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Slides de apoio ao livro. Todo o conteúdo dos slides está apresentado no livro Mercados Financeiros para a Certificação Profissional Anbid (CPA-10) , publicado pela Editora Atlas. Adriano Leal Bruni [email protected] Capítulo. 1. Conceitos Gerais. Bibliografia básica.

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Slides de apoio ao livro

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Slides de apoio ao livro l.jpg

Slides de apoio ao livro

Todo o conteúdo dos slides está apresentado no livro Mercados Financeiros para a Certificação Profissional Anbid (CPA-10), publicado pela Editora Atlas.

Adriano Leal Bruni

[email protected]


Cap tulo l.jpg

Capítulo

1

Conceitos Gerais


Bibliografia b sica l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Entendendo os l.jpg

Entendendo os ..

Mercados


Um processo de transfer ncia l.jpg

Um processo de transferência


De onde sobra para onde falta l.jpg

De onde sobra para onde falta


Mercados financeiros l.jpg

Mercados financeiros


Cap tulo8 l.jpg

Capítulo

2

SistemaFinanceiroNacional


Bibliografia b sica9 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Sistema financeiro nacional l.jpg

Normativa

Operacional

Sistema Financeiro Nacional

Normativa

Regulamentae controla

Operacional

Intermediação


Principais divis es l.jpg

Principais divisões

Estrutura Normativa

Estrutura Operacional


Entendendo a l.jpg

Entendendo a ...

Estrutura Normativa


Estrutura normativa l.jpg

Estrutura Normativa

  • Órgãos de Regulação e Fiscalização

  • CMN - Conselho Monetário Nacional

    • BC ou Bacen - Banco Central do Brasil

    • CVM - Comissão de Valores Mobiliários

    • Susep - Superintendência de Seguros Privados

    • SPC - Secretaria de Previdência Complementar


Estrutura normativa15 l.jpg

Estrutura Normativa

Orgão máximo

Regulamenta todo o SFN

Meta inflacionária

CMN

CVM

Susep

SPC

BC

Seguro e previdência ABERTA

Proteger pequeno segurado

Instituições financeiras

Proteger correntistae poupador

Previdência FECHADA

Proteger associado

Cias abertas

Proteger pequenoinvestidor

ESTRUTURA DE INTERMEDIAÇÃO


Alguns personagens da l.jpg

Alguns personagens da ...

Estrutura

Normativa


Conselho monet rio nacional l.jpg

Conselho Monetário Nacional

  • a)regular e orientar a constituição, a atuação e os regulamentos das instituições financeiras públicas e privadas, zelando pela sua liquidez e solvência.

  • b)estabelecer medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios econômicos;

  • c)regular o valor interno e externo da Moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos do país.

  • d)coordenar toda política monetária, credíticia, orçamentária fiscal e da dívida pública interna e externa

  • e)disciplinar todos os tipos de crédito.


Componentes do cmn l.jpg

Componentes do CMN

  • Ministro da Fazenda (Presidente)

  • Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão

  • Presidente do Banco Central.


Para pensar l.jpg

Para pensar ...

  • Empresários e trabalhadores querem integrar CMN

  • Desde 1994, a composição do CMN é restrita aos três representantes da equipe econômica, mas historicamente o conselho teve composição mais ampla. No seu lançamento, em 1964, eram nove integrantes, com uma média histórica de 20 membros, e um recorde durante o governo José Sarney, quando eram 27 representantes.


Banco central l.jpg

Banco Central

  • a)Ter o monopólio de emissão de papel moeda e moeda metálica.

  • b)Receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais.

  • c)Realizar operações de redesconto e empréstimos às instituições financeiras, para atender política econômica do governo ou para resolver problemas de liquidez.

  • d)Regular a execução dos serviços de compensação de cheques e outros papéis.


Atribui es l.jpg

Atribuições

  • e)Exercer o controle de crédito sob todas as suas formas.

  • f)Autorizar o funcionamento e a dinâmica operacional das instituições financeiras, fiscalizando-as e punindo-as quando necessário.

  • g)Controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial.

  • h)Efetuar como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de títulos públicos federais.


Comiss o de valores mobili rios l.jpg

Comissão de Valores Mobiliários

  • promover medidas incentivadoras à canalização das poupanças ao mercado acionário;

  • estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado de ações em bases eficientes e regulares;

  • garantir a legalidade e a ética nas operações com títulos e valores mobiliários;

A inspiração ...


Outras atribui es l.jpg

Outras atribuições

  • proteger os investidores.

  • a CVM tem seu poder disciplinador e fiscalizador atuando sobre os seguintes segmentos do mercado: Instituições financeiras, Companhias de capital aberto (com valores mobiliários negociados em bolsa e mercado de balcão) e Investidores (protegendo seus direitos); outras entidades do mercado financeiro que transacione Títulos e Valores Mobiliários (exemplo: Bolsa de Valores e BM&F)


T tulos e valores mobili rios l.jpg

Títulos e valores mobiliários

  • a) ações, debêntures e bônus de subscrição;

  • b) cupons, direitos, recibos de subscrição e certificados de desdobramento relativos aos valores mobiliários;

  • c) certificados de depósitos de valores mobiliários;

  • d) cédulas de debêntures;

  • e) cotas de fundos de investimento em geral ou de clubes de investimentos em quaisquer ativos;

  • f) notas comerciais (commercial papers);

  • g) contratos futuros, de opções e outros derivativos cujos ativos subjacentes sejam valores mobiliários;

  • h) títulos ou contratos de investimento coletivo, ofertados publicamente.


