Тема 9. ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА

1. Тема 9. ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА Содержание пенсионной реформы Накопительные принципы системы пенсионного обеспечения Деятельность негосударственных пенсионных фондов

2. ДЕМОГРАФИЧЕСКИЕ ТЕНДЕНЦИИ. ПРОГНОЗ (Численность населения в 1995 г. = 100%)

3. продолжение ДЕМОГРАФИЧСЕСКАЯ НАГРУЗКА ОПРЕДЕЛЯЕТСЯ КАК СООТНОШЕНИЕ ЧИСЛЕННОСТИ НАСЕЛЕНИЯ В ВОЗРАСТЕ 65 ЛЕТ И СТАРШЕ К ЧИСЛЕННОСТИНАСЕЛЕНИЯ В ВОЗРАСТЕ 15-64 ЛЕТ (Источник: МВФ)

4. ПРОГНОЗ ДЕМОГРАФИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РОССИИ (на конец года) Расчеты Экспертной экономической группы

5. Доля населения в возрасте старше 65 лет

6. «Относительная финансово-бюджетная стабильность, наблюдающаяся в данный момент, грозит перерасти в сокрушительный шквал. Это произойдет, когда значительная часть трудоспособного населения страны (поколение беби-бумеров) выйдет на пенсию, превратившись из доноров федеральной системы здравоохранения и пенсионного обеспечения в реципиентов. Если эту проблему не решить, то со временем она вызовет колоссальный рост спроса на экономические ресурсы и повлечет за собой усиление инфляционного давления» Алан Гринспен о перспективах пенсионной системы США

7. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПЕНСИОННОЙ РЕФОРМЫ • Переход на накопительные принципы в системе обязательного пенсионного обеспечения • Реформа льготных пенсий и формирование профессиональных пенсионных систем • Развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения

8. Т Р У Д О В А ЯП Е Н С И Я БАЗОВАЯПЕНСИЯ СТРАХОВАЯПЕНСИЯ НАКОПИТЕЛЬНАЯПЕНСИЯ Минимальная пенсия,размер которой не зависит от заработка Накапливается на индивидуальном счете в ПФР Инвестируетсяпоусмотрению работника Государственнаяуправляющаякомпания (ВЭБ) Частнаяуправляющая компания с 01.01.2004 НПФ с 01.01.2005 СТРУКТУРА ГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ

9. НАКОПЛЕНИЯ В СИСТЕМЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ Н.И. Берзон

10. ДОХОДНОСТЬ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ В ВЭБЕ * Портфель расширенный Н.И. Берзон

11. РЕЗУЛЬТАТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЕНСИОННЫМИ НАКОПЛЕНИЯМИ ГРАЖДАН В СИСТЕМЕ ОБЯЗАТЕЛЬНОГО ПЕНСИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ в 2013 году Справочно: Индекс ММВБ за 2013г. = - 2,0%, индекс РТС за 2013г. = -5,5% Н.И. Берзон

12. МУЖЧИНЫ и ЖЕНЩИНЫ до 1967 г.р. Базовая часть Страховая часть Базовая часть Страховая часть Накопительная часть СТРУКТУРА ТРУДОВОЙ ПЕНСИИ ПО ВОЗРАСТНЫМ КАТЕГОРИЯМ РАБОТАЮЩИХ II. МУЖЧИНЫ И ЖЕНЩИНЫ 1967 г.р. и моложе

13. ПРОГНОЗИРУЕМАЯ СТРУКТУРА ПЕНСИОННЫХ ВЫПЛАТ (%)

14. ОТНОШЕНИЕ СРЕДНЕЙ ТРУДОВОЙ ПЕНСИИ К СРЕДНЕЙ ЗАРПЛАТЕ, (%) Справочно: 1.Международная организация труда (МОТ) рекомендует индекс замещения поддерживать на уровне не ниже 40% 2. Индекс замещения по странам ОЭСР и Восточной Европы в 2002г. составил 56% Расчеты Экспертной экономической группы

15. НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ • Использование активов государства для финансирования пенсионной системы (трансферты из бюджета, средства фонда национального благосостояния, доходы от приватизации) • Избирательный подход к предоставлению пенсий (выплата базовой пенсии только наименее обеспеченным пенсионерам, сохранение пенсий только тем работающим пенсионерам, которые получают низкую зарплату) • Увеличение налогового бремени • Повышение пенсионного возраста: • а) для мужчин 65 лет, для женщин 60 лет; • б) установление одинакового пенсионного возраста для мужчин и женщин (62,5 года) • Развитие системы негосударственного пенсионного обеспечения Н.И. Берзон

16. СИСТЕМА СТРАХОВЫХ ВЗНОСОВ в 2013-2014гг. • Страховые взносы на 2013 год составляли 30% с заработков до 588 000 руб. С заработков более 588 000 руб. ставка = 10% • Страховые взносы на 2014 год составляют 30% с заработков до 624 000 руб. С заработков более 624 000 руб. ставка = 10% • Из общей суммы страховых взносов платежи распределяются: • Пенсионный фонд – 22%, из них: • 6% - на накопительные персонифицированные лицевые счета • 10% - на персонифицированные лицевые страховые счета • 6% - на солидарный компонент финансовой системы пенсионного обеспечения • Фонд социального страхования – 2,9% • Фонд обязательного медицинского страхования – 5,1% • В 2013 году предоставлена возможность выбора тарифа страхового взноса на накопительную часть трудовой пенсии: либо оставить 6%, как сегодня, либо снизить его до 2%, тем самым увеличив тариф на формирование страховой части пенсии с 10% до 14%. Н.И. Берзон

17. Законодательно установленный и фактический возраст выхода на пенсию Данные ОЭСР

18. СЕРЕБРЯНАЯ ЭКОНОМИКА • Старение населения – это проблема или новый ресурс экономического роста? • Увеличение продолжительности жизни – это: • увеличение длительности трудовой деятельности (по расчетам Oxford Economics за счет людей старшего возраста в США в 2020г. будет на 5 млн. больше рабочих мест, что даст прирост ВВП на 2,2%, в Германии – 5 млн. рабочих мест, прирост ВВП – на 2,1%, в Великобритании – 1,3 млн. рабочих мест, прирост ВВП – на 2,5%) • увеличение числа финансово независимых граждан • рост внутреннего спроса со стороны старшего поколения • перестройка экономики под нужды пожилых людей (медицина, сфера досуга, социальные услуги, финансовые услуги, товары для пожилых) • Требования к работодателям: • адаптация рабочих мест под нужды пожилых людей • переобучение и повышение квалификации

19. СЕРЕБРЯНАЯ ЭКОНОМИКА: кардинальное изменение пенсионной системы • Приватизация пенсионной системы • Отмена пенсионного возраста (каждый сам определяет время прекращения трудовой деятельности) • Государство выплачивает пенсии только инвалидам и бедным

20. РЕФОРМА ЛЬГОТНЫХ ПЕНСИЙ • Замена льготных пенсий на профессиональные пенсионные системы (ППС) • Формирование ППС на накопительных принципах за счет дополнительных отчислений • Распространяется на сотрудников, занятых на рабочих местах с особыми условиями труда • Размер дополнительных отчислений составляет 7% и 3% от начисленного заработка • Предприятие формирует ППС с Пенсионным фондом России или с негосударственным пенсионным фондом

21. УЧАСТНИКИФОНДА 5 5 5 УПРАВЛЯЮЩАЯКОМПАНИЯ ВКЛАДЧИКИ НПФ 1 ПЕНСИОННЫЕСЧЕТА АКТИВЫ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 2 4 3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙДОХОД СХЕМА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА 1 – взносы вкладчиков; 2 – вознаграждение управляющей компании; 3 – отчисления на содержание фонда; 4 – начисление инвестиционного дохода; 5 – пенсионные выплаты

