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Perspectives actuarielles – Régimes de retraite

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Perspectives actuarielles – Régimes de retraite. S’inspirer du passé pour façonner le futur. Préparé par Jocelyn Tremblay, FICA, FSA Associé principal Aon Hewitt Juin 2014 Présenté à l’ADGMQ. Agenda. Mise en situation Évolution des principaux paramètres Les actions posées

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perspectives actuarielles r gimes de retraite

Perspectives actuarielles– Régimes de retraite

S’inspirer du passé pour façonner le futur

Préparé par Jocelyn Tremblay, FICA, FSAAssocié principal

Aon Hewitt

Juin 2014

Présenté à l’ADGMQ

agenda
Agenda
  • Mise en situation
  • Évolution des principaux paramètres
  • Les actions posées
  • Le fonds de stabilisation
  • Conclusion

H:\PRATIQUES\PN\_Activités de la pratique\Formations et conférences\Préparées par Aon pour l\'externe\ADGMQ\201405\Perspectives actuarielles des régimes de retraite.pptx

mise en situation
Mise en situation
  • Le portrait des régimes municipaux
    • 170 régimes de retraite PD au Québec
    • 122 000 participants (actifs et retraités)
    • 20 % des régimes surveillés par la RRQ
    • 10 % des participants de tels régimes
    • ~ 5 MM $ de déficit de capitalisation au 31/12/2011
    • ~ 9 MM $ de déficit de solvabilité au 31/12/2011
mise en situation1
…Mise en situation
  • La Loi RCR oblige la capitalisation d’un régime de retraite
  • Capitalisation signifie : amasser des sommes d’argent suffisantes pour faire face aux promesses de rente
  • La période pour accumuler les sommes requises peut s’étaler sur plus de 30 ans
  • La rente peut aussi être payée sur une période de plus de 30 ans
mise en situation2
…Mise en situation
  • Sur un horizon de plus de 60 ans, il y aura de la turbulence et de la volatilité
  • Comment concilier une promesse de rente qui, dans la majorité des cas, est garantie avec un environnement incertain?
  • Comment gérer la volatilité des cotisations?
volution des principaux param tres1
…Évolution des principaux paramètres
  • La volatilité des marchés financiers
volution des principaux param tres2
…Évolution des principaux paramètres
  • L’amélioration de l’espérance de vie
volution des principaux param tres3
…Évolution des principaux paramètres
  • L’amélioration de l’espérance de vie
volution des principaux param tres4
…Évolution des principaux paramètres
  • La maturité des régimes
    • S’exprime par la proportion des retraités
    • S’exprime aussi par le ratio du passif du régime sur la masse salariale
volution des principaux param tres5
…Évolution des principaux paramètres
  • Des risques de plus en plus importants
    • Qui dit risques dit prudence
    • La prudencepeut se mesurer par la présence de marge pourfaire face aux imprévus
    • Plus l’impact des imprévus peut être significatif, plus les marges doivent être importantes
volution de principaux param tres
…Évolution de principaux paramètres
  • Les marges ont disparu
    • Le passé nous indique qu’il y a eu peu de gestion des risques
    • Les marges ont disparu avec le passage du temps
    • Illustration simpliste du phénomène

(1)Politique de placement 50 % obligations – 50 % actions

volution des principaux param tres6
…Évolution des principaux paramètres
  • Constat
    • Les régimes sont sous-capitalisés
    • Les marges sont faibles
    • Les cotisations sont élevées
    • Les régimes sont matures
    • Que fait-on?
les actions pos es
Les actions posées
  • De mesures d’allègement en mesures d’allègement
  • Rapport D’Amours et ses 21 recommandations
  • Commission parlementaire
  • Trois forums (privé, municipal, universitaire)
  • Projet de loi 79 (municipal)
  • Élection
  • Projet de loi 79?
les actions pos es1
…Les actions posées
  • Principaux éléments du PL 79
    • Restructuration des régimes obligatoires si le degré de capitalisation est inférieur à 85 %
    • La rente de base des retraités est protégée
    • Obligation d’éliminer toute forme de retraite subventionnée avant55 ans
    • Partage obligatoire du coût du service courant pour le service futur 50/50
    • Obligation de constituer une provision de 20 % du coût du service courant
    • Report des congés de cotisations
les actions pos es2
…Les actions posées
  • Notre questionnement sur le PL 79
    • D’où vient le 85 %
    • Si un régime doit être restructuré, seuls les participants actifs sont mis à contribution
      • Peut impliquer des réductions significatives
      • Peut créer un exode vers la retraite
    • Comment le projet de loi 79 gère la prochaine crise, s’il y en a une?
    • Pourquoi un report des congés de cotisations?
les actions pos es3
…Les actions posées
  • Le PL 79 ne fait pas l’affaire des syndicats
    • Laisser libre cours à la négociation
  • Le PL 79 ne rencontre pas les attentes des employeurs
    • Partage des déficits (passés / futurs)
    • Réserve de 20 %
    • Report des congés de cotisations

