Proyecto Impulso Fondos Capital  Privado  y  Fondos Capital de Riesgo en Colombia
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Proyecto Impulso Fondos Capital Privado y Fondos Capital de Riesgo en Colombia Superintendencia de Valores. Bogotá, Abril 1 / 2004. A G E N D A. Descripción de la Compañía Historia de la compañía Estrategia Proceso de inversión privada Resultados financieros.

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Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Proyecto Impulso Fondos Capital Privado y Fondos Capital de Riesgo en Colombia

Superintendencia de Valores

Bogotá, Abril 1 / 2004


A g e n d a

A G E N D A

  • Descripción de la Compañía

  • Historia de la compañía

  • Estrategia

  • Proceso de inversión privada

  • Resultados financieros


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Carulla Vivero Hoy


Visi n 2008

Visión 2008

“Seremos los líderes en conocimiento del cliente, innovación y rentabilidad entre las grandes cadenas de la Región Andina”


Misi n carulla vivero s a

Misión Carulla Vivero S.A.

“ Trabajamos para que el Cliente regrese ”


Metas corporativas

Metas Corporativas

  • Generar los mejores resultados financieros del sector

  • Cultivar relaciones de largo plazo con Clientes y Proveedores

  • Ser una empresa socialmente responsable que contribuye al desarrollo de las comunidades donde opera

  • Generar confianza entre nuestros accionistas aplicando las mejores practicas de gobierno corporativo


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Objetivo Corporativo

“Con un equipo altamente motivado y productivo, Carulla Vivero aplicará las mejores prácticas de retail, alcanzando:

un crecimiento anual sostenido del 10%, un margen de Ebitda de 8.6% y margen de utilidad neta de 4.0%

en el año 2008 ”


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Carulla Vivero : Presencia Nacional


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Estructura Multi Formato

Supermercados de

precios bajos

Supercentros

Supermercado

completo

Formato

Tiendas

84

13

36

Region

Nororiente

Nacional

Nacional

Est. de precio

Bajos

Altos

Medios

Mercado Objetivo

Est 3-5

Est 2-3

Est 4-6

Foco estratégico

Calidad / Servicio

Promocional / Divertido

Precio / Conveniencia

Carulla Vivero opera bajo un esquema de tres formatos bien definidos estratégicamente


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

2 0 0 3Millones de Pesos

Carulla $ 877.390.4

Vivero $ 522.474.4

Merquefacil $ 128.710.2

Total $ 1.528.575.0

Ventas por Formatos

8.6 %

32.5%

58.9 %


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

2 0 0 3Millones de Pesos

Centro $ 628.015.1

Costa $ 568.005.4

Occidente $ 42.206.8

Antioquia $ 200.976.1

Oriente $ 89.371.7

Total $ 1.528.575.1

Ventas por Región

Occidente

Oriente

Antioquia

3%

6%

13%

41 %

Centro

37%

Costa


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Historia de la compañía


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

1980

Centralización de Panadería

1999

Newbridge invierte en Carulla

1965:

Se desarrollan plantas industriales

1989

Centralización Industrial de Carnes

1979

Apertura almacenes de formato Express

Fundado en1905

1900

1940

1960

1980

2000

1991

Centralización Industrial de comidas preparadas

2000

Fusión

Carulla-Vivero

70-94

Desarrollo orgánico sostenido

(73 almacenes)

1953

Abre el primer almacén de autoservicio en Bogotá

Reseña histórica Carulla

Carulla : Una historia de calidad y frescura.


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Apertura de C/gena Valledupar & Monteria (1996-1997)

1999 Apertura Bucaramanga

Ampliación almacenes Sta. Marta

Cartagena

Nuevas líneas de productos como hogar, telas, juguetería

Fundado en 1969

Comienza programa de expansión y modernización

1990

2000

1970

1980

1998:

8 Almacenes

5 Ciudades

47,685 m2

1994:

5 Almacenes

3 ciudades

19,800 m2

1970 s:

Vivero abre almacenes en Cartagena y Sta. Marta

Formato de supercentro

2000

Fusión

Carulla-Vivero

Apertura de

San Francisco

Nov. 1998

Reseña histórica Vivero

Innovación y crecimiento sostenido desde 1969.


