PREZENTACJA J.W.CONSTRUCTION HOLDING S.A. WYNIKI ZA I KWARTAŁ 2009 r.

1. PREZENTACJA J.W.CONSTRUCTION HOLDING S.A. WYNIKI ZA I KWARTAŁ 2009 r.

2. SPIS TREŚCI • Zmiana polityki rachunkowości 3 • Skutki zmian w polityce rachunkowości 4 • Wyniki w I kwartale 2009r. 5 • Realizacja zysku brutto ze sprzedaży w I kwartale 2009 r. 7 • Strategia J.W. Construction Holding S.A. 8 • Strategia - dywersyfikacja ryzyka działalności grupy 9 • Strategia - mieszkania gotowe do zamieszkania 16 • Strategia - przygotowanie nowych inwestycji 17 • Przegląd inwestycji realizowanych 18 • Perspektywy rozwoju branży deweloperskiej w ocenie firmy 24 • Polityka sprzedażowa Spółki w 2009r. 25 2 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

3. ZMIANA W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI • Do końca 2008 Grupa rozpoznawała przychody i koszty zgodnie z MSR 11 stosując „metodę zerową” – zaawansowanie przychodów na danym projekcie przekraczało 50%, – zaawansowanie kosztów przekraczało 40%. • Zgodnie ze zmienionymi przepisami od 2009r., Grupa rozpoznaje przychody i koszty według MSR 18 –moment rozpoznania przychodów to przekazanie lokalu nabywcy aktem notarialnym, ale z możliwością zakwalifikowania również do przychodów lokali spełniających następujące kryteria: uzyskane pozwolenie na użytkowanie,100% wpłaty od nabywcy oraz protokolarny odbiór lokalu przez nabywcę. 3 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

4. SKUTKI ZMIAN W POLITYCE RACHUNKOWOŚCI Zmiany zasad polityki rachunkowości spowodują ; • Rozpoznanie przychodów i kosztów własnych sprzedaży z poszczególnych projektów, a tym samym marży ze sprzedaży zostanie przesunięte w czasie • Wynik z działalności – uzależniony jest od cyklu realizacji inwestycji , rozpoznanie wyniku nastąpi po zakończeniu inwestycji tj. średnio 18-24 m-ce 4 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

5. WYNIKI W I KWARTALE 2009 r. • Wzrost przychodów ze sprzedaży w I kwartale 2009 r., o 90,6% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego Dane za 2008 r- po przekształceniu zgodnie z MSR 18 5 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

6. WYNIKI W I KWARTALE 2009 r. • Wzrost zysku z działalności operacyjnej w I kwartale 2009 r., o 179% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego • Wzrost zysku netto w kwartale 2009 r., o 204% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego Dane za 2008 – po przekształceniu zgodnie z MSR 18 6 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

7. REALIZACJA ZYSKU BRUTTO ZE SPRZEDAŻY PO PIERWSZYM KWARTALE 2009 r. Poziom wypracowanego zysku brutto ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2009r. jest równy 62,5 mln zł. Główny udział procentowy miały w nim następujące inwestycje: • Osiedle Górczewska I, Warszawa - 31 % • Osiedle Lazurowa, Warszawa - 18 % • Rezydencja na Skarpie, Warszawa - 14 % • Osiedle Leśne, Gdynia - 12 % • Willa Konstancin, Konstancin - 9 % • Osada Wiślana, Warszawa – 7% • Osiedle Centrum, Łódź – 5% 7 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

8. STRATEGIA J.W. CONSTRUCTION HOLDING S.A. Spółka niezależnie od sytuacji dywersyfikuje ryzyko Grupy poprzez: • Rozwój działalności pozadeweloperskiej spółek z Grupy - ogólnobudowlanej, projektowej, produkcji prefabrykatów budowlanych • Wprowadzenie do sprzedaży oferty powierzchni biurowo-komercyjnych • Realizowanie rozpoczętych inwestycji mieszkaniowych - żaden z rozpoczętych projektów nie został wstrzymany • Udostępnianie szerokiej oferty handlowej - w tym mieszkania gotowe do odbioru • Kontynuowanie prac związanych z przygotowaniem nowych inwestycji (dokumentacja projektowa i pozwolenia na budowę) 8 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

9. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Rozwój Spółek w Grupie – siła i potencjał J.W. Construction S.A. - prowadzi działalność budowlano - montażową Mocne strony: • możliwość realizacji kontraktów i zleceń spoza Grupy (w zakresie robót ogólnobudowlanych, elektrycznych, sanitarnych i drogowych) • doświadczona kadra inżynieryjno-techniczna, własne siły wykonawcze • duże zaplecze sprzętu budowlanego i transportowego 9 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

10. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Rozwój Spółek w Grupie – siła i potencjał • JW Projekt Sp. z o.o. - działalność z zakresu architektury i projektowania. • możliwość przygotowywania projektów poza Grupą (w ostatnim czasie Spółka otrzymała zaproszenie od Państwowych Portów Lotniczych do udziału w konkursie na projekt luksusowego hotelu przy Okęciu) • wysoko wykwalifikowana kadra w ramach pracowni: architektonicznej, konstrukcyjnej, sanitarnej i elektrycznej 10 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

11. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Rozwój Spółek w Grupie – siła i potencjał JWCH Produkcja Budowlana Sp. z o.o. - działalność w zakresie wytwarzania prefabrykowanych elementów budowlanych na bazie własnego zakładu z nowoczesną linią produkcyjną • skrócenie okresu realizacji inwestycji • możliwość sprzedaży prefabrykatów budowlanych poza Grupą • docelowo zmniejszenie kosztów inwestycji 11 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

12. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Powierzchnie komercyjno - biurowe Spółka przygotowana jest do projektu komercjalizacji biurowców, w związku z czym plany realizacji projektów mogą zostać rozpoczęte w niedługim czasie. • Budynek biurowy – Jerozolimskie Point • Warszawa, ul. Badylarska /Al. Jerozolimskie • To nowoczesny 5-kondygnacyjny obiekt biurowy klasy B+ (z możliwością podniesienia do klasy A) zaprojektowany zgodnie z najwyższymi standardami i dbałością o komfort pracy. Pow. użytkowa budynku: 4 157 m2. 12 Prezentacja – wyniki za IV kw. 2008r.

13. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Powierzchnie komercyjno - biurowe • Budynek biurowy Nowa Dana Szczecin, Al. Wyzwolenia / ul. Odzieżowa To nowoczesny 22-kondygnacyjny obiekt biurowy klasy A. - Pow. użytkowa budynku: 25 324 m2- Powierzchnia biurowa: 20 877 m2- Powierzchnia handlowo-usługowa: 4 447 m2 • Hotel z zapleczem gastronomiczno - usługowym Warszawa, ul. Pileckiego W trakcie opracowywania projektu budowlanego. Powierzchnia obiektu to ok. 16 838 m2. 13 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

14. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Działalność hotelarska Obecnie Grupa J.W. Construction Holding posiada 4 hotele (dwu- i trzygwiazdkowe) zlokalizowanych w: Zegrzu, Strykowie, Cieszynie i Tarnowie Podgórnym. Oferta hoteli skierowana jest głównie do klientów instytucjonalnych (w zakresie organizacji: konferencji, szkoleń, seminariów), ale także do osób indywidualnych. 14 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

15. STRATEGIA- DYWERSYFIKACJA RYZYKA DZIAŁALNOŚCI GRUPY Działalność hotelarska W 2005 r. Spółka nabyła Ośrodek Turystyczny „Czarny Potok” w Krynicy. Obecnie prowadzona jest rozbudowa i modernizacja obiektu do kategorii „Resort & SPA”. Docelowo planuje się czterogwiazdkowy hotel z gastronomią, wielofunkcyjnymi salami konferencyjnymi oraz pięciogwiazdkowym kompleksem SPA/Wellness. W budynku znajdzie się lobby wraz z główną recepcją, restauracją dla ok. 400 gości oraz wielofunkcyjna sala konferencyjna. 15 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

16. STRATEGIA- MIESZKANIA GOTOWE DO ZAMIESZKANIA Spółka posiada około 90 wolnych lokali gotowych do zamieszkania w zakończonych inwestycjach • Osiedle Leśne w Gdyni • Osiedle Centrum w Łodzi • Osiedle Uroczysko w Katowicach • Willa Konstancin w Konstancinie Jeziornie 16 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

