東海大學會計系
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東海大學會計系. 飛行依儀錶經營觀財報. 邢有光 103/10/24. 美國空軍軍官學校. 關於我. 經 歷. 漢翔航空工業股份有限公司董事長 台灣苯乙烯工業股份有限公司總經理 中科院航空研究所副所長 經國號戰機 (IDF) 總工程師. 學 歷. 哈佛 大學高級管理班 科羅拉多大學航空博士 科羅拉多大學航空碩士 空軍官校 48 期. 其 他. 1993 美國科羅拉多大學傑出工程校友獎. 內容. 飛行依儀錶. 1. 經營觀財報. 2. 稻盛和夫 的困惑. 3. 平衡 計分 卡. 4. 通往天堂之路. 5.

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Presentation Transcript

東海大學會計系

飛行依儀錶經營觀財報

邢有光 103/10/24



關於我

經 歷

  • 漢翔航空工業股份有限公司董事長

  • 台灣苯乙烯工業股份有限公司總經理

  • 中科院航空研究所副所長

  • 經國號戰機(IDF)總工程師

學 歷

  • 哈佛大學高級管理班

  • 科羅拉多大學航空博士

  • 科羅拉多大學航空碩士

  • 空軍官校48期

其 他

  • 1993 美國科羅拉多大學傑出工程校友獎


內容

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


Piper Cub

boeing747

它們是同類動物

它們是遠房親戚嗎?


Piper Cub Cockpit

駕駛艙儀表天壤之別

Boeing 747 Cockpit


大飛機 vs.小飛機

  • Boeing747與Piper Cub乍看之下有很大的差別

  • 他們好像是遠房親戚

  • 但是從操縱上來看,他們卻是一樣,利用

駕駛桿.油門.控制面來改變飛機姿態


深信:“ 自己的感覺是對的”

1.夜間飛行時地面稀落燈光誤以為天上星星

2.倒飛跳傘



優秀的飛行員

面對數十個儀錶,有時某個儀錶突然告你 “這個數據異常”

若飛行員對這個數據沒感覺的話,他就不能算是一位成熟的飛行員.


內容

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


大公司與小公司的管理

  • 無論是大飛機或小飛機都是利用駕駛桿、油門以及控制面,來改變飛機的姿態.

  • 大公司與小公司的管理,基本上與控制飛機的要素理論是一樣的.只不過是利用:

稅後純益、周轉率、財務槓桿來管控經營


公司活動/現金與營運循環

  • 公司經營策略

  • 公司日常活動

  • 忠實記錄下來

  • 彙整成公司財務報告

  • Accrual Principle

Changes in equity

Changes in liability

Interest

Dividends

Taxes

Cash

Collection of receivables

Cash

Sales

Accounts

receivable

Credit

sales

Inventory

Production

(料工費投資)

Depreciation

Investment

(固定資產投資)

Fix assets


Operating or Working capital cycle

For manufacture company

Fix assets

Cash

Inventory

Account receivable

Cash

Activity/Transaction

Accounting: Transform the activities into a set of numbers

Financial Statements


Accrual Principle

  • Revenues is recognized as soon as

  • The efforts required to generate the sale is completed and

  • -there is a reasonable certainty that the payment will be received

The revenue is recognized at the time of sale ,

not when customer pays.

Time lag between the generation of revenue and the receipt of cash!


Activities
公司活動(Activities)的描述

公司的活動可以用下列四種表來描述:

資產負債表

損益表

現金流量表

股東權益變動表


萬沙浪先生的歌

風從哪裡來,風到哪裡去


風從那裡來

(1971)

風兒多可愛陣陣吹過來有誰願意告訴我風從哪裡來

風到那裡去


獲利的金錢到哪裡去了?

錢到哪裡去 錢從哪裡來

資產

費用

獲利的資金,究竟是以何種形式存在



資產的定義

分清楚費用與資產


當你清楚獲利的資金是以何種形式存在時,

你已經是一位成功的經營者


財務報表的真相

『Financial statements are like fine perfume ; to be sniffed but not swallowed.』

(閱讀財務報告就像品味高級香水一樣,需要仔細分析成份內容,而非胡圇吞棗般的祇看表面數字)

『Financial statements are like bikinis ... what they show is very interesting ; but what they hide is vital』

(公司的財務報告就像比基尼,..它們顯示的東西很有趣,但它們隱藏的內容才是至關重要的)

-美國著名會計學教授Abraham Briloff 所著 The Truth About Corporate Accounting(公司會計的真相)


萬有引力定律

VS.

