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Perdisco Practice Set Solution - Week 1

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Perdisco Practice Set Solution - Week 1 - PowerPoint PPT Presentation


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Perdisco (MYOB Based) Practice Set Solution. Perdisco is an online test which assess the students ability. After reading this, you will learn how to record transactions in Perdisco. For more information, please contact at https://myassignmentguru.com

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Presentation Transcript
manual accounting practice set glorious pants

Manual Accounting Practice Set

Glorious Pants, Australasian Edition 3

https://myassignmentguru.com

Feedback: Transactions ­ week 1

This is a feedback page. Please review this page carefully because later pages in this practice set build on the feedback

provided here. After you have reviewed your feedback page, click Continue at the bottom of this page to move on to

the next page of your practice set.

Your progress

Your grading

Your grading outcome (still in progress)

 

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132

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 Remaining pages will take: up to 17.25 hours

The time frames we provide are a guide only. It may

take you more or less time to complete each step.

Now that you have reviewed information about Glorious Pants, you are ready to begin the first step in the accounting

cycle, recording transactions. On this page of the practice set, you are asked to record transactions that occurred during

the first week of June into the company's journals and post the appropriate entries to the ledger accounts. The following

transactions occurred throughout the first week of June:

Week 1

Date Transaction description

1

Issued Cheque No. 618 for $8,200 to pay Amy Wong Real Estate for two month's worth of rent in advance.

2

Paid the full amount owing to Brazil Imports Group, Cheque No. 619.

3

Quick Bolt Coffee paid the full amount owing on their account.

3

Made payment of $858 to PowerGen for 3 months of electricity up to and including 31 May, Cheque No. 620.

4

Paid sales staff wages of $2,197 for the week up to and including yesterday, Cheque No. 621. Note that $1,143

of this payment relates to the wages expense incurred during the last week of May.

5

Issued Cheque No. 622 to Office Supplies Warehouse for the purchase of $452 worth of office supplies.

After completing this practice set page, you should know how to record basic transactions in the journals provided below

and understand the posting process in the manual accounting system. Note that you will record the remaining June

transactions in the following sections of this practice set.

Remember, one purpose of using special journals is to make the posting process more efficient by posting the total of

most columns in the special journals after all of the transactions for the period have been recorded. However, some parts

of a journal entry are still required to be posted on a daily basis. View the company's accounting policies and procedures

for details of what is to be posted daily or monthly.

Instructions for week 1

1)

Record all week 1 transactions in the relevant journals.

https://myassignmentguru.com

note that special journals must be used where

Note that special journals must be used where applicable. Any transaction that cannot be recorded in a specialNote that special journals must be used where applicable. Any transaction that cannot be recorded in a special

journal should be recorded in the general journal.

2)

Post entries recorded in the journals to the appropriate ledger accounts according to the company's accounting

policies and procedures.

Note that the relevant totals of the special journals will be posted to the general ledger accounts at the end of the

month. You will enter this after you prepare the Bank Reconciliation Statement.

Remember to enter all answers to the nearest whole dollar. When calculating a discount, if a discount is not a whole

number, round the discount to the nearest whole dollar. Then, to calculate the cash at bank amount, subtract the

discount from the original amount.

Additional instructions

Displaying selected accounting records:

To save space, not all accounting records (e.g. journals and ledgers) will be displayed on every page. However,

on each page you can access all accounting records necessary to answer the questions on that page.

There are several tabs representing different views of the accounting records. The active tab by default is Show

All, but you may also select to view just one particular accounting record by selecting the appropriate tab.

If you fill in any accounting records and change the view on the page by selecting a different tab, the information

that you have entered will remain in that accounting record and be displayed whenever you can see that

accounting record.

Before submitting your answers, we recommend that you click the Show All tab and check that all relevant

accounting records have been completed. You are required to complete all relevant accounting records before

pressing the Submit answers button. Once submitted, you will not be able to return to the page to re­enter or

alter your answers.

Journals:

Each transaction recorded in a special journal must be entered in one line. In order to receive full

points, you must not split up the relevant transaction into more than one line in the special journal.

For certain transactions in special journals, some accounting textbooks do not always require an

account to be chosen under the column labeled Account. In this practice set you are required to select

an account for each transaction in the special journals. Specifically, in all special journals, under the

column labeled Account, you must select the correct account name for each transaction in order to

receive full points. Note that for some transactions, this will mean that the account name selected will

correspond to the heading of one of the columns in that special journal.

For each journal, in the Post Ref. column you will need to correctly type the account number of the

account you are posting to. In particular, in special journals, some accounting textbooks do not always

require a reference to be recorded in the Post Ref. column. In this practice set, in order to receive full

points, every transaction entered in a special journal requires an entry in the Post Ref. column. Note

that in the special journals, if the account name selected for a transaction corresponds to the heading of

one of the columns in that special journal, the post ref is to be recorded as an X. This is because these

transactions are not posted on a daily basis. In order to receive full points, you must record only the

letter X in the Post Ref. column for these transactions.

