1 / 81

ANALISI INTERMARKET

ANALISI INTERMARKET. Rimini 19 luglio 2007. % tempo trascorso in ogni fase/stage. Relazione Inversa. ANALISI INTERMARKET. Indice CRB commodities anticipa di qualche mese l’inflazione CRB aumenta ===================  aumenta INFLAZIONE

trisha
Download Presentation

ANALISI INTERMARKET

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ANALISI INTERMARKET Rimini 19 luglio 2007

  2. % tempo trascorso in ogni fase/stage

  3. Relazione Inversa

  4. ANALISIINTERMARKET Indice CRB commodities anticipa di qualche mese l’inflazione CRB aumenta =================== aumenta INFLAZIONE INFLAZIONE aumenta =================== aumentano TASSI TASSI aumentano ================== scendono BOND BOND scendono ================== scendono AZIONI

  5. Petrolio e Oro • Ogni aumento del 10% del prezzo del Petrolio comporta un aumento dello 0,12% della Inflazione Totale CPI index (USA e EURO) • CPI index aumenta ================== aumentano TASSI e crollo BOND • ORO anticipa CRB =========== Quindi se ORO aumenta • INDICE CRB in aumento • USD scende verso euro • Aumenta inflazione • Crollo dei bond

  6. DOLLARO USD • La valuta USA è influenzata da : • INFLAZIONE (in USA l’inflazione è più alta rispetto all’Euro, quindi la moneta tende a svalutarsi) • Differenziali dei Tassi • Crescita economica

  7. TASSI DI INTERESSE ED AZIONI • LE QUOTAZIONI AZIONARIE VENGONO INFLUENZATE IN MANIERA INCISIVA DALLE SCELTE DI POLITICA MONETARIA, NEI PERIODI CARATTERIZZATI DA UNA POLITICA MONETARIA RESTRITTIVA I TASSI DI INTERESSE A BREVE TENDONO AD AUMENTARE PIU’ VELOCEMENTE DI QUELLI A LUNGO SE TALE SITUAZIONE PERMANE A LUNGO IL T-BILL PUO’ ESSERE MAGGIORE DEL T-BONDE QUESTO NON GIOVA ALLE QUOTAZIONI AZIONARIE. IL RIALZO RAPPRESENTA LA PREMESSA PER IL RIBASSO DELLE QUOTAZIONI AZIONARIE • TASSI A BREVE < TASSI A LUNGO = FAVOREVOLE ALLE QUOTAZIONI AZIONARIE • TASSI A BREVE > TASSI A LUNGO = SFAVOREVOLE ALLE QUOTAZIONI AZIONARIE

  8. DOLLARO ED ALTRE VARIABILI UN RAFFORZAMENTO DEL DOLLARO CONTRIBUISCE AD ATTENUARE LE PRESSIONI INFLAZIONISTICHE RIDUCENDO PERTANTO LE TENSIONI SUI PREZZI DELLE MATERIE PRIME. NEL MOMENTO IN CUI QUESTE ASSUMONO UNA TENDENZA DECRESCENTE SI DETERMINA UNA DIMINUZIONE DEI TASSI DI INTERESSE E DUNQUE UN RIALZO DELLE QUOTAZIONI OBBLIGAZIONARIE E SUCCESIVAMENTE DI QUELLE AZIONARIE. IN ANTITESI UN DOLLARO DEBOLE, TREND DECRESCENTE, SI REALIZZERA’ UN RIALZO DEI PREZZI DELLE MATERIE PRIME, DI TASSI DI INTERESSE ED UN RIBASSO DEI CORSI AZIONARI

  9. TRA DOLLARO E TASSI DI INTERESSE A BREVE T-BILL VIGE UNA RAPPORTO DIRETTO • UNA LORO DIMINUZIONE PRECEDE UNA DIMINUZIONE DEL VALORE DEL DOLLARO • UN LORO AUMENTO PRECEDE UN AUMENTO DEL VALORE DEL DOLLARO

  10. RELAZIONETRA BOND e CRB L’aumento dei Tassi a Breve del 1% comporta un aumento dei Tassi a Lungo del 0,37%

  11. Btp-1Ag 2016 3,75% - 7,10%

  12. Btp-1Ag 2021 3,75% - 9,28%

  13. Btp-1Fb 2037 4% - 17,65%

  14. Future Euro/USD sett.07

  15. Future Brent ago.07

  16. Future Gold ago.07

  17. CBOE Gold Index vs. Nextra Azioni Energia e Materie Prime

  18. Nextra Bond Dollaro vs. CBOE Oil Index vs.Nextra Azioni Energia e Materie Prime

  19. Nextra Azioni Energia e Materie Prime vs. Pioneer Euro Long Term Bond

  20. Nextra Azioni Energia e Materie Prime vs. Nextra Bond Dollaro

  21. Nextra Bond Dollaro vs. Nextra High Yield Euro vs. Long Bond Euro

  22. Nextra Bond Dollaro vs. CBOE Oil Index vs.Nextra Azioni Energia e Materie Prime

  23. Nextra Bond Dollaro vs. CBOE Oil Index vs.Nextra Long Bond Euro

  24. Phil. Gold/Silver Index vs. CBOE Oil Index vs.Nextra Long Term Bond Vs. Nextra Bond Dollaro

  25. CBOE Oil Index vs. Phil Gold/Silver Index vs.S&P 500

  26. Phil. Gold Silver Index vs. S&P 500 vs.Nextra Bond Dollaro

  27. Nextra Bond High Yield Euro vs. Nextra Azioni Europa

  28. Nextra Bond High Yield Euro vs. Nextra Bond Dollaro

More Related