財務報表


The levers of performance suggest one roadmap for ratio analysis
The levers of performance suggest one roadmap for ratio analysis

Return on Equity

Profit Margin

Asset Turnover

Financial Leverage

Day’s sales in cash

Payables period

Gross margin

Tax rate

Collection period

Debt to assets

Percentage

income statement

Inventoryturnover

Times-interest-earned

Fixed asset turnover

Times –burden-covered

Percentage balance sheet

Current ratio

Acid test

Analysis for financial management by Robert C. Higgins


Definitions of principal ratios
Definitions analysisof Principal Ratios

Analysis for financial management by Robert C. Higgins


Analysis for financial management by robert c higgins
Analysis for financial management by Robert C. Higgins analysis

Definitions of Principal Ratios (Cont.)


ROE analysis代表了企業經營的總體

=

x

x

ROE

來自於損益表 (income statement)

來自於資產負債表的左邊

來自於資產負債表的右邊

Profits

Revenue

Revenue

Asset

Liability

1+

Equity


Ratio analysis
Ratio Analysis analysis的盲點

1.Ratio的值,容易被控制,有失真的可能性,且是過去式

2.Ratio 的值,沒有絕對的好與壞,不當的判斷,會導致錯誤的決策

因此

1.要觀察某一企業業績,要看Ratio趨勢的變化

2.要找同行同性質的企業(競爭對手)來作比較


財務報表的根 analysis

永遠工作在誠信之中

忠實的記錄財務報表

稻盛和夫先生

如果想要認真經營,關於經營的數據,應該是毫無任何做假,

真實呈現經營狀況的資料


速度即是執行力的表現 analysis

每個月的第一天就要出財務報告


內容 analysis

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


日本經營之聖 analysis

稻盛和夫(京瓷)


稻盛和夫先生 analysis

  • 京瓷.KDDI(第二電電)創辦人

  • 日航(JAL)重整 CEO

  • 盛和塾校長:以年輕企業家為招收對象

  • 京都獎:表彰對社會發展具有桌越貢獻者



存貨是資產還是負債? analysis

存貨是種奇怪的「資產」!

  • 存貨高的原因很多:

  • 預測不準

  • 訂單變化反應不及

  • 存貨資訊系統不完整

  • 先期備料

  • 品質不良

  • 冰凍三尺,非一日之寒!!!

  • 要一時性救火,還是根本解決?

Eps 1.6的故事


EPS 1.6 analysis的故事

庫存乾淨了嗎?


每一個動作都是成本 analysis

慣徹ABC精神

Activity Based Costing


成本管理經典戰役 analysis

許文龍 謝水龍

謝水龍︰

以“論重量”的模式賣壓克力,忽略了薄板耗工、厚版省工的概念。

許文龍:

提高薄板價格,將薄板客戶全數推給謝水龍。

謝水龍︰

薄板做得愈多,虧得愈多;不堪虧損退出壓克力市場。

許文龍︰

成為“台灣壓克力之父”。

Activity Based Costing


預算不是採購的通行證 analysis

當下仍然需要檢討是否需要


日本航空再生 analysis

公司上下無成本意識

1.公司全體員工參與縮減成本

2.透過各部門獨立損益計算,進行意識改革


同仁嘉勉的話 analysis

成本的概念若能在漢翔生根,如果漢翔人能把漢翔公司當作自己的企業經營,那絕對是您散播的種子!


稻盛和夫先生 analysis

不懂會計,就不會經營


內容 analysis

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


Holy grail
現代管理的 analysisHOLY GRAIL(聖杯)

平衡計分卡


現代管理 analysis

  • 不能量化就無法衡量

  • 不能衡量就無法管理

  • 關鍵績效數據(KPI)

  • 平衡計分卡(BSC)

  • What you measure is what you get!


Necessary vs sufficient
Necessary vs. Sufficient analysis

  • 只注意財務報表,無法涵蓋公司營運活動的全部!

  • 財務報表在管理上是 Necessary(充分),但不是 Sufficient(必要)!


為何 analysis企業經營需要改變

  • 財務報表只是過去公司營運事實的陳述.

  • 財務報表是落後指標(公司活動的結果)

  • 財務量度無法因應經營環境變化.

  • 除財務指標外,尚須要非財務指標


因果關係 analysis

  • 公司營運要設法找到領先指標

  • 領先指標是要 LEAD 財務指標達到心目中指標

  • 非財務指標是領先指標

  • 領先指標是 ”因”,財務指標是 ”果”


平衡 analysis計分卡/Balanced Score Card)


平衡計分 analysis卡的四大構面(Perspectives)

How Do We Lookto Shareholders ?