Note that in special journals, the Other Accounts column should not be used to record movements

of inventory.

If a cheque number is not required, you need to fill the appropriate input box with an X.

There may be entries in the general journal that require posting to both a control account and a

subsidiary ledger. In these cases, after you have posted to both ledgers, you should enter the reference

for both the general ledger account and the subsidiary ledger account in the Post Ref. column to

indicate that you have posted to both accounts. For example, if the reference number for the control

account is 110 and the reference number for the subsidiary ledger account is 110­1, you should type

'110/110­1' into the Post Ref. column.

General journal entries do NOT require a description of the journal entries.

Ledgers:

When posting a transaction to a ledger account, under the Description column, please type the description of the

transaction directly into the field. The exact wording does not matter for grading purposes. For example, it

does not matter in an electricity transaction if you type 'Paid for electricity' or 'Paid electricity bill'.

For each ledger, under the Ref. column, you need to select the correct journal from a list in the drop­down box

provided in order to receive full points.

If the balance of a ledger account is zero you do not need to select a debit or credit from the drop­down box.

Each transaction posted to the subsidiary ledgers must be entered in one line. In order to receive full points, you

must not split up the relevant transaction into more than one line in the subsidiary ledger.

Both journals and ledgers:

Most journals and ledgers will have blank rows left at the end of the page.

Some journals and ledgers may not require any entries.

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when purchases and sales are recorded in special

When purchases and sales are recorded in special journals, the corresponding changes in inventory must not beWhen purchases and sales are recorded in special journals, the corresponding changes in inventory must not be

posted to the Inventory account in the general ledger on a daily basis.

 

Special Journals

General Journal

Subsidiary Ledgers

General Ledger

Show All

(Q=301.salesJournalWeek1)

SALES JOURNAL

Invoice

No.

Post

Ref.

Accounts

Receivable

Cost of

Sales

Date

Account

 

Jun

Jun

Jun

Jun

   Feedback

There are no relevant entries in the sales journal for this week.

(Q=302.purchasesJournalWeek1)

PURCHASES JOURNAL

Post

Ref.

Accounts

Payable

Date

Account

Terms

 

Jun

 

Jun

 

Jun

 

Jun

 

   Feedback

There are no relevant entries in the purchases journal for this week.

(Q=303.cashReceiptsJournalWeek1)

CASH RECEIPTS JOURNAL

Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled

'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at

Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account credited in these transactions into the

Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this

column.

 

Debit

Credit

Cost of

Sales

Post

Ref.

Date

Account

Cash at

Bank

Discount

Allowed

Sales

Revenue

Accounts

Receivable

Other

Accounts

 

Jun

ARC ­ Quick Bolt Coffee

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slide4

3

110­5

3200

0

0

3200

0

0

Jun

Jun

Jun

Jun

Jun

   Feedback

CASH RECEIPTS JOURNAL

 

Debit

Credit

Cost of

Sales

Post

Ref.

Date

Account

Cash at

Bank

Discount

Allowed

Sales

Revenue

Accounts

Receivable

Other

Accounts

 

   

Jun 3 ARC ­ Quick Bolt Coffee

110­5

3,200

 

 

3,200

 

(Q=304.cashPaymentsJournalWeek1)

CASH PAYMENTS JOURNAL

Note: In order to receive full points, for each transaction you must select an account under the column labelled

'Account', as indicated under the additional instructions above. Since all transactions in this journal affect the Cash at

Bank account, you are asked to enter the name of the appropriate account debited in these transactions into the

Account column so that the type of transaction can be determined by the name of the account entered into this

column.

 

Debit

Credit

Cheque

No.

Post

Ref.

Date

Account

Accounts

Payable

Wages

Expense

Other

Accounts

Cash at

Bank

Discount

Received

 

Inventory

Prepaid Rent

Jun

1

618

140

0

0

0

8200

8200

0

APC ­ Brazil Imports Group

Jun

2

619

210­6

2145

0

0

0

2145

0

Electricity Payable

Jun

3

620

221

0

0

0

858

858

0

Wages Payable

Jun

4

621

220

0

0

1054

1143

2197

0

Office Supplies

Jun

5

622

130

0

0

0

452

452

0

Jun

   Feedback

CASH PAYMENTS JOURNAL

 

Debit

Credit

Cheque

No.

Post

Ref.

