證券及其衍生性金融商品
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證券及其衍生性金融商品 理論與實務 PowerPoint PPT Presentation


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證券及其衍生性金融商品 理論與實務. 指導老師:張上財 老師 班級: 資工四乙 姓名: 496G0039 陳曉鈴 496G0046 王柏涵 496G0100 黃信憲. 月份: 2011/02 CALL 1 對 2 買 8800 買權  247 賣 9100 買權  113 賣 9200 買權  82. (+248). 9200. 9100. -247+113+82=-52 8800+52=8852 9100-8852=+248 9200+248=9448. 獲利區塊. 9448. 8852. 0. 均衡點. 8800(-52).

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證券及其衍生性金融商品 理論與實務

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Presentation Transcript


6002297

證券及其衍生性金融商品理論與實務

指導老師:張上財 老師

班級: 資工四乙

姓名:496G0039 陳曉鈴

496G0046 王柏涵

496G0100 黃信憲


6002297

月份:2011/02

CALL1對2

買8800買權 247

賣9100買權 113

賣9200買權 82

(+248)

9200

9100

-247+113+82=-52

8800+52=8852

9100-8852=+248

9200+248=9448

獲利區塊

9448

8852

0

均衡點

8800(-52)

(圖一)


6002297

  預期指數將溫和上漲,所以買進履約價8800(247)的call,賣出履約價9100(113)及9200(82)的call 。

  若指數較買進低履約價的call以下,則皆歸零,損失為低履約價call與高履約價call的價差(-247+113+82=-52),此為買權多頭價差交易模式的最大損失。

  若指數漲至9100~9200之間會有最大獲利。(9100-8852=+248)


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月份:2011/02

PUT1對2

買8700賣權 122

賣8400賣權 47.5

賣8300賣權 34.5

-122+47.5+34.5=-40

8700+(-40)=8660

8660-8400=260

8300-260=8040

8300

8400

(+260)

獲利區塊

8040

8660

0

均衡點

8700(-40)

(圖二)


6002297

  預期指數將溫和下跌,所以買進履約價8700(122)的put,賣出履約價8400(47.5)及8300(34.5)的put。

  若指數較買進高履約價的put以上,則皆歸零,損失為高履約價put與低履約價put的價差(-122+47.5+34.5=-40)。

  若指數跌至8300~8400之間會有最大獲利。(8660-8400=+260)


6002297

月份:2011/02

CALL1對2

買8800買權 247

賣9100買權 113

賣9200買權 82

PUT1對2

買8700賣權 122

賣8400賣權 47.5

賣8300賣權 34.5

(+208)

8300

8400

9100

9200

(+208)

獲利區塊

獲利區塊

8892

9408

8092

8608

0

均衡點

均衡點

8700

8800

(-92)

(圖三)


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