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Perdisco Practice Set Solution - Week 2

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Perdisco Practice Set Solution - Week 2 - PowerPoint PPT Presentation


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Perdisco (MYOB Based) Practice Set Solution. Perdisco is an online test which assess the students ability. After reading this, you will learn how to record transactions in Perdisco. For more information, please contact at https://myassignmentguru.com

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- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
manual accounting practice set glorious pants

Manual Accounting Practice Set

Glorious Pants, Australasian Edition 3

https://myassignmentguru.com

Feedback: Transactions ­ week 2

This is a feedback page. Please review this page carefully because later pages in this practice set build on the feedback

provided here. After you have reviewed your feedback page, click Continue at the bottom of this page to move on to the

next page of your practice set.

Your progress

Your grading

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132

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116

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248 1,050

 

 Completed:

20% (approximately)

 Remaining pages will take: up to 15.25 hours

The time frames we provide are a guide only. It may

take you more or less time to complete each step.

You are now instructed to record transactions that occurred throughout the second week of June into the company's books.

The week 2 transactions are listed below:

Week 2

Date Transaction description

9

Purchased 13 boxes of Specialised Cubed Sugar from Brazil Imports Group for $320 each, terms net 30.

10

Revamp Coffee Carts paid the full amount owing on their account. Since Revamp Coffee Carts has been a loyal

customer from the day the business commenced, a 10% discount was given for this early repayment.

11

Paid the full amount owing to Jordo Gourmet Coffee, Cheque No. 623. Payment fell within discount period.

11

Sold 18 boxes of Chocolate Sprinkles to Con's Coffee for $330 each, Invoice No. 331.

11

Paid sales staff wages of $1,845 for the week up to and including yesterday, Cheque No. 624.

12

Paid the full amount owing to Croup Coffee, Cheque No. 625.

12

Made cash sale of 11 boxes of Diposable Spoons for $560 each.

14

Paid the full amount owing to East Tangiers Cooperative, Cheque No. 626.

Instructions for week 2

1)

Record all week 2 transactions in the relevant journals.

Note that special journals must be used where applicable. Any transaction that cannot be recorded in a special journal

should be recorded in the general journal.

2)

Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting policies

and procedures.

Note that the relevant totals of the special journals will be posted to the general ledger accounts at the end of the

month. You will enter this after you prepare the Bank Reconciliation Statement.

3)

Update inventory cards on a daily basis.

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back on track functionality

Back­On­Track functionality

Please note that any answers from previous pages carried through onto this page (either on the page or in a popup

information page) have been reset, if necessary, to the correct answers. Your particular answers from previous

pages are no longer shown.

Remember to enter all answers to the nearest whole dollar. When calculating a discount, if a discount is not a

whole number, round the discount to the nearest whole dollar. Then, to calculate the cash at bank amount, subtract the

discount from the original amount.

Before pressing the Submit answers button, we recommend that you click the Show All tab and check that all relevant

accounting records have been completed.

Additional instructions

Inventory cards:

Each transaction recorded in the inventory cards must be entered in a pair of lines provided. You may be required to

record a transaction in a single line or two separate lines within the pair of lines provided. Whether one or two lines

are required depends on the unit costs of the items involved in that transaction. If a transaction involves items with

the same unit cost, you must record that transaction in a single line. Alternatively, if those items have two different

unit costs, you are required to use a separate line within the pair of lines provided for each different unit cost.

In order to receive full points, you must not combine two transactions into the one pair of lines. See the Inventory

cards ~ May popup below the 'Information from previous pages' heading for an example of how inventory cards are

to be completed.

Note that you may enter a positive or negative number into the Units and Total Cost columns but all unit costs must

be entered as positive numbers into the Unit Cost columns.

Remember:

Each transaction recorded in a special journal must be entered in one line. In order to receive full points, you must

not split up the relevant transaction into more than one line in the special journal.

In special journals, some accounting textbooks do not always require a reference to be recorded in the Post Ref.

column. In this practice set, in order to receive full points, every transaction entered in a special journal requires an

entry in the Post Ref. column. Note that in the special journals, if the account name selected for a transaction

corresponds to the heading of one of the columns in that special journal, the post ref is to be recorded as an X. This

is because these transactions are not posted on a daily basis. In order to receive full points, you must record only

the letter X in the Post Ref. column for these transactions.

You are also required to apply the journals and ledgers instructions provided in Week 1.

Special Journals

General Journal

Subsidiary Ledgers

General Ledger

Inventory

Show All

(Q=401.salesJournalWeek2)

SALES JOURNAL

Invoice

No.

Post

Ref.

Accounts

Receivable

Cost of

Sales

Date

Account

 

ARC ­ Con's Coffee

Jun

11

331

110­3

5940

3600

Jun

Jun

Jun

   Feedback

SALES JOURNAL

Invoice

No.

Post

Ref.

