Treasury transfer a oce ov n zdroj
This presentation is the property of its rightful owner.
Sponsored Links
1 / 13

Treasury, transfer a oceňování zdrojů PowerPoint PPT Presentation


  • 69 Views
  • Uploaded on
  • Presentation posted in: General

Treasury, transfer a oceňování zdrojů. Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 1 3. ročník – zimní semestr Přednáška 8 – 2005/6. Obsah. O pakování Koncept měření tvorby hodnoty Typy kapitálu Dekompozice zisku Účel oceňování vnitřních zdrojů Treasury Role treasury

Download Presentation

Treasury, transfer a oceňování zdrojů

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Presentation Transcript


Treasury transfer a oce ov n zdroj

Treasury, transfer a oceňování zdrojů

Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 1

3. ročník – zimní semestr

Přednáška 8 – 2005/6


Obsah

Obsah

  • Opakování

    • Koncept měření tvorby hodnoty

    • Typy kapitálu

    • Dekompozice zisku

  • Účel oceňování vnitřních zdrojů

  • Treasury

    • Role treasury

    • Funkce treasury

  • Metody oceňování vnitřních zdrojů

  • Výnosová křivka

  • Vnitrobankovní výnosová křivka

  • Vybrané pojmy

  • Shrnutí

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Koncept m en tvorby hodnoty

Koncept měření tvorby hodnoty

Tvorba hodnoty se měří v několika dimenzích

Oblast podnikání

Produkt

Distribuční kanál

Banka

Zákazník

Region

V každé dimenzi se měří dva ukazatele:- rizikově upravená návratnost ve srovnání s náklady na kapitál

  • objem zisku / hotovosti ve srovnání se ziskem / hotovostí požadovanými akcionářem

    Uvedený koncept měření hodnoty v uvedených dimenzích:

  • zohledňuje cíle akcionáře / investora

  • je tržně orientovaný

  • bere v úvahu riziko

  • podporuje hodnocení jednotlivých oblastí podnikání (retail, corporate, …)

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Typy kapit lu

Typy kapitálu

Potřeba kapitálu

  • Vlastní zdroj

  • Solventnost

  • Pokrytí rizik, kterým banka čelí

Zdroje kapitálu

  • Základní kapitál

    • Akciový

    • Fondy, rezervy

  • Dodatkový kapitál

    • Dluhové nástroje, rezervy

    • Podřízený dluh

Typy kapitálu

Účetní kapitál

  • Účetní hodnota kapitálu

Tržní kapitalizace

  • Trhem stanovená hodnota akcií

Rizikový kapitál

  • Kapitál pro pokrytí rizik, kterým banka čelí (komplexní a specifický přístup)

Regulatorní kapitál

  • Kapitál požadovaný regulátorem pro pokrytí rizik (zjednodušený a zobecněný přístup)

Účel jednotlivých typů kapitálu:

  • Kolik má banka kapitálu z účetního hlediska? – Účetní kapitál

  • Jak je banka vnímána trhem? – Tržní kapitalizace

  • Jak je skutečně z ekonomického hlediska kapitál „zaměstnán“ pro oblasti podnikání? - Rizikový kapitál

  • Splňuje banka požadavky regulátora na výši kapitálu? – Regulatorní kapitál

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Dekompozice zisku 1

Dekompozice zisku (1)

Dekompozice zisku se provádí podle modelu:

ROE

Kapitálový

multiplikátor

x

ROA

Celková

úroková

marže

Celková

neúroková

marže

Celková

Ostatní

marže

Daňová

marže

+

+

-

Čistá

úroková

marže

Ukazatel

výnosových

aktiv

x

Čisté

úrokové

rozpětí

Zisk z čisté

úrokové

pozice

+

Prům.sazba

úročených

aktiv

-

Prům.sazba

úročených

pasiv

Čistá úrok.

pozice vztaž.

na úročená

aktiva

x

Průměrná

sazba

úročených

pasiv

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


El oce ov n vnit n ch zdroj

Účel oceňování vnitřních zdrojů

Banka centralizuje řízení redistribuce zdrojů mezi jednotlivými organizačními útvary z účelem:

  • Optimalizace využívání zdrojů za účelem maximalizace zisku

    • Nastavení limitní požadované výnosnosti zdrojů – sazba příležitosti (matched opportunity rate)

    • Usměrňování poboček při rozhodování o obchodních příležitostech

  • Vyhodnocování příspěvku k zisku jednotlivých organizačních útvarů

    • Získání údajů pro sledování výnosů podle

      • organizačních útvarů,

      • produktů,

      • segmentů trhu nebo klientů,

      • distribučních kanálů

  • Převzetí centrální odpovědnosti za řízení likvidity, úrokového a kursového rizika

    • Organizační útvary se nezabývají řízením svojí likvidity

    • Úrokové riziko a kursové riziko je řízeno specializovaným útvarem

    • Organizační útvary přispívají na pokrytí uvedených rizik formou „paušální platby“