N o s o valores mobili rios l.jpg

Não são valores mobiliários

  • títulos da dívida pública federal, estadual ou municipal

  • títulos cambiais de responsabilidade de instituição financeira, exceto as debêntures.


Susep l.jpg

Susep

  • a) fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e operação das Sociedades Seguradoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de executora da política traçada pelo Conselho Nacional de Seguros Provados, CNSP;

  • b) atuar no sentido de proteger a captação de poupança popular que se efetua através das operações de seguro, previdência privada aberta, de capitalização e resseguro;

  • c) zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados;

  • d) promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos operacionais a eles vinculados, com vistas à maior eficiência do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de Capitalização;


Outras atribui es27 l.jpg

Outras atribuições

  • e) promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição, assegurando sua expansão e o funcionamento das entidades que neles operem;

  • f) zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o mercado;

  • g) disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões técnicas;

  • h) cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer as atividades que por este forem delegadas;

  • i) prover os serviços de Secretaria Executiva do CNSP.


Slide28 l.jpg

SPC

  • a) propor as diretrizes básicas para o Sistema de Previdência Complementar;

  • b) harmonizar as atividades das entidades fechadas de previdência complementar com as políticas de desenvolvimento social e econômico-financeiro do Governo;

  • c) fiscalizar, supervisionar, coordenar, orientar e controlar as atividades relacionadas com a previdência complementar fechada;


Outras atribui es29 l.jpg

Outras atribuições ...

  • d) analisar e aprovar os pedidos de autorização para constituição, funcionamento, fusão, incorporação, grupamento, transferência de controle das entidades fechadas de previdência complementar, bem como examinar e aprovar os estatutos das referidas entidades, os regulamentos dos planos de benefícios e suas alterações;

  • e) examinar e aprovar os convênios de adesão celebrados por patrocinadores e por instituidores, bem como autorizar a retirada de patrocínio; e

  • f) decretar a administração especial em planos de benefícios operados pelas entidades fechadas de previdência complementar, bem como propor ao Ministro a decretação de intervenção ou liquidação das referidas entidades.


Entendendo a30 l.jpg

Entendendo a ...

Estrutura Operacional


Estrutura operacional intermedia o e aux lio l.jpg

Grandes

Grupos

Estrutura Operacional – Intermediação e auxílio

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Grandes grupos l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Institui es financeiras captadoras de dep sitos vista l.jpg

Conta

Corrente

Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Bancos Múltiplos com Carteira Comercial

  • Bancos Comerciais

  • Caixas Econômicas

  • Cooperativas de Crédito

EFEITO

MULTIPLICADOR

DA MOEDA


Grandes grupos34 l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Demais institui es financeiras l.jpg

Propósitos

diversos

Demais Instituições Financeiras

  • Bancos Múltiplos sem Carteira Comercial

  • Bancos de Investimento

  • Bancos de Desenvolvimento

  • Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento

  • Sociedades de Crédito Imobiliário

  • Companhias Hipotecárias

  • Associações de Poupança e Empréstimo

  • Agências de Fomento

  • Sociedades de Crédito ao Microempreendedor


Grandes grupos36 l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Outros intermedi rios ou auxiliares financeiros l.jpg

Ações

Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Bolsas de Mercadorias e de Futuros

  • Bolsas de Valores

  • Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários

  • Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários

  • Sociedades de Arrendamento Mercantil

  • Sociedades Corretoras de Câmbio

  • Representações de Instituições Financeiras Estrangeiras

  • Agentes Autônomos de Investimento

Ações


Bolsas de mercadorias l.jpg

Bolsas de Mercadorias

  • O objetivo maior da BM&F é efetuar o registro, a compensação e a liquidação, física e financeira, das operações realizadas em pregão ou em sistema eletrônico, bem como desenvolver, organizar e operacionalizar mercados livres e transparentes, para negociação de títulos e/ou contratos que possuam como referência ativos financeiros, índices, indicadores, taxas, mercadorias e moedas, nas modalidades a vista e de liquidação futura.


Bolsas de valores l.jpg

Bolsas de valores

  • As Bolsas de Valores são associações civis, comumente sem fins lucrativos, e que tem como objetivo principal manter local adequado ao encontro de seus membros e a realização entre eles, de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários em mercado livre e aberto, organizado e fiscalizado por seus membros e pelas autoridades monetárias.

  • Seu patrimônio é representado por títulos patrimoniais que pertencem às sociedades corretoras membros. Para poder operar em uma bolsa de valores, a sociedade corretora deve comprar um título patrimonial da instituição.


Atribui es de bolsas l.jpg

Atribuições de bolsas ...

  • Assegurar aos investidores completa garantia pelos títulos e valores negociados

  • Organizar, administrar, controlar e aperfeiçoar o sistema e o mecanismo de registro e liquidação das operações realizadas.

  • Fiscalizar o cumprimento, pelos seus membros e pelas sociedades emissoras de títulos e valores mobiliários das disposições legais e regulamentares que disciplinam as operações da Bolsa, aplicando aos infratores as penalidades cabíveis.

  • Dar ampla e rápida divulgação às operações efetuadas em seu pregão.