Accounts

Receivable

Cost of

Sales

Date

Account

 

3,600  

Jun 11 ARC ­ Con's Coffee

331 110­3

5,940

(Q=402.purchasesJournalWeek2)

https://myassignmentguru.com

purchases journal

PURCHASES JOURNAL

Post

Ref.

Accounts

Payable

Date

Account

Terms

 

APC ­ Brazil Imports Group

Jun

9

net 30

210­6

4160

Jun

 

Jun

 

Jun

 

   Feedback

PURCHASES JOURNAL

Post

Ref.

Accounts

Payable

Date

Account

Terms

 

4,160  

Jun 9 APC ­ Brazil Imports Group

net 30 210­6

(Q=403.cashReceiptsJournalWeek2)

CASH RECEIPTS JOURNAL

Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account',

as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account,

you are asked to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the Account column so that

the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column.

 

Debit

Credit

Cost of

Sales

Post

Ref.

Date

Account

Cash at

Bank

Discount

Allowed

Sales

Revenue

Accounts

Receivable

Other

Accounts

 

   

Jun

3 ARC ­ Quick Bolt Coffee

110­5

3,200

 

 

3,200

 

ARC ­ Revamp Coffee Carts

Jun

10

110­1

2250

250

0

2500

0

0

Sales Revenue

Jun

12

X

6160

0

6160

0

0

3300

Jun

Jun

Jun

Jun

   Feedback

CASH RECEIPTS JOURNAL

 

Debit

Credit

Post

Ref.

Cost of

Sales

Date

Account

Cash at

Bank

Discount

Allowed

Sales

Revenue

Accounts

Receivable

Other

Accounts

 

   

Jun

3 ARC ­ Quick Bolt Coffee

110­5

3,200

 

 

3,200

 

   

Jun 10 ARC ­ Revamp Coffee Carts

110­1

2,250

250

 

2,500

 

3,300  

Jun 12 Sales Revenue

X

6,160

 

6,160

 

 

https://myassignmentguru.com

q 404 cashpaymentsjournalweek2

(Q=404.cashPaymentsJournalWeek2)

CASH PAYMENTS JOURNAL

Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled 'Account',

as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at Bank account,

you are asked to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the Account column so that

the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this column.

 

Debit

Credit

Cheque

No.

Post

Ref.

Date

Account

Accounts

Payable

Wages

Expense

Other

Accounts

Cash at

Bank

Discount

Received

 

Inventory

   

Jun

1 Prepaid Rent

618

140

 

 

 

8,200

8,200

   

Jun

2 APC ­ Brazil Imports Group

619

210­6

2,145

 

 

 

2,145

   

Jun

3 Electricity Payable

620

221

 

 

 

858

858

   

Jun

4 Wages Payable

621

220

 

 

1,054

1,143

2,197

   

Jun

5 Office Supplies

622

130

 

 

 

452

452

APC ­ Jordo Gourmet Coffee

Jun

11

623

210­2

2900

0

0

0

2871

29

Wages Expense

Jun

11

624

X

0

0

1845

0

1845

0

APC ­ Croup Coffee

Jun

12

625

210­5

2216

0

0

0

2216

0

APC ­ East Tangiers Cooperative

Jun

14

626

210­1

3952

0

0

0

3952

0

Jun

Jun

   Feedback

CASH PAYMENTS JOURNAL

 

Debit

Credit

Cheque

No.

Post

Ref.

Date

Account

Cash

at

Bank

Accounts

Payable

Wages

Expense

Other

Accounts

Discount

Received

 

Inventory

   

Jun

1 Prepaid Rent

618

140

 

 

 

8,200 8,200

   

Jun

2 APC ­ Brazil Imports Group

619 210­6

2,145

 

 

  2,145

   

Jun

3 Electricity Payable

620

221

 

 

 

858

858

   

Jun

4 Wages Payable

621

220

 

 

1,054

1,143 2,197

   

Jun

5 Office Supplies

622

130

 

 

 

452

452

29  

Jun 11 APC ­ Jordo Gourmet Coffee

623 210­2

2,900

 

 

  2,871

   

Jun 11 Wages Expense

624

X

 

 

1,845

  1,845

   

Jun 12 APC ­ Croup Coffee

625 210­5

2,216

 

 

  2,216

   

Jun 14 APC ­ East Tangiers Cooperative

626 210­1

3,952

 

 

  3,952

(Q=405.generalJournalWeek2)

GENERAL JOURNAL

Post

Ref.

Date

Account and Explanation

Debit

Credit

 

https://myassignmentguru.com

slide5

Jun

 

 

   

 

 

 

 

 

Jun

 

 

   

 

 

 

 

 

Jun

 

 

   Feedback

There are no relevant entries in the general journal for this week.

