Fundamentos de Ingeniería Económica 3e

1. Fundamentos de Ingeniería Económica 3e Gabriel Baca Urbina

2. Capítulo 7 Oportunidades de inversión y su evaluación económica

3. Lo que debe significar una inversión y los factores que la afectan • Es sólo una forma de colocar algún dinero extra en alguna alternativa o lugar, para obtener rendimientos monetarios • Todo inversionista siempre deberá tener presente que a mayor rendimiento, mayor riesgo • Un factor importantísimo para cualquier inversionista es el vencimiento de la inversión, es decir, el tiempo en el cual la institución a la que le ha confiado su dinero, le regresará el mismo de manera integral

4. Factores que determinan el valor de una moneda • Las oportunidades de inversión son múltiples y variadas • Se puede invertir en bienes raíces, en metales, piedras preciosas, obras de arte • Lo más común es invertir dinero como tal

5. Causas que originan las oportunidades de inversión y dónde tramitar inversiones • Todos los gobiernos y las empresas necesitan financiarse, es decir, necesitan conseguir dinero de alguna fuente • La empresa (o gobierno) con los títulos de deuda ya emitidos acude a una casa de bolsa para vender por primera vez esos títulos • Debido a las tasas de interés que cobran los bancos comerciales a las empresas, parece que ésa no es la mejor vía para crear riqueza en las empresas y menos en la nación • Por otro lado, se tiene a las empresas, instituciones y al público en general como posibles inversionistas

6. Alternativas de inversión • En México las alternativas de inversión son: • Cetes • Tesobonos • Pagafes • Ajustabonos • Bondes • Boprenda • Bondis • Petropagarés • Notas promisorias con rendimiento pagadero al vencimiento • Papel comercial indizado

7. Tabla 7.1

8. Tabla 7.2

9. Tabla 7.3

10. Tabla 7.4

11. Valuación de las alternativas de investigación • Se aplican exactamente de la misma forma para valuar instrumentos de inversión • Disponibles en México y América Latina • Son una copia desde hace varios años de Estados Univos

12. Instrumentos que se venden con descuentos (cupón cero) • Influencia en el precio del instrumento a cambios en la tasa de interés del mercado • Instrumentos de inversión a largo plazo con tasa fija de rendimiento • Otros instrumentos de tasa fija de interés • Inversiones de ingreso variable. Acciones preferentes y acciones comunes

13. Instrumentos de inversión a largo plazo con tasa fija de rendimiento • Pueden ser emitidos por el gobierno o las empresas • Reciben el nombre general de bonos, con características específicas • Tienen vencimiento definido a largo plazo • Tienen anotada la tasa de interés que van a pagar periódicamente • En general se pagan intereses semestrales, aunque pueden ser anuales o trimestrales

14. Otros instrumentos de tasa fija de interés • Los certificados de depósito (CD), son fondos depositados en una institución por un periodo que va de tres meses a 10 años • Los periodos de inversión son múltiplos de 7 • Son las instituciones bancarias las que emiten los CD (pagarés)

15. Inversiones de ingreso variable. Acciones preferentes y acciones comunes • Las acciones preferentes y comunes son otra opción de inversión • La inversión en acciones comunes es la alternativa más riesgosa de todas las mencionadas • Comprar acciones de cualquier empresa convierte al comprador en dueño de una parte de la empresa • La mayoría de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores son grupos de empresas que elaboran diversos productos o generan diversos servicios

16. Valuación de acciones preferentes • Se recibe un pago de dividendos fijos durante todo el tiempo que él mantenga las acciones en su poder • La evaluación del precio de este tipo de acciones es similar a la evaluación del precio de un bono perpetuo, ya que las acciones preferentes no tienen fecha de vencimiento

17. Valuación de acciones comunes • Cuando un inversionista compra una acción común, siempre va a esperar que esa acción o suba de precio o que pague buenos dividendos cada año