財務構面

Financial Perspective

目標 量度 指標 行動預算

How Do Our Customers See Us?

What Must We Excel At ?

顧客構面

企業內部流程構面

Financial Perspective

Financial Perspective

目標 量度 指標 行動預算

願景與策略

目標 量度 指標 行動預算

願景與策略

學習與成長構面

目標 量度 指標 行動預算

Source:

Robert S. Kaplan, David P. Norton, Harvard Business Review, Jan-Febr. 1992

Can We Continueto Improve and Create Value ?


analysis

營運暨績效管理計畫

平衡計分卡

策略目標暨策略地圖

財務KPI (5項)

顧客KPI (4項)

內部流程KPI (13項)

學習與成長KPI (6項)

策略管理與KPI結合

Translating strategy into action !


聚焦 analysis

聯結

漢翔公司的聚焦與聯結

  • 平衡計分卡的28項指標

  • 利害關係人滿意

  • 透過當責的ARCI手法,進行跨部門團隊運作

  • 打破silo隔閡,消除白色地帶,貫穿各部門流程


訓練花費不貲 analysis?

  • If you believe training is expensive, try ignorance.


BSC analysis的迷人之處

  • BSC translates a Company’s Strategic Objectives into a Coherent set of Performance Measures.

  • 聚焦聯結全員共識


平衡計分卡將公司績效的衡量指標從 analysis:

財物指褾擴展到非財務指標

2)短期擴展到長期

3)內部擴展到外部

4)有形擴展到無形

5)作業層面擴展到策略層面

且以策略目標平衡公司資源分配與改善方向

節錄自[競合策略]譯者許恩得教授之序言


內容 analysis

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


人類征服天空的夢想 analysis

  • 西元1489~1490年左右,達文西設計了飛行機器,是史上第一位有垂直飛行器構想的人。

自畫像

李奧納多‧達文西

Leonardo di ser Piero da Vinci

(1452~1519)

『飛行機器』手稿


斐波那契數列 analysis(Fibonacci Sequence)

若將數字逐漸增大後,任何兩個相臨數字的比值,都會趨近於神聖比例,譬如:

89/55=1.618,144/89=1.618,233/144=1.618。

神聖比例 (Divine Proportion)

達文西密碼(The Da Vinci Code)

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, …

Φ = 1.618


維特魯威人 analysis(The Vitruvian Man)

  • “維特魯威人”是達文西按照一位古羅馬建築師維特魯威(Vitruvius)所留下關於神聖比例學說,繪製出一個具完美比例的的人體圖像。

  • 伸展雙臂長度等於身高。

  • 肩膀最大寬度是身高的四分之一。

  • 從手肘到指尖的距離是身高的五分之一。

  • 身高和下半身長度(腳底至肚臍)的比值為1.618。


IDF analysis戰機有神聖比例嗎?


飛機環控系統 analysis

提供乘客一個舒適安全的飛行旅程

座艙壓力維持在8000英呎高度



§ 25.841 Pressurized cabins. analysis

(a) Pressurized cabins and compartments

to be occupied must be equipped

to provide a cabin pressure altitude of

not more than 8,000 feet at the maximum

operating altitude of the airplane

under normal operating conditions.

美國聯邦航空總署規定: 飛機艙壓不得高於8000英呎


舒適柔和 analysis

波音787 艙壓6000英呎,優於FAA的要求


An empty bottle, closed during a commercial flight with a cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.


缺氧現象 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

普通的人在沒有特別供氧的情況下:

  • 在5仟英呎的高度時視力減低

  • 在1萬英呎高度停留數小時後,腦力有遲頓的現象,同時身體的靈巧度也差了

  • 在1萬8仟英呎高度時大約停留15分鐘,可能失去意識

  • 在2萬5仟英呎時,有效意識清醒時間不到3至10分鐘

  • 在4萬英呎的高度時,有效意識清醒時間只剩幾秒鐘。

一般飛機飛行高度為35000英呎,設計者利用座艙加壓解決乘客的缺氧現象,以提供一個舒適及安全的飛行


航空生理訓練 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. -低壓艙航設備


哥倆好 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ?

Having fun in the pressure chamber as long as the oxygen lasts..