  • Estabelecer sistema de negociação que assegure a continuidade das cotações e a plena liquidez do mercado de títulos e valores mobiliários.


Grandes grupos41 l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Entidades ligadas aos sistemas de previd ncia e seguros l.jpg

Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Entidades Fechadas de Previdência Privada

  • Entidades Abertas de Previdência Privada

  • Sociedades Seguradoras

  • Sociedades de Capitalização

  • Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde


Grandes grupos43 l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Administra o de recursos de terceiros l.jpg

Administração de Recursos de Terceiros

  • Fundos Mútuos

  • Clubes de Investimentos

  • Carteiras de Investidores Estrangeiros

  • Administradoras de Consórcio


Grandes grupos45 l.jpg

Grandes grupos

  • Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista

  • Demais Instituições Financeiras

  • Outros intermediários ou Auxiliares Financeiros

  • Entidades Ligadas aos Sistemas de Previdência e Seguros

  • Administração de Recursos de Terceiros

  • Sistemas de Liquidação e Custódia


Sistemas de liquida o e cust dia l.jpg

Sistemas de Liquidação e Custódia

  • Sistema Especial de Liquidação e de Custódia – SELIC

  • Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos – CETIP

  • Caixas de Liquidação e Custódia


Selic l.jpg

Selic

  • Sistema Especial de Liquidação e Custódia

  • Registro de títulos públicos

  • Dívida interna federal


Selic defini o formal l.jpg

Selic: Definição formal

  • Sigla do Sistema Especial de Liquidação e Custódia.

  • É um sistema computadorizado do Banco Central onde são registradas todas as operações de débitos e créditos feitas apenas entre bancos e demais instituições financeiras credenciadas. Pelo Selic, portanto, é possível calcular a média dos juros que o governo paga aos bancos que lhe emprestam dinheiro. Essa média, que é a Taxa Over-Selic, serve de referência para o cálculo de todas as outras taxas de juros do País.


Cetip l.jpg

Cetip

  • Títulos privados

    CDBs

    CDIs

    LCs


Preste aten o l.jpg

Preste atenção!

  • A Cetip é depositária principalmente de títulos de renda fixa privados (Certificados de Depósito Bancário - CDB, Recibos de Depósito Bancários - RDB, Depósitos Interfinanceiros - DI, Letras de Câmbio - LC, Letras Hipotecárias - LH, debêntures e commercial papers, entre outros.), títulos públicos estaduais e municipais e títulos representativos de dívidas de responsabilidade do Tesouro Nacional, de que são exemplos os relacionados com empresas estatais extintas, com o Fundo de Compensação de Variação Salarial - FCVS, com o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária - Proagro e com a dívida agrária (TDA).


Slide51 l.jpg

CBLC

Operações na Bovespa


Preste aten o52 l.jpg

Preste atenção!

  • A CBLC liquida operações realizadas no âmbito da Bolsa de Valores de São Paulo - Bovespa, da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro - BVRJ e da Sociedade Operadora do Mercado de Ativos - Soma. Na Bovespa são realizadas operações com títulos de renda variável (mercados à vista e de derivativos - opções, termo e futuro) e com títulos privados de renda fixa (mercado à vista, operações definitivas e, no futuro, compromissadas). Por intermédio da BVRJ são realizados principalmente leilões especiais, relacionados, por exemplo, com a venda de controle acionário de bancos oficiais. Na Soma, que é um mercado de balcão organizado, são realizadas operações com títulos de renda variável (mercados à vista e de opções) e com títulos de renda fixa.


Cap tulo53 l.jpg

Capítulo

3

Ética e Regulação


Bibliografia b sica54 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Cap tulo55 l.jpg

Capítulo

4

Noções de Economia eFinanças


Bibliografia b sica56 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Economia e l.jpg

Economia e …

POLÍTICA MONETÁRIA


Na pr tica no brasil l.jpg

Na prática, no Brasil ...

  • Formação de taxas de juros no Brasil ...

  • Principal agente Governo Federal

  • Políticas econômicas


Pol ticas econ micas l.jpg

Políticas econômicas

  • Três aspectos distintos

    • Fiscal

    • Cambial

    • Monetária


O que infla o l.jpg

O que é inflação …

Excesso de dinheirona economia


Primeira l.jpg

Primeira ...

PolíticaFiscal


Pol tica fiscal l.jpg

Política Fiscal

  • Controlar RECEITAS e GASTOS

  • Receitas

    • tributos

  • (-) Gastos

    • operacionais próprios

    • juros

Resultado primário

Resultado nominalou operacional


Pol tica fiscal infla o e recess o l.jpg

Tributos …

Gastos …

Política Fiscal, Inflação e Recessão

$$$$$$$$$$$$

Governo

Sociedade

$$$$$$$$$$$$

Inflação

Recessão

Déficit

Superávit


Segunda l.jpg

Segunda ...

PolíticaCambial


Pol tica cambial l.jpg

X

R$

US$

Política Cambial

  • Controlar a relação de troca de moedas


Pol tica cambial infla o e recess o l.jpg

Moeda interna valorizada

Mercadorias …

R$

X

US$

$$$$$ …

Política Cambial, Inflação e Recessão

PROBLEMA!!!

RECESSÃO

País

Exterior

Controle inflacionário


Terceira l.jpg

Terceira ...