Consensus??

le fonds de stabilisation
Le fonds de stabilisation
  • Description
    • Depuis le 4 décembre 2013, peut être établi pour un régimede retraite des secteurs municipal et universitaire
      • Remplace la réserve requise par la Loi RCR
      • Alimenté par des « cotisations de stabilisation » versées par l\'employeur et/ou les participants
      • Requiert deux volets

Service futur

Service passé

Fonds de stabilisation

le fonds de stabilisation1
…Le fonds de stabilisation
  • Stabilise le financement du régime
  • Le fonds peut servir à :
    • Acquitter la cotisation d\'équilibre relative au déficit; ou
    • Acquitter le déficit
  • Peut financer certaines améliorations, si seuil atteint
    • Les règles d’utilisation définies dans le texte du régime
    • Souplesse
le fonds de stabilisation2
…Le fonds de stabilisation
  • Lorsque le volet courant dispose d\'un actif qui dépasse la somme du passif et de la PED, le fonds peut servir à financer une amélioration :
    • Indexation des rentes des retraités
    • Mise à niveau des salaires dans un régime « salaires de carrière »
le fonds de stabilisation3
…Le fonds de stabilisation
  • Le projet de Loi concernant la restructuration des régimes de retraiteà prestations déterminées du secteur municipal… (projet de loi no 79) propose :
    • D\'alimenter le fonds par une cotisation additionnelle, répartie également entre l\'employeur et les participants actifs, égaleà 20 % de la cotisation d\'exercice
le fonds de stabilisation4
…Le fonds de stabilisation
  • Résultats
    • Stabilisation importante en cas de crise

Cotisation requise de l\'employeur (en % de la masse salariale) dans les pires scénarios

25 %

Réduction du risque

0

5

10

15

20

Années

sans fonds de stabilisation

avec fonds de stabilisation

le fonds de stabilisation5
…Le fonds de stabilisation
  • Régimes visés
    • Ville de Montréal (Régime des employés manuels) : Le pionnier
      • Fonds de stabilisation créé au 1er janvier 2013
      • Pour les partis, ce fonds a deux missions :
        • Créer une réserve pour contrer les fluctuations de marché
        • Servir de fonds d\'indexation supplémentaire
    • D\'autres villes ont emboîté le pas, notamment Ville de Saguenayet Ville de Boisbriand
    • Tout récemment, les cols bleus de la Ville de Québec ont emboîté le pas
    • D’autres villes y pensent…
le fonds de stabilisation6
…Le fonds de stabilisation

Service futur

Service passé

Fonds de stabilisation

  • Ne règle aucun problèmerelié aux services passés
  • Le fonds de stabilisation est un outil additionnel pour contribuer à la pérennité d’un régime :
    • Permet aux participants d’avoirune prestation garantie (PD)
    • Partage de risque avec les participants
      • Portion de la prestation devient conditionnelle à la situation financière du régime
      • Les participants contribuentau financement d’éventuels déficits
    • Limite les fluctuations des cotisations
conclusion
Conclusion
  • Les régimes à prestations déterminées sont un véhicule performant pour assurer un revenu stable à la retraite
  • Ces régimes traversent une période difficile
  • Des solutions existent pour conserver leurs principaux attraits
  • Nous sommes confiants d’y arriver, tous doivent collaborer …
ad