(Q=410­110­1.AcctsRec1_week2)

SUBSIDIARY LEDGERS

Account: ARC ­ Revamp Coffee Carts 

Account No. 110­1

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,500 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

10

q

CRJ

0

2500

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: ARC ­ Revamp Coffee Carts 

Account No. 110­1

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,500 DR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

10 Repayment

CRJ

 

2,500

(Q=410­110­3.AcctsRec3_week2)

Account: ARC ­ Con's Coffee 

Account No. 110­3

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

14,312 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

11

q

SJ

5940

0

20252  DR

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

https://myassignmentguru.com

account arc con s coffee account no 110 3

Account: ARC ­ Con's Coffee 

Account No. 110­3

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

14,312 DR  

May

31 Balance

 

 

 

20,252 DR  

Jun

11 Credit sale

SJ

5,940

 

(Q=410­110­6.AcctsRec6_week2)

Account: ARC ­ Jandesh's Hot Spot 

Account No. 110­6

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,754 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Jandesh's Hot Spot ledger for this week.

(Q=410­210­1.AcctsPay1_week2)

Account: APC ­ East Tangiers Cooperative 

Account No. 210­1

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,952 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

14

q

CPJ

3952

0

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: APC ­ East Tangiers Cooperative 

Account No. 210­1

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,952 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

14 Repayment

CPJ

3,952

 

(Q=410­210­2.AcctsPay2_week2)

Account: APC ­ Jordo Gourmet Coffee 

Account No. 210­2

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,900 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

11

q

CPJ

2900

0

0   

Jun

 

   

https://myassignmentguru.com

slide7

Jun

 

   

   Feedback

Account: APC ­ Jordo Gourmet Coffee 

Account No. 210­2

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,900 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

11 Repayment

CPJ

2,900

 

(Q=410­210­5.AcctsPay5_week2)

Account: APC ­ Croup Coffee 

Account No. 210­5

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,216 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

12

q

CPJ

2216

0

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: APC ­ Croup Coffee 

Account No. 210­5

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,216 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

12 Repayment

CPJ

2,216

 

(Q=410­210­6.AcctsPay6_week2)

Account: APC ­ Brazil Imports Group 

Account No. 210­6

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,145 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

2 Repayment

CPJ

2,145

 

Jun

9

q

PJ

0

4160

4160  CR

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: APC ­ Brazil Imports Group 

Account No. 210­6

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,145 CR  

May

31 Balance

 

 

 

https://myassignmentguru.com

slide8

Jun

2 Repayment

CPJ

2,145

 

0  

4,160 CR  

Jun

9 Credit purchase

PJ

 

4,160

(Q=420­100.CashAtBank_week2)

GENERAL LEDGER

Account: Cash at Bank 

Account No. 100

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

66,035 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Cash at Bank ledger for this week.

(Q=420­110.AcctsRecControl_week2)

Account: ARC ­ Accounts Receivable Control 

Account No. 110

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

29,205 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week.

(Q=420­120.Inventory_week2)

Account: Inventory 

Account No. 120

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

77,300 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Inventory ledger for this week.

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q 420 400 salesrevenue week2

(Q=420­400.SalesRevenue_week2)

Account: Sales Revenue 

Account No. 400

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Sales Revenue ledger for this week.

(Q=420­401.SalesReturns_week2)

Account: Sales Returns and Allowances 

Account No. 401

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Sales Returns and Allowances ledger for this week.

(Q=420­402.DiscountRecd_week2)

Account: Discount Received 

Account No. 402

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Discount Received ledger for this week.

(Q=420­500.CostOfSales_week2)

Account: Cost of Sales 

Account No. 500

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

https://myassignmentguru.com

slide10

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Cost of Sales ledger for this week.

(Q=420­516.WagesExpense_week2)

Account: Wages Expense 

Account No. 516

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Wages Expense ledger for this week.

(Q=420­573.DiscountAllowed_week2)

Account: Discount Allowed 

Account No. 573

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Discount Allowed ledger for this week.

(Q=430.Inventory1_week2)

INVENTORY CARDS

Boxes Of Diposable Spoons

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

($)

Units Unit Cost

Total Cost

($)

 

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May

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Jun

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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Jun

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Feedback

Boxes Of Diposable Spoons

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

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Units Unit Cost

Total Cost

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($)

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May

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15

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16

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(Q=430.Inventory3_week2)

Boxes Of Chocolate Sprinkles

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

($)

Units Unit Cost

Total Cost

($)

 

($)

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16600  

May

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Jun

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0

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Jun

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Feedback

Boxes Of Chocolate Sprinkles

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

($)

Units Unit Cost

Total Cost

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($)

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May

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83

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65

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(Q=430.Inventory5_week2)

Boxes Of Specialised Cubed Sugar

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

($)

Units Unit Cost

Total Cost

($)

 

($)

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May

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46

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Jun

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Jun

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Feedback

Boxes Of Specialised Cubed Sugar

 

Purchases

Cost of Sales

Balance

Date

Units Unit Cost

Total Cost

($)

Units Unit Cost 

Total Cost

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Units Unit Cost

Total Cost

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Manual Accounting Practice Set

Glorious Pants, Australasian Edition 3 (VSA3q)

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