合规进行时

1. 合规进行时 ——恒泰期货卷入客户纠纷 300万离奇错单致亏遭索赔 2013年12月16日 合规制[2013]13号

2. 案件概要： • 恒泰期货正在陷入一场客户纠纷案中--保证金近300多万橡胶期货买单离奇变成卖单，客户因此平仓亏损金额20多万，向恒泰期货讨要说法。但恒泰期货则表示，下单软件系统没有问题，根据签署的经纪合同，恒泰期货不负任何法律责任。

3. 赵先生认为，平仓买单的23手卖单，加上92手新开卖单均不是他的操作，怀疑是操作系统存在问题。“下单软件卡在那儿足足有近2分钟，恢复之后就突然出现很多笔卖单，而我明明开的是买单。此外，我都是按照20手来下单，很奇怪为什么突然出现3手。”赵先生认为，平仓买单的23手卖单，加上92手新开卖单均不是他的操作，怀疑是操作系统存在问题。“下单软件卡在那儿足足有近2分钟，恢复之后就突然出现很多笔卖单，而我明明开的是买单。此外，我都是按照20手来下单，很奇怪为什么突然出现3手。” 在23手买单平仓和后4笔23手卖单之间，在1秒钟内有5笔“撤单失败”的记录，这笔而4笔单子是几乎是在1秒钟之内同时成交。而且，此后仍有2笔23手卖单报单，但因“资金不足”交易失败，300多万账户资金瞬间满仓。 恒泰期货的一份书面报告中显示，公司对服务器记载的信息以及您手提电脑的交易日志进行分析，认为您在账户内的进行的各项登录、委托、开仓、平仓记录无异常。电脑本地记录委托指令内容为“卖，开仓”，而公司交易系统成交记录显示结果亦为“卖，开仓”，与委托指令一致。

4. 业内人士分析，“撤单失败”这一纪录反映了系统有可能是在这一段时间数据堵塞，并触发某种程序造成卖单。一般来说，程序才能做到1秒钟下这么多笔单子，人工手动很难做到，从客户操作风格来看是日内交易而非高频程序化交易，若不是资金不足，出错的系统有可能还会继续下单。业内人士分析，“撤单失败”这一纪录反映了系统有可能是在这一段时间数据堵塞，并触发某种程序造成卖单。一般来说，程序才能做到1秒钟下这么多笔单子，人工手动很难做到，从客户操作风格来看是日内交易而非高频程序化交易，若不是资金不足，出错的系统有可能还会继续下单。 华东另一家期货公司技术总监坦言：“系统卡壳或异常的原因有很多可能，由于无法情景再现，真实原因很难认证，有可能是电脑或者网络或者其他突发问题，但从IP地址和电脑地址来看，这一操作是本人发出确认无误。”

5. 这笔损失应由期货公司承担，恒泰至少存在处理不当的责任。这笔损失应由期货公司承担，恒泰至少存在处理不当的责任。 既然恒泰期建议平仓潜台词是愿意承担损失，那我可以放心立刻平仓。

6. 系统没有问题， 公司没有过错。

7. 目前来看问题有可能出在下单的人，或者系统本身，关键在于是否保留下当时的证据，证明系统出错。而且客户平仓之前，没有获得公司对这笔损失的明确表态，贸然平仓对客户维权并不利。目前来看问题有可能出在下单的人，或者系统本身，关键在于是否保留下当时的证据，证明系统出错。而且客户平仓之前，没有获得公司对这笔损失的明确表态，贸然平仓对客户维权并不利。 事实上，期货业交易系统引发的纠纷有一定数量存在，爆发出来的还只是少数。这反映了期货业交易系统仍不是很成熟，隐含操作风险的可能性。 北京大成律师事务所高级合伙人、上海市律师协会期货法委员会主任

8. 2011年9月，徽商期货金仕达交易系统就出现过堵单现象，有部分客户的申报单不能及时得到反馈。2011年9月，徽商期货金仕达交易系统就出现过堵单现象，有部分客户的申报单不能及时得到反馈。 2012年，鲁证期货被告上法庭，因恒生交易系统出现长达一个小时的系统故障，导致其中一名大客户邱绪奎因此损失143万元。 此案在今年7月2日二审判决鲁证期货对邱绪奎已构成违约，应赔偿34万元。 2013年年初，光大期货出现系统故障，在客户没有操作的情况下自动发出报单，并无法平仓。

9. ☆提示☆： 当投资者发生本案件中出现的类似情况时，应第一时间保留自己维权的证据，而且投资者自行平仓前，应获得期货公司对该笔损失认可的有利证据。否则，贸然平仓对投资者维权不利。 现在的创新业务对期货公司的信息技术系统提出了新的挑战，除了内部加大信息技术建设外，在今后的工作中公司应对应急方案进行进一步的优化，确保能够及时、快速地处理客户的电话，保护投资者利益。