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FORO DE INVERSIÓN BA 2014 . 29-04-2014. Resumen Organización. Competencias de Planes de Negocios. Club de Emprendedores. Comunicación e institucional. Club de Ángeles. Formación. RRHH y Administración. Fund Raising. Nuevos Proyectos. C.E.M.C.E. Apoyo a emprendedores. Red Nacional.

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29 04 2014

FORO DE INVERSIÓN BA 2014

29-04-2014


29 04 2014

Resumen Organización

Competencias de Planes de Negocios

Club de Emprendedores

Comunicación e institucional

Club de Ángeles

Formación

RRHH y Administración

Fund Raising

NuevosProyectos

C.E.M.C.E.

Apoyo a emprendedores

Red Nacional


Apoyo a emprendimientos

Apoyo a emprendimientos


Apoyo a emprendimientos1

Apoyo a emprendimientos


29 04 2014

Emprear Business Angels

Jacques Chauvin

Coordinador EBA

Diego González Bravo

Asesor Contable

Asesores

Agustín Cases Bocci

Asesor Legal


29 04 2014

CAPITAL DE RIESGO


29 04 2014

Capital de Riesgo

La inversión en Capital de Riesgo es una modalidad en la que un inversor profesional realiza inversiones en Compañías con un alto potencial de crecimiento, instrumentadas a través de la compra de un porcentaje (generalmente minoritario) de participaciones accionarias que no cotizan en el mercado, con la expectativa de obtener, dentro de un determinado plazo (de 5 a 10 años) altas rentabilidades (generalmente superiores al 25%).

La contrapartida de esas altas rentabilidades es la asunción de altos riesgos , que en muchos casos pueden implicar la pérdida total del capital invertido


29 04 2014

Capital de Riesgo – Características:

  • Inversores profesionales institucionalizados

  • Compañías con alto potencial de crecimiento y alta rentabilidad

  • Generalmente invierten en Equity (Excepto DistressFunds)

  • Compañías que no cotizan (luego pueden lanzar una IPO como estrategia de salida)

  • Plazo Determinado (de 5 a 10 años)

  • Asumen altos riesgos


29 04 2014

Fondos Privados de Inversión – Capital de Riesgo

  • Socios aportantes del fondeo que fijan las pautas generales pero no intervienen operativamente en las transacciones.

  • Socios Gestores, ejecutivos que aportan conocimiento y experiencia para administrar e invertir los fondos.

  • Reciben un Management Fee (hasta un 2%) y participan de las utilidades en hasta un 20% del excedente del capital inicial menos un interés básico.

  • LimitedPartners

  • General Partners


29 04 2014

Capital de Riesgo – Etapas:


29 04 2014

Capital de Riesgo

  • Seed Capital (Capital Semilla)

  • Capital “Semilla” → Financiamiento previo a la puesta en marcha del proyecto.

  • Startup → Comienzo de la rueda operativa. Se gasta mas de lo que se genera.

  • Venture Capital

  • Expansión o Crecimiento → crecimiento de la capacidad productiva, operativa y de distribución.

  • PrivateEquity

  • Empresas maduras con o sin crecimiento (incluso empresas concursadas o reestructuradas), empresas que necesitan financiar una nueva expansión o un nuevo Plan de Negocios, etc.


29 04 2014

Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina

1983-1994

Retorno de la democracia, se producen el mayor número de privatizaciones de empresas estatales. Las ineficiencias que estas empresas acarreaban generaban oportunidades de creación de valor a través de turn - arrounds y de reestructuraciones de deudas con el Estado. Principales actores: grupos familiares industriales locales, Bancos y Cías de Seguros.

1994-1998

Aparición de los Fondos Privados de Inversión. Son fondos del exterior que vienen a invertir en Argentina en una etapa de fuerte crecimiento del país, de apertura al capital extranjero y de desregulación del mercado y de la competencia. El principal actor de esta etapa fue el ExxelGroup entre otros fondos.