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Nuevo formato de tienda desarrollado & Relanzamiento del Formato Carulla

Adquisición de Comfama y de Magali Paris

Apertura del Primer Vivero en Bogotá

Tarjeta

Súper cliente

de Carulla

Mejoramiento

de la plataforma

De IT

2000

2001

2002

2003

2004

2000

Fusión

Carulla-Vivero

Programa de Remodelación de Almacenes

2001

Apertura

Buena Vista

y Murillo

Apertura de Carullas Manizales y Quinta Camacho

Era de los Combos

Apertura de Carulla Oviedo (Medellín)

2001

Apertura

De Cúcuta

Carulla Vivero Fusionado

Carulla Vivero ha consolidado su posición competitiva y actualmente es el segundo negocio de comercio al detal en Colombia


Sinergias

Sinergias

Compras

  • Compras Integradas

  • Alianzas reales con nuestros socios comerciales

Integración Vertical

  • Utilización máxima de recursos de la industria de Alimentos y Textil.

  • Manejo de diferentes calidades de producto por formato.

Logísticas

  • Eficiencias en el transporte

  • Beneficios por volumen

  • Distribución integrada (Cross docking)

Importantes sinergias se han capitalizado desde la fusión entre Carulla S.A. y Almacenes Vivero S.A.


Sinergias1

Sinergias

IT

  • Sistemas Centrales compartidos (Software y Bases de Datos)

  • Mayores recursos para inversión en tecnología

Marketing/ Publicidad

  • Coordinación de Actividades Promocionales

  • Actividades de co-marketing con proveedores

Red de Conocimiento

  • Aplicación de mejores prácticas entre formatos

  • Transferencia de valores culturales

  • Consultorías internas, p.e. Category Management, CRM

Las sinergias se traducen en productividad a todo nivel, eficiencia operacional y ahorros en el gasto central


Evoluci n de almacenes desde la fusi n

Evolución de almacenes desde la fusión

Antes de la Fusión56917

Tradición3 — —

Magali Paris412

Coomersa — — 2

La Serrana — — 1

Suplaza1 — —

Robertico — — __

Comfenalco1 — __

Comfama13 — 7

Merkos— — 2

Comfamiliar __ __ 1

Subtotal781035

Nuevos almacenes634

Fin de año Total841336

Adquisiciones 41 tiendas

Nuevas tiendas

13

Carulla Vivero ha crecido su número de tiendas de 82 en el año 2000 a 133 en 2004 y de $mm 915.823 en ventas a $mm 1.528.575


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Enfoque Estratégico


Focos estrat gicos corporativos

Focos estratégicos corporativos.

Modelo de negocios Multi-Formato

Gerencia de Clientes

Gerencia de Categorias

Desarrollo de la Cadena de Abastecimiento

Crecimiento a través de nuevos proyectos y adquisiciones

Desarrollo del recurso humano

Carulla Vivero ha encontrado desarrollo mediante la aplicación de seis estrategias corporativas.


Formato carulla calidad que no te cuesta mas

Cust. Exp.

10

8

6

4

2

precios

seleccion

0

conveniencia

Formato Carulla “Calidad que no te cuesta mas”

Frescura, calidad y servicio

  • No. de Tiendas

    2000: 63

    2003: 84

  • Supermercado Completo de Vecindad

  • Área Promedio Ventas: 1200 mts2

  • Alta calidad en productos perecederos

  • Mercado objetivo focalizado en estratos medios y altos.

  • Servicio al cliente excepcional

  • Programa de Mercadeo Relacional: Súper Cliente


Formato vivero vive lo tuyo vive vivero

Cust. Exp.

10

8

6

4

2

Precios

0

selección

Conveniencia

Formato Vivero – “Vive lo tuyo, Vive Vivero”

Un Destino Promocional & Divertido

  • No. de Tiendas

    2000 : 10

    2003 : 13

  • Supercentros en el Nororiente de Colombia

  • Área ventas mayor a 5000 Mt2

  • Experiencia de compra Económica, Sorprendente y Divertida

  • Mercado Objetivo: estrato medio del mercado

  • Programa de Mercadeo Relacional: Gana Vivero


Formato merquefacil le alcanza y le sobra

Cust. Exp.

9

8

7

6

5

4

3

2

1

Precios

Selección

0

Conveniencia

Formato Merquefacil – “Le alcanza y le sobra”

Bajos precios y conveniencia

  • No. de Tiendas

    2000 : 19

    2003 : 36

  • Supermercado de vecindad.

  • Área promedio 400 mts2

  • Mercado Objetivo: estratos bajos

  • Surtido Básico: 1800 SKU’s

  • Formato orientado a precios bajos


Posicionamiento estrat gico de mercado

Cust. Exp.

10

8

6

4

2

Precios

0

Selección

Vivero

Carulla

Merquefácil

Conveniencia

Posicionamiento estratégico de mercado

Como resultado de la fusión, Carulla Vivero ha aumentado su cobertura de mercado y goza hoy de una plataforma diversa para su crecimiento


Gerencia de clientes

Gerencia de Clientes.

