Analiza techniczna wyk ad 11
Download
1 / 46

Analiza techniczna wykład 11 - PowerPoint PPT Presentation


  • 90 Views
  • Uploaded on

Analiza techniczna wykład 11. OSCYLATORY (c.d.). Średni indeks kierunkowy Average Directional Index ADX Indeks ruchu kierunkowego Directional Movement Index DMI Wskaźniki związane z wolumenem Wskaźnik równowagi wolumenu On Balance Volume OBV Linia akumulacji / dystrybucji

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about ' Analiza techniczna wykład 11 ' - thom


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript

Oscylatory c d

OSCYLATORY (c.d.)

Średni indeks kierunkowy

Average Directional Index ADX

Indeks ruchu kierunkowego

Directional Movement Index DMI

Wskaźniki związane z wolumenem

Wskaźnik równowagi wolumenu

On Balance Volume OBV

Linia akumulacji / dystrybucji

Accumulation / Distribution Line

Oscylator przepływu gotówki Chaikina

Chaikin Money Flow Oscillator


Average directional index adx redni indeks kierunkowy
Average Directional Index (ADX)Średni indeks kierunkowy

  • J. Welles Wilder wynalazł ADX . Jego zadaniem jest pomiar wielkości i siły trendu, jednak bez wskazania jego kierunku. Rosnące wartości wskaźnika informują o wzroście siły dominującego trendu.

  • Spadek wskaźnika mówi o słabnięciu trendu sugerując jego bliskie przełamanie.

  • Wskaźnik może też być wykorzystany do rozróżnienia trendów (up, down) od ruchu bocznego. Wskaźnik ten jest najczęściej używany łączniez liniami DMI.


Average directional index adx
Average Directional Index (ADX)

  • ADX jest oscylatorem fluktuującym między wartościami 0 i 100.

  • Odczyty powyżej 60 są raczej rzadkie, podobnie jak odczyty poniżej 20.

  • Spadek poniżej 35 oznacza wejście w ruch boczny

  • Wzrost ADX ponad poziom 20 oznacza rozpoczęcie budowania trendu

  • ADX < 20 - ruch boczny

  • 20< ADX < 35 słaby trend

  • ADX > 35 – mocny trend (spadkowy lub wzrostowy, ADX nie odróżnia)


Average directional index adx1
Average Directional Index (ADX)

  • Wzrost wskaźnika ADX – wzrost siły trendu

  • Spadek wskaźnika ADX – spadek siły trendu

  • Wskaźnik ADX wykazuje dość znaczącą bezwładność (z opóźnieniem pokazuje siłę trendu, wskazuje na trend jeszcze wtedy, gdy mamy do czynienia z ruchem bocznym)


Average directional index adx widoczne op nienia we wskazaniu trendu
Average Directional Index (ADX)widoczne opóźnienia we wskazaniu trendu


Positive negative directional indicators
Positive/Negative Directional Indicators

ADX pochodzi z dwóch wskaźników, tzw. Positive Directional Indicator (+DI) oraz Negative Directional Indicator (-DI).

(nazywane często odpowiednio linią popytu, linią podaży)

+DI mierzy siłę tendencji wzrostowej

-DI mierzy siłę tendencji spadkowej w wybranym okresie (domyślnie 14 dni).

Sygnałami są przecięcia +DI/-DI :

kupna: +DI przechodzi powyżej -DI

sprzedaży: -DI przechodzi powyżej +DI

Uwaga 1. W trendzie bocznym mogą powstawać fałszywe sygnały.

Uwaga 2 Przecięcia +DI/-DI powinny być rozważane z innymi narzędziami A T







Di di adx
+DI, -DI, ADX niebieskim ADX

Uwaga 1. W trendzie bocznym mogą powstawać fałszywe sygnały.

Uwaga 2 Przecięcia +DI/-DI powinny być rozważane z innymi narzędziami analizy technicznej

Uwaga 3. Większa liczba okresów wygładza linię ADX (charakteryzuje się wtedy mniejszą zmiennością). Jej wskazania są bardziej wiarygodne ale spóźnione.

.



Wska niki przep ywu got wki money flow indicators
Wskaźniki przepływu gotówki (money flow indicators) niebieskim ADX

  • On Balance Volume OBV –

    Wskaźnik równowagi wolumenu

  • Accumulation / Distribution Line

    Linia akumulacji / dystrybucji

  • Chaikin Money Flow Oscillator

  • Oscylator Chaikina przepływu gotówki


Obv on balance volume
OBV / niebieskim ADXOn Balance Volume

  • OBV wprowadził Joe Granville w 1963, w książce „Granville's New Key to Stock Market Profits”.