PolíticaMonetária


Pol tica monet ria l.jpg

Política Monetária

Regular internamente o valor da moeda


Do www bcb gov br l.jpg

Do www.bcb.gov.br ...


Diferentes instrumentos l.jpg

Diferentes instrumentos

  • Diferentes prazos

    • Longo

    • Médio

    • Curto


Longo prazo dep sito compuls rio l.jpg

Banco A

Depósito: $1.000,00

(-) Encaixe: ($100,00)

Livres: $900,00

$1.000,00

$900,00

Longo Prazo: depósito compulsório

Depósito: $810,00

(-) Encaixe: ($81,00)

Livres: $719,00

Depósito: $900,00

(-) Encaixe: ($90,00)

Livres: $810,00

Emissão

$1.000,00

$900,00

$810,00

Compulsório:freio no efeito

multiplicador da moeda

E assim ...

$810,00

Bancos comerciais, com conta-corrente


Os diferentes ms l.jpg

Os diferentes Ms

M1 = base monetária x multiplicador


Algumas continhas l.jpg

Algumas continhas

  • Sobre o efeito multiplicador da moeda …

  • Base monetária: representa o saldo do papel-moeda em poder do público e reservas bancárias

Multiplicador = . 1 .

(% Encaixe Técnico + % Depósito Compulsório)


M dio prazo redesconto l.jpg

Médio Prazo: redesconto

  • Banco Central do Brasil

    • Banco dos bancos

    • “Cheque Especial” dos bancos


Banco de todos os bancos l.jpg

Bradesco

BB

HSBC

Itaú

Banco de todos os bancos

Banco

Central


Final do expediente l.jpg

400,00

-600,00

Conta Corrente do Bradesco

Saldo inicial: +$50

Movimento: -$200

Saldo final: -$150

Final do expediente

Bradesco

BB

Após o expediente

Compensação de -$200,00

Banco

Central

REDESCONTO


Mercado interbanc rio l.jpg

Bradesco

BB

CDI

$$$$$$

HSBC

Itaú

Mercado Interbancário

CETIP


Novos tempos novos nomes l.jpg

Novos tempos, novos nomes …

Certificado de

Depósito

Interbancário

CDI

Depósito

Interfinanceiro

DI


Da gazeta mercantil l.jpg

Da Gazeta Mercantil

01/11/05


Cdi baliza o interbanc rio l.jpg

CDI baliza o interbancário ..

  • É uma das taxas referenciais mais importantes da economia brasileira


Da gazeta mercantil81 l.jpg

Da Gazeta Mercantil

01/11/05


Use apenas em caso de necessidade l.jpg

$$$$$$

CDI

REDESCONTO

$$$$$$

Use apenas em caso de necessidade

Precisa de dinheiro?

Banco

Mercado

Interfinanceiro

E o risco?

“La garantia soy yo”

BACEN

TBC/TBAN - Salgadas


Tend ncias recentes l.jpg

Tendências recentes

  • Elevação do risco sistêmico

  • Criação do Sistema de Pagamentos Brasileiro

  • Transferência Eletrônica de Disponível (TED)

    • Valores superiores a $5.000,00


A forma o das taxas de juros l.jpg

GOVERNO

MERCADO

TESOURO NACIONAL

$

Taxa Selic Over

Investidores

Títulos públicos

A formação das taxas de juros

Diminuir inflação

$ $ $ $ $

Títulos públicos

Taxa de juros

Sistema Especial de Liquidação e Custódia


E os mecanismos como funcionam l.jpg

IPCA

Núcleo do

IPCA

Meta deinflação

(4,5%a.a.)

Reunião do COPOM

Taxa Selic

Meta

Taxa Selic

Over

Demais

taxas

E os mecanismos … como funcionam?

Desde 21/06/99

CMN: até 30/06 decada ano, meta dosdois anos seguintes


Da gazeta mercantil86 l.jpg

Da Gazeta Mercantil

01/11/05


Desvendando os ndices de l.jpg

Desvendando os índices de ...

Inflação


Ndices de pre os ao consumidor l.jpg

Índices de preços ao consumidor


Complementos l.jpg

Complementos

(1) Conforme número de dias corridos no mês, (2) Preços médios das 4 semanas do mês de referência / Preços médios das 4 semanas anteriores, (3) São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre, Belo Horizonte, Recife, Curitiba, Fortaleza, Salvador, Belém, Goiânia e Brasília.


Ndices gerais de pre os l.jpg

Índices gerais de preços


A quest o das l.jpg

A questão das …

TAXAS NO BRASIL


As taxas na pr tica aqui dentro l.jpg

Taxas

RETORNO

Operação real

Selic + spread

Prêmio pelo risco: Spread

Prêmio pelo tempo

LIQUIDEZ

RISCO

Selic

CDI

Tempo

As taxas na prática ... aqui dentro...


Da gazeta mercantil93 l.jpg

Da Gazeta Mercantil


Algumas taxas importantes l.jpg

Algumas taxas importantes

  • Selic

  • DI

  • CDB

  • TR

  • Poupança

Internas

  • Libor

  • Prime

  • T-Note

  • T-Bond

Externas


Outras taxas l.jpg

Outras taxas


Algumas taxas no brasil l.jpg

Algumas taxas no Brasil

  • TBF

  • TR

  • TJLP


Slide97 l.jpg

TBF

  • Taxa Básica Financeira. Taxa utilizada exclusivamente como base de remuneração de operações realizadas no mercado financeiro, de prazo de duração igual ou superior a sessenta dias. A TBF é calculada a partir da remuneração mensal média dos certificados e recibos de depósito bancário (CDB e RDB) emitidos a taxas de mercado prefixadas, com prazo entre 30 e 35 dias. O Banco Central procede periodicamente ao levantamento dessas remunerações por amostragem selecionada entre as maiores instituições financeiras do país.


