Perspectives actuarielles r gimes de retraite
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Perspectives actuarielles – Régimes de retraite. S’inspirer du passé pour façonner le futur. Préparé par Jocelyn Tremblay, FICA, FSA Associé principal Aon Hewitt Juin 2014 Présenté à l’ADGMQ. Agenda. Mise en situation Évolution des principaux paramètres Les actions posées

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Perspectives actuarielles – Régimes de retraite

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Presentation Transcript


Perspectives actuarielles r gimes de retraite

Perspectives actuarielles– Régimes de retraite

S’inspirer du passé pour façonner le futur

Préparé par Jocelyn Tremblay, FICA, FSAAssocié principal

Aon Hewitt

Juin 2014

Présenté à l’ADGMQ


Agenda

Agenda

  • Mise en situation

  • Évolution des principaux paramètres

  • Les actions posées

  • Le fonds de stabilisation

  • Conclusion

H:\PRATIQUES\PN\_Activités de la pratique\Formations et conférences\Préparées par Aon pour l'externe\ADGMQ\201405\Perspectives actuarielles des régimes de retraite.pptx


Mise en situation

Mise en situation

  • Le portrait des régimes municipaux

    • 170 régimes de retraite PD au Québec

    • 122 000 participants (actifs et retraités)

    • 20 % des régimes surveillés par la RRQ

    • 10 % des participants de tels régimes

    • ~ 5 MM $ de déficit de capitalisation au 31/12/2011

    • ~ 9 MM $ de déficit de solvabilité au 31/12/2011


Mise en situation1

…Mise en situation

  • La Loi RCR oblige la capitalisation d’un régime de retraite

  • Capitalisation signifie : amasser des sommes d’argent suffisantes pour faire face aux promesses de rente

  • La période pour accumuler les sommes requises peut s’étaler sur plus de 30 ans

  • La rente peut aussi être payée sur une période de plus de 30 ans


Mise en situation2

…Mise en situation

  • Sur un horizon de plus de 60 ans, il y aura de la turbulence et de la volatilité

  • Comment concilier une promesse de rente qui, dans la majorité des cas, est garantie avec un environnement incertain?

  • Comment gérer la volatilité des cotisations?


Volution des principaux param tres

Évolution des principaux paramètres

  • Les taux d’intérêt


Volution des principaux param tres1

…Évolution des principaux paramètres

  • La volatilité des marchés financiers


Volution des principaux param tres2

…Évolution des principaux paramètres

  • L’amélioration de l’espérance de vie


Volution des principaux param tres3

…Évolution des principaux paramètres

  • L’amélioration de l’espérance de vie


Volution des principaux param tres4

…Évolution des principaux paramètres

  • La maturité des régimes

    • S’exprime par la proportion des retraités

    • S’exprime aussi par le ratio du passif du régime sur la masse salariale


Volution des principaux param tres5

…Évolution des principaux paramètres

  • Des risques de plus en plus importants

    • Qui dit risques dit prudence

    • La prudencepeut se mesurer par la présence de marge pourfaire face aux imprévus

    • Plus l’impact des imprévus peut être significatif, plus les marges doivent être importantes


Volution de principaux param tres

…Évolution de principaux paramètres

  • Les marges ont disparu

    • Le passé nous indique qu’il y a eu peu de gestion des risques

    • Les marges ont disparu avec le passage du temps

    • Illustration simpliste du phénomène

      (1)Politique de placement 50 % obligations – 50 % actions


Volution des principaux param tres6

…Évolution des principaux paramètres

  • Constat

    • Les régimes sont sous-capitalisés

    • Les marges sont faibles

    • Les cotisations sont élevées

    • Les régimes sont matures

    • Que fait-on?


Les actions pos es

Les actions posées

  • De mesures d’allègement en mesures d’allègement

  • Rapport D’Amours et ses 21 recommandations

  • Commission parlementaire

  • Trois forums (privé, municipal, universitaire)

  • Projet de loi 79 (municipal)

  • Élection

  • Projet de loi 79?


