TEMA 5 . La Financiación Básica (I)

1. TEMA 5 .La Financiación Básica (I) Fernando Giménez Barriocanal Curso Contabilidad Financiera y analítica II

2. Objetivos • Explicar los sistemas de financiación permanente en la empresa • Introducir en los procesos económicos de financiación propia

3. EPÌGRAFES (I) • Introducción. La Financiación permanente • El Capital : Aportaciones y variaciones • Variantes de emisión y ampliación de capital. Emisión sobre la par • Aportaciones no dinerarias • Las reducciones de capital

4. EPÌGRAFES (II) Las Reservas: Beneficios retenidos La reserva legal y las reservas estatutarias Reservas voluntarias, reservas de revalorización y resultados pendientes Las pérdidas y su saneamiento Las subvenciones de capital

5. EPÌGRAFES (II) Beneficios retenidos. Las Reservas La reserva legal y las reservas estatutarias Reservas voluntarias y resultados pendientes Las pérdidas y su saneamiento Las subvenciones de capital ANEXO. Gastos de establecimiento

6. 1. INTRODUCCION. FINANCIACION PERMANENTE • Concepto: Financiación a largo plazo para financiar inversiones permanentes (y el fondo de maniobra) • Puede ser: • Financiación propia (no exigible) • Financiación ajena (exigible) • FINANCIACION PROPIA: • Capital • Beneficios retenidos • Subvenciones de capital

7. 2. EL CAPITAL : APORTACIONES Y VARIACIONES Se trata de aportaciones efectuadas por los socios para financiar la empresa 1.- Emisiones a la par (constitución o ampliación de capital) 2.- Aportaciones no dinerarias (activos, transformación de deudas) 3.- Emisiones sobre la par. 4.- Transformación de reservas en capital. 5. Reducciones de capital

8. 2. EL CAPITAL : Las acciones en las S.A. Parte alícuota del capital. Distintas valoraciones: • Valor nominal (en la acción) • Precio de emisión (Nominal+prima) • Valor teórico (Fondos propios/nºacc) • Valor de mercado (Bolsa o equivalente) Art 48. Derechos del accionista

9. 2. EL CAPITAL : Operación básica ACCIONISTAS EMPRESA 100 PF0 AF0 25 D D 25 APF1 APF1 75 AF1 PF1

10. 2.- EL CAPITAL: Aportaciones iniciales Capital Mínimo Sociedades Anónimas 10 millones de pesetas (60.101,21 €). 25% desembols Sociedades Limitadas. 500.000 Ptas. (3.005,06 €). 100% desembolsado. Emisión a la par o sobre la par. NUNCA BAJO LA PAR

11. 2.- EL CAPITAL. Reclamación y desembolso del dividendo pasivo • Arts. 42 a 46 de la LSA 42. Dividendos pasivos. “El accionista deberá aportar a la sociedad la porción de capital no desembolsada en la forma y dentro del plazo previstos por los estatutos o, en su defecto, por acuerdo o decisión de los administradores “

12. 2.- EL CAPITAL. Reclamación y desembolso del dividendo pasivo(II) PASOS: • Reclamación del dividendo (cambio de la naturaleza de la relación de crédito débito) • Pago por parte del acta. • Acta moroso (reclamación legal o venta de las acciones por cuenta del moroso)

13. 3.- EMISION DE CAPITAL. Emisión Ampliaciones y sobre la par Las sociedades Anónimas pueden establecer aumentos de capital , aprobados por la Junta de Accionistas (art 152) Emitiendo nuevas acciones o incrementando el valor nominal (en este caso acuerdo unánime). Art 152. Desembolso min 25% Existencia del derecho de suscripción preferente. (Explicación)

14. 3.- VARIANT...Emisión sobre la par ACCIONISTAS EMPRESA 100 PF0 AF0 50 G P 50 75 D D 75 APF1 APF1 75 AF1 PF1

