Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg
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Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp. Wer ist die tbg ?. • 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) • 1989 gegründet. tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH

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Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie

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Presentation Transcript


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg

tbg begleitet Sie

von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!!

Dr. Michael Brandkamp


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Wer ist die tbg ?

• 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA)

• 1989 gegründet

tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH

der Deutschen Ausgleichsbank

Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Sarrazinstr.11-15

53179 Bonn 12159 Berlin

Telefon: (0228) 831-2290 Telefon: (030) 850 85 4200

Telefax: (0228) 831-2493 Telefax: (030) 850 85 4314

e-mail: [email protected]

Internet: http: // www.tbgbonn.de


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Zusagevolumen der tbg seit 1993

(ohne Fonds)

Mio. EUR

Stand: 11.9.2000


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter

Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

45

41,4

40

35

30

25

15,8

20

15

11,2

7,9

6,1

10

5,2

3,6

2,8

3,7

5

0,8

1,6

0

bis 1 Jahre

bis 2 Jahre

bis 3 Jahre

bis 4 Jahre

bis 5 Jahre

bis 6 Jahre

bis 7 Jahre

bis 8 Jahre

bis 9 Jahre

bis 10 Jahre

Neugründungen


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Finanzierungsprobleme

kleiner Technologieunternehmen

Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts

E-A

Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung

t


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Typische Probleme der Innovationsfinanzierung

  • 1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken

  • 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste

  • 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung

  • 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Beteiligungskapital

Pro:

  • Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken

  • Langfristige Verfügbarkeit

  • Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte

  • Partner bei weiteren

  • Finanzierungsrunden

  • bessere Gewinn- und

  • Wachstumschancen

  • höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen

  • Fremdeinfluß

  • Business Plan/Gutachten

  • Richtiges Finanzierungs-

  • instrument ?

  • hohe Erwartungen

Contra:


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Finanzierung

Phasen der Entwicklung eines Technologieunternehmens

Unternehmensbewertung in DM

t

Seed-

Investment

Wachstums-

finanzierung

IPO/

Trade Sale

Private

Placement

Start-up


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Start-up / First-

Stage

F&E

Produktionsaufbau

Vertriebsaufbau

Markteinführung

Unser Beteiligungsangebot

Bridge to EXIT

Seed-Investment

  • IPO

  • Trade Sale

Erstellen eines

Geschäftsplanes

Gründungskosten

Organisations-

-

aufbau

BTU

erste F&E

FUTOUR

FUTOUR

DtA

-Technologie-Beteiligungsprogramm


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

BMWi

Lead-

investor

Risikoübernahme

Managementunterstützung

tbg-Modell im BTU-Programm

tbg

Technologie-

unternehmen

Risikokapital


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Konditionen im BTU-Programm

Art:i.d.R.stille BeteiligungLaufzeit:10 Jahre

Betrag:max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest):z.Zt. 7 %Vergütung (var.):Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr:z. Zt. 1 %

Haftungsentlastung:bis zu 50% auf 5 Jahre(gegen Gebühr)


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

tbg

Technologie-

unternehmen

DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm

Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm

Lead-

investor

Managementunterstützung

Risikokapital


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Start-up / First-

Stage

F&E

Produktionsaufbau

Vertriebsaufbau

Markteinführung

Unser Beteiligungsangebot

Bridge to EXIT

Seed-Investment

  • IPO

  • Trade Sale

Erstellen eines

Geschäftsplanes

Gründungskosten

Organisations-

-

aufbau

BTU

erste F&E

FUTOUR

FUTOUR

DtA

-Technologie-Beteiligungsprogramm


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen

Adressaten des FUTOUR -Programms

Das Unternehmen ist

... Innovativ

... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter,

... Gründer halten mind. 51% der Anteile

... Schlüsselperson hält 26%

... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost)

Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Förderung und Unterstützung von technologie-

orientierten Unternehmensgründungen

Der Antragsweg: F & E - Phase

BEO

VDI VDE-IT

Gutachten

Ideenpapier

Zuschuß

BMWi

tbg

TU

max. 1.350.000 DM

stille Beteiligung

Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm

Frühphasenfinanzierung

  • 2 x 125.000 EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung

  • Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren

  • Finanzierungsinstrument Genussrecht

STARTRAMPE fürVENTURECAPITAL

Seed-Investments


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

 es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden;

ein Businessplan muß ausgearbeitet werden

 es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht

älter als sechs Monate

in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden

das Stammkapital ist vollständig eingezahlt

das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein

das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen

das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten

die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen

die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor

muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km)

möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum

Anforderungen an das Unternehmen


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Ablauf :

Unternehmen sucht BetreuungsinvestorKONTAKTAUFNAHME

Idee wird der tbg vorgestelltANTRAGSTELLUNG

Entscheidung der tbg unter Einbe-ziehung des ermittelten Unternehmens-ENTSCHEIDUNGwertes

Unternehmensgründung gemäß tbg-Vertragswerk oder Anpassung bestehenderVERTRAGSERSTELLUNGVerträge

Unterzeichnung der Beteiligungsverein-barung und Ausgabe der GenußscheineAUSZAHLUNGgegen Zahlung der Einlage


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Frühphasenfinanzierung

im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“

  • Inhalt der Ideenskizze

  • Idee

  • Stand der Technik

  • Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung

  • Rentabilität

  • Kosten der Frühphase und deren Finanzierung

  • Bewertung

  • Firmenstruktur und Management


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Start-up / First-

Stage

F&E

Produktionsaufbau

Vertriebsaufbau

Markteinführung

Unser Beteiligungsangebot

Bridge to EXIT

Seed-Investment

  • IPO

  • Trade Sale

Erstellen eines

Geschäftsplanes

Gründungskosten

Organisations-

-

aufbau

BTU

erste F&E

FUTOUR

FUTOUR

DtA

-Technologie-Beteiligungsprogramm


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Exitfinanzierung

im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“

- Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung

- Finanzierung von Technologieunternehmen

- Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR

- Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre

- Kein Leadinvestor erforderlich


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

2,1%

2,6%

3,2%

3,2%

3,4%

4,0%

6,3%

6,4%

12,1%

21,4%

21,8%

tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno

Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens

Umwelttechnik

Elektronik

Be-/Verarb.Maschinen

Handhab.systeme

Lasertechnik

Multimedia

MStR-Technik

Medizintechnik

Kommunikation

Biotechnologie

Software

0%

5%

10%

15%

20%

25%


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder

Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

3,1%

5,6%

7,0%

8,1%

8,2%

11,7%

52,1%

tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl)

Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

Unternehmen

Sonderfonds

KB der Sparkassen

Projektträger

KB der Banken

Private

VC-Gesellschaften

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

tbg: Performance einzelner Investorengruppen

Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

Ausfall

Positiv

Negativ

Rückgabe


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

tbg: Verteilung nach Bundesländern

Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen

3,4

0,6

0,8

1,3

10,1

2,9

2,7

3,8

14,6

5,2

1,7

2,1

3,3

1,6

33,6

12,1


Mit beteiligungskapital zum markterfolg tbg begleitet sie

Humboldt Universität

Professor Malek

Vielen Dank

für Ihre Aufmerksamkeit !

Dr. Michael Brandkamp

[email protected]

www.tbgbonn.de


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