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證券及其衍生性金融商品 理論與實務

證券及其衍生性金融商品 理論與實務. 指導老師：張上財 老師 班級： 資工四乙 姓名： 496G0039 陳曉鈴 496G0046 王柏涵 496G0100 黃信憲. 月份： 2011/02 CALL 1 對 2 買 8800 買權　 247 賣 9100 買權　 113 賣 9200 買權　 82. (+248). 9200. 9100. -247+113+82=-52 8800+52=8852 9100-8852=+248 9200+248=9448. 獲利區塊. 9448. 8852. 0. 均衡點. 8800(-52).

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Presentation Transcript

  1. 證券及其衍生性金融商品理論與實務 指導老師：張上財 老師 班級： 資工四乙 姓名： 496G0039 陳曉鈴 496G0046 王柏涵 496G0100 黃信憲

  2. 月份：2011/02 CALL1對2 買8800買權　247 賣9100買權　113 賣9200買權　82 (+248) 9200 9100 -247+113+82=-52 8800+52=8852 9100-8852=+248 9200+248=9448 獲利區塊 9448 8852 0 均衡點 8800(-52) (圖一)

  3. 　　預期指數將溫和上漲，所以買進履約價8800(247)的call，賣出履約價9100(113)及9200(82)的call 。 　　若指數較買進低履約價的call以下，則皆歸零，損失為低履約價call與高履約價call的價差(-247+113+82=-52)，此為買權多頭價差交易模式的最大損失。 　　若指數漲至9100~9200之間會有最大獲利。(9100-8852=+248)

  4. 月份：2011/02 PUT1對2 買8700賣權　122 賣8400賣權　47.5 賣8300賣權　34.5 -122+47.5+34.5=-40 8700+(-40)=8660 8660-8400=260 8300-260=8040 8300 8400 (+260) 獲利區塊 8040 8660 0 均衡點 8700(-40) (圖二)

  5. 　　預期指數將溫和下跌，所以買進履約價8700(122)的put，賣出履約價8400(47.5)及8300(34.5)的put。　　預期指數將溫和下跌，所以買進履約價8700(122)的put，賣出履約價8400(47.5)及8300(34.5)的put。 　　若指數較買進高履約價的put以上，則皆歸零，損失為高履約價put與低履約價put的價差(-122+47.5+34.5=-40)。 　　若指數跌至8300~8400之間會有最大獲利。(8660-8400=+260)

  6. 月份：2011/02 CALL1對2 買8800買權　247 賣9100買權　113 賣9200買權　82 PUT1對2 買8700賣權　122 賣8400賣權　47.5 賣8300賣權　34.5 (+208) 8300 8400 9100 9200 (+208) 獲利區塊 獲利區塊 8892 9408 8092 8608 0 均衡點 均衡點 8700 8800 (-92) (圖三)

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