1 / 31

Pensjonskontorets konkurransegrunnlag - kapitalforvaltning

Pensjonskontorets konkurransegrunnlag - kapitalforvaltning. Åsmund Paulsen Norsk Tillitsmann Pensjon AS. Tildelingskriterier - kapitalforvaltning. Kapitalforvaltningspremie Avkastning/ risikoforhold Samfunnsansvar Service og rådgivning Forvaltningskvalitet (frihet)

udell
Download Presentation

Pensjonskontorets konkurransegrunnlag - kapitalforvaltning

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Pensjonskontorets konkurransegrunnlag - kapitalforvaltning Åsmund Paulsen Norsk Tillitsmann Pensjon AS

  2. Tildelingskriterier - kapitalforvaltning • Kapitalforvaltningspremie • Avkastning/ risikoforhold • Samfunnsansvar • Service og rådgivning • Forvaltningskvalitet (frihet) • Selskapsform og egenkapitalbetjening Pensjonsseminar 27.04.11

  3. Tabell 20: Prinsipper for utforming/tildeling av kollektivporteføljer skisserer tilbyders porteføljestruktur og beskriver oppdragsgivers eventuelle valgmuligheter innenfor disse. Pensjonsseminar 27.04.11

  4. Pensjonsseminar 27.04.11

  5. Tabell 21: Åpningsbalanse – rentegaranti og bufferkapitalbekrefter oppdragsgivers grunnlagsrente, samt gir oppdragsgiver informasjon om hvordan en eventuell flytting av porteføljen påvirker oppdragsgivers bufferkapital Pensjonsseminar 27.04.11

  6. Pensjonsseminar 27.04.11

  7. Tabell 22: KapitalforvaltningspremieViser den kvoterte premie gitt med endelig virkning, som gjør oppdragsgiver, på anbudstidspunktet, i stand til direkte å sammenlikne premienivå mellom de ulike tilbyderne. Pensjonsseminar 27.04.11

  8. Pensjonsseminar 27.04.11

  9. Tabell 23 – 26: Avkastning/risikoforhold Tilbyder skal i tabell 23 oppgi oppdragsgivers grunnlagsrente (pensjonskontraktens) og bufferkapital.Tabell 24 og 25 benytter risikomålet standardavvik. Dette er et statistisk mål for hvor mye avkastningen varierer fra år til år og er et mål på avvik fra gjennomsnittet. Standardavviksberegninger er basert på forutsetninger knyttet til porteføljenes statistiske fordeling. Et høyt standardavvik indikerer imidlertid en høy risiko.Eksempel portefølje 1:Forventet avkastning: 5 prosentStandardavvik: 2 prosent. Dvs. det er 66 prosent sannsynlighet for at den årlige avkastning vil variere mellom 3 prosent og 7 prosent. Pensjonsseminar 27.04.11

  10. Tabell 23 – 26: Avkastning/risikoforhold Eksempel portefølje 2:Forventet avkastning 5,5 prosentStandardavvik: 3,5 prosent. Dvs. det er 66 prosent sannsynlighet for at den årlige avkastning vil variere mellom 2 prosent og 9 prosent.I tabell 26redegjør tilbyder for sin forvaltningsstrategi. Det er viktig at forvalter har tilstrekkelig rom til å kunne gjennomføre en dynamisk forvaltning. Samtidig må ikke frihetsgraden være så stor, at forvalter risikerer å fjerne seg for langt fra den estimerte avkastning/risiko i porteføljen. Pensjonsseminar 27.04.11

  11. Pensjonsseminar 27.04.11

  12. Pensjonsseminar 27.04.11

  13. Pensjonsseminar 27.04.11

  14. Pensjonsseminar 27.04.11

  15. Pensjonsseminar 27.04.11

  16. Pensjonsseminar 27.04.11

  17. Pensjonsseminar 27.04.11

  18. Pensjonsseminar 27.04.11

  19. Tabell 27: Samfunnsansvar Her anmodes tilbyder om å sammenlikne sine retningslinjer med de allment akseptable kriterier som følges av Statens Pensjonsfond – Utland. Oppdragsgivere vil være opptatt av at det utøves et tilfredsstillende samfunnsansvar ved alle underliggende investeringsaktiviteter. Pensjonsseminar 27.04.11

  20. Pensjonsseminar 27.04.11

  21. Pensjonsseminar 27.04.11

  22. Tabell 28 og 29: Service og rådgivning I tabell 28 og 29bes tilbyder om å bekrefte tilfredsstillende rapportering innenfor kapitalforvaltning. Det skal dokumenteres hvilken rådgivnings- bistand som gis til oppdragsgiver både mht. inngåelse og løpende vurdering av sin kapitalforvaltning. Det er ønskelig at tilbyder kan forplikte seg til å levere regelmessig informasjon om avkastning/risiko som er relatert til de måltall som ble forelagt oppdragsgiver ved valg av forvaltningsporteføljen. Pensjonsseminar 27.04.11

  23. Pensjonsseminar 27.04.11

  24. Tabell 30 og 31: Forvaltningskvalitet (frihet)Tabell 30viser den historiske avkastning, som en indikasjon på hvordan tilbyder har forvaltet ”en standard kollektivportefølje” basert på tilbyders kollektive forvaltning de siste 10 år. En høy gjennomsnittlig avkastning er fordelaktig. Oppdragsgiver må også vurdere risikonivået.Tabell 31 gir informasjon som belyser tilbyders egenkapital- og buffersituasjon, som vil påvirke godheten av selve forvaltningen for oppdragsgivers kontrakt (Det spørres altså ikke om tilbyders evne til å oppfylle avtalen (jf myndighetenes måltall for kapitaldekning og solvens). Pensjonsseminar 27.04.11

  25. Pensjonsseminar 27.04.11

  26. Pensjonsseminar 27.04.11

  27. Pensjonsseminar 27.04.11

  28. Pensjonsseminar 27.04.11

  29. Tabell 32: Selskapsform og egenkapitalbetjening NB!Besvares kun av tilbyder(e) som er gjensidig(e) selskap.Det skal klargjøres for oppdragsgiver hvilke risiko/forpliktelser oppdragsgiver påtar seg som eier og hvilken avkastning oppdragsgiver som eier kan forventes å få på innskutt egenkapital. Oppdragsgiver må, på selvstendig grunnlag, vurdere om dette er et tilfredsstillende avkastnings-/risikoforhold. Pensjonsseminar 27.04.11

  30. Pensjonsseminar 27.04.11

  31. Pensjonsseminar 27.04.11

More Related