TÍTULOS VALORES
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TÍTULOS VALORES. Parte General. Daniel Echaiz Moreno Catedrático de la Pontificia Universidad Católica del Perú, Universidad de Lima, Universidad San Ignacio de Loyola, Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas y Academia Diplomática del Perú www.echaiz.com. www.echaiz.com.

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Daniel echaiz moreno

TÍTULOS VALORES

Parte General

Daniel Echaiz Moreno

Catedrático de la Pontificia Universidad Católica del Perú, Universidad de Lima, Universidad San Ignacio de Loyola, Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas y Academia Diplomática del Perú

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ESTRUCTURA GENERAL

DE LOS TÍTULOS VALORES

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GENERALIDADES

  • La Ley Títulos Valores es una de las más importantes normas legales que ha entrado en vigencia durante los últimos años en el Perú.

  • Las razones de tal trascendencia son:

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EVOLUCIÓN HISTÓRICADE LA LEGISLACIÓN CAMBIARIA

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UNIFICACIÓN CARTULAR

La diseminación legislativa.-

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UNIFICACIÓN CARTULAR

  • Primera técnica utilizada por el legislador.-

  • Deroga y regula íntegramente los más antiguos dispositivos legales referidos a algunos títulos valores.

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UNIFICACIÓN CARTULAR

  • Segunda técnica utilizada por el legislador.-

  • Modifica ciertos artículos de algunos dispositivos legales que complementan las normas cambiarias.

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ABANICO CAMBIARIO

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ABANICO CAMBIARIO

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ABANICO CAMBIARIO

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Reglas generales aplicables a los t tulos valores

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REGLAS GENERALES APLICABLES A LOS TÍTULOS VALORES

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DEFINICIÓN

  • Título valor es el valor que representa o incorpora derechos patrimoniales, que está destinado a la circulación y que reúne los requisitos formales esenciales.

  • Las cláusulas restrictivas o limitativas de su circulación o la no circulación no afectan la calidad de título valor.

  • La carencia de algún requisito formal esencial afecta la calidad de título valor.

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DEFINICIÓN

  • La liquidación de saldo deudor no es un título valor.

  • Casación Nº 2768-2002, Lima

  • La carta fianza es un título valor.

  • Casación Nº 1222-1997, Piura

  • La letra de cambio no es un título valor causado.

  • Casación Nº 2804-2001, Ica

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REPRESENTACIÓN

  • Tradicionalmente: valores materializados, principio de cartularidad y título valor.

  • Modernamente: valores desmaterializados y anotación en cuenta.

  • La forma de representación es una decisión voluntaria del emisor.

  • Los valores desmaterializados requieren ser registrados ante una ICLV.

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REPRESENTACIÓN

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REPRESENTACIÓN

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CREACIÓN

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CREACIÓN

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CREACIÓN

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CREACIÓN

  • Pueden crearse nuevos títulos valores por ley.

  • La SBS y la CONASEV están facultadas para autorizar la creación, emisión, negociación y adquisición de nuevos títulos valores.

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CREACIÓN

  • El valor de empresa en concurso (VEC).-

  • Representa los derechos de crédito de los acreedores de las personas naturales o personas jurídicas, sociedades conyugales y sucesiones indivisas, sometidas a los procedimientos concursales previstos en la Ley General del Sistema Concursal que hubieren sido reconocidos por la autoridad administrativa competente.

  • Resolución CONASEV Nº 96-2002-EF/94.10

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • El texto del documento determina los alcances de los derechos y las obligaciones contenidos en el título valor o, en su caso, en hoja adherida a él.

  • El caso de la hoja adherida.

  • El caso de la anotación en cuenta.

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • Diferencias respecto al importe del título valor: primer caso.-

  • Prevalece la suma menor: S/. 200.00

S/. 200.00

DOS MIL CON 00/100 NUEVOS SOLES

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • Diferencias respecto al importe del título valor: segundo caso.-

  • Prevalece la moneda nacional: S/. 200.00

S/. 200.00

DOSCIENTOS CON 00/100 EUROS

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • Diferencias respecto al importe del título valor: tercer caso.-

  • Se entiende moneda nacional: S/. 200.00

200.00

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DOSCIENTOS CON 00/100

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • Diferencias respecto al importe del título valor: cuarto caso.-

  • No surte efectos cambiarios.

US $ 200.00

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DOSCIENTOS CON 00/100 EUROS

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • La firma en el título valor.-

  • Además de la firma autógrafa pueden usarse medios gráficos, mecánicos o electrónicos de seguridad.