Slide98 l.jpg

TR

  • Taxa Referencial. Indexador calculado a partir da remuneração mensal média líquida de impostos, dos depósitos a prazo fixo captados nos bancos comerciais, bancos de investimentos, bancos múltiplos com carteira comercial ou de investimentos, caixas econômicas, ou dos títulos públicos federais, estaduais e municipais, de acordo com metodologia aprovada pelo CMN - Conselho Monetário Nacional. Ao normatizar a TR, o CMN não levou em consideração os títulos públicos. É usada para a correção das aplicações da caderneta de poupança e das prestações dos empréstimos do Sistema Financeiro da Habitação. Embora seja usada como indexador dos contratos, a TR é uma taxa de juro e não pode ser confundida com inflação. A TR é divulgada diariamente e vale por um período de trinta dias. Por exemplo: a TR divulgada para 20 de abril vale para um período mensal que vai de 20 de abril a 19 de maio.


Slide99 l.jpg

TJLP

  • Taxa de Juros de Longo Prazo. Foi criada em dezembro de 1994 e consiste no indexador oficial para operações financeiras, calculado sobre a lucratividade média dos Títulos da Dívida Externa emitidos pelo Brasil, bem como, quando de sua emissão no mercado primário, as dos Títulos da Dívida Pública Mobiliária Interna Federal. É a taxa utilizada para corrigir financiamentos feitos junto ao BNDES -Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - por empresas com projetos industriais.


Cap tulo100 l.jpg

Capítulo

5

Princípios deInvestimentos


Bibliografia b sica101 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Para relembrar l.jpg

Para relembrar …

Teoria de Finanças


Um conceito simples l.jpg

Um conceito simples …

=

RETORNO


O valor da l.jpg

O Valor da …

INFORMAÇÃO EM FINANÇAS


Em finan as l.jpg

Em Finanças ....

Dinheiro

RETORNO

Tempo

RISCO

TEMPO

OU

LIQUIDEZ


Um trin mio sagrado l.jpg

RETORNO

LIQUIDEZ

RISCO

Um trinômio sagrado


Quem n o arrisca l.jpg

Liquidez

Risco

Retorno

Finanças

Quem não arrisca ....

Informação


Cap tulo108 l.jpg

Capítulo

6

Fundos deInvestimentos


Bibliografia b sica109 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Cap tulo110 l.jpg

Capítulo

7

Demais Produtos deInvestimentos


Bibliografia b sica111 l.jpg

Bibliografia básica

Todo o conteúdo dos slides pode ser acompanhado com o livro Mercados Financeiros, publicado pela Editora Atlas.


Cap tulo112 l.jpg

Capítulo

!

Referências dosslides.


Fonte das figuras utilizadas l.jpg

Fonte das figuras utilizadas

  • Quase todas as figuras utilizadas neste conjunto de slides foram obtidas das seguintes fontes:

    • 100.000 MultImídia Pack. Revista Expert Premium, São Paulo: CD Expert Editora e Distribuidora Ltda, 2000.

    • 30.000 Multimídia Pack. Revista Expert Premium, São Paulo: CD Expert Editora e Distribuidora Ltda, 2000.


T picos importantes e l.jpg

Tópicos importantes e …

Extras!


Dicas de bruni l.jpg

Dicas de Bruni!

Conheça todos os nossos livros!


Visite l.jpg

Visite!!!!

  • Clique sobre os links!!!

  • Página da Editora Atlas

  • http://www.editoraatlas.com.br/Atlas/portal/showSearch.ctrl.aspx?search=bruni

  • Site Minhas Aulas

  • http://www.minhasaulas.com.br


S rie desvendando as finan as l.jpg

Série Desvendando As Finanças

  • Os livros da série abordam da forma mais clara e didática possível os principais conceitos associados às finanças empresariais. Os volumes contêm grande diversidade de exemplos, exercícios e estudos de casos, integralmente resolvidos. Outros recursos importantes dos textos consistem em aplicações na calculadora HP12C e na planilha eletrônica Excel.


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A Administração de Custos, Preços e Lucros

  • Apresenta os principais conceitos associados ao processo de registro e apuração de custos e formação de preços, enfatizando os aspectos gerenciais, relativos à tomada de decisão sobre custos e preços. Fornece uma ampla visão da contabilidade financeira dos custos, explorando com maior profundidade a contabilidade gerencial dos lucros e ganhos. Discute os efeitos dos impostos sobre custos, preços e lucros. Por fim, estabelece a relação do preço com o marketing e a estratégia do negócio. Para facilitar a aplicação dos conteúdos, apresenta inúmeros exemplos com o auxílio da calculadora HP12C e da planilha eletrônica Microsoft Excel.

  • Capítulos: 1. Os custos, a contabilidade e as finanças; 2. Os custos e a contabilidade financeira; 3. Os custos e a contabilidade gerencial; 4. os custos e seus componentes; 5. Os custos e a margem de contribuição; 6. Tributos, custos e preços; 7. Os custos, os preços e os lucros; 8. Os preços, o marketing e a estratégia; 9. O modelo Custofacil.xls.


