Информационные системы фондового рынка

1. Информационные системы фондового рынка Лекция 9

2. План лекции • Определение фондового рынка. • Информационная инфраструктура фондового рынка. • Биржевые и внебиржевые системы фондового рынка. • Интернет-трейдинг. Программное обеспечение интернет-трейдинга. • Программное обеспечение для проведения учета операций с ценными бумагами. • Программное обеспечение для проведения технического и фундаментального анализа.

3. Фондовый рынок – это... Wikipedia: Рынок ценных бумаг, фондовый рынок (англ. stockmarket, англ. equitymarket) — составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги. Фондовый рынок - это совокупность правил и механизмов, которые позволяют вести операции по купле- продаже ценных бумаг (акций), и  на сегодняшний день является одним из наиболее привлекательных инструментов для инвестирования. Способы классификациирынков ценных бумаг: • По характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный). • По виду ценных бумаг (рынок облигаций, рынок акций, рынок производных финансовых инструментов). • По форме организации (биржевые и внебиржевые). • По территориальному принципу (международные, национальные и региональные рынки). • По эмитентам (рынок ценных бумаг предприятий, рынок государственных ценных бумаг и т. п.). • По срокам (рынок кратко-, средне-, долгосрочных и бессрочных ценных бумаг). • По видам сделок (кассовый рынок — подразумевает мгновенное исполнение сделок, форвардный рынок и т. д.). • По отраслевому принципу. • По другим критериям.

4. Особенности фондового рынка • Функционирование рынка регламентировано Законом РФ «О рынке ценных бумаг» и положениями Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Центрального банка РФ. • На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя и сертификаты ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты). • Информационную поддержку фондового рынка осуществляют информационные агентства, занимающиеся сбором, систематизацией и реализацией информации о ценных бумагах (Рейтер (Reuters), Доу Джонс Телерейт (DowJonesTelerate), Блумберг (Bloomberg), Тенфор (Tenfore), РосБизнес Консалтинг (РБК), Межбанковский финансовый дом (МФД), АК&М, Финмаркет, службы институтов финансового рынка (ММВБ, РТС, МФБ)). • Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а также крупные инвесторы.

5. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг Сегменты информационной инфраструктуры: • биржевая, финансовая и специализированная пресса, средства массовой информации, имеющие разделы, характеризующие состояние финансового рынка; • специализированные издательства; • глобальная сеть Интернет; • подсистемы финансового рынка международных и российских информационных систем: Reuters, Bloomberg, Tenfore, Telerate, AK & M; • специализированные базы данных о рынке ценных бумаг, системы их ведения и поставки сообщений; • правительственные издания и статистическая отчетность, публикуемые Центральным банком РФ, органами надзора за рынком ценных бумаг, международная отчетность; • данные рейтинговых агентств (рейтинговые системы оценки рисков и т.д.);

6. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг Сегменты информационной инфраструктуры (продолжение): • публикация проспектов ценных бумаг, отчетов о результатах первичного размещения ценных бумаг, финансовой отчетности и другой информации об эмитентах, выпусках и обращении ценных бумаг; • текущая информация фондовых бирж и организованных внебиржевых систем торговли ценными бумагами, внутри- и прибиржевые системы ее распространения (информационно-дилинговые системы, информационные сети); • фондовые индексы и системы их поддержки и дистрибьютирования  данных о динамике индексов; • оценочные и прогнозные материалы, распространяемые инвестиционными консультантами среди клиентов; • оценочные и прогнозные материалы аналитических отделов крупных банков и компаний по ценным бумагам, включая издаваемые на периодической основе аналитические отчеты; • система показателей, характеризующих состояние рынка ценных бумаг; • слухи, мнения, оценки, неформальная информация.

7. Особенности информации о фондовом рынке и ИТ ее обработки • Текущая, непрерывно изменяющаяся информация, => необходимость обработки и выдачи пользователю в реальном масштабе времени. • Состав: сведения о видах и котировках ценных бумаг (товаров), реализуемых через биржи и на внебиржевом рынке, процентных и учетных ставках, курсах валют, объемах торгов, сводных индексах и т. д. • Представление биржевой информации в форматах популярных пакетов прикладных программ (Reuters, позволяющий получать биржевую информацию в виде таблицы популярного офисного пакета МiсrosоftExcel, информация о ходе торгов на ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа)) и РТС (некоммерческое партнерство «Фондовая биржа "Российская торговая система"») доступна пользователям в формате другого офисного пакета – СУБД МicrosоftAccess). • Удаленный доступ к базам данных (Reuters, Tenfore, ...)

8. Биржевые и внебиржевые системы рынка ценных бумаг Биржевой рынок ценных бумаг – это институционально организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества, и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Понятие биржевого рынка тождественно понятию фондовая биржа. Пример: Торговля на ММВБ. Внебиржевой рынок ценных бумаг – это механизм заключения сделок по ценным бумагам, совершаемых вне фондовой биржи. Внебиржевой рынок организуется как дилерами, являющимися членами фондовой биржи, так и дилерами, не являющимися членами фондовой биржи. Внебиржевой рынок ЦБ Организованный рынок ЦБ Неорганизованный рынок ЦБ Самый крупный организованный компьютерный рынок внебиржевой торговли – NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation – Система автоматической котировки национальной ассоциации инвестиционных дилеров).

9. Интернет-трейдинг Интернет-трейдинг – современная технология заключения сделок с ценными бумагами, позволяющая компании-брокеру автоматически обслуживать большое (но ограниченное) количество клиентов, направляя информацию об их заявках непосредственно в торговую систему биржи. Интернет-трейдинг – деятельность по управлению инвестициями при помощи сети Интернет, торговля ценными бумагами через Интернет Основные составляющие интернет-трейдинга: • торговая система, • пользователи интернет-трейдинга, • интернет-брокеры • программное обеспечение или система интернет-трейдинга.

10. Технологии интернет-трейдинга • Примеры программных систем для Интернет-трейдинга: • - TRANSAQ (ЗАО «Скрин маркет системз», http://www.transaq.ru) • - QUIK  (ARQA Technologies, http://www.quik.ru) • Мобильный трейдер («Финам», http://www.finam.ru/howtotrade/mobiletrader/default.asp) • MetaTrader (MetaQuotes Software Corp., http://www.metaquotes.net/ru/metatrader5) • И т.д. «Тонкий» клиент «Толстый» клиент Прямой доступ (direct access) на рынки других стран

11. ПО для проведения учета операций с ценными бумагами Задача бэк-офиса - формирование полной и достоверной информации о результатах операций с ценными бумагами, необходимой для управления компанией, составления отчетности, своевременного предупреждения негативных явлений в деятельности компании на рынке ценных бумаг. Способы ведения внутреннего учета: • в форме электронной таблицы; • в виде компьютерных баз данных, являющихся частью автоматизированной системы обработки информации бэк-офиса. Автоматизация: собственная разработка ИЛИ внедрение готового программного продукта. Пример: интегрированная банковская система RS-Bank V.6 – программный комплекс для автоматизации операционной, учетной, управленческой деятельности многофилиального банка, разработанный на самой мощной и функционально развитой СУБД Oracle. RS-Securities V.6 – составной элемент RS-Bank V.6, отвечающий за автоматизацию учета сделок с ценными бумагами.17

12. ПО для проведения технического и фундаментального анализа