  • Previo acuerdo expreso entre las partes intervinientes puede sustituirse la firma autógrafa por firma impresa o digitalizada.

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PRINCIPIO DE LITERALIDAD

  • La firma en el título valor.-

  • Sólo podrán ejercitarse las acciones cambiarias contra quienes hayan firmado el título valor en las formas señaladas.

  • Al firmar un título valor, toda persona deberá indicar su nombre y número de su documento oficial de identidad.

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TÍTULO VALOR INCOMPLETO

  • Alcance.-

  • Puede faltar cualquier requisito, excepto la firma del obligado.

  • Vigencia.-

  • Debe completarse para ejercer cualquier derecho o acción.

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TÍTULO VALOR INCOMPLETO

  • Integración.-

  • Deberá completarse según los acuerdos adoptados.

  • Incumplimiento.-

  • El obligado podrá contradecir el mandato ejecutivo.

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TÍTULO VALOR INCOMPLETO

  • Derechos del obligado.-

  • Obtener una copia del título valor incompleto.

  • Agregar una cláusula que limite su transferencia.

  • Importante.-

  • Que los acuerdos para completar el título valor consten por escrito.

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RESPONSABILIDAD SOLIDARIA

  • Los que emitan, acepten, endosen o garanticen títulos valores quedan obligados solidariamente frente al tenedor, salvo cláusula o disposición legal expresa en contrario.

  • El tenedor del título valor puede ejercitar acumulativamente las acciones directa y de regreso y, de ser el caso, la de ulterior regreso.

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EXIGENCIA DE LAS PRESTACIONES

  • El título valor debe ser presentado para exigir las prestaciones que en él se expresan por quien, según las reglas de su circulación, resulte ser su tenedor legítimo, quien además tiene la obligación de identificarse.

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EXIGENCIA DE LAS PRESTACIONES

  • En los valores con representación por anotación en cuenta, el derecho a exigir las prestaciones corresponde a quien figure como su titular en el registro.

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DEVOLUCIÓN DELTÍTULO VALOR PAGADO

  • El tenedor de un título valor queda obligado a devolverlo a quien cumpla totalmente la prestación contenida en él.

  • Las partes interesadas podrán acordar la destrucción del título valor pagado totalmente, prescindiendo de su devolución física.

  • El caso de las empresas del sistema financiero.

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MÉRITO EJECUTIVO

  • Alcance.-

  • Los títulos valores tienen mérito ejecutivo.

  • Acciones legales.-

  • Acciones cambiarias.

  • Acción causal.

  • Acción de enriquecimiento sin causa.

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CAUSALES DE CONTRADICCIÓN

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CAUSALES DE CONTRADICCIÓN

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CAUSALES DE CONTRADICCIÓN

  • Los defectos formales del título valor facultan a contradecir el mandato ejecutivo.

  • Casación Nº 1186-2003, Lima

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LA CIRCULACION DE LOS

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CLASIFICACIÓN

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TÍTULO VALORAL PORTADOR

  • Cláusula.-

  • Tiene la cláusula “al portador”.

  • Legitimidad activa.-

  • Otorga la calidad de titular de los derechos que representa a su legítimo poseedor.

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TÍTULO VALORAL PORTADOR

  • Transmisión.-

  • Se transmite mediante la tradición.

  • Persona determinada.-

  • La indicación del nombre de una persona no altera su naturaleza.

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TÍTULO VALORAL PORTADOR

  • Circulación no autorizada.-

  • El obligado debe cumplir la prestación a favor del tenedor de buena fe aún cuando haya entrado en circulación contra su voluntad.

  • Identificación del último tenedor.-

  • Nombre, número del documento oficial de identidad y firma.

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TÍTULO VALORA LA ORDEN

  • Cláusula.-

  • Tiene la cláusula “a la orden” con indicación del nombre de persona determinada.

  • Transmisión.-

  • Se transmite mediante el endoso (no se sujeta a las excepciones personales).

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TÍTULO VALORA LA ORDEN

  • Transmisión.-

  • Puede transmitirse también mediante la cesión de derechos (se sujeta a las excepciones personales).

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TÍTULO VALORNOMINATIVO

  • Cláusula.-

  • Carece de la cláusula “a la orden”.

  • Si se incluye la cláusula “a la orden” no se afecta su naturaleza.