  • Wskaźnik był jednym z pierwszych i najbardziej popularnych mierzących dodatni i ujemny przepływ gotówki

  • Dzienna wartość obrotu jest dodawana do wartości OBV z dnia poprzedniego, gdy cena zamknięcia papieru wzrasta, natomiast jest odejmowana, gdy cena spada. Jeżeli cena pozostaje niezmieniona, także OBV nie zmienia się.

  • Jako wartość początkową można przyjąć dowolną liczbę


OBV niebieskim ADX

  • Jeśli dzisiejsza cena zamknięcia jest większa niż wczorajsza

  • Dzisiejsze OBV = wczorajsze OBV + dzisiejszy wolumen

  • Jeśli dzisiejsza cena zamknięcia jest mniejsza niż wczorajsza

  • Dzisiejsze OBV = wczorajsze OBV - dzisiejszy wolumen

  • Jeśli dzisiejsza cena zamknięcia jest równa wczorajszej

  • Dzisiejsze OBV = wczorajsze OBV


Obv charakterystyka stosowanie
OBV – charakterystyka, stosowanie niebieskim ADX

  • Wykres OBV jest porównywany z wykresem ceny w aspekcie potwierdzenia lub dywergencji

  • Okazuje się,że OBV ma własność wyprzedzania ceny

  • Rosnący OBV wskazuje, że wolumen w dniach charakteryzujących się wzrostem ceny przewyższa wolumen w dniach spadkowych. Oznacza to przewagę strony popytowej oraz możliwą akumulację akcji w „silnych rękach”.

  • Taka sytuacja skłania innych inwestorów do nabywania akcji, co sprzyja wzrostowi jej ceny


Obv charakterystyka stosowanie1
OBV – charakterystyka, stosowanie niebieskim ADX

  • Jeśli cena jest w trendzie wzrostowym rosnący OBV jest potwierdzeniem trendu (rosnący popyt jest warunkiem „zdrowego” umotywowanego trendu)

  • W przypadku rosnącej ceny i spadającego OBV mamy do czynienia z negatywna dywergencją, co stanowi ostrzeżenie przed możliwością zakończenia trendu wzrostowego.

  • Wartość liczbowa OBV nie jest istotna, ważny jest kierunek zmian oraz ewentualny trend OBV oraz relacja do ceny



Obv wady
OBV - wady niebieskim ADX

  • Wskaźnik jednakowo traktuje wolumen niezależnie od skali wzrostu (lub spadku) ceny akcji, liczy się tylko znak „+” lub „-”


Accumulation distribution line
Accumulation/Distribution Line niebieskim ADX

Cel konstrukcji wskaźnika

  • zmierzenie wolumenu oraz kumulatywnego przepływu pieniądza dla akcji, indeksu bądź papieru wartościowego

  • rozstrzygnięcie: czy pieniądz „wpływa” do akcji (akumulacja) czy „wypływa” z akcji (dystrybucja)

  • Zmierzenie wczesnych przyrostów „dodatniego” bądź „ujemnego wolumenu” by przewidzieć ruch ceny bądź indeksu


Accumulation distribution line1
Accumulation/Distribution Line niebieskim ADX

Przesłanką do jego konstrukcji jest fakt

wyprzedzania ceny przez wolumen – okres zwiększonego wolumenu poprzedza wzrost ceny (tak jak w przypadku wskaźnika OBV) oraz

usytuowanie ceny zamknięcia w stosunku do zakresu dziennego zmiany ceny.

Przyjmuje się że

dodatnie wartości CLV (następny slajd) oznaczają przewagę kupujących, zaś ujemne - sprzedających


Accumulation distribution line2
Accumulation/Distribution Line niebieskim ADX

  • Konstruując wskaźnik MarcChaikin zignorował zmiany ceny między dniami (tygodniami lub miesiącami) – w odróżnieniu do OBV - i skupił się na ruchu ceny w ciągu trwania okresu bazowego (dnia, tygodnia lub miesiąca)

  • Skonstruowany wzór na tzw. "Close Location Value" (w skrócie CLV) dotyczy relacji położenia ceny zamknięcia do przedziału ceny zaistniałej w okresie bazowym. Dla każdego okresu np. dnia liczymy wartość CLV według wzoru

    • CLV = [ (C - L) - (H - C) ] / (H - L)

  • C cena zamknięcia, H, L cena najwyższa, najniższa.