Date

Account

Cash

at

Bank

Accounts

Payable

Wages

Expense

Other

Accounts

Discount

Received

 

Inventory

   

Jun 1 Prepaid Rent

618

140

 

 

 

8,200 8,200

   

Jun 2 APC ­ Brazil Imports Group

619 210­6

2,145

 

 

 

2,145

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slide5

   

Jun 3 Electricity Payable

620

221

 

 

 

858

858

   

Jun 4 Wages Payable

621

220

 

 

1,054

1,143 2,197

   

Jun 5 Office Supplies

622

130

 

 

 

452

452

(Q=305.generalJournalWeek1)

GENERAL JOURNAL

Post

Ref.

Date

Account and Explanation

Debit

Credit

 

Jun

 

 

   

 

 

 

 

 

Jun

 

 

   

 

 

 

 

 

Jun

 

 

   Feedback

There are no relevant entries in the general journal for this week.

(Q=310­110­5.AcctsRec5_week1)

SUBSIDIARY LEDGERS

Account: ARC ­ Quick Bolt Coffee 

Account No. 110­5

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,200 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

3

q

CRJ

0

3200

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: ARC ­ Quick Bolt Coffee 

Account No. 110­5

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,200 DR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

3 Repayment

CRJ

 

3,200

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q 310 210 1 acctspay1 week1

(Q=310­210­1.AcctsPay1_week1)

Account: APC ­ East Tangiers Cooperative 

Account No. 210­1

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

3,952 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the East Tangiers Cooperative ledger for this week.

(Q=310­210­6.AcctsPay6_week1)

Account: APC ­ Brazil Imports Group 

Account No. 210­6

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,145 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

2

q

CPJ

2145

0

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: APC ­ Brazil Imports Group 

Account No. 210­6

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

2,145 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

2 Repayment

CPJ

2,145

 

(Q=320­100.CashAtBank_week1)

GENERAL LEDGER

Account: Cash at Bank 

Account No. 100

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

66,035 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

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there are no relevant entries in the cash at bank

There are no relevant entries in the Cash at Bank ledger for this week.There are no relevant entries in the Cash at Bank ledger for this week.

(Q=320­110.AcctsRecControl_week1)

Account: ARC ­ Accounts Receivable Control 

Account No. 110

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

29,205 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Accounts Receivable Control ledger for this week.

(Q=320­130.StoreSupplies_week1)

Account: Office Supplies 

Account No. 130

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

260 DR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

5

q

CPJ

452

0

7112  DR

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: Office Supplies 

Account No. 130

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

260 DR  

May

31 Balance

 

 

 

712 DR  

Jun

5 Cash purchase

CPJ

452

 

(Q=320­140.PrepaidRent_week1)

Account: Prepaid Rent 

Account No. 140

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

1

q

CPJ

8200

0

8200  DR

Jun

 

   

Jun

 

   

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feedback

   Feedback

Account: Prepaid Rent 

Account No. 140

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

8,200 DR  

Jun

1 Prepaid rent

CPJ

8,200

 

(Q=320­210.AcctsPayControl_week1)

Account: APC ­ Accounts Payable Control 

Account No. 210

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

42,373 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Accounts Payable Control ledger for this week.

(Q=320­220.WagesPayable_week1)

Account: Wages Payable 

Account No. 220

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

1,143 CR  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

4

q

CPJ

1143

0

0   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: Wages Payable 

Account No. 220

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

1,143 CR  

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

4 Paid staff wages

CPJ

1,143

 

(Q=320­221.ElectricityPayable_week1)

Account: Electricity Payable 

Account No. 221

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

930 CR  

May

31 Balance

 

 

 

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slide9

Jun

3

q

CPJ

858

0

72  CR

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

Account: Electricity Payable 

Account No. 221

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

930 CR  

May

31 Balance

 

 

 

72 CR  

Jun

3 Paid electricity bill

CPJ

858

 

(Q=320­400.SalesRevenue_week1)

Account: Sales Revenue 

Account No. 400

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Sales Revenue ledger for this week.

(Q=320­402.DiscountRecd_week1)

Account: Discount Received 

Account No. 402

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Discount Received ledger for this week.

(Q=320­500.CostOfSales_week1)

Account: Cost of Sales 

Account No. 500

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

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slide10

May

31 Balance

 

 

 

0  

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Cost of Sales ledger for this week.

(Q=320­516.WagesExpense_week1)

Account: Wages Expense 

Account No. 516

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

Jun

 

   

Jun

 

   

Jun

 

   

   Feedback

There are no relevant entries in the Wages Expense ledger for this week.

(Q=320­541.ElectricityExpense_week1)

Account: Electricity Expense 

Account No. 541

 

Date

Description

Ref.

Debit

Credit

Balance

0  

May

31 Balance

 

 

 

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(Q=320­544.SuppliesExpense_week1)

Account: Office Supplies Expense 

Account No. 544

 

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Jun

 

   

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(Q=320­573.DiscountAllowed_week1)

Account: Discount Allowed 

Account No. 573

 

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Manual Accounting Practice Set

Glorious Pants, Australasian Edition 3 (VSA3q)

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