“No todos los clientes son iguales”

  • Pioneros en Colombia

  • Información del Cliente disponible

    • Gana Vivero: 1.1 MM clientes, 60% activos

    • Carulla : 1.2 MM clientes, 55% activos

    • Hábitos de Compra por categoría, por almacén, por SKU...

    • Variables Demográficas

  • 78% de la venta y 60% de las transacciones

  • Objetivo: Establecer relaciones duraderas, personalizadas y rentables con nuestros mejores clientes

    • Programa de Clientes Gold (Vivero)

      - 10% de clientes, hacen 40% de la venta

    • Programa de Clientes Diamante (Carulla)

      - 8% de clientes, hacen 38% de la venta

    • Programa de Comunidades

    • Alianzas con nuestros principales proveedores: Data Base Marketing

  • 75% de la venta y 55% de las transacciones


Desarrollo del cliente cambio de mentalidad

Conservar y desarrollar a

los clientes

Marketing Masivo

Gerencia de Clientes

Obtener más clientes

Desarrollo del Cliente : Cambio de Mentalidad

Necesidades Satisfechas

Clientes

Alcanzados


Gerencia de categor as un estilo de hacer negocios

Gerencia de Categorías: Un estilo de hacer negocios

  • Vivero: Primera cadena en Colombia en implementar Gerencia de Categorías trabajando en colaboración con sus Proveedores (1995)

  • Estructura organizacional adaptada a Gerencia de Categorías

  • Más de 30 planes de categoría desarrollados y debidamente implementados

  • Índices de Gestión basados en “scorecard” de Gerencia de Categorías

  • Evolucionando hacia Soluciones de Negocio


Centro de soluci n mundo del beb

Centro de solución : Mundo del bebé


Centro de soluci n celebraciones

Centro de solución: Celebraciones


Centro de soluci n embellecimiento

Centro de solución : Embellecimiento


Centro de soluci n desayunos

Centro de solución : Desayunos


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Cadena de Abastecimiento

  • Redefiniendo, optimizando e implemento los principales procesos de la cadena

  • Asegurando todo un sistema de información que garantice una gestión excelente

  • Asegurando el equipo físico requerido para una operación eficiente

  • Minimizando perdidas a través de toda la cadena de distribución


Crecimiento

Crecimiento

  • Continuar crecimiento con nuevos almacenes y remodelaciones

  • Asegurando un desarrollo industrial rentable y diferenciador

  • Desarrollando nuevos negocios complementarios al retail y competitivos


Gente

Gente

  • Creando e implementando una estrategia de desarrollo humano de alto impacto en el negocio

  • Asegurando un clima laboral adecuado y alto sentido de pertenencia

  • Desarrollando un sistema de compensación variable (atado a resultados)

  • Logrando una cultura de "servicio vendedor"

  • Promoviendo el trabajo en equipo


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Proceso de inversión privada


El proceso

El Proceso

Preparación de la compañía

Preparación de los accionistas

Armar el equipo

La negociación

La etapa post inversión


Preparaci n de la compa a

Preparación de la compañía

  • Definir para que se quiere un socio (crecer, conocimientos, salida, etc.)

  • Contratación de Auditoria de primer nivel

  • Creación de un gobierno corporativo formal

  • Limpiar la empresa de sus activos improductivos

  • Lograr un compromiso del equipo ejecutivo con el proceso

  • Desarrollar un plan de negocios que muestre creación de valor y estrategias convincentes


Preparaci n de los accionistas

Preparación de los Accionistas

  • Sensibilización sobre el cambio

  • Entender los impactos de un socio en la toma de decisiones

  • Prepararse para un acuerdo de accionistas

  • En negocios de familia prepararse para profesionalizar la toma de decisiones

  • Entender que los socios financieros y estratégicos requieren un alto nivel de responsabilidad y “accountability”

  • Estar concientes de que se pueden presentar diferencias de tipo cultural y de estilo gerencial

  • Estar dispuestos a retirarse de la mesa (no contribuye la crisis o el desespero)


Armar el equipo

Armar el Equipo

  • Equipo de Ejecutivos para el proyecto

    • Executive Committee

    • Steering Commitee

  • Establecer unos objetivos claros y cronogramas detallados

  • Además se requiere:

    • Banqueros (en muchos casos muy útil tenerlos)

    • Abogados

    • Auditores

    • Junta Directiva

  • Importante seguir “business as usual” en la operación y no distraer mas recursos de lo necesario


Los pasos

Los Pasos

  • Contratar Asesor

  • Preparar plan estratégico (si no existe)

  • Elaborar libro de ventas (info memo) y libro de valoración

  • Visitar socios potenciales (“road show”) y presentaciones del equipo

  • Recibir ofertas de las partes interesadas con fechas límites (mantener seriedad y competitividad del proceso)