  • CLV zmienia się w granicach od –1 do 1

  • Jeśli C = H to CLV = 1

  • Jeśli C = L to CLV = -1

  • Jeśli C = (H+L)/2 to CLV = 0


  • Konstrukcja: słupkowy dzienny wykres ceny akcji, niebieskim ADX wykres słupkowy dziennego CLV (czarny) wykres słupkowy dziennego wolumenu (niebieski)wykres słupkowy iloczynu CLV*wolumen (zielony)wykres A/D line


    Sygna y rynku byka
    Sygnały „rynku byka” niebieskim ADX

    • Sygnały pochodzące z tego wskaźnika koncentrują się wokół zagadnień dywergencji oraz potwierdzenia

    • Sygnał:

    • Linia A/D formująca pozytywną dywergencję.

      Uwagi.

    • 1. Kolejne szczyty Linii A/D powinny być wyraźnie wyższe

    • 2. Dywergencja musi trwać pewien czas: dwa tygodnie może być okresem niewystarczającym, kilka miesięcy daje zdecydowanie bardziej wiarygodny sygnał



    Potwierdzenie
    Potwierdzenie niebieskim ADX

    • Linia A/D może służyć o potwierdzenia siły trendu lub zdolności do jego podtrzymania

    • W klasycznym trendzie wzrostowym ceny akcji wskaźnik powinien przyjmować wysokie wartości lub przynajmniej pozostawać w trendzie wzrostowym

    • Jeżeli szybkiemu wzrostowi cen akcji nie towarzyszy ustalanie nowych maksimów wskaźnika, oznacza to relatywnie słabą presję kupujących


    Potwierdzenie wzrostu sierpie pa dziernik os abienie presji kupuj cych grudzie
    Potwierdzenie wzrostu – sierpień, październik niebieskim ADXosłabienie presji kupujących - grudzień


    Sygna y rynku nied wiedzia
    Sygnały „rynku niedźwiedzia” niebieskim ADX

    • Negatywna dywergencja.

    • Trend spadkowy linii A/D , wzrost ceny akcji

    • Uwaga 1. Kluczową sprawą jest – jak zwykle - rozpoznanie trendu ceny i trendu wskaźnika. Nie należy traktować poważnie dywergencji trwającej dość krótko, bądź takiej przy której spadek trendu linii A/D jest nieznaczny

    • Uwaga 2.

    • Na wykresie Wal-Mart – u mamy do czynienia z relatywnie płaską negatywna dywergencją trwającą ponad miesiąc. Cena akcji pozostaje pomimo to na wysokim poziomie. Przedłużająca się dywergencja może być zwiastunem odwrócenia trendu


    Opadająca linia A/D potwierdza dominujący trend spadkowy. niebieskim ADXW czasie letniej korekty wzrostowej kurs akcji odnotował nowe maksima, przy spadkowym trendzie linii A/D formując tym samym negatywną dywergencję.


    Wady wska nika
    Wady wskaźnika niebieskim ADX

    Wskaźnik zaniedbuje skoki ceny (ewent. luki cenowe) między rozważanymi okresami bazowymi (np.. dniami), a nawet serie takich skoków

    • Cena akcji, po wzroście między kolejnymi dniami, zamykając się z CLV=0 nie zmienia wartości A/D

    • W niektórych przypadkach powstają trudności w wykryciu nieznacznych zmian w przepływie wolumenu

    • Niektóre wady A/D Line są usunięte w innym wskaźniku zwanym Chaikin Money Flow


    Chaikin money flow oscillator
    Chaikin niebieskim ADX Money Flow Oscillator

    • Tak jak A/D wskaźnik Chaikin Money Flow został skonstruowany przez Marca Chaikina

    • Oscylator jest obliczany z dziennych odczytów wskaźnika Accumulation/Distribution

    • Formuła obliczenia Chaikin Money Flow dla (typowego parametru) 21 dni jest następująca:

    • Wartość bieżąca CMF = Suma ostatnich 21 wartości wskaźnika A/D podzielona przez sumę ostatnich 21 wartości wolumenu



    Chaikin money flow
    Chaikin Money Flow niebieskim ADX

    • Liczba okresów może być obrana indywidualnie do konkretnej spółki

    • 21-dniowy Chaikin Money Flow jest dobrym reprezentantem presji popytu i podaży dla ostatniego miesiąca

    • Poprzez sumowanie 21 składników odfiltrowuje się losowe wahania

    • Biorąc do obliczeń dłuższy okres czasu otrzymujemy wskaźnik o mniejszej zmienności oraz bardziej odporny na fałszywe sygnały

    • Przy wykresach tygodniowych lub miesięcznych rozważa się mniejszą liczbę okresów niż przy dziennych.