Les actions pos es1

…Les actions posées

  • Principaux éléments du PL 79

    • Restructuration des régimes obligatoires si le degré de capitalisation est inférieur à 85 %

    • La rente de base des retraités est protégée

    • Obligation d’éliminer toute forme de retraite subventionnée avant55 ans

    • Partage obligatoire du coût du service courant pour le service futur 50/50

    • Obligation de constituer une provision de 20 % du coût du service courant

    • Report des congés de cotisations


Les actions pos es2

…Les actions posées

  • Notre questionnement sur le PL 79

    • D’où vient le 85 %

    • Si un régime doit être restructuré, seuls les participants actifs sont mis à contribution

      • Peut impliquer des réductions significatives

      • Peut créer un exode vers la retraite

    • Comment le projet de loi 79 gère la prochaine crise, s’il y en a une?

    • Pourquoi un report des congés de cotisations?


Les actions pos es3

…Les actions posées

  • Le PL 79 ne fait pas l’affaire des syndicats

    • Laisser libre cours à la négociation

  • Le PL 79 ne rencontre pas les attentes des employeurs

    • Partage des déficits (passés / futurs)

    • Réserve de 20 %

    • Report des congés de cotisations

Consensus??


Le fonds de stabilisation

Le fonds de stabilisation

  • Description

    • Depuis le 4 décembre 2013, peut être établi pour un régimede retraite des secteurs municipal et universitaire

      • Remplace la réserve requise par la Loi RCR

      • Alimenté par des « cotisations de stabilisation » versées par l'employeur et/ou les participants

      • Requiert deux volets

Service futur

Service passé

Fonds de stabilisation


Le fonds de stabilisation1

…Le fonds de stabilisation

  • Stabilise le financement du régime

  • Le fonds peut servir à :

    • Acquitter la cotisation d'équilibre relative au déficit; ou

    • Acquitter le déficit

  • Peut financer certaines améliorations, si seuil atteint

    • Les règles d’utilisation définies dans le texte du régime

    • Souplesse


Le fonds de stabilisation2

…Le fonds de stabilisation

  • Lorsque le volet courant dispose d'un actif qui dépasse la somme du passif et de la PED, le fonds peut servir à financer une amélioration :

    • Indexation des rentes des retraités

    • Mise à niveau des salaires dans un régime « salaires de carrière »


Le fonds de stabilisation3

…Le fonds de stabilisation

  • Le projet de Loi concernant la restructuration des régimes de retraiteà prestations déterminées du secteur municipal… (projet de loi no 79) propose :

    • D'alimenter le fonds par une cotisation additionnelle, répartie également entre l'employeur et les participants actifs, égaleà 20 % de la cotisation d'exercice


Le fonds de stabilisation4

…Le fonds de stabilisation

  • Résultats

    • Stabilisation importante en cas de crise

Cotisation requise de l'employeur (en % de la masse salariale) dans les pires scénarios

25 %

Réduction du risque

0

5

10

15

20

Années

sans fonds de stabilisation

avec fonds de stabilisation


Le fonds de stabilisation5

…Le fonds de stabilisation

  • Régimes visés

    • Ville de Montréal (Régime des employés manuels) : Le pionnier

      • Fonds de stabilisation créé au 1er janvier 2013

      • Pour les partis, ce fonds a deux missions :

        • Créer une réserve pour contrer les fluctuations de marché

        • Servir de fonds d'indexation supplémentaire

    • D'autres villes ont emboîté le pas, notamment Ville de Saguenayet Ville de Boisbriand

    • Tout récemment, les cols bleus de la Ville de Québec ont emboîté le pas

    • D’autres villes y pensent…


Le fonds de stabilisation6

…Le fonds de stabilisation

Service futur

Service passé

Fonds de stabilisation

  • Ne règle aucun problèmerelié aux services passés

  • Le fonds de stabilisation est un outil additionnel pour contribuer à la pérennité d’un régime :

    • Permet aux participants d’avoirune prestation garantie (PD)

    • Partage de risque avec les participants

      • Portion de la prestation devient conditionnelle à la situation financière du régime

      • Les participants contribuentau financement d’éventuels déficits

    • Limite les fluctuations des cotisations


Conclusion

Conclusion

  • Les régimes à prestations déterminées sont un véhicule performant pour assurer un revenu stable à la retraite

  • Ces régimes traversent une période difficile

  • Des solutions existent pour conserver leurs principaux attraits

  • Nous sommes confiants d’y arriver, tous doivent collaborer …


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