  • Řízení struktury aktiv a pasiv na celobankovní úrovni

    • Vnitřní redistribuce zdrojů je centrálně řízena a oceňována na základě jednotné ceny aktiv a pasiv

      Řízení a oceňování vnitřních zdrojů zajišťuje specializovaný útvar „treasury“

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Funkce treasury

Funkce TREASURY

  • Dvě hlavní funkce

    • Řízení aktiv a pasiv banky – řízení likvidity a zisk z úrokové marže a poplatků (banking book)

    • Obchodování na finančních trzích - obchodování s rizikem (trading book)

  • Různé modely organizačního uspořádání

    • Jednotný útvar „treasury“

    • Oddělení ALM a tradingu

  • Obchodní aktivity musí být odděleny od kontrolních i administrativních funkcí, včetně zázemí zpracování obchodů

  • Organizační struktura „trading room“ je uspořádaná buď

    - na „klientský segment“ - (mezibankovní obchody, obchodování na účet klientů dalších hodnotových středisek, přímé obchodování s financemi klientů a obchodování vlastním jménem banky) anebo

    - na tradiční funkcionální „sekce“ - FX / MM / Cenné papíry / Customer desk

  • Zásady a provozní limity jsou stanoveny výborem ALCO

  • Požadavky na informace pro řízení jsou absolutně kritické, včetně denního výkazu aktiv a pasiv podle funkcí treasury a podle klientských segmentů

Treasury

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Role treasury

Role „Treasury“

FINANČNÍ

TRH

ČERPÁNÍ

UMÍSŤOVÁNÍ

TRADING

TREASURY

ÚROKOVÉ RIZIKO

POBOČKA

POBOČKA

POBOČKA

POBOČKA

ÚVĚRY

VKLADY

KLIENTI

ÚČEL TREASURY:

  • Řízení aktiv a pasiv v bance

  • Centralizace řízení úrokového rizika

  • Obchodování na finančních trzích (pro banku i spekulativně)

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Metody oce ov n vnit n ch zdroj

Metody oceňování vnitřních zdrojů

Centralizované řízení redistribuce vnitřních zdrojů vyžaduje zavedení metod jejich oceňování

  • pool – zásobník peněžních zdrojů

    • různý počet podle splatností, měn

    • hrubá x čistá metoda = všechny zdroje x jen vyrovnávání vlastní bilance

  • jednoduchý pool – soustředěny všechny zdroje bez rozdílu splatností a měn

    • přeceňování

    • nepracuje s časovou hodnotou peněz

    • nemožnost měřit ziskovost konkrétních případů

  • vícenásobný pool – rozlišení z časového hlediska

    • krátko, středně, dlouho – dobé zdroje

    • měny

    • přeceňování

aktiva

pasiva

Krátkodobá

externí

Krátkodobá

externí

Krátkodobá

vnitrobankovní

Střednědobá

externí

Střednědobá

externí

aktiva

pasiva

Externí

aktiva

Externí

pasiva

Střednědobá

vnitrobankovní

Dlouhodobá

externí

Dlouhodobá

externí

Dlouhodobá

vnitrobankovní

Vnitro-

bankovní

zdroje

vícenásobný pool

Jednoduchý pool

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


V nosov k ivka

Výnosová křivka

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Vnitrobankovn v nosov k ivka

Sazba aktiva

klient

7

Sazba aktiv

pobočka

úrok

Spread aktiva

6

Spread z nesouladu

5

Sazba pasiva pobočka

Vnitrobankovní výnosová křivka

Spread pasiva

2

Sazba pasiva

klient

I

I

1

3

splatnost

Vnitrobankovní výnosová křivka

IFTP - vnitřní oceňování redistribuce zdrojů

  • redistribuce zdrojů v bance

  • centrála banky přebírá odpovědnost za řízení likvidity a úrokového rizika

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Vybran pojmy

Vybrané pojmy

Pojmy:

  • ALM

  • Trading

  • Banking book

  • Trading book

  • Treasury

  • Pool – jednoduchý, vícenásobný

  • Čistá a hrubá metoda vnitrobankovního přerozdělování

  • Časová hodnota peněz

  • Výnosová křivka

  • IFTP – Internal Funds Transfer Pricing

  • Opportunity rate

  • Spread – rozpětí

  • marže

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


Shrnut

Shrnutí

  • Funkce a role Treasury musí vyhovovat závazným pravidlům obezřetnosti

  • Transfer – přerozdělování vnitřních zdrojů je nutné pro centralizaci řízení likvidity a úrokového rizika

  • Pro redistribuci zdrojů v bance je třeba zavést metody jejich oceňování

  • Výnosová křivka udává úrokový výnos podle splatnosti

  • Vnitřní výnosová křivka stanovuje ceny peněz pro redistribuci zdrojů mezi pobočkami a centrálním útvarem treasury

EBF 1/8 -Treasury, transfer a oceňování zdrojů


  • Login