Москва 2011

1. Финансовый блок государственных политик(завершение) С.С. Сулакшиндоктор физико-математических наук, доктор политических наук, профессор Internet: www.rusrand.ru E-mail: frpc@cea.ru Москва 2011

2. Основные виды инфляции • Монетарная (спроса) • Издержек (+налоговая) • Импортированная • Ожиданий • Монополистская • Инвестиционного дефицита

3. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Инфляционные весы Зарубежный рынок Предложение товаров и услуг Платежеспособный спрос населения Недвижим.зарубежные счета, роскошь, золото Импорт потреби-тельский Инвест. фин. ресурсы Структура спроса Психология спроса + цены – Основн.фонды Сбербанк Избыток сбереж. Избыток сбережений М2/ВВП Ограничитель:первичные потребности как основная доля доходов Низкодоходная группа Ограничитель:нет Высокодоходная группа Коммерч. банки Импорт промыш-ленный Экспорт Бюджетники Тарифы ЕМ Доходы от собственности Обменный курс рубля Госрасходы Социаль-ный трансфер Оплата труда, пенсии, самозанятость MxV = PxO – уравнение Фишера

4. Проблема лага времени Рис.14. (Фактор 1.) Коэффициент корреляции между банковскими вкладами (депозитами) физических лиц в кредитных организациях и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б) Рис.15. (Факторы 2, 3.) Коэффициент корреляции между среднедушевыми денежными доходами населения (в месяц), среднемесячной номинальной начисленной заработной платой работающих в экономике (в месяц) и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б)

5. Рис.17. (Фактор 5.) Коэффициент корреляции между отношением М2/ВВП и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б) Рис.18. (Факторы 6, 7.) Коэффициент корреляции между изымаемой (невводимой) денежной массой, рассчитанной по европейскому и китайскому стандартам и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б). (Связи выводимых средств и инфляции нет!)

6. Рис.22. (Фактор 15.) Коэффициент корреляции между ценами производителей на электроэнергию и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б) Рис.23. (Факторы 14, 16, 17, 18, 19, 20, 21.) Коэффициент корреляции между ценами производителей на основные виды топливно-энергетических ресурсов и темпом роста ВВП (а) и индексом инфляции (б)

7. Рис.28. Коэффициент корреляции между индексами тарифов на грузовые перевозки основными видами транспорта и индексом инфляции Рис.29. Коэффициент корреляции между индексами тарифов на услуги связи для юридических лиц и индексом инфляции

8. , где n и i — текущие индексы, N — количество лет в выборке. Рис.32. Модельный расчет коэффициента корреляции регулируемых по индексу инфляции тарифов естественных монополий и индекса инфляции

9. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Демонетизация российской экономики на инфляцию не влияет, но экономическое развитие тормозит и кризис усугубляет Источник: Росстат и расчеты ЦПА и ГУП Связь с инфляцией – 0,12 Связь с торможением ВВП – 0,75

10. ЗВР по Рэдди 350 Избыточное накопление 300 250 млрд долл. США 200 150 100 50 0 26.12.2003 31.12.2004 31.12.2005 22.12.2006 Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Но связь стерилизации финансов с инфляцией отсутствует Денежная масса, рассчитанная по европейскому стандарту Денежная масса, рассчитанная по китайскому стандарту 1,0 R 0,8 0,6 (Европа) ИПЦ 0,4 0,2 (Китай) 0,0 -0,2 Ф 2 - избыточный объем ЗВР Ф3- объем стабфонда -0,4 -0,6 -0,8 лаг времени -1,0 0 1 2 3 4 5 Денежная масса, рассчитанная по европейскому стандарту Денежная масса, рассчитанная по китайскому стандарту 1,0 R 0,8 ВВП 0,6 0,4 0,2 0,0 -0,2 -0,4 -0,6 -0,8 лаг времени -1,0 0 1 2 3 4 5 Зачем же из экономики изымают средства? Уже более трех триллионов долларов!

11. О природе инфляции в России I = exp (а+b/t), Особый тип - многофакторная релаксационная инфляция самозатухание

12. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Правительственный прогноз

13. Феноменология инфляционного аттрактора

14. Все 20 лет тип инфляции не меняется Параметры a и b инфляционной функции ехр (а+b/t) Потому, что неизменна экономическая модель

15. Управляемые государством параметры Зависимые параметры доля госрасходов в ВВП инвестиции ВВП товары и услуги монетизация экономики инфляция банковский портфель ставка рефинансирования + демография доля оплаты труда в ВВП оплата труда Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Сложные связи (модели)

16. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Регрессионная связь инфляции и монетизации, оплаты труда, инвестиций, ставки рефинансирования

17. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Возможности государственного управления

18. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Рывок в монетизации не влечет инфляцию Компаративный анализ Бразилия Англия Индия Канада

19. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Рывок в монетизации не влечет инфляцию Китай

20. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Монетизация экономики по опыту стран мира является фактором экономического роста

21. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Рывок монетизации по опыту мира ведет к росту ВВП

22. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования 4. Инвестиционная политика

23. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования

24. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Выбор политики инвестиций в ВВП стран мира. Россия – аномальна

25. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Инвестиции Инвестиции субъектов федерации 12% Федеральные инвестиции 6% Собственные средства предприятий 50% Внешние частные инвестиции 3-5% Инвестиционные кредиты 20-30%

26. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Расчеты по модели инвестиционно стимулированного роста ВВП и снижения инфляции

27. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Институт развития

28. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования

29. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования «Инвестиционная»политика (виртуальная и реальная экономика)

30. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования 5. Долговая политика

31. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Государственный долг

32. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Российский бизнес вынужден кредитоваться за рубежом

33. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Соотношение внешнего и внутреннего долга

34. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Соотношение внешнего и внутреннего долга, начало года, % Смена парадигм дефолт

35. «Тело» и обслуживание долга

36. К понятию долговой ловушки (на примере займов МВФ)

37. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Долговая ловушка России Сравнить с иными статьями

38. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Структура расходов бюджета по статьям расходов Нет науки!

39. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Динамика сползания в долговую ловушку Это кроме корпоративного долга!

40. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Структура государственного внешнего долга РФ, на начало соответствующего года, млрд. долл.

41. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Политика списания долгов * с учетом задолженности коммерческих банков и фирм Источник:ДанныеМинфинаРФ; World Development Indicators. W.: WB, 2006; Global Development Finance. W.: WB, 2006

42. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Структура финансовых требований бывшего СССР/России к иностранным государствам, на начало года, млрд. долл.*

43. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования 6. Ценовая политика

44. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Способы регулирования цен Тарифы естественных монополий Социально значимые товары Рекомендуемые цены Рентабельность Маржа Рента Торговая наценка

45. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Что такое «модель страны»? Связана ли она с конституцией страны?

46. Социально экономический блок государственных политик С.С. Сулакшиндоктор физико-математических наук, доктор политических наук, профессор Internet: www.rusrand.ru E-mail: frpc@cea.ru Москва 2011

47. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования Состав социально экономического блока государственных политик • Государственная экономическая политика (промышленная, продовольственная, аграрная и сельскопоселенческая, конкурентная и структурная…33 госполитики) • Государственная политика в сфере труда (производительность, оплата, мотивация)

48. Центр проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования 1. Государственная экономическая политика