  • Indica el nombre de persona determinada.

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TÍTULO VALORNOMINATIVO

  • Transmisión.-

  • Se transmite mediante la cesión de derechos (se sujeta a las excepciones personales).

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ENDOSO

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ENDOSO

  • Endoso en blanco.-

  • El tenedor puede completarlo con su nombre.

  • El tenedor puede completarlo con el nombre de un tercero.

  • El tenedor puede trasmitirlo por tradición sin completar el endoso.

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ENDOSO

Clases de endoso.-

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ENDOSO

Clases de endoso.-

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Cl usulas especiales de los t tulos valores

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CLÁUSULAS ESPECIALES DE LOSTÍTULOS VALORES

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GENERALIDADES

  • Las cláusulas especiales de la Ley de Títulos Valores son numerus apertus.

  • Deben constar en cualquier lugar del documento o en hoja adherida a él (título valor) o en el respectivo registro (anotación en cuenta).

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CLÁUSULA DE PRÓRROGA

  • El plazo de vencimiento de los títulos valores puede prorrogarse en la fecha de su vencimiento o aún después de él, siempre que:

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CLÁUSULA DE PAGO EN MONEDA EXTRANJERA

  • En los títulos valores que contengan obligación de pagar una suma en moneda extranjera podrá acordarse de que el pago se efectúe necesariamente en dicha moneda.

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CLÁUSULA SOBRE PAGO DE INTERESES Y REAJUSTES

  • Interés convencional.

  • Interés compensatorio.

  • Interés moratorio.

  • Interés legal.

  • Reajustes.

  • Comisiones.

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CLÁUSULA DE LIBERACIÓN DEL PROTESTO

  • Puede incluirse la cláusula “sin protesto”, la cual libera al tenedor de dicha formalidad para ejercitar las acciones derivadas del título valor.

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CLÁUSULA DE PAGO CON CARGO EN CUENTA BANCARIA

  • Se aplica a los títulos valores que contengan obligaciones de pago dinerario.

  • Podrá acordarse de que dicho pago se cumplirá mediante cargo en cuenta mantenida en una empresa del sistema financiero nacional.

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CLÁUSULA DE PAGO CON CARGO EN CUENTA BANCARIA

  • Debe señalarse el nombre de la empresa del sistema financiero nacional y el código de la cuenta.

  • La empresa del sistema financiero nacional requiere contar con autorización previa del titular de la cuenta para atender el pago.

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CLÁUSULA DE VENTA EXTRAJUDICIAL

  • Se aplica a los títulos valores afectados en garantía.

  • Podrá acordarse prescindir de su ejecución judicial.

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CLÁUSULA DE SOMETIMIENTO ALEYES Y TRIBUNALES

  • Para el ejercicio de las acciones derivadas del título valor podrá acordarse el sometimiento a la competencia de:

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EL PROTESTO EN LOS

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GENERALIDADES

  • El protesto se da ante el incumplimiento de las obligaciones que representa el TV.

  • La constancia del protesto queda en el propio TV.

  • El protesto también se cumple a través de la formalidad sustitutoria.

  • Por regla general, el protesto constituye un requisito para el ejercicio de las acciones cambiarias.

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ALCANCES

  • Existe obligación de protestar incluso ante la incapacidad, la insolvencia o la muerte del obligado principal.

  • Excepción: liberación del protesto y TV no sujetos a protesto.

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PLAZOS

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PLAZOS

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LUGAR

  • El protesto se realiza en el lugar designado para su presentación al pago.

  • Es irrelevante que la persona contra quien se realiza el protesto:

  • a)No estuviese presente.

  • b)Hubiese variado de domicilio real.

  • c)Hubiese devenido en incapaz.

  • d)Hubiese sido declarada insolvente.

  • e)Hubiese fallecido.

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LUGAR

  • Si no hay indicación del lugar de pago:

  • a)El domicilio que figure junto al nombre del obligado principal.

  • b)El domicilio real del obligado principal.

  • Si el domicilio fuese inexistente:

  • a)A la cámara de comercio provincial correspondiente al lugar de pago.

  • b)A la cámara de comercio provincial correspondiente al lugar de emisión.

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TRÁMITE

  • El notario público (fedatario), su secretario o el juez de paz (fedatario) notifica al obligado principal.

  • Éste debe apersonarse a la notaría o al juzgado de paz el día de la notificación o el día hábil siguiente.

  • Si no se apersona a cumplir la obligación: “documento protestado”.

