Apresentação Pessoal

1. Apresentação Pessoal • Wyllerson Gianeli (Wyll) Natural de Mogi Guaçu Graduado em Administração de Empresas – FAE Graduado em Matemática – FEOB Pós Graduado em Eng. de Produção - UNIANCHIETA

2. Apresentação Profissional • Empresa Tenneco Automotive (Monroe Amortecedores) Setor Engenharia – Desenvolvimento de amortecedores para o Aftmarket / Aprovação de novos produtos em parcerias • Senac Mogi Guaçu / Itapira Professor de Matemática Financeira / Custos / Administração Financeira

3. Metodologia de Ensino • Silêncio • Apresentações Eletrônicas (Power Point) • Trabalhos em Sala (Grupo) • Trabalhos Individuais • Provas (Depende da Sala!!!)

4. FINANÇAS EMPRESARIAIS

5. Conteúdo Programático 1 – Objetivo e Ambiente da Administração Financeira Papel de Finanças e do Administrador Financeiro O Ambiente Operacional da Empresa Objetivos do Administrador Financeiro

6. Conteúdo Programático 2 – Decisões de Financiamento a Curto Prazo Planejamento de Caixa Capital Circulante Líquido Administração do Capital de Giro Necessidade do Capital de Giro

7. Conteúdo Programático 3 - Decisões de Financiamento a Longo Prazo Mercado de Capitais Leasing e Debêntures Estrutura de Capitais

8. Conteúdo Programático 4 – Decisões de Investimento a Longo Prazo Risco e Retorno Orçamento de Capital

9. Estratégia de Trabalho • Aulas em sua maioria expositivas, com o apoio de material de leitura e “cases” preparados para cada oportunidade, com debates e questionamentos entre os grupos. • Pesquisa extraclasse serão fundamentais.

10. Avaliação • Serão realizadas 2 provas práticas (Nota máxima 8) • Participação dos “Cases” (Nota 1 ponto na média) • Trabalho Individual (Nota 1 ponto na média)

11. Bibliografia Básica • GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 12. ed. São Paulo. Pearson Prentice Hall. 2010 • HOJI, Masakazu. Administração Financeira e Orçamentária. 10a. edição. São Paulo: Atlas, 2012. • NETO, Alexandre Assaf, LIMA, Fabiano Guasti Lima. Fundamentos de Administração Financeira. 1a. edição. São Paulo: Atlas, 2010.

12. Bibliografia Básica • CHING, Hong Yuh, MARQUES, Fernando e PRADO, Lucilene. Contabilidade e Finanças: Para não especialistas. São Paulo. Pearson Prentice Hall.   • BRIGHAM, Eugene F.EHRHARDT, Michael C.Administração Financeira – Teoria e Prática. 13. ed. São Paulo. Cengage Learning. 2012 • HOJI, Masakazu. Administração Financeira na Prática. 3a. edição. São Paulo: Atlas, 2011. • Padoveze, Clovis Luis. Administração Financeira de Empresas Multinacionais. 1. ed. São Paulo. Cengage Learning. 2006 • Padoveze, Clovis Luis. Intrudução à Administração Financeira.. 2. ed. São Paulo. Cengage Learning. 2011 • ROSS, Stephen A. et alli. Princípios da Administração Financeira. 2a. edição. São Paulo: Atlas, 2008

13. Importância da Contabilidade

14. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • Segundo Gitman (2009) As Finanças são a arte e a ciências de administrar fundos. Praticamente todos os indivíduos e organizações obtêm receitas ou levantam fundos, gastam ou investem. Finança ocupa-se do processo, instituições, mercados e instrumentos envolvidos na transferência de fundos entre pessoas, empresas e governos. • Segundo Ross (2007) a finalidade das empresas é criar valor para seus proprietários. O valor esta refletido no modelo básico da empresa, representado pelo seu balanço patrimonial.

15. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • Sem dinheiro, ou crédito, não se realiza nenhum empreendimento de caráter econômico, não há negócio sem capital. O dinheiro está para a empresa como o sangue está para o corpo humano.

16. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro As finanças nas empresas estão representadas da seguinte maneira: • Comprar, • Produzir / prestar serviços, • Obter receitas, • Consequentemente lucro, • Para cobertura do capital de giro e dos demais custos e despesas necessárias para produção das receitas.

17. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • Os papéis do administrador financeiro além de cuidar da gestão das empresas, no que diz respeito aos recursos financeiros, é assegurar, que o capital financeiro esteja disponível, no momento certo, nos montantes adequados, e no menor custo possível.

18. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro Imagine ter que abrir o próprio negócio. • Quais investimentos de longo prazo você deve fazer? Em quais linhas de negócio você está e que tipo de instalações, maquinário e equipamentos precisa ter? • Onde você conseguirá o financiamento de longo prazo para pagar seu investimento? • Como você gerenciará suas atividades financeiras diárias, como cobrança de clientes e pagamento de fornecedores?

19. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • Pequenas Empresas: Os Administradores são os próprios proprietários. • Nas grandes Empresas: Os proprietários não se envolvem diretamente nas tomadas de decisões, eles contratam administradores preparados para representa-los e tomar as decisões.

20. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • 80% destas pequenas empresas abrem falência no primeiro ano de vida (SEBRAE).

21. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro Principais erros dos “Administradores Financeiros” • Confundir gastos pessoais com os gastos da empresa. • Ausência de um plano de negócios compatível à realidade do mercado. • Ausência de controle dos custos tais como: compras, vendas, estoques, finanças, contabilidade, recursos humanos, etc. • Estabelecer prazos de venda sem levar em conta o capital de giro. • Fazer vendas a prazo, sem adotar uma análise de crédito criteriosa, como comprovante de renda ou residência, referências, consultas de crédito, etc. • Inexperiência dos sócios no ramo de atividade escolhido para o empreendimento.

22. Estudo de Caso Em 2001 uma empresa de consultoria é contratada por um posto de gasolina em uma cidade praiana no interior do Rio de Janeiro. A preocupação do empresário era apenas uma. As vendas eram altas, mas o lucro não vinha. Havia apenas dívidas, muito trabalho e pouco retorno. Dentre os problemas encontrados os principais foram:

23. Estudo de Caso • Margem de lucro com combustível era muito pequena. • O capital de giro necessário para o posto era muito grande, pois o combustível era paga a vista. • Grande número de devoluções de cheques por não terem fundos ou foram roubados. Não havia consulta ao SPC ou Serasa. • O mais grave problema encontrado é que o empresário não considerou o custo do cartão de crédito nas vendas, que giravam me torno de 4% sobre cada transação e as transações com cartão de crédito representavam 80% das vendas.

24. Estudo de Caso • Este é um típico caso de descaso com as finanças empresariais. O “sucesso” era medido de forma empírica e pouco profissional. Apenas pelo fluxo de clientes. Três meses depois da entrega do relatório, o posto de gasolina faliu.

25. Papel de Finanças e do Administrador Financeiro • Abrindo um negócio novo será necessário um investimento inicial em moveis, equipamentos, veículos, computadores, estoque inicial, pessoal, local, etc. Será necessário projetar os custos fixos e os custos variáveis. Com estes dados o novo empresário precisa ter algumas informações para decidir pela abertura ou não do empreendimento. • Um primeiro passo é a análise da rentabilidade que está relacionada aos investimentos, às receitas, aos custos e ao fluxo de caixa em um espaço de tempo. Os métodos indicados para esta análise são, Taxa interna de retorno – TIR e Valor presente líquido - VPL.

26. Taxa Interna de Retorno (TIR) • A TIR – É usada para tomar decisões de aceitar ou rejeitar o projeto. TIR > 0 Deve ser aceito TIR < 0 Deve ser rejeitado TIR = 0 Não oferece ganho ou prejuízo

27. Valor Presente Líquido (VPL) • O VPL é uma técnica sofisticada de análise de orçamentos de capital, obtida subtraindo-se o investimento inicial de um projeto do valor presente das entradas de caixa descontada a uma taxa igual ao custo de capital da empresa. VPL > 0 Deve ser aceito VPL < 0 Deve ser rejeitado VPL = 0 Não oferece ganho ou prejuízo

28. Exemplo • Dois projetos A e B de mesmo valor, correspondente a R$ 45.000,00 são oferecidos a um investidor com 10 entradas de caixa. O Projeto A tem as seguintes entradas: R$4.500,00 / R$5.500,00 / R$6.500,00 / R$7.500,00 / R$8.500,00 / R$9.500,00 / R$10.500,00 / R$11.500,00 / R$12.500,00 / R$13.500,00. Para o projeto B o fluxo é inverso do projeto A. Prazo de 10 meses. Custo de oportunidade: 13,5% ao mês

29. Exemplo Projeto B F (REG) 45000 (CHS) g (CFo) 13500 g (CFj) 12500 g (CFj) 11500 g (CFj) 10500 g (CFj) 9500 g (CFj) 8500 g (CFj) 7500 g (CFj) 6500 g (CFj) 5500 g (CFj) 4500 g (CFj) F (IRR) 18,99% am 13,5 (i) F (NPV) R$8.288,55 Projeto A F (REG) 45000 (CHS) g (CFo) 4500 g (CFj) 5500 g (CFj) 6500 g (CFj) 7500 g (CFj) 8500 g (CFj) 9500 g (CFj) 10500 g (CFj) 11500 g (CFj) 12500 g (CFj) 13500 g (CFj) F (IRR) 12,30% am 13,5 (i) F (NPV) –R$2.537,24

