第十二章 
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第十二章  全方位理財規劃綜合運用 - PowerPoint PPT Presentation


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第十二章  全方位理財規劃綜合運用. 可以把個人的資源視為一種營生資產,把個人對家庭的責任視為一種養生負債。當資產減損而負債依舊時,要針對負債額買保險;為房貸買火險時,房子萬一被火燒掉,房貸還是要還的,因此金融機構會要求借款人買火險,以該機構為受益人來規避此風險。同樣的,把家計負擔者未來的收入能力視為營生資產,把其他家人未來需要的生活費支出視為養生負債。當營生資產減損時,養生負債依舊。因此,比照房貸買火險的觀念,也要針對養生負債額投保壽險。所以,把營生資產與養生負債均列入家庭資產負債表中,做成「考慮未來收支的資產負債表」,即可導出保險的需要。. 考慮未來收支的全生涯資產負債表.

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Presentation Transcript

第十二章 全方位理財規劃綜合運用



12-1 一生的資產負債表

考慮未來收支的全生涯資產負債表


大公司負責人與小職員的理賠額不同,便是採用淨收入彌補法。在預期年收入與可享天年之條件均相同下,年輕者的保額較年長者高,主因是其未來總收入較高;而在年齡相同時,收入高者身價較高,應投保較高的保額。大公司負責人與小職員的理賠額不同,便是採用淨收入彌補法。在預期年收入與可享天年之條件均相同下,年輕者的保額較年長者高,主因是其未來總收入較高;而在年齡相同時,收入高者身價較高,應投保較高的保額。

案例:假設被保險人現年30歲,年收入為100(單位),打算60歲退休,享天年80歲。若現在被保險人死亡,則未來一生的收入會減少:100×(60-30)=3,000(單位),若目前的家庭支出為70(單位),其中有20(單位)為被保險人的個人支出,50(單位)為其他家人支出。則被保險人死亡會減少的支出為20×(80-30)=1,000(單位),所以應彌補的淨收入=減少的收入3,000-減少的支出1,000=2,000(單位),這個數額就是應保壽險額度,為年收入的20倍。

保險需求的計算(淨收入彌補法)


大公司負責人與小職員的理賠額不同,便是採用淨收入彌補法。在預期年收入與可享天年之條件均相同下,年輕者的保額較年長者高,主因是其未來總收入較高;而在年齡相同時,收入高者身價較高,應投保較高的保額。12-2 收入彌補法保險需求

保險需求的計算(淨收入彌補法)


大公司負責人與小職員的理賠額不同,便是採用淨收入彌補法。在預期年收入與可享天年之條件均相同下,年輕者的保額較年長者高,主因是其未來總收入較高;而在年齡相同時,收入高者身價較高,應投保較高的保額。12-3 遺族需要法保險需求

保險需求的計算(遺族需要法)


同樣假設在收入成長率=支出成長率=儲蓄利率時,同樣假設在收入成長率=支出成長率=儲蓄利率時,

遺族需要法的保險需求=家人支出-過去儲蓄=HGID的矩形面積-MAEL的矩形面積

HGID矩形面積代表遺族未來一生的需要,MAEL矩形面積代表過去收入超過支出(即儲蓄)所累積的淨值。

若被保險人現在死亡,則遺族還有50年的生活需求,每年的生活支出是50,遺族總需求=50×(80-30)=2,500

假設被保險人20歲就開始工作,年收入100,家庭年支出70,至30歲時可累積的淨值為(100-70)×(30-20)=300

故需補償遺族需求=2,500-300=2,200,為收入的22倍。

保險需求的計算(遺族需要法)


同樣假設在收入成長率=支出成長率=儲蓄利率時,12-4 壽險需求規劃原理

保險需求的計算(遺族需要法)


在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。

理賠金×存款利率=遺族生活費用

應有保額=遺族生活費用÷存款利率

如遺族生活費用是每年50萬元,存款年利率為5%

應有保額=50萬元÷5%=1,000萬元,此種方式未考慮以理賠本金 部分支應遺族生活費,因此算起來的保額應比前述兩種方法來得高。但因比較容易瞭解,且理賠本金可當通膨預備金或留做遺產;若投保的預算充裕,不妨用此方法簡單的算出應投保的金額。當然若有房貸負債,保額也要再累加上去。