Bird strike
Bird Strike! cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

飛安的殺手


30 000
鳥可以飛多高 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ? 30,000尺

這些鳥真厲害沒缺氧的現象,若人類亦如是,飛機設計就簡單多了


Bird strike1
Bird Strike cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. 的後果

駕駛艙風擋破裂

發動機葉片損傷

艙壓失效

發動機熄火


艙壓失效時怎麼辦 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

  • 第一乘客要保持冷靜,迅速地把自動落下的氧氣罩戴好,按照平常呼吸的方式呼吸,然後再協助其他需要協助的人戴上氧氣罩。

  • 飛行員便會按照緊急降低高度的操作程序,開始下降直到安全的高度。如果當時在2萬5仟英呎高度飛行,則FAR規定必需在2分鐘內飛機降至8仟英呎,平常2分鐘可能並不算很長的時間,不過當時若你剛好坐在飛機上時,這二分鐘你會感覺到好像非常的長了。

    FAR§91.519章節中規定,飛機在起飛前一定要向乘客廣播說明在緊急的情況下,如何使用氧氣罩,以策安全。


艙壓一直維持在海平面高度的壓力 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ,不就OK了嗎?


飛機結構重量增加導致耗油不經濟 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.


大公司與小公司的管理 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

  • 無論是大飛機或小飛機都是利用駕駛桿、油門以及控制面,來改變飛機的姿態.

  • 大公司與小公司的管理,基本上與控制飛機的要素理論是一樣的.只不過是利用:

稅後純益、周轉率、財務槓桿來管控經營


財務槓桿 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

股東權益收益率=稅後純益率

週轉率


Return on equity cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

Return on equity: A measure of productivity or efficiency with

shareholder’s equity is employed.

Net income

Return on equity=

Shareholder’s equity

Net income

Sales

Assets

=

*

*

Sales

Assets

Shareholder’s equity


ROE cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. 代表了企業經營的總體

=

x

x

ROE

來自於損益表 (income statement)

來自於資產負債表的左邊

來自於資產負債表的右邊

Profits

Revenue

Revenue

Asset

Liability

1+

Equity


ROE cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. 所代表的意義

:

股東權益收益率

每單位美元股東投資所獲得的利潤

Profits

Equity

Profits

:

銷售利潤率

營業管理

Revenue

每單位美元的銷售所獲得的利潤

反映公司訂價政策及控制經營成本的能力

Revenue

資產週轉率

:

每單位美元資產所產生的銷售收入

投資管理

Asset

反映公司資產使用的效率

財務槓桿

:

資產總額相當於股東權益的倍數

融資管理

Asset

企業負債程度. (1+Liability/Equity)

Equity

ROE 決定CEO 的命運


通往天堂的路 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

股東權益收益率= 銷售利潤率 x 資產周轉率 x財務槓桿

CEO 如何把ROE值最大化?

理想狀況:

全部最大值

銷售利潤率

資產周轉率

財務槓桿

實際狀況 1:和

2: 必須考慮融資成本和利潤的最佳化之風險

銷售利潤率

資產周轉率 經常是反向變動

財務槓桿


財務槓桿有如艙壓值 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ,並非愈高愈好


在相撲競技土俵正中央 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ,進行角力

不需經常擔心借錢,

能夠安心工作


松下幸之助先生 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

“水壩式的經營”

用“水壩蓄水量”的觀念

來進行經營企業的重要性


Can One Management Model Fit All cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ?

  • 環境快速變遷,科技突飛猛進;

“管理”並沒有一個適合所有情境的最佳解。


Can One Management Model Fit All cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. ?(Cont.)

  • 數字會說話(Number Talks)

    • 如果不能量化,便無法衡量;

      如果不能衡量,便無法管理。

  • 財務報表

    • 財務報表表達企業之營運績效。

    • 稻盛和夫:「不懂會計,就不會管理」。

  • 當責管理平衡計分(BalancedScore Card)

    • Translatingthe strategy into action


內容 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

飛行依儀錶

1

經營觀財報

2

稻盛和夫的困惑

3

平衡計分卡

4

通往天堂之路

5

6

經營美好人生


經營美好人生: cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. 更上層樓

『Stay Hungry, Stay Foolish』

『求知若飢,虛心若愚』

『天行健,君子以自強不息』

(1.01)365 = 37.8(1.01)261 = 13.4

苟日新,日日新,又日新


哈佛大學圖書館 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

早上清晨四點鐘


經營美好人生: cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent. 生活之道

『事業』與『家庭』取得平衡 !!

Clayton M. Christensen : How will you measure your life?


cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

經營美好人生:迎向真善美

培養無限生命的概念,

藉由生生世世的我,

修行自己的心靈,

邁向真善美的圓滿境界。


祝福 大家 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.

平安喜樂 !

有個美好的人生 !


謝謝許老師 cabin altitude of around 8,000 ft, is crushed by the pressure at ground level after descent.


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