    Chaikin money flow stosowanie
    Chaikin Money Flow - stosowanie niebieskim ADX

    • CMF wskazuje na

      rynek byka, gdy jego odczyty są dodatnie

    • rynek niedźwiedzia, gdy ujemne

    • Istotnym elementem jest oszacowanie długości przedziału czasu dla którego CMF pozostaje dodatni lub ujemny.

    • Ważne są – jak przy innych oscylatorach –

    • dywergencje

    • wartość bezwzględna wskaźnika

    • kierunek jego ruchu


    Wskazanie na akumulacj
    Wskazanie na akumulację niebieskim ADX

    • Trzy elementy decydują o tym, czy następuje akumulacja akcji. One także określają jej siłę

    • 1. ZNAK CFM : dodatni - akumulacja

    • 2. Długość przebywania powyżej poziomu zerowego. Im dłuższy tym akumulacja jest bardziej wiarygodna, sentyment do akcji – pozytywny

    • 3. Wartość oscylatora

    • Ważne jest nie tylko przebywanie w przedziale dodatnich wartości ale także osiąganie pewnego poziomu wartości


    Wskazanie na akumulacj1
    Wskazanie na akumulację niebieskim ADX

    • Większe wartości są dowodem większej presji popytu oraz akumulacji akcji

    • Poziom alertów wskaźnika należy dobrać indywidualnie, na podstawie jego poprzednich poziomów.

    • Na ogół wzrost powyżej 0.10 jest sygnałem rynku byka

    • Wartości powyżej 0.25 jest dowodem silnej presji kupujących.



    Pozytywna dywergencja sierpie pa dziernik
    Pozytywna dywergencja niebieskim ADX(sierpień- październik)



    Wskazanie na dystrybucj
    Wskazanie na dystrybucję niebieskim ADX

    • 1. Ujemny odczyt CMF.

    • 2. Długość przebywania poniżej poziomu zerowego. Im dłuższy tym presja sprzedaży lub dystrybucja jest bardziej wiarygodna a sentyment do akcji – negatywny

    • 3. Wartość oscylatora

      Ważne jest nie tylko przebywanie w przedziale ujemnych wartości ale także osiąganie odpowiedniego poziomu wartości

    • Znaczenie wartości płynie z analizy historycznych odczytów CMF dla poszczególnych papierów


    Wskazanie na dystrybucj1
    Wskazanie na dystrybucję niebieskim ADX

    • Odczyty wskaźnika poniżej -0.10 oznacza sygnał siły rynku niedźwiedzia

    • Każdy dalszy spadek świadczy o pogłębieniu presji sprzedających

    • Wartości poniżej -0.25 to wskazanie dużej przewagi sprzedających

    • (wymienione poziomy służą jedynie jako ogólne wskazanie, istotne są historyczne indywidualne poziomy tego wskaźnika).


    Podsumowanie
    Podsumowanie niebieskim ADX

    • Wskaźnik Chaikin Money Flow daje dobre rezultaty, jeśli jest używany z innymi narzędziami analizy technicznej

    • Choć to stwierdzenie dotyczy wszystkich oscylatorów, jednak w tym przypadku jest to szczególnie ważne

    • CMF – inaczej niż np.. momentum oscillator – nie zależy od zmian ceny z dnia na dzień,

    • zależy natomiast od ulokowania ceny zamknięcia na dziennym zakresie zmian ceny

    • Ta ostatnia cecha może okazać się słabością wskaźnika, szczególnie wtedy, gdy cena w dniu następnym otwiera się luką.

    • Wtedy CMF może poruszać się całkiem „niezasłużenie” w kierunku przeciwnym niż wykres ceny, generując fałszywe sygnały


    Fałszywy sygnał: gwałtownemu spadkowi ceny towarzyszy wzrost CMF, ze względu na wysokie zamknięcie w białej długiej świecy i duży obrót


    Fa szywy sygna pow d niskie zamkni cie w czarnej wiecy po luce przy wysokim wolumenie
    Fałszywy sygnał (powód - niskie zamknięcie w czarnej świecy po luce, przy wysokim wolumenie)


    ad