22. ДИНАМИКА ИЗМЕНЕНИЙ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ И ПЕНСИОННЫХ ВЫПЛАТ РОССИЙСКИХ НПФ У пенсионеров с учетом выплат из НПФ коэффициент замещения составляет около 40% (исследование журнала «Консультант») Н.И. Берзон

23. ДИНАМИКА ЧИСЛА УЧАСТНИКОВ НПФ И ЛИЦ, ПОЛУЧАЮЩИХ ПЕНСИИ (на начало года) Число участников НПФ составляет 11,5% от занятого в экономике населения Н.И. Берзон

24. ПЕНСИОННЫЕ РЕЗЕРВЫ КРУПНЕЙШИХ НПФ на 30.09.2013 Н.И. Берзон

25. Соотношение суммы пенсионных резервов с размером ВВП,%

26. ОТНОШЕНИЕ РАБОТОДАТЕЛЕЙ К НПФ

27. НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ НАКОПЛЕНИЙ НПФ • Государственные ценные бумаги • Ценные бумаги субъектов РФ • Корпоративные облигации • Акции ОАО • Ипотечные ценные бумаги • Ценные бумаги иностранных эмитентов (с 01.01.2010 г.) • Депозиты • Иностранная валюта

28. ТРЕБОВАНИЯ К СТРУКТУРЕ ИНВЕСТИЦИЙ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

29. СТРУКТУРА ПОРТФЕЛЯ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ НПФ НА 01.07.2008

30. ОГРАНИЧЕНИЯ ПО СТРУКТУРЕ ИНВЕСТИЦИЙ НПФ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАНАХ

31. НОРМАТИВЫ, РЕГУЛИРУЮЩИЕ РИСКИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ • 1. Требования к гарантированной доходности инвестиций: • В финансовые инструменты с установленной доходностью должно инвестироваться не менее 50% пенсионных резервов. • 2. Требования к диверсификации инвестиций: • В один объект – не более 20% пенсионных резервов • В ценные бумаги, не имеющие признанных котировок - не более 20% пенсионных резервов • В ценные бумаги учредителей и вкладчиков - не более 30% пенсионных резервов

32. Средняя доходность от инвестирования пенсионных резервов российских НПФ

33. Вознаграждение управляющей компании: • не более 10% инвестиционного дохода • не более 1% стоимости чистых активов • Вознаграждение депозитария: • не более 0,1% стоимости чистых активов • Отчисления на содержание исполнительной дирекции НПФ: • не более 15-20% инвестиционного дохода РАСХОДЫ НЕГОСУДАРСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА НА ОПЛАТУ УСЛУГ Н.И. Берзон

34. НЕГОСУДАРСТВЕННЫЙПЕНСИОННЫЙ ФОНД СХЕМА С ФИКСИРОВАННЫМИ ВЗНОСАМИ СХЕМА С ФИКСИРОВАННЫМИВЫПЛАТАМИ СХЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ Н.И. Берзон

35. СХЕМЫ ПЕНСИОННЫХ ВЫПЛАТ Схемы пенсионных выплат (по выбору участника) Пенсионные выплаты в течение ряда лет (от 2 до 15 лет) Пожизненные пенсионные выплаты Н.И. Берзон

36. Пример расчета взносов работодателя и гарантированных выплат Исходные данные: Возраст работника: 35 лет Пенсионный возраст: 60 лет Средняя продолжительность пенсионных выплат: 15 лет Гарантированный годовой размер пенсии: 20 000 долл. Доходность пенсионного фонда: 7% Расчет: Приведенная стоимость 15-годичной ренты в 20 000 долл. Сумма годового взноса компании в течении 25 лет 1 2

37. Текущая оценка аннуитета (приведенная стоимость будущих денежных потоков) за период при неизменной процентной ставке

38. Будущая оценка аннуитета (будущая стоимость равновеликих платежей) за период при неизменной процентной ставке

39. долл. 182 160 Взносы 2 880 5 10 15 20 25 30 35 40 Выплаты График изменения пенсионного счета t, лет