  • Empezar negociaciones (escoger las mejores ofertas sobre la base de un sistema estructurado de selección)

  • Cerrar negociación con un documento de entendimiento

  • Due diligence y redactar documentos finales

  • Cerrar transacción


La etapa post inversi n

La Etapa Post Inversión

  • Fiesta de cierre

  • Plan de comunicación al equipo humano de la base

  • Nueva composición de Junta Directiva

  • Nuevo acuerdo de accionistas entra en vigencia

  • Programa de seguimiento al plan de negocios

  • Liderazgo y relaciones humanas son claves

  • Ganarse la confianza

  • Obtener resultados para que la sociedad funcione


Ventajas del socio financiero

Ventajas del socio financiero

  • Una fuente de recursos para modernizar y crecer

  • No hay mayor involucramiento en la operación básica del negocio

  • Profesionaliza la responsabilidad sobre resultados

  • Ayuda a ordenar estratégica y financieramente la compañía

  • Puede ser fuente de “red de conocimiento” y nuevos negocios

  • Es un puente hacia un socio estratégico en el futuro


Retos de la empresa con socio financiero

Retos de la empresa con socio financiero

  • Son recursos costosos por ser de alto riesgo

  • Puede crear incomodidades y diferencias en el manejo del negocio al no estar alienados los objetivos

  • Generalmente tiene un enfoque cargado al rendimiento financiero de corto plazo lo cual puede afectar el futuro

  • No suele traer mayores conocimientos al sector específico

  • Generalmente busca una salida en un plazo entre tres y cinco años (requiere un nuevo proceso y su desgaste)


Inversi n inicial en vivero

Inversión inicial en Vivero

Fecha : 28 de septiembre de 1999

Importe : US$ 17.9 millones

Estructura : Ampliación de capital

Participación : 32.5%

Valoración : US$ 37.1 millones

Derechos : Veto sobre decisiones claves en Junta

Derecho a participar en salida a Bolsa


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Inversión inicial en Carulla

Fecha : 1 de julio de 1999

Importe : US $ 39.2 millones

Estructura : Compra en bolsa + ampliación

de capital

Participación : 38.6% (48.2% votos)

Valoración : US$ 78.6 millones

Derechos : Control


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Resultados Financieros


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Crecimiento Ventas (%)

7.0 %

1.8 %

12.9 %

1.3 %

Same

Stores

45.3 %

22.5 %

La participación de mercado aumentó

de 13.4% en 2000 a 17.0% en 2003


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Margen %

23.9 %

22.9 %

23.8 %

24.6 %

24.8 %

Crecimiento Contribución (%)

$450.000

8 %

5 %

17 %

$400.000

2.1%

Same

Stores

$350.000

39 %

$300.000

20 %

$250.000

$200.000

$150.000

$100.000

2000

2001

2002

2003

2004 P

$219.183

$304.697

$357.174

$376.520

$405.360

Mill de $

Una mejor negociación con proveedores y la puesta en práctica de una política de precios consistente, ha dado lugar a mejores márgenes de contribución


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

Mill de $

172.239

238.176

256.436

268.098

281.473

% S/Ventas

18.8 %

17.1 %

17.6 %

17.2 %

17.9 %

Crecimiento Gastos Totales (%)

Personal, Operación y Alquiler

5 %

2 %

16 %

3 %

Same

Stores

52 %

24 %

Como resultado de la fusión se han logrado ahorros

en gastos y eficiencias a todo nivel


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

14 %

$140.000

7 %

$130.000

37 %

7 %

Same

Stores

$120.000

$110.000

$100.000

47 %

$90.000

$80.000

$70.000

44 %

$60.000

$50.000

$40.000

2000

2001

2002

2003

2004 P

$55.622

$81.575

$112.127

$120.111

$137.202

Mill de $

% S/Ventas

6.1 %

6.1 %

7.5 %

7.9 %

8.4 %

Crecimiento Ebitda (%)

Carulla Vivero ha incrementado su margen de Ebitda

de 6.1% en 2000 a 7.9% en 2003


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

$30.000

97 %

107 %

$25.000

$ 9.652

Venta de

activos

Fundacion

$20.000

86 %

Same

Stores

164 %

- 9 %

- 59 %

$15.000

$10.000

$5.000

$-

2000

2001

2002

2003

2004 P

$14.489

$13.163

$25.947

$10.684

$22.153

Mill de $

Crecimiento Utilidad Neta (%)

% S/Ventas

1.6 %

1.0 %

1.7 %

0.7 %

1.4 %


Proyecto impulso fondos capital privado y fondos capital de riesgo en colombia

G r a c i a s !!


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