شهادات البورصة المتداولة ( ETFS ) Exchange Traded Funds

1. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department جلسة نقاشية عن : شهادات البورصة المتداولة ETFs تزامنا مع قرب طرحها في البورصة المصرية

2. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department ستقوم البورصة المصرية بالتعاون معبلتون فاينانشالبإطلاق أول صندوق يتبع مؤشر البورصة المصرية case 30 بإسم ( XT-misr)بداية العام الجديد 2009 و سوف تقوم بلتون بدور صانع السوق و مدير الوثائق

3. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department ما هي شهادات البورصة المتداولة ؟ • تعتبر شهادات البورصة المتداولة كصناديق إستثمار مصممة خصيصا لمتابعة أداء مؤشر ما او قطاع معين بحيث تكون كل وثيقة عبارة عن سلة تحتوي على مجموعة من الاوراق المالية المتداولة في البورصة على ان تكون هذه الشهادات متداولة بنفس طريقة الأسهم العادية .

4. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds نمو الأصول بمعدل نمو سنوي تراكمي بلغ 62% نمو متوسط التداول اليومي بلغ 447% 2006 - 2008 Research Department CAGR 62 % AUM USD bn Number of ETFs • زيادة عدد صناديق المؤشرات بمعدل 28% ليصل إلى 1,499 صندوق • حقق تداولصناديق المؤشرات معدل قياسي وصل إلى 38% من حجم إجمالى تداول السوق ليصل الي 3.3$ تريليون بالمقارنة بـ2.8$ تريليون فى الشهر السابق • توقع زيادة حجم أصول صناديق المؤشرات بمعدل 163% من 0.76$ تريليون إلى 2$ تريليون بحلول 2011 المصدر:September 2008Barclays Global Investors & Indexuniverse.com

5. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department أهم خصائص وثائق الصناديق المتداولة رر • ضمان وجود صانع للسوق و مدير للوثائق مما يضمن • خلق طلب على الوثائق و عرض اسعارها بصفة مستمرة في السوق. • 2.يتم الإعتماد على مبدأ ( In kind) سواء في إصدار وثائق الصناديق • أو أعدامها . • 3. يتم حساب صافي قيمة الاصول (NAV) لكل وثيقة من وثائق الصناديق • المتداولة و ذلك على أساس القيمة السوقية . • 4. يدفع المستثمرون رسوم سنوية لمديرو الوثائق و عمولات سمسرة عند • عمليات البيع و الشراء

6. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department مزايا شهادات البورصة المتداولة • التنوع . • التسوية (T+2) . • يتم شراؤها هامشيا . • يمكن بيعها على المكشوف . • تتابع مؤشر يضم قطاعات مختلفة و شركات متميزة . • رسوم منخفضة مقارنة بصناديق الإستثمار و إدارة المحافظ . • يتم تداولها لدى اي شركة سمسرة .

7. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department ما هي قصور شهادات البورصة المتداولة ؟ • هل .. مخاطر السوق في الأزمات ؟ • هل .. مخاطر السيولة في الأسواق الجديدة ؟ • هل .. خطأ المتابعة ؟

8. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department انواع شهادات البورصة المتداولة شهادات متنوعة : وهي تركز على اسهم من صناعات و قطاعات مختلفة من السوق و تتابع أسهم شركات مؤشر البورصة. شهادات قطاعية : و هي تركز على أسهم شركات قطاع معين بذاته مثل ( الصناعه أو النسيج أو الإتصالات أو الإسكان ) شهادات دولية : تركزعلى مجموعة من الاسهم في عدة دول في اسهم شركات كبيرة تتبع مؤشرات قليلة التذبذب .

9. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds تنوع الاستثمارات إمكانية البيع فى أى لحظة √ √ × سهولة البيع والشراء صندوقإستثمار مصر-XT × √ √ شفافية × √ √ الحفظ × √ √ MCDRالتسوية من خلال × √ √ × √ √ إجمالى الأتعاب √ √ عمولة السمسرة أقل أعلى لا يوجد الحد الأدنى للاستثمار سهولة التقييم × √ √ مصاريف إكتتاب وإسترداد × √ × × √ × Research Department سهم

10. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department مكونات ونسب مؤشر الـCASE 30 مؤشر Case30 • مصدر من قبل البورصة المصرية • يعد من أكفأ المؤشرات التي تعكس أداء السوق المصري والأكثر استخداماً من قبل المستثمرين محليا وعالمياً . • تم طرح المؤشر عام 2003 وهو المؤشر الأساسي الأكثر تعبيراً عن السوق المصري . • يتبع المؤشر أداء الـ30 شركة الاكثر نشاطاً في البورصة المصرية من حيث السيوله وحجم التداول .

11. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department مميزات مؤشر الـ CASE 30

12. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds العائد الإستثماري خلال خمس سنوات (2003 – 2008( العائد الإستثماري خلال عشر سنوات (1998 – 2008) Research Department CASE 856% CASE 607% • فاعلية السياسة الإستثمارية المتبعة للمؤشرات • تكلفة أقل نظراً لإنخفاض معدل دوران المحفظة • الحصول على كامل العائد الإستثمارى للمؤشر حيث يتم إستثمار 100% من أصول الصندوق فى الأسهم • سهولة الشراء والبيع حيث تتداول الوثائق مثل الأسهم على الأسعار اللحظية المعلنة على شاشة البورصة • الشفافية من حيث الإفصاح عن مكونات المحفظة وسهولة تقييم وثيقة صناديق المؤشرات Fixed Income 63% Fixed Income 32% ا

13. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department ملاحظات • يتغير case 30 كل 6 شهور و يتم تعديل أي تغيير في الوثيقة كما هو الحال في أي محفظة عادية و بها أسهم في السوق . • عملية الإسترجاع و الخلق للشهادات تتم بواسطة صانع السوق و يمكن ان تتقدم أي شركة سمسرة لتعلب هذا الدور بشرط توافر مواصفات محددة • تعمل صناديق الإستثمار المتداولة على تقليل خطر السوق المتمثل في التذبذبات بزيادة أحجام التداول و زيادة نسب السيولة ووجود ورق مالية تتبع المؤشر لها صانع سوق يقلل من نسب التذبذبات العالية .

14. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department تقييم شهادات البورصة المتداولة • سعر القيد الأولي . • سعر السوق ( التداول ) . • صافي قيمة الاصول ( NAV) . • فرص تحقيق موازنة الأرباح .

15. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department أسعار القيد و أسعار التداول 3 2 1 القيمة الصافية للوثيقة تحدد طبقاً لأسعار إقفال الأسهم المكونه لمؤشر الـ CASE 30 سعر القيد الأولى آخر قيمة صافية للوثيقة فى اليوم السابق للقيد سعر التداول اللحظى سعر يعكس حركة الـCASE 30 يحدد عند تلاقى العرض والطلب على XT-مصر 5

16. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department تصور مبسط للوثيقة

17. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department How’s XT-misr works ?

18. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department ما هو الحد الأدنى لقيمة الإستثمار؟ لا يوجد حد أدنى للإستثمار في-XT مصر، يمكنك الإستثمار فى سهم واحد فقط! كيف تستثمر في XT – مصر؟ • مثل التداول في أي سهم سوف تحتاج لحسابين: • حساب حفظ • حساب سمسرة • يمكنك شراء وبيع أسهم XT-مصر في أوقات التداول الطبيعية من خلال: • سمسار • حساب تداول على شبكة الإنترنت ما هي تكاليف بيع وشراء أسهم XT-مصر؟ أتعاب السمسرة والتسوية التقليدية المتعامل بها كيف يتم تسوية عمليات XT-مصر؟ تتم التسوية خلال يومي عمل ( T+2)

19. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department Thank You ! المناقشة

20. شهادات البورصة المتداولة( ETFS) Exchange Traded Funds Research Department