Fundamentos de ingenier a econ mica 3e
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Fundamentos de Ingeniería Económica 3e. Gabriel Baca Urbina. Capítulo 7. Oportunidades de inversión y su evaluación económica. Lo que debe significar una inversión y los factores que la afectan.

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Presentation Transcript


Fundamentos de ingenier a econ mica 3e

Fundamentos de Ingeniería Económica 3e

Gabriel Baca Urbina


Cap tulo 7

Capítulo 7

Oportunidades de inversión y su evaluación económica


Lo que debe significar una inversi n y los factores que la afectan

Lo que debe significar una inversión y los factores que la afectan

  • Es sólo una forma de colocar algún dinero extra en alguna alternativa o lugar, para obtener rendimientos monetarios

  • Todo inversionista siempre deberá tener presente que a mayor rendimiento, mayor riesgo

  • Un factor importantísimo para cualquier inversionista es el vencimiento de la inversión, es decir, el tiempo en el cual la institución a la que le ha confiado su dinero, le regresará el mismo de manera integral


Factores que determinan el valor de una moneda

Factores que determinan el valor de una moneda

  • Las oportunidades de inversión son múltiples y variadas

  • Se puede invertir en bienes raíces, en metales, piedras preciosas, obras de arte

  • Lo más común es invertir dinero como tal


Causas que originan las oportunidades de inversi n y d nde tramitar inversiones

Causas que originan las oportunidades de inversión y dónde tramitar inversiones

  • Todos los gobiernos y las empresas necesitan financiarse, es decir, necesitan conseguir dinero de alguna fuente

  • La empresa (o gobierno) con los títulos de deuda ya emitidos acude a una casa de bolsa para vender por primera vez esos títulos

  • Debido a las tasas de interés que cobran los bancos comerciales a las empresas, parece que ésa no es la mejor vía para crear riqueza en las empresas y menos en la nación

  • Por otro lado, se tiene a las empresas, instituciones y al público en general como posibles inversionistas


Alternativas de inversi n

Alternativas de inversión

  • En México las alternativas de inversión son:

    • Cetes

    • Tesobonos

    • Pagafes

    • Ajustabonos

    • Bondes

    • Boprenda

    • Bondis

    • Petropagarés

    • Notas promisorias con rendimiento pagadero al vencimiento

    • Papel comercial indizado


Tabla 7 1

Tabla 7.1


Tabla 7 2

Tabla 7.2


Tabla 7 3

Tabla 7.3


Tabla 7 4

Tabla 7.4


Valuaci n de las alternativas de investigaci n

Valuación de las alternativas de investigación

  • Se aplican exactamente de la misma forma para valuar instrumentos de inversión

  • Disponibles en México y América Latina

  • Son una copia desde hace varios años de Estados Univos


Instrumentos que se venden con descuentos cup n cero

Instrumentos que se venden con descuentos (cupón cero)

  • Influencia en el precio del instrumento a cambios en la tasa de interés del mercado

  • Instrumentos de inversión a largo plazo con tasa fija de rendimiento

  • Otros instrumentos de tasa fija de interés

  • Inversiones de ingreso variable. Acciones preferentes y acciones comunes


Instrumentos de inversi n a largo plazo con tasa fija de rendimiento

Instrumentos de inversión a largo plazo con tasa fija de rendimiento

  • Pueden ser emitidos por el gobierno o las empresas

  • Reciben el nombre general de bonos, con características específicas

  • Tienen vencimiento definido a largo plazo

  • Tienen anotada la tasa de interés que van a pagar periódicamente

  • En general se pagan intereses semestrales, aunque pueden ser anuales o trimestrales


Otros instrumentos de tasa fija de inter s

Otros instrumentos de tasa fija de interés

  • Los certificados de depósito (CD), son fondos depositados en una institución por un periodo que va de tres meses a 10 años

  • Los periodos de inversión son múltiplos de 7

  • Son las instituciones bancarias las que emiten los CD (pagarés)


Inversiones de ingreso variable acciones preferentes y acciones comunes

Inversiones de ingreso variable. Acciones preferentes y acciones comunes

  • Las acciones preferentes y comunes son otra opción de inversión

  • La inversión en acciones comunes es la alternativa más riesgosa de todas las mencionadas

  • Comprar acciones de cualquier empresa convierte al comprador en dueño de una parte de la empresa

  • La mayoría de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores son grupos de empresas que elaboran diversos productos o generan diversos servicios


Valuaci n de acciones preferentes

Valuación de acciones preferentes

  • Se recibe un pago de dividendos fijos durante todo el tiempo que él mantenga las acciones en su poder

  • La evaluación del precio de este tipo de acciones es similar a la evaluación del precio de un bono perpetuo, ya que las acciones preferentes no tienen fecha de vencimiento


Valuaci n de acciones comunes

Valuación de acciones comunes

  • Cuando un inversionista compra una acción común, siempre va a esperar que esa acción o suba de precio o que pague buenos dividendos cada año


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