  • Día subsiguiente a la notificación: se devuelve el TV al interesado.

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REQUISITOS FORMALES

  • El número correlativo que le corresponde.

  • Lugar y fecha de la notificación.

  • Nombre del obligado contra quien se realiza.

  • Domicilio donde se dirige la notificación.

  • Indicación de la denominación del TV, fecha de emisión, fecha de vencimiento, importe o derecho que representa y cualquier otro elemento para su identificación (copia fotostática o similar)

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REQUISITOS FORMALES

  • Nombre del solicitante.

  • Nombre y dirección del fedatario.

  • Firma del fedatario o del secretario notarial.

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GASTOS, DAÑOS Y PERJUICIOS

  • Los gastos para el tenedor a que diere lugar el protesto serán de cargo del obligado principal.

  • Excepción: liberación de protesto.

  • El fedatario responde de los daños y perjuicios que se originen por el incumplimiento de la notificación del protesto.

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CLÁUSULA DE LIBERACIÓN

  • Cláusulas especiales de los TV: cláusula de liberación del protesto o pacto de no protesto (formalidad sustitutoria del protesto).

  • En tal caso, las acciones cambiarias se ejercitarán por el solo hecho de haber vencido el plazo señalado en el TV.

  • El tenedor puede optar por el protesto, pero los gastos serán de cuenta de él.

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NO OBLIGATORIEDAD

  • No están sujetos al protesto las acciones, las obligaciones y los demás valores mobiliarios.

  • Para ejercitar las acciones cambiarias es suficiente que se haya vencido el plazo o resulte exigible la obligación.

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PUBLICIDAD

  • Los fedatarios deben informar a la cámara de comercio provincial del lugar del protesto, con periodicidad mensual y dentro de los 5 primeros días del mes siguiente, una relación de todos los protestos.

  • Las cámaras de comercio provinciales deberán, a su vez, transmitir la misma información, dentro de los 5 días siguientes, a la CCL para su anotación en el Registro Nacional de Protestos y Moras.

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  • Las cámaras de comercio provinciales y la CCL deberán mantener dicha información durante 5 años.

  • Las autoridades jurisdiccionales tienen la obligación de notificar a la empresa o al banco girado y a la cámara de comercio provincial respectiva el inicio y la culminación del proceso penal por libramiento indebido.

  • Igual obligación corresponde al juez civil en los procesos de cobro de cheques.

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REGULARIZACIÓNDE PROTESTO

  • Quien hubiere pagado totalmente un TV luego de ser protestado tiene derecho a solicitar a su costo que el beneficiario lo comunique a la cámara de comercio provincial.

  • Ante la negativa, demora o cualquier impedimento puede tramitarse directamente y por vía notarial ante la cámara de comercio provincial.

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LOS PROCESOS EJECUTIVOS

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MÉRITO EJECUTIVO

  • Alcance.-

  • Los títulos valores tienen mérito ejecutivo.

  • Acciones legales.-

  • Acciones cambiarias.

  • Acción causal.

  • Acción de enriquecimiento sin causa.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • Acción directa.

  • Acción de regreso.

  • Acción de ulterior regreso.

  • La acción directa y la acción de regreso pueden ejercitarse conjunta o sucesivamente.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • Acción directa.-

  • La dirige el tenedor del título valor contra el obligado principal y sus garantes.

  • Plazo: 3 años desde el vencimiento.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • Acción de regreso.-

  • La dirige el tenedor del título valor contra los endosantes, sus garantes y otros obligados.

  • Plazo: 1 año desde el vencimiento.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • Acción de ulterior regreso.-

  • La dirige quien paga el título valor contra los demás obligados anteriores en vía de regreso.

  • Plazo: 6 meses desde el pago.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • Conceptos reclamables.-

  • Importe del título valor.

  • Intereses.

  • Gastos.

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ACCIONES CAMBIARIAS

  • El proceso ejecutivo.-

  • Instancia: los juzgados comerciales.

  • Total legal: 33 días.

  • Total real: 3 a 4 meses.

  • Sin juzgados comerciales: 6 a 10 meses.

MANDATO EJECUTIVO

CONTRADICCIÓN

CONTESTACION DE LA CONTRADICCION

5 días

3 días

10 días

10 días

5 días

DEMANDA

SENTENCIA

AUDIENCIA

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CAUSALES DE CONTRADICCIÓN

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CAUSALES DE CONTRADICCIÓN

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