 85 65 55 48 46 44 0 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 14 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  16. 協会の参画者の変化からみてとれること この数年で、VC単独からオープンイノベーションのコミュニティに発展 ・第四次産業革命の本格化による国内大企業およびグローバル企業のスタートアップエコシステムへの関心の高まり ・特に、スタートアップの評価および連携ノウハウ獲得への期待が大きい イノベーションを志向する大企業 （2017-18年頃） （2017-18年頃） イノベーションを志向する大企業 独立系VC・グローバルIT企業 （2015-16年頃） （2015-16年頃） 独立系VC・グローバルIT企業 従 来 (金融機関系VC) グローバルIT企業 独立系・大学系VC 15 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  17. 協会活動-ビジョン＆ミッション ミッション：使命 ベンチャーエコシステムの発展拡大による新産業創造を通じて、日本発世界経済の発展に寄与する ビジョン：目的 バリュー：姿勢 1. ファンドレイズ VC資金調達額の向上、GPファンドレイズ活 動支援 1. 協会を「社会的存在」として、大規模な 産業・企業創造を目指し、政府・省庁と 繋がり、アドバイスを行う立場にする 2. バリューアッド 投資・付加価値活動の質量向上 （キャピタリスト/起業家/テーマ） 2. 協会運営を「戦略」的に考え、ビジョ ン・イシュー・マイルストーン等を導入 し運営する 3. オープンイノベーション 産官学・大企業も巻き込んでのイノベーショ ン・ジレンマの打開 3. 協会を、会員成功のための「互助会」と する 4. 人材育成 ベンチャーキャピタリスト育成および起業 家・プロ経営者育成支援 16 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  18. 協会活動-委員会体制と活動概要 ベンチャー エコシステム 委員会 VCナレッジ部会 ベンチャーキャピタリスト能力育成に関する活動 VC及びベンチャーの認知度向上を目指した メディアコミュニケーション活動 VC広報部会 ファンド エコシステム 委員会 規制や会計基準などに関する政策提言活動 政策部会 ＬＰリレーション部会 リレーション部会 LPとのエコシステム構築に関する活動 ベンチャーと大企業・大学との連携推進に関する活動 大企業・産学連携部会 オープン イノベーション 委員会 ベンチャー育成による地方活性化に関する活動 地方創生部会 海外VC協会、各国政府との連携に関する活動 グローバル部会 17 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  19. 協会活動-ベンチャーエコシステム委員会 ベンチャーキャピタリスト研修 ベンチャーキャピタリスト育成を目的とする業界統一の研修を2004年から開始し、これまでに1000名を超え る 受講生を輩出 講師陣は第一線で活躍するキャピタリストが務め、ベンチャーキャピタリスト（投資担当者）に求められる知 識・スキルを体系的に学習可能 2019年1月22日、過去の受講生も含めた同窓会「キャピタリスト研修リユニオン」を開催、“30代GPに聞く 自分の強みの作り方”と題してお二方の先輩GPによるパネルディスカッションも実施 18 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  20. 協会活動-ベンチャーエコシステム委員会 メディアプレゼンテーション メディア関係者に向け、ベンチャーキャピタル業界およびスタートアップの最新動向をご紹介 2017年5月は、フィンテック領域の“運用・融資・送金”の3社（株式会社FOLIO・Global Mobility Service株式会社・株式会社Kyash ） の経営者が、2018年2月は、フロンティアテック（宇宙）領域から3社（株式会社ispace・株式会社アクセルスペース・株式会社アスト ロスケール）の経営者がご登壇。 2018年7月は、2017年のベンチャー調達動向の調査説明に加え、注目投資領域であるブロックチェーン業界から2社（株式会社ALIS・ 株式会社Tokyo Otaku Mode）の経営者がご登壇し、パネルディスカッションを実施 2019年1月は、年頭にあたり「2019年 と、「SDGsベンチャー特集」(ライフイズテック株式会社・READYFOR株式会社)と題した2本のパネルディスカッションを実施 スタートアップの動向を占う」(株式会社gumi 國光宏尚氏・UBS証券株式会社 武田純人氏） 19 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  21. 協会活動-ファンドエコシステム委員会 平成27年金融商品取引法改正等に係る業界意見集約および啓蒙活動 業界意見集約および啓蒙活動 金融商品取引法が2015年6月3日に改正。