30. Ambiente Operacional das Empresas

31. Ambiente Operacional das Empresas

32. Ambiente Operacional das Empresas • Diretor Presidente (Chief Executive Officer ou CEO) – É o cargo que está no topo da hierarquia operacional de uma empresa. Ele possui a responsabilidade de executar as diretrizes pelo conselho de Administração, que por sua vez é composto pelos representantes dos acionistas. Salário: R$ 50.000,00 a R$ 200.000,00

33. Ambiente Operacional das Empresas Diretores Presidentes (CEO) Fabrice Bregier (CEO da Airbus) Ana Patrica Botin (CEO do Banco Santander) Eric Schmidt (CEO do Google) Francisco Valin (CEO da OI) Steve Jobs (Apple) Patricia Machado (CEO da GE)

34. Ambiente Operacional das Empresas • Diretor de Recursos Humanos - É responsável por planejar, organizar, dirigir e controlar as atividades de recursos humanos, através da definição de normas e políticas, que visem dotar a empresa de uma força de trabalho qualificada e eficaz. Estabelecer diretrizes para implantação e/ou desenvolvimento de programas de administração de salários e benefícios, treinamento, desenvolvimento, avaliação de desenvolvimento, planos de carreiras e sucessões. Salário: R$ 40.000,00 a R$ 90.000,00

35. Ambiente Operacional das Empresas • Diretor de Produção - Responsável por planejar, organizar e controlar as atividades de fabricação dos produtos da empresa, formulando e recomendando políticas e programas de produção. Analisa a necessidade de investimentos em novos equipamentos e maquinários. Acompanha e avalia os resultados da produção. Pesquisa e analisa novas técnicas de produção, bem como a viabilidade de sua implementação. Salário: R$ 30.000,00 a R$80.000,00

36. Ambiente Operacional das Empresas • Diretor Financeiro (CFO) - coordena as atividades do tesoureiro e do controlador. O diretor financeiro preocupar-se com três tipos básicos de questões: • Orçamento de Capital: Processo de planejamento e gestão dos investimentos de uma empresa em longo prazo. • Estrutura de Capital: Combinação de capital de terceiros e capital próprio existente na empresa para decidir Primeiramente, quanto deve a empresa tomar emprestado? como e onde os recursos devem ser captados • Administração do Capital de Giro: visa assegurar que a empresa tenha recursos suficientes para continuar suas operações e evitar interrupções muito caras.

37. Ambiente Operacional das Empresas • Aos poucos, os diretores financeiros passam a ocupar um novo papel nas companhias: não só o de responsáveis pelos balanços e números da companhia, mas também o de assessor estratégico de negócios. É o que revela pesquisa realizada pela IBM Business Consulting Services, com 450 executivos de finanças, de 35 países e de organizações com uma média de faturamento de US$ 8,4 bilhões. Segundo o estudo, 68% dos profissionais da área têm como prioridade melhorar a percepção do acionista em relação à empresa. Para isso, os diretores financeiros pretendem deixar de lado um pouco as atividades operacionais. Os executivos querem reduzir de 50% a 34% o tempo gasto em ações puramente financeiras. Salário: R$ 30.000,00 a R$ 60.000,00

38. Ambiente Operacional das Empresas • Diretor de Marketing (Chief Marketing Officer, ou CMO) - Planejar, organizar e dirigir os programas mercadológicos de empresa. Avaliar a performance de produtos existentes e coordenar estudos sobre lançamento de novos produtos. Definir “mix” de produtos, acompanhar a evolução do mercado e identificar novas oportunidades de negócios. Definir planos estratégicos de marketing. Salário: R$ 30.000,00 a R$ 70.000,00

39. Ambiente Operacional das Empresas • Tesoureiro ou Tesouraria: é responsável por todo o sistema de controle financeiro, ou seja, todas as previsões de pagamento e de recebimento, mesmo quando o pagamento ou recebimento é feito via sistema bancário. É, também, função da Tesouraria acompanhar o fluxo de caixa, as contas bancárias, liberando recursos para pagamentos e para aplicações.  Salário: R$ 5.000,00 a R$ 11.000,00

40. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Dispêndio de Capitais: responsável em efetuar a compra de bens adicionais do ativo fixo, que aumenta a capacidade e a eficiência dos que já existem. Também conhecido como investimento de capital, quando a intenção é beneficiar o futuro Salário: R$ 8.300,00 a R$ 27.600,00

41. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Crédito: Gerencia as políticas de crédito da empresa. Avalia as solicitações de crédito, extensão, monitoramento e cobrança de contas a receber. Salário: R$ 3.000,00 a R$ 10.000,00

42. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Câmbio: Responsável por monitorar e gerenciar a exposição da empresa a perdas devido a flutuação cambiais. Salário: R$ 5.000,00 a R$ 10.000,00

43. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Captação de Recursos: Identificar e abordar oportunidades de novos negócios. Definir estratégias de aproximação junto a atuais e novos patrocinadores. Realizar conquista, construção e administração de relacionamentos comerciais duradouros. Mapear clientes potenciais. Experiência com compras ou vendas do setor automobilístico. Conhecimento da cadeia de suprimentos da indústria automotiva. Ter bom relacionamento com o mercado e facilidade com formação de preços. Salário: R$ 4.000,00 a R$ 6.000,00

44. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Caixa: Responsável por manter e controlar os saldos diários do caixa da empresa. Geralmente cuida das atividades de cobrança e desembolso do caixa e investimentos em curto prazo. Salário R$ 4.000,00 a R$ 15.500,00

45. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Fundos de Pensões: Administra as previdências, organizadas pelas empresas, visando realizar investimentos que, com seus ganhos, permitem uma complementação à aposentadoria daqueles empregados que aderirem ao plano. O dinheiro investido constituirá um patrimônio que é aplicado em imóveis, ações e renda fixa. Salário: R$ 4.000,00 a R$ 8.000,00

46. Ambiente Operacional das Empresas • Controller: Responsável por gerar informações confiáveis e eficazes, supervisionando os setores de contabilidade, finanças, administração, informática e recursos humanos, tomando decisões que envolvem a todos e principalmente atuando constantemente em mudanças (de mercado, tecnologias, sistemas de gestão, etc.), assumindo assim, um papel fundamental dentro das organizações. Salário: R$ 12.000,00 a R$ 20.000,00

47. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Impostos: Principais atribuições serão: - Garantir o correto cumprimento das obrigações fiscais relativo aos tributos (PIS/ COFINS, IPI, ICMS, inclusive ST); - Prestar consultoria às áreas de negócios da companhia. Salário: R$ 10.000,00 a R$ 20.00,00

48. Ambiente Operacional das Empresas • Gerente de Contabilidade: Planejar, organizar e supervisionar as atividades da contabilidade geral, visando assegurar que todos os relatórios e registros sejam feitos de acordo com os princípios e normas contábeis e legislação pertinente, dentro dos prazos e das normas e procedimentos estabelecidos pela empresa. Supervisiona os balancetes mensais, declaração do imposto de renda além de manter atualizado na legislação fiscal-tributária. Salário: R$ 8.000,00 a R$ 22.000,00

49. Bateria de Exercícios • Um projeto está sendo oferecido nas seguintes condições: um investimento inicial de R$ 1.000,00 com entradas de caixas mensais de R$ 300,00 / R$ 500,00 / R$ 400,00 consecutivas, sabendo que o custo de oportunidade é 10% ao mês. O projeto deve ser aceito? • A mineradora Gold Mining está estudando a abertura de uma nova mina de ouro, após analise do geólogo, ficou claro que será necessário um investimento R$500.000.000,00 com entradas de caixas anuais de R$90.000.000,00 / R$60.000.000,00 / R$170.000.000,00 / R$230.000.000,00 / R$205.000.000,00 / R$140.000.000,00 / R$110.000.000,00 / R$ 70.000.000,00. Sabendo que o custo de oportunidade é 25% ao ano. A minerado deve abrir a nova mina? • Para os projetos 1 e 2, determinas a IRR e VPL: investimento R$50.000,00 fluxos mensais de R$5.000,00 / R$6.000,00 / R$7.000,00 / R$8.000,00 / R$9.000,00 / R$10.000,00 / R$11.000,00 / R$12.000,00 / R$13.000,00 / R$14.000,00, para o projeto 2 calcular no sentido inverso do fluxo de caixa. Custo de oportunidade 15% am.

50. Objetivos do Administrador Financeiro • Dizer que o objetivo do Administrador Financeiro é dar lucro a empresa é um pouco vago. Melhorando a avaliação: • Sobreviver • Evitar problemas financeiros e falência • Superar a concorrência • Maximizar as vendas ou a participação de mercado • Minimizar os custos • Maximizar os lucros • Manter o crescimento dos lucros