1998-2000

Auge de las empresas tecnológicas y relacionadas con Internet (la Burbuja de Silicon Valley). Aumenta la cantidad de Fondos de Inversión y hay una gran liquidez, aunque el volumen de las transacciones es mucho menor.


29 04 2014

Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina

2001-2003

Se produce una fuerte reestructuración de la industria del PrivateEquity. Se retiran una gran parte de los fondos extranjeros y los que quedan activos congelan la mayoría de sus nuevas inversiones. Los fondos que quedan con posiciones en el país hacen un seguimiento más estricto de la evolución de su cartera, aumentan su participación en el manejo de estas inversiones, e intentan salir de varias de ellas.

2004-2007

Se produce una fuerte reactivación de la industria del PrivateEquity impulsada por determinados sectores como alimentos y agroalimentos, exportadores, sustitución de importaciones, y como sectores predominantes en la inverión local las Utilities y las industrias vinculadas al petróleo.


29 04 2014

Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina

2008-2009

Se produce la Crisis del Campo en la Argentina y se exterioriza un freno en la Economía Local que ya se venía perfilando desde el año anterior. Al mismo tiempo se produce la crisis de las hipotecas en EE UU, que posteriormente se traduciría en un Crash Financiero mundial sólo comparable con la Crisis de los años ‘30.

2010-2011

Se una leve reactivación el mercado de M&A siguiendo la preferencia por empresas con perfil exportador y en los mercados de agronegocios, real estate, energía, minería y tecnología

2011-2014

Se produce una importante baja de la actividad por parte de los fondos de capital privado con excepcióndel sector de cíasTecnológicas cuyo ecosistema se ve muy impulsado por fondos medianos y pequeños y por las aceleradoras/incubadoras y los inversores ángeles.


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INVERSION EN STARTUPS TECNOLOGICAS


The lean startup eric ries

The Lean Startup – Eric Ries

Minimize Uncertainty

Create an MVP (Minimum Viable Product)


Las rondas de financiamiento de las startups

Las rondas de Financiamiento de las Startups

$$$$

Madurez

USD

+ 5MM

Consolidación

Posicionam. / Expansión

USD

1MM a 3MM

Validación / Salida a Mercado

USD 200K a

700K

USD

50K a

100K

Prueba de Concepto/ Prod. - Beta

Ronda inicial

o Angel

Ronda

Seed

Serie A

Serie B

IPO


29 04 2014

Actores de este sector

  • INCUBADORAS (Privadas)

  • ACELERADORAS (Privadas)

  • PROGRAMAS DE INCUBACIÓN / ACELERACION (Públicos)

  • FUNDACIONES (Priv. S/fin Lucro)

  • ANGEL CLUBS

  • INVERSORES ANGELES

  • FONDOS DE INVERSIÓN (Pequeños y Medianos)

  • PLEDGE FUNDS

  • VENTURE CAPITALS (Grandes)

  • COMPANY BUILDERS


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EL MAPA DE ACTORES ARGENTINOS

Incubadoras/Aceler

Centros y Programas

VCs y otrosfondos

Angeles y A. Clubs

Merc Cap

FIT


Angel investors vs venture capital

Angel Investors vs Venture Capital


L as caracter sticas de un club de business angels

Las características de un Club de Business Angels

www.emprear.org.ar/inversores


29 04 2014

6 PASOS DE LA INVERSION


6 pasos del proceso de inversi n

6 Pasos delproceso de inversión


Documentaci n para inversores

Documentación para inversores


29 04 2014

DOCUMENTACION LEGAL


Documentaci n legal

Documentación legal


29 04 2014

Agustin Cases Bocci

[email protected]

  • Jacques Chauvin

  • [email protected]

Diego González Bravo | Partner

[email protected]

www.garridolawfirm.com

www.emprear.org.ar

www.sya-argentina.com


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