併せて「金融商品取引法改正等に係る政 令・内閣府令」も改正され、2016年3月１日に施行 多くのVCが該当する「適格機関投資家等特例業務届出者」に対して新たな行為規制 が適用された 金融庁の改正意図・主旨も踏まえつつ、一方で実務レベルで対応可能な内容となる よう、業界代表として見直し案に対する業界意見の集約と摺り合せに取り組み 改正内容について業界への周知啓蒙を目的とした説明会を東京・大阪にて実施 業界団体として広く周知し、啓蒙活動を進める 20 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  22. 協会活動-ファンドエコシステム委員会 ファンドマネジメント勉強会 2017年11月29日「VCファンドの公正価値評価実務に関する解説＆交流会」 VC業界のファンド運営能力強化を目的としたコントローラー向けの勉強会・交流会をJVCAとして初めて開催。 ファンド管理業務を遂行する担当者約40名が参加 2018年２月6日、日本投資顧問業協会主催“FMアナリスト研修” ファンドエコシステム委員会 村田委員長が登壇し、80名近い日本投資顧問業協会の会員向けに講師として登壇 2018年10月12日「ファンドマネジメント勉強会」 経済産業省より2018年4月2日に公開された「投資事業有限責任組合契約（例）及びその解説」について勉強会を開催 21 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  23. 協会活動-オープンイノベーション委員会 CVC/オープンイノベーションフォーラム ＆ フォローアップセミナー JVCAでは大企業とベンチャー企業／VCとの連携を促進する目的のもと、フォーラムを毎年開催 第7回目のCVC/オープンイノベーションフォーラム（2018年11月） 「起業家から選ばれるCVCの在り方とは？」と題し、千葉功太郎氏、メルカリ 小泉文明氏、ラクスル 永見世央氏 「オープンイノベーションを成功させるために」と題し、KDDI/mediba江幡智広氏、ソニー 土川元氏、パーソル 岩田亮氏 によるパネルを実施、130名を超える参加者にお集まりいただき、カンファレンス後の懇親会も大変盛況の後に閉幕 2019年2月にはフォーラムのフォローアップイベントとして、CVC会員限定のラウンドテーブルを開催 2018年4月は新規ご入会のCVC会員同士の交流会「CVC新規会員懇談会」を初開催、2019年4月も開催予定 22 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  24. 協会活動-オープンイノベーション委員会 大学発ベンチャー創出シンポジウム JVCAと文部科学省との共催シンポジウム 前年に続き2019年1月に東京大学伊藤国際学術研究センター伊藤謝恩ホールにて開催 大学関係者とVC/CVCが集う貴重な機会として、300名を超えるお申込みがあり、大学教員、産学連携ご担当者、 VC/CVC、自治体、省庁・国立機関、企業が参加 大学発ベンチャー起業家(Spiber、クリングルファーマ、自立制御システム研究所、Finatext)および、地方大学にてエコシス テム作りに尽力されている教授の方々によるパネルディスカッションならびにVC/CVCピッチが行われた 23 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  25. 協会活動-オープンイノベーション委員会 地方創生VCトップ懇談会 各地域で活躍されているVC各社のトップ及び、業界関係者に年に1度東京以外にお集まり頂き、地方のスター トアップエコシステムについてのベストプラクティス共有や意見交換を実施 第1回地方創生VCトップ懇談会は2015年5月に福岡にて開催、第2回は同年10月に広島にて、第3回は2016年 10月に仙台にて、第4回は2017年10月に熊本にて実施 2018年10月は「第5回地方創生VCトップ懇談会(中四国)」と題し愛媛松山にて、地元自治体、経済団体、金融 機関、東京から経済産業省、金融庁、東京証券取引所、中小企業基盤整備機構が参加、「ベンチャー型事業承 継」「『投資契約ガイドライン』活用に向けて」の２セッションを実施 24 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

  26. 協会活動-オープンイノベーション委員会 「 「Global Venture Capital Congress」 」(GVCC) 「 「Asia VC&PE Council」 」(AVCPEC)等 等 各種海外カンファレンスへの出席 各種海外カンファレンスへの出席 GVCC 米国Terry McGuire氏が主催。世界のVC/PE協会が集まり、各国のロビー活 動、規制問題、ファンド投資家と運営者間のコミュニケーション、各種データ 整備、クロスボーダーディールの創出等について課題共有、討議を実施 ～Global Venture Capital Congress～ 2016年9月カナダ バンクーバー開催、2018年4月オーストラリア シドニー開 催に、JVCAからも出席 GVCC(べンチャーキャピタル協会世界会議)の2020年日本招聘予定 AVCPEC アジアにおける起業促進のための環境整備、そしてVC/PE業界の発展に向けた 協力を主旨に掲げ発足 ～Asia VC&PE Council～ アジア各国のVC /PE協会が集まり、各国におけるVC/PEマーケット動向や課題 などを共有 25 Copyright©2018 Japan Venture Capital Association all rights reserved.

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