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A Contabilidade Empresarial

  • Ilustra os conceitos associados à Contabilidade, seus principais demonstrativos e informações relevantes no processo de tomada de decisões. Fornece uma visão geral nos números registrados pela Contabilidade e suas relações com o processo de Administração Financeira. Em capítulos específicos, discute o Balanço Patrimonial e a Demonstração de Resultado do Exercício. Traz uma grande variedade de exemplos e exercícios, com muitas questões objetivas. No último capítulo, ilustra alguns usos e aplicações da Contabilidade na planilha eletrônica Microsoft Excel.

  • Capítulos: 1. Conceitos; 2. O Balanço Patrimonial, 3. A Demonstração do Resultado do Exercício; 4. Outros Demonstrativos Contábeis; 5. Contas, Livros e Registros; 6. Operações com Mercadorias; 7. O Modelo CONTAFACIL.XLS.


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As Decisões de Investimentos

  • Apresenta e discute os conceitos básicos associados ao processo de avaliação de investimentos em Finanças. Começa com a definição do problema de tomada de decisões em Finanças, e avança pela construção do fluxo de caixa livre e da estimativa do custo médio ponderado de capital. Mostra as principais técnicas de avaliação disponíveis, incluindo payback, valor presente, futuro e uniforme líquido, e as taxas interna e externa de retorno, e a taxa interna de juros. Para facilitar a leitura e o processo de aprendizagem, diversos exercícios apresentam solução completa na HP 12C. Muitos exercícios também apresentam resolução com o apoio da planilha eletrônica Microsoft Excel. O final do livro traz o software Investfácil.xls, que simplifica as operações com o auxílio da planilha eletrônica Microsoft Excel.

  • Capítulos: 1. Conceitos iniciais, HP12c, Excel e o modelo Investfacil.xls; 2. A estimativa dos fluxos futuros; 3. Custo de capital; 4. O processo de avaliação e análise dos prazos de recuperação do capital investido; 5. A análise de valores; 6. A análise de taxas; 7. A seleção de projetos de investimento; 8. O modelo Investfacil.xls.


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A Matemática das Finanças

  • Apresenta de forma simples e clara os principais conceitos da Matemática Financeira. Inicia com a definição dos diagramas de fluxo de caixa e avança pelos regimes de capitalização simples e composta. Discute, com muitos exemplos, as séries uniformes e não uniformes e os sistemas de amortização. Para tornar o aprendizado mais fácil, explica o uso da calculadora HP 12C, mostrando quase todos os exercícios solucionados com seu auxílio. Também aborda o uso da planilha eletrônica Microsoft Excel em Matemática Financeira, apresentado o software Matemágica.xls - que torna ainda mais simples as operações algébricas em finanças.

  • Capítulos: 1. Conceitos iniciais e diagramas de fluxo de caixa; 2. A HP 12c e o Excel; 3. Juros simples; 4. Desconto comercial e bancário; 5. Juros compostos; 6. Taxas nominais e unificadas; 7. Anuidades ou séries; 8. Sistemas de amortização; 9. Séries não uniformes; 10. A planilha Matemagica.xls.


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Série Finanças na Prática

  • Oferece uma idéia geral das Finanças, desmistificando as eventuais dificuldades da área. Aborda de forma prática, com muitos exemplos e exercícios, as principais tarefas associadas às Finanças.


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Gestão de Custos e Formação de Preços

  • Fornece ao leitor elementos de gestão de custos, com o objetivo de, principalmente, demonstrar como administrá-los. Além de identificar os componentes dos custos empresariais, os sistemas de custeio, o efeito dos tributos sobre preços e custos, focaliza os aspectos estratégicos que determinam a existência de custos em condições de minimizá-los e obter deles, quando controlados, os melhores benefícios. Dividido em 20 capítulos, inclui 150 exercícios resolvidos, a planilha CUSTOS.XLS e o conjunto de apresentações CUSTOS.PPT. Acompanha o livro um CD com as transparências e planilhas eletrônicas.

  • Capítulos: 1. Introdução à gestão de custos; 2. Material direto; 3. Mão-de-obra direta; 4. Custos indiretos de fabricação; 5. Custeio por departamentos; 6. Custeio por processos; 7. Custeio por ordens de produção; 8. Custeio-padrão; 9. Custeio baseado em atividades; 10. Custos da produção conjunta; 11. Custeio variável; 12. Custos para decisão; 13. Efeito dos tributos sobre custos e preços; 14. Formação de preços: aspectos quantitativos; 15. Formação de preços: aspectos qualitativos; 16. Custos e estratégia; 17. Métodos quantitativos aplicados a custos; 18. Aplicações da calculadora HP 12c; 19. Aplicações do Excel: usos genéricos; 20. Aplicações do Excel: usos em custos e preços.