17. STRATEGIA- PRZYGOTOWANIE NOWYCH INWESTYCJI • Niezależnie od sytuacji na rynku trwają prace związane z przygotowaniem kolejnych inwestycji na bazie posiadanego już „banku ziemi”, w tym: • przygotowanie dokumentacji, m.in.: projektowej • uzyskiwanie pozwoleń na budowę Powyższe działania pozwolą na płynne rozpoczęcie budów w przyszłości. *lokale w sprzedaży- planowane rozpoczęcie budowy w połowie 2009 r. 17 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

18. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Górczewska Park II • Warszawa, ul. Górczewska/ Olbrachta • Inwestycja Górczewska Park składa się z 12 wielorodzinnych budynków mieszkalnych. 886 mieszkań oraz 4 lokale usługowe. 18 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

19. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Lewandów Park Warszawa, ul. Lewandów • Ogrodzony kompleks mieszkaniowy obejmujący ponad 1900 mieszkań. Realizowany dwuetapowo – Lewandów Park I oraz Lewandów Park II. Atrakcyjna lokalizacja z dobrym dojazdem do centrum miasta. 19 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

20. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Osiedle Bursztynowe • Warszawa, ul. Korkowa • Niewielkie, kameralne osiedle domów czterokondygnacyjnych. Bardzo dobre połączenie komunikacyjne z centrum miasta. Osiedle ogrodzone i strzeżone. Przewidziano wybudowanie 322lokali. 20 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

21. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Wiślana Aleja • Warszawa, ul. Odkryta • Zespół nowoczesnych budynków • 6-kondygnacyjnych. Projekt obejmuje 200 mieszkań wraz z garażami podziemnymi. Szybki i łatwy dostęp do szkół, przedszkoli oraz centrów handlowych. 21 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

22. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Ludwinowska Aleja II • Warszawa, ul. Ludwinowska • Na terenie inwestycji zostanie wybudowanych 6 domów w kameralnej zabudowie bliźniaczej z 24 mieszkaniami. 22 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

23. PRZEGLĄD INWESTYCJI REALIZOWANYCH Rynek warszawski • Osada Wiślana • Warszawa, • ul. Marcina z Wrocimowic • Zespół trzykondygnacyjnych budynków z 400 mieszkaniami. Kameralny charakter osiedla podkreśla malownicze, urokliwe położenie nieopodal Wisły i terenów leśnych. 23 Prezentacja – wyniki za IV kw. 2008r.

24. PERSPEKTYWY ROZWOJU BRANŻY DEWELOPERSKIEJ W OCENIE FIRMY • Niezależnie od utrzymującej się od kilku miesięcy stagnacji na rynku mieszkaniowym szacowany deficyt przekracza 1,5 mln mieszkań (według danych GUS) • Nadal niezaspokojone potrzeby mieszkaniowe aktywnej grupy klientów wywodzącej się z wyżu demograficznego lat 80-tych • Przewidywany spadek stóp procentowych dla kredytów złotowych • Prognoza malejącej podaży nowych mieszkań począwszy od 2010 r. – firmy deweloperskie wstrzymują budowy i nie rozpoczynają kolejnych projektów co w efekcie spowoduje ponowne zainteresowanie zakupem mieszkań przy prawdopodobnym wzroście cen • Ustabilizowana sytuacja na rynku cen materiałów budowlanych, • W dalszej perspektywie ponowne ożywienie popytu od roku 2010 r. spowodowane efektem Euro 2012 i prawdopodobnym wejściem Polski do strefy euro 24 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

25. POLITYKA SPRZEDAŻOWASPÓŁKI W 2009r. • Oferta różnorodnych programów finansowania zakupu inwestycji dla Klientów • Pakiety na specjalnych warunkach dedykowanych pracownikom instytucji współpracujących z J.W. Construction • Atrakcyjna oferta mieszkaniowa, w tym mieszkania gotowe do odbioru • Programy wykończenia wnętrz dla Klientów • Wdrażanie alternatywnych kanałów sprzedaży • Stałe działania marketingowe • Elastyczne podejście do klienta - możliwość negocjacji cen w zależności od wysokości i harmonogramu wpłat 25 Prezentacja – wyniki za I kw. 2009r.

26. RELACJE INWESTORSKIE: Małgorzata Szwarc-Sroka Dyrektor Pionu Ekonomicznego i Dyrektor Biura ds. Relacji Inwestorskich tel.: 022 771 77 85 / 0 22 771 78 10 bądź 022 771 75 10 relacje.inwestorskie@jwconstruction.com.pl