SOCIEDADES DE INVERSIÓN

1. SOCIEDADES DE INVERSIÓN Equipo 4 *Arévalo Pérez Luz Aurora *Lozano Lara Liliana *Paz Chicas Rocío de la Cruz *Rojas García Mayra Damariz *Uscanga López Bertha Veracruz, Ver. a 09 de Marzo de 2013 UNIVERSIDAD VERACRUZANA FACULTAD DE CONTADURÍA SEA MATERIA: MERCADOS FINANCIEROS PROFESOR: JORGE ANTONIO ACOSTA CÁZARES

2. INDICE ¿Qué Son Sociedades De Inversión? Fundamento Legal Objetivos Importancia Clasificación Sociedades De Inversion En Instrumentos De Deuda. Sociedades De Inversion De Renta Variable. Sociedades De Inversion De Capitales. Sociedades De Inversión De Objeto Limitado. Sociedades Operadoras De Sociedades De Inversión ¿Qué Información Debe Dar A Conocer La Sociedad De Inversión Al Público Inversionista? ¿Cómo Son Valuadas Las Sociedades De Inversión? ¿Cómo Se Determina El Rendimiento En Las Sociedades De Inversión? ¿Cómo Operan Las Sociedades De Inversión? Comisiones: ¿En Qué Te Afectan Las Comisiones Como Inversionista De La Sociedad De Inversión?

3. ¿QUÉ SON LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN? Inversionistas SOCIEDADES DE INVERSIÓN Acciones “Fondos” Rendimiento $ Compra y Venta $ Diversificación del Riesgo Intermediarios • Casas de bolsa • Bancos. • Operadoras independientes de Sociedades de Inversión.

4. FUNDAMENTO LEGAL Ley de Sociedades De Inversión 2001 1954-1955 1950

5. OBJETIVOS Las Sociedades de Inversión cumplen los siguientes objetivos fundamentales:1 1-Según el Artículo 1°, segundo párrafo, fracciones I, II, III, IV y V de la Ley de Sociedades de Inversión.

6. Las sociedades de inversión cumplen varias funciones importantes para el conjunto de la actividad económica del país, entre las que se pueden destacar: • Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de inversión atractivas para los ahorradores nacionales. • Contribuir a captar ahorro externo como complemento del interno al permitir la compra de acciones de sociedades de inversión a inversionistas extranjeros. IMPORTANCIA DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION

7. Participar en el financiamiento de la planta productiva al canalizar recursos de los inversionistas a la compra de acciones y títulos de deuda emitidos por las empresas y el gobierno, con los que financian proyectos de modernización y ampliación. • Fortalecer el mercado de valores al facilitar la presencia de un mayor número de participantes. • Propician la democratización del capital al diversificar su propiedad accionaria entre varios inversionistas.

8. De acuerdo a la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos: A. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA. B. SOCIEDADES DE INVERSION DE RENTA VARIABLE. C. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES. D. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE OBJETO LIMITADO. CLASIFICACION DE LAS SOCIEDADES DE INVERSION

9. Son sociedades que invierten en Activos Objeto de Inversión (Los valores, títulos y documentos aplicables al régimen de la Ley del Mercado de Valores inscritos en el Registro Nacional o listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones) que representan deuda de los emisores (Gobierno Federal, instituciones bancarias o empresas privadas). las utilidades que obtienen son por medio de intereses y en forma secundaria por la compraventa de los títulos. El rendimiento que estas sociedades de inversión ofrecen es más pequeño que la de Renta Variable, pero de una forma más constante, y están expuestos a una menor volatilidad o riesgo. SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA.