當利率下降時,需更高的理賠金才能產生相同的利息收入來代替工作收入;因此用此算法所需的保額會增加,而當利率上升時則所需保額會減少。不過投保是長期的事,而利率短期變化頗大,保守者可以近年來利率低點為準,或以投保時利率為準。當利率下跌至一定幅度時,再將保額提高。

保險需求的計算(所得替代法)


把步驟如下:在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。

1. 確定所有理財目標的需求年限與負債額。

2. 用複利現值或年金現值的公式,將所有理財

目標的未來現金流量,以實質報酬率還原為

現值,把此現值視為理財目標負債。所有的

理財目標現值的加總,即為總需求額現值。

3. 將目前的生息資產在各理財目標間做分配,

當做實現各理財目標的自備款。

如何將理財目標負債化


4. 在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。各理財目標的現值減掉分配的自備款,就是要用未來儲蓄

能力來支付的部分。

5. 將未來的儲蓄能力以實質報酬率還原為現值,加上目前的

生息資產額,就是總供給能力現值。

6. 將已還原至現值的總需求額與總供給能力相比較,即可知

道自己目前與未來的財務能力,是否可能達到所有的理財

目標。

7. 若無法滿足所有的理財目標,則需要調整目標需求額或延

後目標達成年限,或是改變通貨膨脹率與投資報酬率假設

(實質報酬率=投資報酬率-通貨膨脹率),來達到全生涯

的供需平衡。

如何將理財目標負債化


一、聲明在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。

1. 本理財規劃報告書是幫助您明瞭財務的需求及目標,對理

財事務進行更好的決策,達到財務自由、決策自主與生活

自在的人生目標。

2. 本理財規劃報告書是在您提供的資料基礎上,基於可接受

的假設及合理的估計。

3. 本理財規劃報告書作出的所有分析都是基於您當前的家庭

情況、財務狀況、生活環境、未來目標和計畫以及對一些

金融參數的假設和當前所處的經濟形式,以上內容都有可

能發生變化。

4. 專業勝任說明:金融理財師的教育背景、工作經驗、專業

水平及所獲證書和專長等。

全方位理財規劃報告書格式(一)


5. 在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。保密條款:未經客戶書面許可不得透漏任何有關客

戶的個人資訊。

◎應揭露事項:

1. 本規劃報告書收取報酬的方式或各項報酬的來

源。

2. 推介專業人士時,該專業人士與理財師的關係。

3. 所推薦產品與理財師個人投資是否有利益衝突。

4. 與第三方簽訂書面代理或者雇傭關係合同。

全方位理財規劃報告書格式(一)


二、摘要在正常情況下,人們是以工作收入來支應家用支出,但在保險事故發生後,是以理賠金所產生的利息維生。

1. 篇幅較長的理財規劃報告書有必要編寫摘要。

2. 摘要應包括各分析單元所得出的結論與建議:

(1) 家庭財務診斷摘要。

(2) 客戶原設置的理財目標能否達成的結論。

(3) 理財方案評估後的結論與方案選擇建議。

(4) 投資組合調整的建議。

(5) 保險組合調整的建議。

(6) 定期檢討的頻率與方式。

3. 摘要部分以一頁為原則

全方位理財規劃報告書格式(二)


三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 客戶前來做本理財規劃書的主要目的:

(1) 解決當前家庭財務的困境。

(2) 規劃購屋、子女教育與退休等一般性需求。

(3) 因應家庭結構或生涯轉變的特殊需求。

2. 本理財規劃的主要對象、範圍與限制概況:

(1) 家庭成員:年齡/與客戶關係/職業/健康狀況。

(2) 規劃範圍:部分資產/所有資產/全方位理財。

(3) 規劃限制:避免投資工具/保費預算/家人保

密。

全方位理財規劃報告書格式(三)


四、家庭財務報表編制與財務診斷三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 家庭資產負債表編制:根據的時點

2. 家庭現金流量表編制:根據的時間片段

3. 家庭財務診斷:

(1) 資產結構分析:流動性/投資性/自用性資產

(2) 負債結構分析:用途/償還期限/負債比率

(3) 現金流量分析:收入來源/支出比重/儲蓄率

(4) 綜合比率分析:財務自由度/淨值成長率

全方位理財規劃報告書格式(四)


