Accesul IMM-urilor la finanţare Introducere

1. Accesul IMM-urilor la finanţareIntroducere Clive Lewis, Director ICAEW

2. Accesul IMM-urilor la finanţare – Reguli de bază • Băncile de Cliring din UK nu prezintă risc de finanţare (altfel spus capitaluri proprii) • Băncile acordă împrumuturi pornind de la premisa că întreaga finanţare va fi restituită • Confortul bancherilor - Siguranţa activelor întreprinderii - Profitabilitate viitoare (creştere a activelor nete) şi fluxuri de trezorerie - Siguranţă înafara întreprinderii

3. Accesul IMM-urilor la finanţare– Bilanţul de bază

4. Accesul IMM-urilor la finanţare – Finanţare pe termen lung • Titlu de creanţă - un document care fie creează datorie fie o recunoaşte. Termenul este utilizat pentru un instrument de datorie pe termen lung sau mediu, folosit de companii mari pentru a împrumuta bani. Titlurile de creanţăsunt în general transferabile în mod liber de către deţinătorul titlurilor. Deţinătorii de titluri de creanţe nu au drept de vot în adunarea generală a acţionarilor a unei companii, dar pot avea adunări separate şi pot vota de exemplu modificări privind drepturile ce decurg din titlurile de creanţă. Dobânda plătită acestora este dedusă din profit. • Împrumuturi şi ipoteci – sunt oferite de către bancă de obicei cu aplicarea unor clauze restrictive.

5. Accesul IMM-urilor la finanţare – Finanţare pe termen scurt • Împrumuturi bancare – termene scadente fixe • Facilităţile descoperirilor de cont – împrumutare flexibilă dar rambursări la cerere • Creanţe comerciale – furnizori • Avansuri de factoring şi scontare de facturi, garantate vânzării către clienţi, aprobate anticipat (prin factorizare). • Leasing & cumpărare cu plata în rate – împrumut acordat în baza unor active precum autovehicule, echipamente şi computere.

6. Accesul IMM-urilor la finanţare – Finanţarea prin capitalurile proprii (Risc) • Proprietar, prieteni şi familie • Business Angels (până la £100,000) – antreprenori înstăriţi • Sindicate de tip Business Angel (până la £1M) – grupuri de BA • Fonduri de capital a întreprinderii (£500k până la £1M) – scheme guvernamentale • Capital de risc la scară mică (până la £2M) - • Capital de risc (de la £2Mpână la £20M) – risc înalt/ posibilă recompensă mare • Flotaţie pe pieţele publice (UK – AIM, OFEX sau Piaţa de referinţă din Londra)

7. Accesul IMM-urilor la finanţare Ce urmăresc băncile: 1. Previziunile fluxurilor de trezorerie • Dovezi pentru a sprijini prognozele privind cifra de afaceri • Istoricul conturilor de tranzacţionare • Detalii privind veniturile potenţiale şi cum se calculează acestea • Detalii privind rambursarea împrumuturilor şi dobânzilor, dividendelor, taxe, etc.

8. Accesul IMM-urilor la finanţare Ce urmăresc băncile: 2. Datorii depăşite ca termen & lista creditorilor • Care sunt perioadele de plată, sunt acestea sub formă scrisă? • Există tendinţe privind plăţile întârziate? • Comparaţie cu lunile anterioare? • Explicaţii privind tendinţele schimbătoare? • Verificaţi creditele?

9. Accesul IMM-urilor la finanţare Ce urmăresc băncile: 3. Informaţii financiare pentru conducere şi indicatori cheie de performanţă • Care este performanţa afacerii în comparaţie cu tendinţele anterioare? • Cifre esenţiale actualizate la zi • Indicatorii viitoarelor tendinţe precum comenzi, cereri, etc.

10. Accesul IMM-urilor la finanţare Ce urmăresc băncile: 4. Istoricul pe 3 ani a conturilor de tranzacţionare • Tendinţe privind vânzările, marja brută, cheltuieli de regie, profituri • Remuneraţia proprietarilor / dividende

11. Accesul IMM-urilor la finanţare Situaţia actuală a finanţării bancare în UK : • Băncile sunt împotriva asumării riscului şi doresc o mai bună vizibilitate privind funcţionarea afacerii • Băncile caută o relaţie deschisă şi onestă care poate ajuta în rezolvarea unor probleme de afaceri • Băncile cer marje mai ridicate a dobânzii, taxe mai ridicate de angajament şi costuri de monitorizare • IMM-urile trebuie să înţeleagă profilul lor de risc şi cum îl pot îmbunătăţi • Dacă se refuză finanţarea se poate apela la o autoritate mai înaltă din cadrul băncii

12. Accesul IMM-urilor la finanţare Situaţia actuală a finanţării bancare în UK - continuare: • Luaţi în considerare care sunt ofertele pe care vi le pot acorda alte bănci • Îmbunătăţiţi managementul financiar precum reducerea capitalului circulant, concentrarea pe fluxuri de trezorerie, etc. • Aveţi în vedere creşterea finanţării prin capital propriu pentru a completa finanţarea prin datorie

13. Accesul IMM-urilor la finanţare Sporirea altor capitaluri decât cele proprii: • Planul de afaceri este cheia iar acesta trebuie să fie credibil • Investitorii de capital cunosc sectorul în care aceştia investesc • Este esenţial să demonstraţi cunoaşterea pieţei în care funcţionează afacerea

14. Accesul IMM-urilor la finanţare Planul de afaceri trebuie să includă: • Un sumar executiv care să prezinte capitalul necesar, ideea de afaceri & un sumar al prognozelor pentru profit şi fluxuri de trezorerie • Un istoric al companiei • Serviciile şi produsele actuale şi viitoare • Descrierea pieţei şi sectorului, a strategiei de marketing precum şi a procesului de vânzări şi distribuţie • Detalii complete privind conducerea • Informaţii financiare detaliate • O analiză de risc

15. Accesul IMM-urilor la finanţare Aspecte privind IMM-urile din cadrul UK • O combinaţie adecvată de finanţare prin capital propriu şi datorii • Costul finanţării – dobânda este evaluată la un nivel istoric scăzut dar este probabil să înceapă să crească începând din 2011 • Accent ridicat pe un management financiar solid • Poate fi de folos o bună relaţie cu furnizorii de finanţare • Asigurarea unui fond adecvat de finanţare disponibil pentru planuri de dezvoltare