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Matemática Financeira com HP 12C e Excel

  • Traz os principais conceitos de Matemática Financeira. Aborda tópicos referentes às operações com juros simples, compostos, descontos, equivalência de capitais e taxas, séries uniformes e não uniformes e sistemas de pagamento. Para facilitar o aprendizado, traz exercícios propostos, todos com respostas e vários com soluções integrais. Apresenta e discute ainda ferramentas aplicadas à Matemática Financeira, como a calculadora HP12C e a planilha eletrônica Excel. Em relação ao Excel, diversos modelos prontos, com fácil utilização e aplicabilidade prática, estão na planilha MATFIN.XLS, presente no CD que acompanha o livro. Todos os modelos e as instruções para serem utilizados também estão disponíveis no decorrer do texto. Destaca-se também o conjunto de apresentações MATFIN.PPT, igualmente apresentado no CD, elaborado no Microsoft PowerPoint, e que ilustra com recursos audiovisuais alguns dos conceitos abordados no livro. Docentes poderão empregá-lo como material adicional das atividades de classe e estudantes poderão aplicá-lo na revisão dos conteúdos da obra.

  • Capítulos: 1. Matemática financeira e diagrama de fluxo de caixa; 2. Revisão de matemática elementar; 3. A calculadora HP 12c; 4. O Excel e a planilha Matfin.xls; 5. Juros simples; 6. Juros compostos; 7. Operações com taxas de juros; 8. Séries uniformes; 9. Sistemas de amortização; 10. Séries não uniformes; 11. Capitalização contínua.


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AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS COM HP12C E EXCEL

  • Apresenta o processo de avaliação de investimentos de forma simples, com muitos exemplos e exercícios, facilitados por meio do uso da calculadora HP 12C e da planilha eletrônica Microsoft Excel. O texto discute inicialmente o papel e as decisões usuais em Finanças, apresentando em seguida a importância da projeção dos fluxos de caixa livres e do cálculo do custo de capital. Posteriormente, aborda o uso das diferentes técnicas, como as técnicas de avaliação contábil e as técnicas financeiras mais usuais, como o payback, o VPL e a TIR. Mais adiante, discute aspectos relativos à avaliação de empresa e ao estudo das decisões sob incerteza e risco. Ao final, o texto discute o processo de modelagem financeira no Excel, apresentando tópicos avançados, como o uso do método de Monte Carlo ou o uso de opções reais em avaliação de investimentos. Para tornar o aprendizado mais efetivo, diversos modelos prontos estão apresentados.

  •  Capítulos: 1. Finanças, decisões e objetivos, 2. Entendendo o valor do dinheiro no tempo, 3. Estimativa dos fluxos futuros, 4. Custo de capital da empresa e taxa mínima de atratividade do projeto, 5. Técnicas de avaliação contábil, 6. Processo de avaliação e análise dos prazos de recuperação do capital investido, 7. Análise de valores, 8. Análise de taxas, 9. Seleção de projetos de investimentos, 10. Valor econômico adicionado, 11. O valor da empresa, 12. Incerteza e risco na avaliação de investimentos.


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MÉTODOS QUANTITATIVOS


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Estatística Aplicada à Gestão Empresarial

  • Apresenta de forma clara e simples os principais conceitos de Estatística aplicada à gestão empresarial. Ilustra seus conceitos e usos com muitos exemplos fáceis e didáticos. Inicia com a apresentação da Estatística, suas definições e classificações. Avança pela tabulação dos dados e construção de gráficos. Discute as probabilidades e as distribuições binomial, de Poisson e normal com grande variedade de aplicações. Aborda inferências, estimações, intervalos de confiança e testes paramétricos e não paramétricos de hipóteses. Traz as análises de regressão e correlação, com muitas aplicações práticas. Por fim, discute os números índices e as séries temporais. Ao todo, propõe e responde mais de 650 exercícios.

  • Capítulos: 1. Estatística e análise exploratória de dados, 2. Gráficos, 3. Medidas de posição central, 4. Medidas de dispersão, 5. Medidas de ordenamento e forma, 6. Probabilidade, 7. Variáveis aleatórias e distribuições de probabilidades, 8. Amostragem, 9. Estimação, 10. Testes paramétricos, 11. Testes não paramétricos, 12. Correlação e regressão linear, 13. Números índices, 14. Séries e previsões temporais.


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Excel Aplicado à Gestão Empresarial

  • O livro apresenta o uso da planilha eletrônica Microsoft Excel aplicado à gestão empresarial, com muitos exemplos e aplicações práticas, incluindo uma grande variedade de exemplos prontos, construídos no Excel e disponíveis com os arquivos eletrônicos que acompanham o texto. O Excel se consolidou nos últimos anos como uma das mais importantes ferramentas quantitativas aplicadas aos negócios, oferecendo a possibilidade da realização de tarefas e procedimentos mais rápidos e eficientes. O bom uso da planilha nos permite economizar tempo e dinheiro. Os tópicos abordados e as aplicações ilustradas ao longo de todo o livro permitem que o leitor amplie seus conhecimentos sobre a planilha e melhore o seu desempenho profissional. Para ampliar as possibilidades de uso na empresa, são fornecidos diferentes exemplos, com aplicações em Finanças, Marketing, Logística e Gestão de Pessoas. 

  • Capítulos: 1. Conhecendo o Excel, 2. Entendendo o básico, 3. Conhecendo os principais menus, 4. Trabalhando com fórmulas simples, 5. Inserindo gráficos, 6. Usando as funções matemáticas, 7. Trabalhando com funções de texto e de informação, 8. Empregando funções estatísticas, 9. Inserindo funções de data e hora, 10. Trabalhando com funções lógicas, 11. Usando funções de pesquisa e referência, 12. Operando as funções financeiras, 13. Aplicando formatação condicional, 14. Usando as opções do menu dados, 15. Construindo tabelas e gráficos dinâmicos, 16. Facilitando os cálculos com o Atingir meta e o Solver.