五、客戶的理財目標與風險屬性界定三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 理財目標:

完整的目標陳述應包括:

(1) 何時達成:5年後購房/20年後退休

(2) 期初開銷:首付款20萬元/旅遊5萬元

(3) 持續幾年:貸款年限20年/餘壽20年

(4) 年需求額:年供額2萬元/年金3萬元

2. 理財價值觀:理財目標的優先順序排列

3. 風險屬性:風險承受能力與風險承受度

全方位理財規劃報告書格式(五)


六、總體經濟與基本假設的依據三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 總體經濟描述:提供有公信力的依據或自行判斷的邏

輯基礎,據此設置下列假設:

(1) 利率水平與趨勢

(2) 匯率水平與趨勢

(3) 通貨膨脹率水平與趨勢

(4) 收入成長率水平與趨勢

(5) 根據現行當地法規設置的比率:稅率/四成扣繳率

(6) 個別設的比率:學費成長率/房價成長率/折舊率

(7) 合理的目標水平:大學年學費/出國留學費用

全方位理財規劃報告書格式(六)


七、擬定可達成理財目標或解決問題的方案三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 單一目標:目標基準點法,以實現日為基準點。

2. 多目標時的解決方案 (先設定合理報酬率)

(1) 目標並進法:同時對各目標需求提撥儲蓄。

(2) 目標順序法:由近到遠,集中資源依序完成。

(3) 目標現值法:總需求>總供給,選擇順序在前

的目標。總供給>總需求,所有目標

可達成。

全方位理財規劃報告書格式(七)


八、擬定可運用的投資或保險產品配置計畫三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 投資產品配置計畫的要點:

2. 流動性資產:以3個月支出做緊急預備金需

求。

3. 投資性資產:有機會達成應有的投資報酬

率。

(1) 依照風險屬性分析建議投資組合。

(2) 依照內部報酬率分析建議投資組合。

(3) 依照目標達成期限建議投資組合。

(4) 依照一目標一投資工具方式建議投資組

合。

全方位理財規劃報告書格式(八)


4. 三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制保險產品配置計畫的要點:

(1) 先考慮保障需求再考慮儲蓄需求。

(2) 以遺屬需要法為主,生命價值法為輔計算保額。

(3) 先考慮應有險種與保額,再考慮保費預算。

(4) 若預算有限,先考慮定期壽險再考慮終身壽險。

(5) 定期壽險可投保到退休年齡,可附加意外險。

(6) 雙薪家庭可投保聯合保單,附加家庭醫療險。

(7) 可利用身分投保團體壽險,降低保費負擔。

全方位理財規劃報告書格式(八)


九、風險告知與定期檢討的安排三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制

1. 就所建議的投資產品,告知客戶可能的風險:

(1) 流動性風險:急需變現時可能的損失。

(2) 市場風險:市場價格可能不漲反跌。

(3) 信用風險:個別標的的特殊風險。

2. 就預估的投資報酬率,提出說明:

(1) 估計平均報酬率的依據。

(2) 預估最高報酬率與最低報酬率的範圍。

(3) 過去的績效並不能代表未來的趨勢。

3. 定期檢討的安排:

(1) 金融理財師的職責是準確評估客戶的財務需求,並在此基

礎上為您提供高質量的財務建議和長期的定期檢討服務。

客戶如果有任何疑問,歡迎隨時向金融理財師進行諮詢。

(2) 根據客戶的情況,建議定期檢討的方式與頻率。通常至少

需一年定期檢討一次。可預先設置下次檢討日期或需要重

新製作理財規劃報告書的情況。

全方位理財規劃報告書格式(九)


三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制12-5 理財需求層次

全方位理財規劃報告書按需求層次之實作步驟


1. 三、基本狀況介紹:一般或特殊需求,物件範圍與限制設定投資目標-理財目標、達成年限與金額

2. 就各目標設定有機會達成的預定報酬率

3. 依理財目標的特性來配置資產與儲蓄

4. 從資源分配到資產配置

5. 從資產配置到個別投資產品的選擇

6. 調整目前的投資組合與投資產品建議

7. 投資後要做定期檢視及調整

投資規劃準則


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