15. 3.- VARIANTES DE EMISION DE CAPITAL. Emisión sobre la par Se utiliza para mantener el equilibrio entre el Capital y el total de fondos propios (o evitar el efecto dilución) La diferencia entre el precio de emisión y el nominal es la prima de emisión. La prima debe desembolsarse en su totalidad

16. 4. LAS APORTACIONES NO DINERARIAS Sólo podrán ser objeto de aportación los bienes o derechos patrimoniales susceptibles de valoración económicaToda aportación se entiende realizada a título de propiedad art 36) • Aportaciones en especie • Compensación de créditos • Ampliación con cargo a reservas

17. 4.1. APORT... Aportaciones en especie • Art. 38. Las aportaciones de bienes y derechos requieren un informe pericial elaborado por experto nombrados por el Registrador. En las SL, no es preciso. • El notario debe acreditar la entrega • Se responsabiliza el aportarte del saneamiento del bien o de la de solvencia del deudor en caso de aportación de AF

18. 4.2. Compensación de créditos Requisitos Art. 156 a) Que al menos un 25 por 100 de los créditos a compensar sean líquidos, vencidos y exigibles, y que el vencimiento de los restantes no sea superior a cinco años. b) Certificado de auditor

19. 4.3. Ampliación con cargo a reservas • Art 157. 1. Cuando el aumento del capital se haga con cargo a reservas, podrán utilizarse para tal fin las reservas disponibles, las primas de emisión y la reserva legal en la parte que exceda del 10 por 100 del capital ya aumentado. • Se trata de un ajuste contable

20. 5.- LAS REDUCCIONES DE CAPITAL Sirven para (art 163) • Devolver capital a los socios. (Movimiento inverso a la emisión • Condonar dividendos pasivos • Constituir reservas legales (no se usa) • Sanear pérdidas. (Es obligatoria cuando las perdidas acumuladas superen 2/3 del capital durante 1 año.). Asiento formal

21. 6.- LAS RESERVAS. • Concepto:Las ganancias generadas se quedan en la empresa y la financian • No se trata de dinero sino del reflejo contable de Incrementos de Patrimonio neto • También pueden proceder de: • Aportaciones de `propietarios (Prima de em.) • Otras (capital amortizado, acciones propias) Salvo la PEA, la dotación de reservas es un apunte contable sin implicación en tesorería

22. 6. LAS RESERVAS: Clases • Reservas por imperativo legal (112 reserva legal y 1142 reserva por capital amortizado) • Reservas de disposición limitada (116 reservas estatutarias) • Reservas de libre disposición(110 Prima de emisión y 113 reservas voluntarias) • Beneficios no aplicados(129 perdidas y ganancias y 120 remanente)

23. 7. RESERVA LEGAL. Art 214 LSA. “En todo caso una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social” La reserva legal, mientras no supere el límite indicado, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin PONGAMOS UN EJEMPLO

24. 8.1. RESERVAS VOLUNTARIAS Se dotan por acuerdo de la Junta General de accionistas para incrementar los fondos propios de la empresa. Su mecanismo contable es el mismo que la reserva legal. 80 EX EX*

25. 8.2. RESULTADOS PENDIENTES DE APLICACIÓN Mientras se acuerda la distribución del beneficio este figura en “perdidas y ganancias”. Una vez aprobadas las cuentas, la parte del beneficio no distribuida ni aplicada pasa a Remanente.

26. 9.- LAS PERDIDAS Y SU SANEAMIENTO La pérdidas suponen una merma del patrimonio neto de la empresa. Mientras no se sanean, pasan denominarse 121 Resultados negativos de ejercicios anteriores Se pueden sanear: 1. Con cargo a reservas 2. Reduciendo capital 3. Aportando dinero los socios

27. 9.- LAS PERDIDAS Y SU SANEAM... A) Con cargo a reservas a o capital B) Aportaciones de socios

28. 10.- LAS SUBVENCIONES DE CAPITAL NORMA 18ª. Se trata de un Fondos Propios si tiene carácter no reintegrable. Se incorporan como ingresos en resultados en proporción a su finalidad PONGAMOS UN EJEMPLO