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CERTIFICAÇÃO

ANBID


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CERTIFICAÇÃO PROFISSIONAL ANBID SÉRIE 10 (CPA-10)

  • O livro apresenta de forma clara, didática e simples o conteúdo exigido pela Certificação Profissional Anbid 10, CPA 10. Os sete capítulos discutem os conceitos exigidos pela prova, incluindo uma descrição do sistema financeiro nacional, conceitos de ética e regulamentação, noções de economia e finanças, tópicos relativos aos princípios de investimentos, aspectos de fundos de investimentos e conceitos relativos a outros produtos de investimentos e sobre tributação de produtos de investimento. A leitura e o aprendizado tornam-se fáceis graças às trezentas questões inspiradas na prova, todas com suas respectivas respostas, distribuídas em pré-testes, pós-testes e simulado.

  •  Capítulos: 1. Sistema Financeiro Nacional, 2. Ética e Regulamentação, 3. Noções de Economia e Finanças, 4. Princípios de Investimento, 5. Fundos de Investimento, 6. Demais Produtos de Investimento, 7. Tributos, 8. Simulado geral.


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EXAME ANBID CPA-10

  • Apresenta atividades de aprendizagem que cobrem o conteúdo exigido pela Certificação Profissional Anbid 10, CPA 10, sob a forma de 400 questões respondidas. As questões estão apresentadas em seis capítulos que discutem os conceitos da prova, incluindo a descrição do Sistema Financeiro Nacional, os aspectos relativos à ética e à regulamentação dos mercados, as noções de economia e finanças, os princípios de investimentos, os fundos de investimentos, e por fim, os outros produtos de investimentos.

  •  Capítulos: 1. Sistema Financeiro Nacional, 2. Ética e Regulamentação, 3. Noções de Economia e Finanças, 4. Princípios de Investimento, 5. Fundos de Investimento, 6. Demais Produtos de Investimento.


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Mercados Financeiros para a Certificação Profissional Anbid 10

  • Apresenta uma introdução aos mercados financeiros, adequada às normas apresentadas pela Associação Nacional de Bancos de Investimentos (Anbid) para o seu Exame de certificação Profissional Anbid -Série 10 (CPA-10), que faz parte do Programa de Certificação Continuada da Anbid e tem como principal objetivo a contínua elevação da capacitação técnica dos profissionais alocados em agências bancárias e que têm contato direto com o público na comercialização de produtos de investimento.

  • Constituído de sete capítulos, o texto apresenta inicialmente os conceitos gerais sobre o tema, como poupar e investir, intermediação e segmentação dos mercados financeiros. Os capítulos seguintes são: sistema financeiro nacional, ética e regulamentação, noções de economia e finanças, princípios de investimento, fundos de investimento, que incluem ações, letras hipotecárias, swaps, certificados de depósito bancário, debêntures, notas promissórias e títulos públicos.

  • Capítulos: 1. Conceitos gerais; 2. Sistema Financeiro Nacional; 3. Ética e regulamentação; 4. Noções de economia e finanças; 5. Princípios de investimentos; 6. Fundos de investimento; 7. Demais produtos de investimento.


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CONCURSOS


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MATEMÁTICA FINANCEIRA PARA CONCURSOS

  • Apresenta uma visão especial e bem cuidada da matemática financeira, demandada para a solução de questões de concursos públicos. Distribuído em oito capítulos, o livro apresenta todos os principais conceitos relevantes, solucionando mais de 1000 questões, boa parte especialmente selecionada a partir de questões de provas importantes anteriores, elaboradas pelas principais bancas selecionadoras. São propostas e solucionadas questões de importantes concursos, como os da Receita Federal, da Comissão de Valores Mobiliários, do Ministério Público da União, da Secretaria do Tesouro Nacional, do Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, do Banco do Brasil, da Caixa Econômica Federal e tantos outros. Muitas das questões apresentadas e resolvidas ao longo do livro foram elaboradas por importantes instituições, como CESPE, ESAF, CESGRANRIO e Fundação Carlos Chagas.

  •  Capítulos: 1. Dinheiro, tempo e matemática financeira, 2. Juros simples, 3. Desconto comercial, 4. Juros compostos, 5. Operações com taxas, 6. Séries uniformes, 7. Sistemas de amortização, 8. Séries não uniformes.


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ESTATÍSTICA PARA CONCURSOS

  • O livro foi escrito com o cuidado e o propósito de ajudar o leitor a compreender a aplicação da estatística em concursos públicos. Buscando tornar o aprendizado seguro e tranqüilo todas as suas mais de 400 questões foram classificadas por assunto e estilo de solução. Todas elas são apresentadas com a sua respectiva resposta representada sob a forma de um código numérico presente no enunciado da questão. Para reforçar a qualidade do aprendizado, eliminando as eventuais dúvidas, além das respostas, o livro apresenta todas as soluções quantitativas de todas as questões. Todos os cálculos necessários para a obtenção das respostas estão apresentados no final do livro.

  •  Capítulos: 1. Analisando dados e tabelas, 2. Gráficos, 3. Medidas de posição central, 4. Medidas de dispersão, 5. Medidas de ordenamento e forma, 6. Correlação e regressão linear, 7. Números índices.


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