10. Sociedades de inversión de cobertura • Sociedades de inversión de tasa real • Sociedades de inversión en algún tipo de deuda Se clasifican en cinco categorías:

11. a. Personas morales mexicanas o extranjeras b. Instituciones de crédito . c. Fideicomisos cuyos fideicomisarios sean personas morales d. Entidades extranjeras e. Agrupaciones de personas morales extranjeras f. Dependencias y entidades de la administración pública federal y de los estados, g. Municipios h. Fondos de ahorro y pensiones i. Instituciones de seguros y fianzas j. Uniones de crédito k. Arrendadoras Adquirentes de Sociedades de Inversión para personas físicas son los siguientes:

12. a. Representan un instrumento de inversión a bajo riesgo, con atractivos rendimientos y con liquidez. b. Captan recursos adicionales para financiar instrumentos del mercado de dinero y de capitales. c. Por su naturaleza las emisiones adquiridas son tomadas hasta el vencimiento. d. Con las alzas de tasas de interés, al ajustarse los precios de mercado de los instrumentos de inversión, el precio de la sociedad puede disminuir, ajustando al alza sus nuevos rendimientos. e. Reinversión automática. f. Valuación constante de sus activos. CARACTERISTICAS

13. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE RENTA VARIABLE • Fueron las primeras en aparecer en el país y sus activos se invierten en valores de renta variable e instrumentos de deuda. • Pueden invertir personas físicas y personas morales. • El inversionista obtiene una ganancia de capital que consiste en la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra. • Esta ganancia es exenta de impuestos para las personas físicas y es acumulable para las personas morales.

17. SOCIEDADES DE INVERSION DE CAPITALES

20. OPERADORA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN

21. Las Entidades deberán:

22. ¿Que información debe dar a conocer la sociedad de inversión? • Datos generales. • Política de venta de sus acciones y límite máximo de tenencia por inversionista. • Forma de liquidación de compra y venta de sus acciones. • Políticas detalladas de inversión, así como los límites de inversión por instrumento.

23. Información sobre los riesgos. • El sistema de valuación de sus acciones. • Los límites de recompra que puedan existir. • La obligación de recomprar las acciones de un inversionista, en que circunstancias y en qué plazo.

24. Por sociedades valuadoras autorizadas por la CNBV Por sociedades operadoras de sociedades de inversión que se encuentren autorizadas Por un Comité de Valuación formado por personas de reconocida competencia en materia de valores e independientes de la sociedad que las designe. ¿Cómo son valuadas las sociedades de inversión?

25. ¿Cómo se determina el rendimiento en las Sociedades de Inversión La rentabilidad se deriva directamente del rendimiento que proporcionen los títulos o valores en los cuales tienen invertidos los recursos de sus accionistas. El rendimiento se determina por la diferencia entre los precios de compra y de venta (valuación) de las acciones de la Sociedad en un período determinado.

26. Representa un mecanismo para invertir en los mercados anteriores a través de una cartera manejada por administradores profesionales Cómo operan las Sociedades de Inversión?

27. EL DECIDIR OPERAR A TRAVÉS DE SOCIEDADES OFRECE:

28. Algunas desventajas contra invertir directamente como inversionista experimentado:

30. Días y horarios de operación • Los límites de recompra de acciones • Los limites de tenencia de acciones de la sociedad de inversión por inversionista Para las operaciones en cada sociedad de inversión su prospecto de información debe señalar lo siguiente:

31. COMISIONES

32. Por administración y otros conceptos: son comisiones equivalentes a las que cobran los bancos por anualidad, se cobran de forma independiente de las comisiones por operaciones. Estas comisiones disminuyen el saldo de la cuenta del contrato, ya sea tomando del efectivo no invertido o vendiendo acciones de las sociedades de inversión que tenga en posición para liquidar su adeudo con la sociedad distribuidora.

33. Las de compra implican que una parte del dinero que depositas se destina al pago de esta comisión, por lo que en caso de vender sin que el precio de la sociedad de inversión haya variado entonces ya no recuperas esa parte de tu dinero. Es importante entender que no todas las sociedades de inversión se hicieron para estar metiendo y sacando el dinero en todo momento (liquidez diaria); por lo que debes planear tus compras y ventas de acciones para minimizar el impacto de esas comisiones y maximizar el rendimiento que vayas obteniendo en el precio de la acción de la sociedad de inversión. ¿EN QUÉ TE AFECTAN LAS COMISIONES COMO INVERSIONISTA DE LA SOCIEDAD DE INVERSIÓN?